廣東法盛律所主任、首席合伙人

#DAY1 

時(shí)間：4月13日 上午  9:00-12:00

主題：《不良資產(chǎn)的投行化運(yùn)作思維》

主講專家：W老師

一、投行化開啟不良行業(yè)“第二增長(zhǎng)曲線”

1.當(dāng)下宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)對(duì)不良資產(chǎn)處置的影響

2.最新監(jiān)管政策解讀

3.不良資產(chǎn)包價(jià)格走向預(yù)判

4.資管公司如何開啟“第二增長(zhǎng)曲線”

二、投行業(yè)務(wù)的核心能力構(gòu)成

1.項(xiàng)目選擇

2.資金選擇

3.團(tuán)隊(duì)選擇

4.退出路徑選擇

三、不良資產(chǎn)投行化經(jīng)營(yíng)之主流模式及案例分析

1.債務(wù)重組模式

2.破產(chǎn)重整模式

3.債轉(zhuǎn)股模式

4.上市公司并購(gòu)重組模式

5.不良重組基金模式

6.不良資產(chǎn)證券化模式

四、紓困基金設(shè)立模式及各機(jī)構(gòu)參與機(jī)會(huì)分析

1) 紓困基金的本質(zhì)

2)紓困基金設(shè)立形式

3)紓困基金運(yùn)作模式

4) 國(guó)資、券商、險(xiǎn)資、私募基金、信托公司的業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)

五、如何與AMC合作共同化解不良資產(chǎn)

1.如何與五大AMC合作

2.如何與地方AMC和政府合作

3.案例分析

六、 投行化思維之終局：重構(gòu)大不良經(jīng)營(yíng)生態(tài)

1.如何從源頭梳理項(xiàng)目

2.如何判斷是否有合作重組的可能性

3. 樹立共同創(chuàng)造現(xiàn)金流理念

4.產(chǎn)融結(jié)合，發(fā)現(xiàn)、重構(gòu)和提升項(xiàng)目?jī)r(jià)值

5.系統(tǒng)思維，挖掘客戶體系外資產(chǎn)

6.對(duì)債務(wù)人作出自己的分析和判斷

7.還款來源的可能性分析：意愿，信用與能力的統(tǒng)一

時(shí)間：4月13日 下午 13:30-16:30

主題：《不良資產(chǎn)的價(jià)值提升與創(chuàng)新處置方式》

主講專家：尹老師

一、不良資產(chǎn)的處置方式創(chuàng)新與價(jià)值提升

提升不良資產(chǎn)處置價(jià)值的方法

1.1提升債務(wù)人的價(jià)值

1.1.1 自身債務(wù)重組

1.1.2 引入第三方債務(wù)重組

1.1.3 通過資本市場(chǎng)/資產(chǎn)并購(gòu)?fù)顺?/p>

1.1.4 潛在債務(wù)人

1.1.5 查找隱藏財(cái)產(chǎn)線索

1.1.6 小結(jié)與討論：提升債務(wù)人價(jià)值各方法對(duì)比

提升抵押物的價(jià)值

2.1 抵押物的盤活、改造運(yùn)營(yíng)

2.2 變更土地性質(zhì)、投資開發(fā)房地產(chǎn)

2.3 經(jīng)營(yíng)抵押物：運(yùn)營(yíng)、租賃

2.4小結(jié)與討論：提升抵押物價(jià)值各方法對(duì)比

價(jià)值提升方式的適用條件

3.1 業(yè)務(wù)定位與專業(yè)能力

3.2 時(shí)間周期與持有成本

3.3 不確定的因素（宏觀經(jīng)濟(jì)、資本市場(chǎng)波動(dòng)等）

3.4 流動(dòng)性與現(xiàn)金流

3.5 小結(jié)與討論：價(jià)值提升方式匹配原則

二、提升不良資產(chǎn)處置價(jià)值的案例及要點(diǎn)分析

房企不良資產(chǎn)重組、重整、重構(gòu)案例

爛尾樓盤活案例

低效商業(yè)物業(yè)盤活案例

三、如何通過談判技術(shù)手段整合資源

時(shí)間：4月13日 下午 16:30-17:30

????案例加餐：《債務(wù)違約潮下，如何低價(jià)收購(gòu)高質(zhì)資產(chǎn)》

特邀嘉賓：辛老師

◎案例：民企開發(fā)商以48億收購(gòu)了貨值200多億的地產(chǎn)開發(fā)項(xiàng)目資產(chǎn)包，竟然一分錢沒出。他是怎么做到的？

◎案例：寶萬之爭(zhēng)

◎特殊機(jī)遇投資的本質(zhì)邏輯

◎“我該如何參與特殊機(jī)遇投資？”

