作者：王平lawyer

來源：法園金融法律研究（ID：Lawgarden-Finance）        

銀行理財業(yè)務(wù)信息披露要求自2005年11月1日中國銀監(jiān)會發(fā)布的《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》（中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會令2005年第2號，現(xiàn)已失效）便有明確規(guī)定，其中明確商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的統(tǒng)計指標、統(tǒng)計方式，有關(guān)報表的編制，以及相關(guān)信息和報表報告的披露等，由中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會另行規(guī)定。商業(yè)銀行開展個人理財業(yè)務(wù)未按規(guī)定進行風險揭示和信息披露的，由銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)依據(jù)《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》的規(guī)定實施處罰。

2008年4月3日，中國銀監(jiān)會辦公廳發(fā)布《關(guān)于進一步規(guī)范商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)有關(guān)問題的通知》（銀監(jiān)辦發(fā)[2008]47號，現(xiàn)已失效），該辦法要求銀行要充分履行銀行責任，切實做好信息披露，充分保障客戶金融信息知情權(quán)，具體包括明確約定與客戶聯(lián)絡(luò)和信息傳遞的方式，定期向客戶提供理財產(chǎn)品賬單（產(chǎn)品存續(xù)期不足一個月的除外），提供賬單的頻度和賬單中所包含的信息量應(yīng)不低于《商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)管理暫行辦法》的要求。此外，在網(wǎng)站公布產(chǎn)品相關(guān)信息而未確認客戶已經(jīng)獲取該信息，不能視為其向客戶進行了信息披露。

2009年 7月6日，中國銀監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于進一步規(guī)范商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)投資管理有關(guān)問題的通知》（銀監(jiān)發(fā)[2009]65號，現(xiàn)已失效），其中規(guī)定商業(yè)銀行應(yīng)盡責履行信息披露義務(wù)，向客戶充分披露理財資金的投資方向、具體投資品種以及投資比例等有關(guān)投資管理信息，并及時向客戶披露對投資者權(quán)益或者投資收益等產(chǎn)生重大影響的突發(fā)事件。理財資金用于投資公開或非公開市場交易的資產(chǎn)組合，商業(yè)銀行應(yīng)具有明確的投資標的、投資比例及募集資金規(guī)模計劃，應(yīng)對資產(chǎn)組合及其項下各項資產(chǎn)進行獨立的盡職調(diào)查與風險評估，并由高級管理層核準評估結(jié)果后，在理財產(chǎn)品發(fā)行文件中進行披露。此規(guī)定系首次對理財業(yè)務(wù)信息披露作為較為具體的規(guī)定。

2012年1月1日，《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷售管理辦法》（中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會令2011年第5號，現(xiàn)已失效）中明確規(guī)定商業(yè)銀行銷售理財產(chǎn)品，應(yīng)當做到信息充分披露。理財產(chǎn)品銷售文件應(yīng)當包含專頁客戶權(quán)益須知，客戶權(quán)益須知應(yīng)當至少包括以下內(nèi)容，商業(yè)銀行向客戶進行信息披露的方式、渠道和頻率等。理財產(chǎn)品銷售文件應(yīng)當載明投資范圍、投資資產(chǎn)種類和各投資資產(chǎn)種類的投資比例，并確保在理財產(chǎn)品存續(xù)期間按照銷售文件約定比例合理浮動。市場發(fā)生重大變化導(dǎo)致投資比例暫時超出浮動區(qū)間且可能對客戶預(yù)期收益產(chǎn)生重大影響的，應(yīng)當及時向客戶進行信息披露。商業(yè)銀行根據(jù)市場情況調(diào)整投資范圍、投資品種或投資比例，應(yīng)當按照有關(guān)規(guī)定進行信息披露后方可調(diào)整；客戶不接受的，應(yīng)當允許客戶按照銷售文件的約定提前贖回理財產(chǎn)品。商業(yè)銀行應(yīng)當按照銷售文件約定及時、準確地進行信息披露；產(chǎn)品結(jié)束或終止時的信息披露內(nèi)容應(yīng)當包括但不限于實際投資資產(chǎn)種類、投資品種、投資比例、銷售費、托管費、投資管理費和客戶收益等。理財產(chǎn)品未達到預(yù)期收益的，應(yīng)當詳細披露相關(guān)信息。

