還沒(méi)等吳宇開(kāi)口說(shuō)需要多少資金，電話那頭只剩下“嘟嘟”聲。掛斷吳宇電話的是某城商行支行行長(zhǎng)。

自今年新冠肺炎疫情發(fā)生以來(lái)，吳宇所在醫(yī)藥企業(yè)持續(xù)加大抗疫物資采購(gòu)，急需大量流動(dòng)資金，銀行貸款成為他唯一的可行選擇。但吳宇沒(méi)有想到，這家平常與自己公司有業(yè)務(wù)往來(lái)的銀行，會(huì)在自己最需要救急錢的時(shí)候果斷拒絕。

吳宇是湖北某醫(yī)藥企業(yè)的董事長(zhǎng)，他告訴《財(cái)經(jīng)》記者，“這家銀行站位不夠，如果能給我提供資金，那公司就能在國(guó)外‘搶到’更多的防疫物資?！?/p>

幾乎同一時(shí)間，某股份制銀行對(duì)公業(yè)務(wù)客戶經(jīng)理許杰正在發(fā)愁：受疫情影響，申請(qǐng)貸款的中小微企業(yè)越來(lái)越多，但真正能得到授信額度的卻相當(dāng)有限。如果手上的資金再“放”不出去，他這個(gè)月的績(jī)效考核恐怕又沒(méi)法達(dá)標(biāo)。

“為什么不給我們貸款？”許杰幾乎每天都會(huì)遇到來(lái)自中小微企業(yè)的“靈魂拷問(wèn)”。答案是標(biāo)準(zhǔn)化且現(xiàn)實(shí)的——風(fēng)險(xiǎn)不可控?！般y行不是慈善機(jī)構(gòu)，貸款出現(xiàn)問(wèn)題得自己解決，而業(yè)務(wù)員也要面臨被追責(zé)的風(fēng)險(xiǎn)?！痹S杰直言。

面對(duì)突如其來(lái)的疫情，今年監(jiān)管提出金融系統(tǒng)要向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)讓利1.5萬(wàn)億元。在此背景下，多家銀行通過(guò)下調(diào)貸款利率、對(duì)貸款進(jìn)行延期還本付息等措施積極讓利。

但也需要看到，疫情對(duì)中國(guó)銀行業(yè)帶來(lái)的沖擊是前所未有的，其面臨著凈息差持續(xù)收窄、資產(chǎn)質(zhì)量承壓等多方面挑戰(zhàn)。

接近央行的權(quán)威人士告訴《財(cái)經(jīng)》記者，對(duì)于當(dāng)前的資產(chǎn)市場(chǎng)情況，不應(yīng)靜態(tài)地來(lái)觀察，一定要考慮到明年怎么辦。需要進(jìn)一步向國(guó)外監(jiān)管學(xué)習(xí)，用前瞻性的眼光對(duì)財(cái)務(wù)資源做出安排，化解風(fēng)險(xiǎn)。

“當(dāng)前應(yīng)注意思考兩個(gè)根本性問(wèn)題，一方面，銀行的定價(jià)應(yīng)按照行政要求還是由市場(chǎng)來(lái)決定；另一方面，在疫情背景下，針對(duì)金融機(jī)構(gòu)的特殊政策對(duì)幫助中小微企業(yè)、穩(wěn)定社會(huì)發(fā)揮了重要的作用，但在這些帶有政策色彩的貸款發(fā)放之后，將來(lái)誰(shuí)來(lái)承擔(dān)責(zé)任?！北本┐髮W(xué)國(guó)家發(fā)展研究院副院長(zhǎng)黃益平接受《財(cái)經(jīng)》記者采訪時(shí)表示。

一位股份制銀行分行行長(zhǎng)向《財(cái)經(jīng)》記者坦言，需要考慮在2021年延期還本付息政策結(jié)束后，用怎樣的方式進(jìn)行續(xù)接，否則企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)都將面臨極大壓力。

值得注意的是，12月22日，據(jù)中國(guó)政府網(wǎng)消息，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)12月21日主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，決定延續(xù)普惠小微企業(yè)貸款延期還本付息政策和信用貸款支持計(jì)劃。

現(xiàn)實(shí)中，在達(dá)成讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的同時(shí)，中國(guó)銀行業(yè)面臨著不良貸款3.4萬(wàn)億元的處置任務(wù)，而由于大量貸款延期，明年的不良處置壓力加劇。

銀行讓利“賬本”

吳宇最終從兩家全國(guó)性大型銀行處拿到貸款，解了燃眉之急。相較以往，他明顯感覺(jué)拿到手的貸款更便宜了?！耙酝y行貸款利率至少在6%以上，現(xiàn)在基本降到5%以下，疊加財(cái)政貼息等，實(shí)際拿到手的貸款利率更低?！?/p>