#交流晚宴 

時(shí)間：4月13日 18:00-20:00

#DAY2 

時(shí)間：4月14日 上午 9:00-12:00

主題：《上市公司破產(chǎn)重整實(shí)務(wù)經(jīng)驗(yàn)與投資案例》

主講專家：T老師

一、為什么選擇上市公司破產(chǎn)重整業(yè)務(wù)？

1.上市公司破產(chǎn)重整基本情況

2.上市公司破產(chǎn)重整的原因及目的

3.上市公司破產(chǎn)重整的變化趨勢(shì)

4.投資人參與重整有哪些機(jī)會(huì)

二、上市公司破產(chǎn)重整流程

1.破產(chǎn)重整受理前:政府線和法院線的受理流程及原則

2.上市公司破產(chǎn)重整的類型及參與主體

3.破產(chǎn)重整受理后的流程講解

4.法院關(guān)于破產(chǎn)重整的審查要點(diǎn)

5.破產(chǎn)重整管理模式選擇、資產(chǎn)評(píng)估、債權(quán)申報(bào)及引入重整投資人

6.破產(chǎn)重整出資人權(quán)益調(diào)整及債權(quán)清償方式

7.破產(chǎn)重整計(jì)劃草案表決及裁定

三、上市公司破產(chǎn)重整中的特殊問題及破解經(jīng)驗(yàn)

1.破產(chǎn)重整管轄權(quán)問題

2.上市公司保殼問題

3.營(yíng)業(yè)收入扣非問題

4.上市公司信息披露與停牌問題

5.轉(zhuǎn)增股票定價(jià)和限售期問題

6.資金占用問題及解決方案

7.違規(guī)擔(dān)保問題及解決方案

8.被證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查問題

9.行政處罰與證監(jiān)會(huì)出具無異議函的關(guān)系及或有負(fù)債的處理問題

四、投資人參與上市公司破產(chǎn)重整業(yè)務(wù)關(guān)注要點(diǎn)

1.關(guān)注各方交易目的及底層資產(chǎn)

2.關(guān)注認(rèn)購(gòu)資本公積金轉(zhuǎn)增股票的定價(jià)范圍及依據(jù)

3.關(guān)注共益?zhèn)顿Y及除權(quán)

五、典型案例分析

案例一:xx科技破產(chǎn)重整案(成功案例)

案例二:kmyy破產(chǎn)重整案(成功案例)

案例三:kl科技破產(chǎn)重整案(失敗案例)

時(shí)間：4月14日 下午 14:00-17:00

主題：《企業(yè)紓困如何實(shí)現(xiàn)投資價(jià)值最大化》

主講專家：賈老師

一、不良資產(chǎn)處置中的債務(wù)重組、債轉(zhuǎn)股案例分析

1.債務(wù)與資產(chǎn)同時(shí)剝離或置換

2.擔(dān)保責(zé)任和債務(wù)的轉(zhuǎn)移

3.以資產(chǎn)或股權(quán)抵償

4.折價(jià)以現(xiàn)金買斷 

5.債轉(zhuǎn)股

6.債務(wù)豁免

二、不良資產(chǎn)處置六大典型實(shí)務(wù)疑難問題&應(yīng)用工具

1.帶租拍賣問題的解決

（1）執(zhí)行異議

（2）巧用破產(chǎn)

（3）以物抵債+股權(quán)并購(gòu)+債權(quán)剝離

2.如何解決資產(chǎn)處置中的欠稅問題

（1）欠稅在抵押之前的解決辦法 

（2）欠稅在抵押之后的化解思路

（3）附加知識(shí)：處置中職工債權(quán)問題

3.如何另辟蹊徑破解執(zhí)行難

（1）執(zhí)行隱藏財(cái)產(chǎn)

（2）執(zhí)行和解 

（3）代位權(quán)&撤銷權(quán)

4.如何解決輪候查封落空難題

5.如何解決出資瑕疵

（1）如何追加未繳出資股東

（2）責(zé)任主體范圍

（3）追繳額度問題

6.如何利用信托盤活資產(chǎn)

二、重整投資中如何最大化債權(quán)人利益

1.如何實(shí)現(xiàn)破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)最大化

（1）充分利用追回權(quán)

（2）積極行使撤銷權(quán)

2.困境企業(yè)拯救

（1）償債能力分析

（2）四種重整模式

（3） 兩種和解模式

（4）預(yù)重整

3.投資人如何獲利

（1）投資的底層邏輯

（2）共益?zhèn)顿Y實(shí)操

因不可見因素，主辦單位保留個(gè)別講師及主題內(nèi)容調(diào)整的權(quán)利，屆時(shí)請(qǐng)以官方通知為準(zhǔn)。