2011年9月30日，中國銀監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于進一步加強商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)風險管理有關(guān)問題的通知》（銀監(jiān)發(fā)[2011]91號），其中規(guī)定商業(yè)銀行不得發(fā)行和銷售無充分信息披露的理財產(chǎn)品。商業(yè)銀行應(yīng)充分披露理財產(chǎn)品的相關(guān)信息，不得籠統(tǒng)地規(guī)定各類資產(chǎn)的投資比例為0至100%，應(yīng)當載明各類投資資產(chǎn)的具體種類和比例區(qū)間。商業(yè)銀行應(yīng)通過事前、事中、事后的持續(xù)性披露，不斷提高理財產(chǎn)品的透明度；所有針對個人客戶發(fā)行的理財產(chǎn)品，產(chǎn)品相關(guān)的事前、事中、事后信息均應(yīng)在總行的官方網(wǎng)站上予以充分披露，私人銀行客戶與銀行另有約定的除外。

2013年3月25日，中國銀監(jiān)會發(fā)布《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)投資運作有關(guān)問題的通知》（銀監(jiān)發(fā)[2013]8號），其中規(guī)定商業(yè)銀行應(yīng)向理財產(chǎn)品投資人充分披露投資非標準化債權(quán)資產(chǎn)情況，包括融資客戶和項目名稱、剩余融資期限、到期收益分配、交易結(jié)構(gòu)等。理財產(chǎn)品存續(xù)期內(nèi)所投資的非標準化債權(quán)資產(chǎn)發(fā)生變更或風險狀況發(fā)生實質(zhì)性變化的，應(yīng)在5日內(nèi)向投資人披露。此次系監(jiān)管首次規(guī)定理財投資非標資產(chǎn)的信息披露。

2018年4月27日，中國人民銀行、中國銀行保險監(jiān)督管理委員會、中國證券監(jiān)督管理委員會、國家外匯管理局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于規(guī)范金融機構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》（簡稱“資管新規(guī)”）。資管新規(guī)發(fā)布后，《商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)監(jiān)督管理辦法》（中國銀行保險監(jiān)督管理委員會令2018年第6號，以下簡稱理財新規(guī)）于2018年9月26日發(fā)布，其中關(guān)于信息披露的篇幅較大，具體包括以下幾個方面：

1、重申信息充分披露的原則。理財新規(guī)第六條明確商業(yè)銀行開展理財業(yè)務(wù)，應(yīng)當遵守成本可算、風險可控、信息充分披露的原則，嚴格遵守投資者適當性管理要求，保護投資者合法權(quán)益。第二十六條規(guī)定，商業(yè)銀行銷售理財產(chǎn)品，應(yīng)當加強投資者適當性管理，向投資者充分披露信息和揭示風險。商業(yè)銀行理財產(chǎn)品宣傳銷售文本應(yīng)當全面、如實、客觀地反映理財產(chǎn)品的重要特性，充分披露理財產(chǎn)品類型、投資組合、估值方法、托管安排、風險和收費等重要信息，所使用的語言表述必須真實、準確和清晰。第三十七條規(guī)定，理財產(chǎn)品銷售文件應(yīng)當載明產(chǎn)品類型、投資范圍、投資資產(chǎn)種類及其投資比例，并確保在理財產(chǎn)品成立后至到期日前，投資比例按照銷售文件約定合理浮動，不得擅自改變理財產(chǎn)品類型?！〉谖迨鍡l規(guī)定，商業(yè)銀行應(yīng)當及時、準確、完整地向理財產(chǎn)品投資者披露理財產(chǎn)品的募集信息、資金投向、杠桿水平、收益分配、托管安排、投資賬戶信息和主要投資風險等內(nèi)容。