自疫情蔓延以來(lái)，中國(guó)人民銀行先后通過(guò)3000億元專項(xiàng)再貸款、5000億元再貸款再貼現(xiàn)額度，增加政策性銀行3500億元專項(xiàng)信貸額度，增加面向中小銀行的再貸款再貼現(xiàn)額度1萬(wàn)億元等舉措，試圖幫助更多疫情防控重點(diǎn)企業(yè)或受疫情影響的企業(yè)渡過(guò)難關(guān)。

5月22日，政府工作報(bào)告指出，金融機(jī)構(gòu)與貸款企業(yè)共生共榮，鼓勵(lì)銀行合理讓利。緊接著的6月17日，國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議明確，將進(jìn)一步通過(guò)引導(dǎo)貸款利率和債券利率下行、實(shí)施中小微企業(yè)貸款延期還本付息、減少銀行收費(fèi)等一系列政策，推動(dòng)金融系統(tǒng)全年向各類企業(yè)合理讓利1.5萬(wàn)億元。

作為金融系統(tǒng)的“主角”，銀行業(yè)讓利被賦予眾望。伴隨多家銀行機(jī)構(gòu)推出的降低利率、減免費(fèi)用、延期還本付息等一系列政策，不少企業(yè)得到了實(shí)實(shí)在在的好處。

隨著國(guó)內(nèi)疫情逐步好轉(zhuǎn)，浙江民營(yíng)企業(yè)杭州杭柴汽車零部件有限公司（下稱“杭州杭柴”）的銷售正逐步恢復(fù)，但每個(gè)月的員工工資、貸款利息等，對(duì)于這家公司都是“硬支出”，資金壓力驟增。

杭州杭柴的法定代表人趙仁興透露，疫情期間，農(nóng)業(yè)銀行（601288.SH）杭州分行主動(dòng)上門，對(duì)其在農(nóng)行的349萬(wàn)元貸款利率進(jìn)行調(diào)降?！皬?.3%直接降到3.8%，并于兩天內(nèi)就完成轉(zhuǎn)貸手續(xù)。當(dāng)初開(kāi)公司賬戶時(shí)，農(nóng)行就減免了手續(xù)費(fèi)，現(xiàn)在僅利息一年就能省下2萬(wàn)多元！”趙仁興笑著說(shuō)。

農(nóng)行半年報(bào)顯示，截至6月末，該行累計(jì)向1082家全國(guó)疫情防控重點(diǎn)保障企業(yè)投放貸款335.64億元；累計(jì)為3.5萬(wàn)戶中小微企業(yè)和個(gè)體工商戶提供貸款展期、續(xù)貸等紓困支持。與此同時(shí)，普惠型小微企業(yè)貸款余額8661.42億元，較年初增加2738.35億元，增速達(dá)到46.2%；普惠型小微企業(yè)貸款綜合融資成本較上年下降1.3個(gè)百分點(diǎn)。

“我們做了內(nèi)部測(cè)算，農(nóng)行讓利的幅度、金額與農(nóng)行規(guī)模、地位總體相當(dāng)?！鞭r(nóng)行行長(zhǎng)張青松此前在中期業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示。

大型銀行之外，部分中小銀行亦在讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)方面交出一份漂亮的成績(jī)單。

杭州銀行（600926.SH）相關(guān)部門負(fù)責(zé)人向《財(cái)經(jīng)》記者透露，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至三季度末，該行已對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)減費(fèi)讓利累計(jì)3億元，占同期營(yíng)業(yè)收入的1.62%，占同期稅后凈利潤(rùn)的5.36%，總體進(jìn)度已超年初預(yù)定目標(biāo)。與此同時(shí)，該行對(duì)4471戶企業(yè)延期還本付息貸款余額98.73億元。 

“在降低貸款定價(jià)方面，三季度當(dāng)季發(fā)放貸款利率已較年初下降72BP（記者注：1BP=0.01%），其中普惠小微客戶貸款利率較年初下行80BP?！鄙鲜龊贾葶y行相關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示。

金融系統(tǒng)讓利成效明顯。此前的11月6日，中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)劉國(guó)強(qiáng)在國(guó)務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì)上表示，根據(jù)人民銀行和銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)測(cè)算，今年前10個(gè)月金融系統(tǒng)通過(guò)降低利率、中小微企業(yè)延期還本付息和普惠小微信用貸款兩項(xiàng)直達(dá)工具、減少收費(fèi)、支持企業(yè)進(jìn)行重組和債轉(zhuǎn)股等渠道，已向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)讓利約1.25萬(wàn)億元。預(yù)計(jì)全年可實(shí)現(xiàn)讓利1.5萬(wàn)億元的目標(biāo)。

