導讀：
農(nóng)商行被掩蓋的不良可能遠遠大于目前已經(jīng)暴露的，而經(jīng)濟的恢復不是一朝一夕可以完成的，將會在較長時間內(nèi)穩(wěn)定在底部，這幾年農(nóng)商行的不良將會逐步爆發(fā)，對于農(nóng)商行來說，是否能夠逐步解決不良，將會是能否在今天獲得大發(fā)展的一個重要條件，否則不良貸款永遠是拖累發(fā)展的絆腳石。
文 | 劉軍海，資深律師，從事不良資產(chǎn)投資、管理、處置多年，服務多家金融機構
一、農(nóng)商行目前不良資產(chǎn)整體情況
農(nóng)信系統(tǒng)最初以農(nóng)村信用合作社為核心，最早成立于上世紀50年代，起初目的是為了農(nóng)民在資金上的互幫互助。隨著時代的進步，經(jīng)濟的高速發(fā)展，逐漸發(fā)展為涉及范圍更廣的銀行性質(zhì)。
隨著農(nóng)村信用社逐步改制成農(nóng)村商業(yè)銀行，目前已有近1400家，總體體量巨大。雖然小部分農(nóng)商行在金融市場業(yè)務中混的風生水起，但絕大多部分農(nóng)商行傳統(tǒng)存貸業(yè)務仍占90%以上。
2019年初銀保監(jiān)會發(fā)布了《關于推進農(nóng)村商業(yè)銀行堅守定位，強化治理，提升金融服務能力的意見》，要求農(nóng)村商業(yè)銀行嚴格審慎開展綜合化和跨區(qū)域經(jīng)營，原則上機構不出縣（區(qū)），業(yè)務不跨縣（區(qū)），專注于服務本地，同時要求農(nóng)商行重點滿足“三農(nóng)”和小微企業(yè)需求，業(yè)務重心回歸信貸主業(yè)。然而農(nóng)商行的不良率卻是關注的重點。
2017年貴陽農(nóng)商行、修武農(nóng)商行，侯馬農(nóng)商行不良率爆表后，2018年監(jiān)管趨嚴，多家農(nóng)商行不良率上升，農(nóng)商行的整體不良率也從年初的3.26%上升到年底的3.96%，這還僅僅是統(tǒng)計數(shù)字，前些年監(jiān)管不嚴，許多農(nóng)商行出于改制需要及美化報表，或多或少做了部分代持出表項目，目前正逐步到期，隨著監(jiān)管趨嚴，農(nóng)商行資金限制導致代持項目無法延續(xù)，有不良資產(chǎn)回表的要求，據(jù)業(yè)內(nèi)人士估計真實數(shù)據(jù)遠不止這3.96%，給不少農(nóng)商行帶來巨大的壓力。
同時農(nóng)商行不僅不良率大大高于國有銀行、股份制銀行，而且撥備覆蓋率也是大大低于國有銀行、股份制銀行，僅為132.54%，剛剛滿足銀監(jiān)會2018年2月修改后的120—150%的撥備覆蓋率要求。
農(nóng)村商業(yè)銀行屬于“老企業(yè)，新銀行”，成因復雜形成的不良貸款積弊，不良資產(chǎn)反彈壓力較大，總額呈上升趨勢，而不良資產(chǎn)的清收處置不可能一蹴而就，要想在短期內(nèi)根本性的化解，大幅降低不良貸款具有較大的困難。
農(nóng)商行的潛在風險，備受各方警惕，而不良資產(chǎn)的處置一度影響了青島農(nóng)商行、浙江瑞豐農(nóng)商行的IPO進度，至今青島農(nóng)商行雖然已成功上市，但其多筆不良資產(chǎn)的出表依然備受各方爭議。
二、農(nóng)商行不良資產(chǎn)困局產(chǎn)生的因素
（一）農(nóng)商行的自身原因
1、農(nóng)商行由農(nóng)信社改制而來，歷史遺留了部分時間較長的不良資產(chǎn)，因早期的制度不完善，手續(xù)不全，乃至于一些違法違規(guī)的放貸，使得很多農(nóng)信時期的歷史不良已經(jīng)難以收回或無法處置，最遠的可以追溯到上世紀八十年代初，這些不良已經(jīng)變成了固定的基數(shù)侵占利潤。
2、農(nóng)商行傳統(tǒng)的風險管理機制不健全，貸款的審批和發(fā)放主要憑借個人的主觀意愿，貸前調(diào)查和貸時審查缺乏科學而完整的客觀評價體系。而市場上美化貸款資料，偽造貸款資料可謂是形成了一系列產(chǎn)業(yè)，給貸款的審查、評判帶來了極大的困難。