2、理財業(yè)務(wù)信息披露總體要求。理財新規(guī)第五十三條規(guī)定，商業(yè)銀行應(yīng)當按照國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)關(guān)于信息披露的有關(guān)規(guī)定，每半年披露其從事理財業(yè)務(wù)活動的有關(guān)信息，披露的信息應(yīng)當至少包括以下內(nèi)容：當期發(fā)行和到期的理財產(chǎn)品類型、數(shù)量和金額、期末存續(xù)理財產(chǎn)品數(shù)量和金額，列明各類理財產(chǎn)品的占比及其變化情況，以及理財產(chǎn)品直接和間接投資的資產(chǎn)種類、規(guī)模和占比等信息。第六十一條規(guī)定，商業(yè)銀行應(yīng)當在理財產(chǎn)品銷售文件中明確約定與投資者聯(lián)絡(luò)和信息披露的方式、渠道和頻率，以及在信息披露過程中各方的責任，確保投資者及時獲取信息。第六十規(guī)定，商業(yè)銀行應(yīng)當在理財產(chǎn)品終止前，根據(jù)與投資者的約定，在指定渠道向理財產(chǎn)品投資者進行披露。第三十七條規(guī)定金融市場發(fā)生重大變化導(dǎo)致理財產(chǎn)品投資比例暫時超出浮動區(qū)間且可能對理財產(chǎn)品收益產(chǎn)生重大影響的，商業(yè)銀行應(yīng)當及時向投資者進行信息披露。商業(yè)銀行應(yīng)當根據(jù)市場情況調(diào)整投資范圍、投資資產(chǎn)種類或投資比例，并按照有關(guān)規(guī)定事先進行信息披露。超出銷售文件約定比例的，除高風險類型的理財產(chǎn)品超出比例范圍投資較低風險資產(chǎn)外，應(yīng)當先取得投資者書面同意，并在全國銀行業(yè)理財信息登記系統(tǒng)做好理財產(chǎn)品信息登記；投資者不接受的，應(yīng)當允許投資者按照銷售文件約定提前贖回理財產(chǎn)品。

3、理財產(chǎn)品關(guān)聯(lián)交易的披露要求。理財新規(guī)第二十一條規(guī)定，商業(yè)銀行理財產(chǎn)品投資于本行或托管機構(gòu)，其主要股東、控股股東、實際控制人、一致行動人、最終受益人，其控股的機構(gòu)或者與其有重大利害關(guān)系的公司發(fā)行或者承銷的證券，或者從事其他重大關(guān)聯(lián)交易的，應(yīng)當符合理財產(chǎn)品的投資目標、投資策略和投資者利益優(yōu)先原則，按照商業(yè)原則，以不優(yōu)于對非關(guān)聯(lián)方同類交易的條件進行，并向投資者充分披露信息。 

4、理財產(chǎn)品投資資管產(chǎn)品及信貸資產(chǎn)受（收）益權(quán)的披露要求。理財新規(guī)第三十八條規(guī)定，商業(yè)銀行理財產(chǎn)品投資資產(chǎn)管理產(chǎn)品的，應(yīng)當充分披露底層資產(chǎn)的類別和投資比例等信息，并在全國銀行業(yè)理財信息登記系統(tǒng)登記資產(chǎn)管理產(chǎn)品及其底層資產(chǎn)的相關(guān)信息。

第四十條規(guī)定，商業(yè)銀行應(yīng)當向投資者及時、準確、完整地披露理財產(chǎn)品所投資信貸資產(chǎn)受（收）益權(quán)的相關(guān)情況，并及時披露對投資者權(quán)益或投資收益等產(chǎn)生重大影響的突發(fā)事件。 

5、合作機構(gòu)的信息披露要求。理財新規(guī)第四十八條規(guī)定，商業(yè)銀行應(yīng)當明確規(guī)定理財投資合作機構(gòu)的信息披露義務(wù)。

6、托管機構(gòu)辦理信息披露的要求。理財新規(guī)第五十一條規(guī)定，從事理財產(chǎn)品托管業(yè)務(wù)的機構(gòu)應(yīng)當辦理與理財產(chǎn)品托管業(yè)務(wù)活動相關(guān)的信息披露事項，包括披露理財產(chǎn)品托管協(xié)議、對理財產(chǎn)品信息披露文件中的理財產(chǎn)品財務(wù)會計報告等出具意見，以及在公募理財產(chǎn)品半年度和年度報告中出具理財托管機構(gòu)報告等。 

7、理財產(chǎn)品信息網(wǎng)站披露的規(guī)定。理財新規(guī)第五十四條規(guī)定，商業(yè)銀行應(yīng)當在本行營業(yè)網(wǎng)點或官方網(wǎng)站建立理財產(chǎn)品信息查詢平臺，收錄全部在售及存續(xù)期內(nèi)公募理財產(chǎn)品的基本信息。第六十一條規(guī)定，商業(yè)銀行在未與投資者明確約定的情況下，在其官方網(wǎng)站公布理財產(chǎn)品相關(guān)信息，不能視為向投資者進行了信息披露。 