銀保監(jiān)會(huì)副主席梁濤在吹風(fēng)會(huì)上透露，前三季度，21家全國(guó)性銀行服務(wù)收費(fèi)減費(fèi)讓利1873億元，預(yù)計(jì)銀行業(yè)今年全年可實(shí)現(xiàn)減費(fèi)讓利3600億元左右。與此同時(shí)，已對(duì)超過(guò)3.7萬(wàn)億元企業(yè)貸款本息實(shí)施延期。

《財(cái)經(jīng)》記者亦從今年季度貨幣政策執(zhí)行報(bào)告中觀察到，在金融機(jī)構(gòu)新發(fā)放的貸款中，一般貸款加權(quán)平均利率（下稱“一般貸款利率”）已連續(xù)三個(gè)季度低于個(gè)人住房貸款加權(quán)平均利率（下稱“個(gè)人住房貸款利率”）。而據(jù)Wind數(shù)據(jù)，自2009年3月至2019年12月，一般貸款利率一直高于個(gè)人住房貸款利率。

也就是說(shuō)，這是近10余年來(lái)，一般貸款利率與個(gè)人住房貸款利率的關(guān)系首次出現(xiàn)反轉(zhuǎn)。多名金融業(yè)人士向《財(cái)經(jīng)》記者表示，兩項(xiàng)指標(biāo)的反轉(zhuǎn)，正說(shuō)明讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)取得了明顯成效。

一次前所未有的沖擊

一方面，銀行機(jī)構(gòu)積極向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)讓利；另一方面，它們也面臨著一次前所未有的挑戰(zhàn)。

中國(guó)銀行研究院在《2020年三季度經(jīng)濟(jì)金融展望報(bào)告》中指出，2020年上半年，受新冠肺炎疫情和全球經(jīng)濟(jì)減速等因素的影響，中國(guó)經(jīng)濟(jì)遭受了改革開(kāi)放以來(lái)最為嚴(yán)重的沖擊。

中國(guó)社會(huì)科學(xué)院國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛直言，今年銀行業(yè)所面臨的挑戰(zhàn)應(yīng)該大于機(jī)遇。經(jīng)濟(jì)下行、結(jié)構(gòu)調(diào)整，再疊加疫情的影響，即通常說(shuō)的“三期疊加”。疫情前，銀行業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)上升，外部需求也受到一定的約束。再加上2017年以后，監(jiān)管整治亂象，包括銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型等。與以往相比，銀行經(jīng)營(yíng)增長(zhǎng)速度已明顯放緩，資產(chǎn)質(zhì)量也面臨著一定的壓力。

在此背景下，突發(fā)的疫情在短期內(nèi)給銀行業(yè)帶來(lái)了更大的沖擊。多名銀行業(yè)人士認(rèn)為，此次疫情對(duì)中國(guó)銀行業(yè)的沖擊前所未有。

光大銀行金融市場(chǎng)部分析師周茂華向《財(cái)經(jīng)》記者分析指出，這次疫情對(duì)經(jīng)濟(jì)、金融沖擊都是史無(wú)前例的，從全球主要經(jīng)濟(jì)體財(cái)政、貨幣刺激力度就可見(jiàn)一斑。疫情導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)衰退、貿(mào)易與投資需求萎縮，全球產(chǎn)業(yè)鏈與供應(yīng)鏈?zhǔn)茏瑁瑢?shí)體經(jīng)濟(jì)受到嚴(yán)重沖擊，金融機(jī)構(gòu)亦難免受到拖累。

“回顧以往，并沒(méi)有類似之大的影響。以前的SARS持續(xù)時(shí)間短，而且波及范圍只涉及到北京、廣東和香港等幾個(gè)地區(qū)，其他地方的經(jīng)濟(jì)幾乎沒(méi)有受到影響。從影響層面來(lái)看，新冠肺炎疫情的影響遠(yuǎn)大于SARS的影響，因?yàn)榇舜尾暗秸麄€(gè)國(guó)家，甚至全球都受到影響?！痹鴦偨邮堋敦?cái)經(jīng)》記者采訪時(shí)表示，從短期看，這次是全方位的沖擊。在此之前，銀行業(yè)并未遇到過(guò)如此大的沖擊。

在此背景下，今年上半年，商業(yè)銀行凈利潤(rùn)增速出現(xiàn)了罕見(jiàn)的負(fù)增長(zhǎng)?！敦?cái)經(jīng)》記者此前統(tǒng)計(jì)36家A股上市銀行2020年半年報(bào)發(fā)現(xiàn)，18家銀行凈利潤(rùn)出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。其中，11家銀行凈利潤(rùn)同比下降超過(guò)10％。