3、農(nóng)商行缺乏高素質(zhì)人才，銀行客戶經(jīng)理的素質(zhì)直接影響到貸款的質(zhì)量，特別是在管理體制不十分健全的情況下，更需要高素質(zhì)客戶經(jīng)理。而農(nóng)商行客戶經(jīng)理的數(shù)量有限，部分人員素質(zhì)不高，而部分高素質(zhì)的人員卻又面臨流失，難以對貸款進行科學決策和有效管理。
4、不良資產(chǎn)管理方法和手段落后，部分地區(qū)的農(nóng)商行依然采用傳統(tǒng)的分散性不良資產(chǎn)管理模式，雖然有些農(nóng)商行建立了資產(chǎn)管理部、資產(chǎn)運營中心，但因為人手不足及免責需要，不愿意接受不良資產(chǎn)移交管理，依然分散由公司部、支行乃至客戶經(jīng)理管理，分散管理雖然有職責邊界清晰，節(jié)省人力成本、移交成本的優(yōu)勢，但也有其明顯的劣勢。
（1）專業(yè)性不夠，不良資產(chǎn)清收處置管理責任人大多為原貸款發(fā)放人員，其主要職責為貸款營銷，多數(shù)不具備不良資產(chǎn)清收管理經(jīng)驗，在訴訟和法律方面的知識極為缺乏。
（2）效率低下，由于專業(yè)性不夠，不良資產(chǎn)一般采取的是催收常見方式，清收手段過于單一，主要依靠債務人自覺還款。同時由于貸款發(fā)放人與借款人千絲萬縷的關系，以及礙于人情世故無法采取強有力的措施，只能在保證時效延續(xù)的情況，被“拖”字訣困住手腳，使得清收遙遙無期。
（3）重視程度不夠，雖然都號稱不良資產(chǎn)是考核指標，但實際重視程度遠遠不夠。由于不良資產(chǎn)主要由公司部、支行乃至客戶經(jīng)理等二級經(jīng)營機構進行管理，二級經(jīng)營機構的主要任務是存款、貸款和利潤指標，其會將大量人力、物力投入到業(yè)務發(fā)展方面，導致對不良資產(chǎn)的管理和清收處置不夠重視。同時由于對不良資產(chǎn)的處罰及清收獎勵僅僅是蜻蜓點水，不及業(yè)務獎勵的皮毛，使得二級機構無壓力無動力進行管理、清收處置。
（4）資源成本浪費，在不良資產(chǎn)處置中，需要公檢法，地方政府部分溝通協(xié)調(diào)，而由于不良資產(chǎn)和管理人員較為分散，多頭各自為政，容易造成重復勞動，意見不統(tǒng)一，而相關部門的溝通對接成本過高，有時甚至相互矛盾，讓相關部門無所適從，不利于不良資產(chǎn)的處置。
（5）農(nóng)商行出于成本考慮，不愿支付訴訟費、保全費、律師費等費用，案件能不訴訟就不訴訟；不論案件是否復雜，能不委外代理就不委外代理。往往到一審敗訴時再委托專業(yè)律師代理，此時常是回天乏力。
（二）外部因素
1、農(nóng)信社改制成農(nóng)商行這十年來，尤其是前些年在金融管制、壟斷、息差保護的背景下，銀行是躺著賺錢，銀行資產(chǎn)負責規(guī)模、利潤指標逐年上漲。然而隨著銀保監(jiān)會要求農(nóng)商行回歸主業(yè)，不出縣（區(qū)）域，服務三農(nóng)及小微企業(yè)，從而導致利潤驟降。
同時銀保監(jiān)會多次要求銀行回歸本源，回歸表內(nèi)，并加大了對掩飾不良的處罰力度，2018年多家農(nóng)商行被處罰。2018年至少有10家以上農(nóng)商行主體信用評級下調(diào)或評級展望調(diào)為負面，其中絕大多數(shù)均因不良率驟增。在監(jiān)管趨嚴的背景下，原來部分銀行通過不良資產(chǎn)的騰挪，將壞賬移至表外，以掩飾美化報表，但時下這類資產(chǎn)較難消化。
同時監(jiān)管要求中小銀行充分暴露壞賬，導致這部分銀行的不良壞賬回表大幅上升，安徽某農(nóng)商行不良資產(chǎn)回表，立即使不良率驟升至8%。
2、前些年我國經(jīng)濟發(fā)展較快，許多地方出現(xiàn)了經(jīng)濟過熱、投資過熱的情況，而且目前經(jīng)濟下行，制造業(yè)已經(jīng)非常困難，供給側改革后疊加環(huán)保督促使得上游原材料成本大增而下游又面臨著社會需求下滑及貿(mào)易摩擦加劇，前景堪憂，對主要是縣（區(qū)）域的農(nóng)商行造成了不小的影響。