8、公募理財產(chǎn)品的披露要求。理財新規(guī)第五十六條規(guī)定，商業(yè)銀行發(fā)行公募理財產(chǎn)品的，應(yīng)當在本行官方網(wǎng)站或者按照與投資者約定的方式，披露以下理財產(chǎn)品信息：

（一）在全國銀行業(yè)理財信息登記系統(tǒng)獲取的登記編碼；

（二）銷售文件，包括說明書、銷售協(xié)議書、風險揭示書和投資者權(quán)益須知；

（三）發(fā)行公告，包括理財產(chǎn)品成立日期和募集規(guī)模等信息；

（四）定期報告，包括理財產(chǎn)品的存續(xù)規(guī)模、收益表現(xiàn)，并分別列示直接和間接投資的資產(chǎn)種類、投資比例、投資組合的流動性風險分析，以及前十項資產(chǎn)具體名稱、規(guī)模和比例等信息；

（五）到期公告，包括理財產(chǎn)品的存續(xù)期限、終止日期、收費情況和收益分配情況等信息；

（六）重大事項公告；

（七）臨時性信息披露；

（八）國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他信息。商業(yè)銀行應(yīng)當在理財產(chǎn)品成立之后5日內(nèi)披露發(fā)行公告，在理財產(chǎn)品終止后5日內(nèi)披露到期公告，在發(fā)生可能對理財產(chǎn)品投資者或者理財產(chǎn)品收益產(chǎn)生重大影響的事件后2日內(nèi)發(fā)布重大事項公告。商業(yè)銀行應(yīng)當在每個季度結(jié)束之日起15日內(nèi)、上半年結(jié)束之日起60日內(nèi)、每年結(jié)束之日起90日內(nèi)，編制完成理財產(chǎn)品的季度、半年和年度報告等定期報告。理財產(chǎn)品成立不足90日或者剩余存續(xù)期不超過90日的，商業(yè)銀行可以不編制理財產(chǎn)品當期的季度、半年和年度報告。

第五十七條規(guī)定，商業(yè)銀行應(yīng)當在每個開放日結(jié)束后2日內(nèi)，披露開放式公募理財產(chǎn)品在開放日的份額凈值、份額累計凈值、認購價格和贖回價格，在定期報告中披露開放式公募理財產(chǎn)品在季度、半年和年度最后一個市場交易日的份額凈值、份額累計凈值和資產(chǎn)凈值。商業(yè)銀行應(yīng)當至少每周向投資者披露一次封閉式公募理財產(chǎn)品的資產(chǎn)凈值和份額凈值。

第五十八條規(guī)定，商業(yè)銀行應(yīng)當在公募理財產(chǎn)品的存續(xù)期內(nèi)，至少每月向投資者提供其所持有的理財產(chǎn)品賬單，賬單內(nèi)容包括但不限于投資者持有的理財產(chǎn)品份額、認購金額、份額凈值、份額累計凈值、資產(chǎn)凈值、收益情況、投資者理財交易賬戶發(fā)生的交易明細記錄等信息。 

9、私募理財產(chǎn)品的信息披露要求。理財新規(guī)第五十九條規(guī)定，商業(yè)銀行發(fā)行私募理財產(chǎn)品的，應(yīng)當按照與合格投資者約定的方式和頻率，披露以下理財產(chǎn)品信息：

（一）在全國銀行業(yè)理財信息登記系統(tǒng)獲取的登記編碼；

（二）銷售文件，包括說明書、銷售協(xié)議書、風險揭示書和投資者權(quán)益須知；

（三）至少每季度向合格投資者披露理財產(chǎn)品的資產(chǎn)凈值、份額凈值和其他重要信息；

（四）定期報告，至少包括季度、半年和年度報告；

（五）到期報告；

（六）重大事項報告；

（七）臨時性信息披露；

（八）國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他信息。 

10、信息披露違規(guī)的處罰。理財新規(guī)第七十條規(guī)定，商業(yè)銀行從事理財業(yè)務(wù)活動，未按照規(guī)定進行風險揭示或者信息披露的，由銀行業(yè)監(jiān)督管理機構(gòu)依照《中華人民共和國銀行業(yè)監(jiān)督管理法》第四十六條的規(guī)定，予以處罰。

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原標題： 銀行理財信息披露規(guī)定梳理