本來縣（區(qū)）域大型企業(yè)較少，競爭激烈，同時縣域工業(yè)同質(zhì)化現(xiàn)象較重，易產(chǎn)生一榮俱榮，一損俱損的情況，經(jīng)濟下行，壓力增大，不良冒頭嚴重，再加上互相擔保、聯(lián)保等情況，潛在問題逐步顯現(xiàn)。這些經(jīng)濟因素都促使農(nóng)商行的不良率抬頭。
3、縣（區(qū)）域農(nóng)業(yè)經(jīng)濟的單一性，易受自然災害的影響。2018年壽光洪水導致蔬菜種植業(yè)損失慘重從而使壽光農(nóng)商行不良貸款激增。大連農(nóng)商行因海參熱死，非洲豬瘟影響，涉農(nóng)貸款不良率達6.58%。甘肅康縣農(nóng)商行因受洪災及氣象災害影響，不良率增至7.9%。由于我國農(nóng)業(yè)受天災影響較大，而且縣（區(qū)）域農(nóng)業(yè)同質(zhì)化也較大，受市場及自然災害影響的幾率大，對農(nóng)商行的涉農(nóng)貸款也是挑戰(zhàn)。
4、農(nóng)商行股東選擇面小，在農(nóng)信社改制為農(nóng)商行引進社會資本時除了農(nóng)商行員工以外主要是當?shù)氐囊恍┢髽I(yè)。本地企業(yè)為融資方便的需求也積極入股農(nóng)商行，也從農(nóng)商行獲得貸款。隨著經(jīng)濟下行，不少股東企業(yè)陷入困境，股東不良增多，以至于2018年農(nóng)商行股權司法拍賣滿天飛，給農(nóng)商行造成了很大的負面影響，可謂是雪上加霜。
農(nóng)商行受以上因素的綜合影響，不良資產(chǎn)問題比較突出，雖然從各家銀行的報表上看，可能不是特別嚴重，可是實際情況呢？只是不說而已。
農(nóng)商行被掩蓋的不良可能遠遠大于目前已經(jīng)暴露的，而經(jīng)濟的恢復不是一朝一夕可以完成的，將會在較長時間內(nèi)穩(wěn)定在底部，這幾年農(nóng)商行的不良將會逐步爆發(fā)，對于農(nóng)商行來說，是否能夠逐步解決不良，將會是能否在今天獲得大發(fā)展的一個重要條件，否則不良貸款永遠是拖累發(fā)展的絆腳石。
三、農(nóng)商行不良資產(chǎn)管理探討
（一）對于行內(nèi)不良資產(chǎn)須有整體認識，做好不良資產(chǎn)清收的整體規(guī)劃。
農(nóng)商行不僅有歷史遺留的不良資產(chǎn)舊賬，受經(jīng)濟大環(huán)境影響，近幾年也是不良資產(chǎn)的高發(fā)期，同時逐漸還會新增不良。
而存在新人不理舊賬的傳統(tǒng)習慣，使得農(nóng)商行的整體不良情況撲簌迷離，而農(nóng)商行領導又有輪換的要求，主要領導較少直升，往往是空降，使得農(nóng)商行領導層對于行內(nèi)不良的真實情況僅僅從報表上了解，或者了解幾筆特別巨大隱藏不住的不良，實際其中存在的問題不清楚，抵押物的價值及實際能受償情況也不知，往往以為手里握的是香餑餑，卻不知市場根本不認可。
在清收上往往采取一刀切的方式，或是重視大額清收，卻無視大額清收的復雜性及時間周期，缺乏對不良資產(chǎn)清收的整體規(guī)劃，往往是指標突擊一下，實現(xiàn)一定時期的清收目標，卻把所有疑難雜癥留在以后乃至后任領導。
不良資產(chǎn)指標逐漸成為農(nóng)商行高層的考核指標，此時更需要對行內(nèi)所有不良資產(chǎn)有清晰的認識，有條件的農(nóng)商行應當引進專業(yè)不良資產(chǎn)團隊結合內(nèi)部的資產(chǎn)管理部門對行內(nèi)不良資產(chǎn)進行全面盤整、評估，做好整體規(guī)劃，合理預期清收進度，形成長期的回收現(xiàn)金流，也作為大額不良清收時間長所形成的空檔期回收彌補，不僅能在一定時期內(nèi)完成考核指標，也為后來者提供良好的基礎。
（二）不良資產(chǎn)管理科技化，系統(tǒng)化，向科技要效率，用技術彌補農(nóng)商行清收人力的不足。
農(nóng)商行的不良總體特征是件均少，戶數(shù)多，繁瑣，存在時間長，隨著監(jiān)管要求農(nóng)商行回歸主業(yè)，服務三農(nóng)及小微企業(yè)，可以預見到今后管理的難度會越來越大。
人手不足是農(nóng)商行資產(chǎn)管理的現(xiàn)狀，不良資產(chǎn)管理壓力大，而且目前農(nóng)商行的不良資產(chǎn)管理主要是臺賬管理，即使有了專門的不良資產(chǎn)管理系統(tǒng)也是初級階段的，零散，無法集成做到時效提醒、訴訟提醒、保全查封提醒、抵債資產(chǎn)管理的任務。
需要農(nóng)商行引進專業(yè)的不良資產(chǎn)管理系統(tǒng)，從領導到管理人員、清收責任人一體化管理，領導實時了解不良資產(chǎn)結構，總量變化，督促清收責任人在系統(tǒng)的輔助下完成清收工作，避免出現(xiàn)時效喪失，抵押物狀況變化，債務人清償能力惡化等突發(fā)狀況，做到第一時間保全財產(chǎn)，實現(xiàn)債權變現(xiàn)。
（三）充分利用農(nóng)商行的優(yōu)勢組建專業(yè)的清收骨干隊伍，做好不良資產(chǎn)的清收工作。
農(nóng)商行主要服務于當?shù)?，基層工作人員基本來自于當?shù)?，對當?shù)氐慕?jīng)濟、風俗非常了解，同時當?shù)厝说纳矸菖c政府機構、公檢法等也便于溝通，利于推動政府層面協(xié)助清收，加強司法機關司法執(zhí)行的力度。
目前很多農(nóng)商行的資產(chǎn)管理部門及清收大隊可以說是集中了行里的老弱病殘，很多人不愿進資產(chǎn)管理部及清收大隊，一方面是收入降低不如客戶經(jīng)理等，二是都是做寫吃力不討好的事，清收回來是應該的，清收不回來是能力不行。
農(nóng)商行應該轉變觀念，提高資產(chǎn)管理部及清收人員的待遇，同時依據(jù)個人特長、專業(yè)、背景等來選拔清收骨干人員充實資產(chǎn)管理部及清收隊伍。
四、農(nóng)商行不良資產(chǎn)處置探討
（一）對公不良資產(chǎn)處置
由于縣（區(qū)）域企業(yè)數(shù)量有限，競爭卻十分激烈，農(nóng)商行要與六大行及股份制商業(yè)銀行競爭，農(nóng)商行受資本額限制使得放款額度較低，致使部分質(zhì)量好的企業(yè)無法在農(nóng)商行獲得足額貸款而轉投大行，即使有部分貸款在總量中占比較小。
農(nóng)商行主要放貸的企業(yè)質(zhì)量略差，或是關系戶貸款，農(nóng)商行放貸集中，而且受各方因素干擾，不到企業(yè)完全死亡或財產(chǎn)被多家機構保全、查封、拍賣，不愿意進行司法訴訟，而此時農(nóng)商行的處置難度、損失可想而知。
1、對公抵押貸款，該類抵押貸款抵押物大多是工業(yè)廠房、工業(yè)用地，商業(yè)用地，辦公樓、面積較大的商鋪，在建工程等。
對公抵押貸款相對額度較大，抵押物因其特殊性受眾較小，除經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)外，外來資金購買也比較少，主要依靠本地消化，時間比較長，而且大多數(shù)購買者都不是專業(yè)的不良資產(chǎn)投資人，從風險考慮主要是購買資產(chǎn)而非債權，所以抵押貸款該訴訟就應訴訟，該查封就查封，邊訴訟邊進行抵押物推薦招商，尋找潛在購買人。
對于大多數(shù)地區(qū)沒有賣不掉的抵押物，只有賣不動的價格，切忌為保本金而不折價拍賣，二拍乃至三拍價格是市場價的九折、九五折，這樣的資產(chǎn)市場上比比皆是，而且還能各擔稅費，何必來趟法拍的渾水，承擔不必要的費用。
2、對公擔保類貸款，該類貸款主要在聯(lián)保體中居多，少部分是企業(yè)信用擔保，進入不良時大都涉及多頭借貸，此時主要是搶時間，能夠先期保全到可供執(zhí)行財產(chǎn)則還有可能得到清償，否則則有較大可能損失。這里的財產(chǎn)保全不僅僅是保全借款人的財產(chǎn)，還應包括擔保人的財產(chǎn)，尤其是在借款人的財產(chǎn)被其他債權人保全之后。
（二）對私不良資產(chǎn)處置
農(nóng)商行對私貸款在貸款中占有很大份額，戶均少，筆數(shù)多，覆蓋年齡層正好與互聯(lián)金融相反，主要是35歲以上，55歲以下這一年齡段，從質(zhì)量上來說，該年齡層是最好的，畢竟處于人生的穩(wěn)定階段，而且此類人群傳統(tǒng)觀念較強，受社會輿論影響大。這些不良貸款除少數(shù)是用于個人揮霍、賭博等不良行為外，絕大多數(shù)是用于生產(chǎn)、經(jīng)營。
1、個人抵押類不良貸款，該類貸款抵押物主要是住宅、商住房、小商鋪為主，貸款總額不高，資產(chǎn)價值足以覆蓋本金，抵押物總值不大，此類抵押資產(chǎn)相對較容易處置，基本都是本地人消化當然也包括部分外出務工人員回鄉(xiāng)置業(yè)。
此類資產(chǎn)在和對公抵押資產(chǎn)一樣，都要在訴訟過程中就做好招商工作，再輔以合適的拍賣價格，基本都能消化。但是農(nóng)商行切忌期望過高，尤其是二線以下城市，人口凈流出城市，在這些城市中二手房市場相對疲軟，新房供應量很大，往往新房供應量已經(jīng)超過當?shù)匦枨罅浚挥锌焖僮儸F(xiàn)，否則這樣的資產(chǎn)隨著時間流逝，不僅將占用銀行資金，還會逐漸貶值。
2、個人信用類不良貸款，此類貸款筆數(shù)多，件均少，都是本鄉(xiāng)本土的人，除外出打工外流動性小，失聯(lián)率相對較低，即使短暫失聯(lián)也可通過其親朋好友聯(lián)系上。
對此此類不良應由客戶經(jīng)理、清收人員走訪摸底其實際情況，制定合適的清收計劃。對于符合訴訟條件的應當進行訴訟，只有司法手段與催收結合起來，才能取得較好的效果。
（三）時效外不良資產(chǎn)處置
農(nóng)商行歷史遺留問題比較多，而且前些年管理不規(guī)范，客戶經(jīng)理及清收責任人工作疏漏等原因，使得農(nóng)商行或多或少都有喪失訴訟時效的不良貸款存在，最長的已經(jīng)超過民法規(guī)定的最長20年時效。還有部分因客戶經(jīng)理及清收責任人不專業(yè)造成的執(zhí)行時效喪失，這部分是十分可惜的。
1、超過20年最長時效或喪失執(zhí)行時效的不良貸款
對于此部分不良貸款，訴訟手段基本無法采用，只有依靠客戶經(jīng)理及清收責任人定期或不定期上門清收，或者行內(nèi)在進行“清收風暴”等專項清收活動時，利用社會輿論施加壓力，迫使債務人償還不良貸款。
2、超過普通時效的不良貸款
對于此類不良貸款，應當充分利用技術手段，結合行內(nèi)的專項清收活動，以及客戶經(jīng)理及清收責任人的個人能力，通過與債務人達成還款協(xié)議，或者債務人部分還款，債務人在催收通知書上簽字確認的方式恢復訴訟時效。在此過程中，需要做好各種證據(jù)的保全，以防債務人反悔。
（四）抵債資產(chǎn)處置
抵債資抵押貸款數(shù)額大，對農(nóng)商行的各項指標影響較大，一筆損失可能使各方無法交代，于是對于抵押類貸款希望本金、利息不損失，在前期抵押評估高評的情況下，屢屢出現(xiàn)抵押物抵債價格雖覆蓋了本息，卻遠遠高于市場價值，成為農(nóng)商行手中燙手的山芋。
而銀監(jiān)會對于抵債資產(chǎn)的要求是2年內(nèi)要求變現(xiàn)，使得抵債資產(chǎn)的問題逐漸突出。抵債資產(chǎn)基本都或多或少的存在一些瑕疵，在農(nóng)商行持有期間應當建立動態(tài)管理體系，了解抵債資產(chǎn)的價值變動，同時應逐步完成抵債資產(chǎn)的清場，租約管理，恢復抵債資產(chǎn)的應有價值。
農(nóng)商行應以處置掉抵債資產(chǎn)為目的，多元化選擇與處置機構、中介結構、展示平臺進行合作，同時在監(jiān)管的框架內(nèi)運用合法的金融手段，吸引潛在買受人，完成抵債資產(chǎn)出讓。
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