另?yè)?jù)銀保監(jiān)會(huì)披露數(shù)據(jù)，2020年上半年，商業(yè)銀行累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.0萬(wàn)億元，同比下降9.4%。

對(duì)于上半年商業(yè)銀行凈利潤(rùn)罕見(jiàn)負(fù)增長(zhǎng)，多名銀行業(yè)分析師指出，主要原因是行業(yè)加大撥備計(jì)提力度，以及銀行持續(xù)向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)讓利。

值得注意的是，隨著復(fù)工復(fù)產(chǎn)有序推進(jìn)，三季度經(jīng)濟(jì)回暖，這給銀行業(yè)復(fù)蘇帶來(lái)了有效支撐。

具體來(lái)看，三季度大部分銀行的凈利潤(rùn)同比增速有所回升。Wind數(shù)據(jù)顯示，在A股37家上市銀行中（較半年報(bào)新增廈門銀行），20家銀行前三季度凈利潤(rùn)同比增速較前兩季度有所回升，其中15家銀行同比降幅收窄。交通銀行金融研究中心高級(jí)研究員武雯指出，撥備計(jì)提力度減弱是凈利潤(rùn)同比降幅收窄的首要因素。

與此同時(shí)，相較上半年，17家銀行凈利潤(rùn)同比增速有所下滑。其中，貴陽(yáng)銀行（601997.SH）、西安銀行（600928.SH）和上海銀行（601229.SH）出現(xiàn)由正轉(zhuǎn)負(fù)。上海銀行的變化最為顯著，凈利潤(rùn)同比增速由3.9%轉(zhuǎn)為-7.99%。該行在財(cái)報(bào)中表示，凈利潤(rùn)同比下滑主要是該行主動(dòng)加大撥備計(jì)提力度，計(jì)提金額同比增長(zhǎng)19.84%。

另?yè)?jù)Wind數(shù)據(jù)，在22家A股銀行中報(bào)撥備覆蓋率較年初增長(zhǎng)的情況下，其中的14家銀行三季度撥備覆蓋率較中報(bào)時(shí)繼續(xù)提升。

但也需要看到，當(dāng)前銀行業(yè)依然面臨著息差持續(xù)收窄、后續(xù)資產(chǎn)質(zhì)量承壓等多方面的挑戰(zhàn)。

Wind數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，37家A股銀行中有26家銀行的凈息差較去年末出現(xiàn)下滑。另?yè)?jù)三季報(bào)，15家銀行的凈息差再次較中報(bào)數(shù)據(jù)出現(xiàn)下降，呈持續(xù)收窄之勢(shì)。

東北證券在研報(bào)中預(yù)計(jì)，明年一季度將是凈息差階段性低點(diǎn)，后續(xù)或?qū)⑵蠓€(wěn)走闊。預(yù)計(jì)一季度因貸款重定價(jià)，凈息差將迎來(lái)階段性低點(diǎn)。

資產(chǎn)質(zhì)量方面，三季度有銀行雖然出現(xiàn)好轉(zhuǎn)，但部分監(jiān)管、行業(yè)人士均認(rèn)為當(dāng)前的不良貸款暴露并不充分，后續(xù)銀行不良資產(chǎn)處置承壓。

據(jù)Wind數(shù)據(jù)，今年上半年，37家銀行中有18家銀行不良貸款余額和不良貸款率出現(xiàn)“雙升”。到了三季度末，9家銀行延續(xù)了不良“雙升”的態(tài)勢(shì)，5家銀行不良率則較中報(bào)時(shí)有所下降。

接近央行的權(quán)威人士告訴《財(cái)經(jīng)》記者，不良數(shù)據(jù)雖然較二季度有改善的趨勢(shì)，但當(dāng)前不良貸款暴露并不充分，因?yàn)獒槍?duì)中小微企業(yè)貸款的延期還本付息政策到明年3月底，而明年的情況還得看后續(xù)疫情的走勢(shì)。風(fēng)險(xiǎn)暴露可能會(huì)持續(xù)到明年一季度，甚至二季度。

對(duì)此，金融監(jiān)管者已關(guān)注到風(fēng)險(xiǎn)并多次向市場(chǎng)發(fā)出警示，提醒機(jī)構(gòu)做好準(zhǔn)備，應(yīng)對(duì)不良資產(chǎn)反彈。

銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹(shù)清今年8月接受媒體采訪時(shí)直言，“預(yù)計(jì)今年全年銀行業(yè)將處置不良貸款3.4萬(wàn)億元，明年的處置力度會(huì)更大，因?yàn)楹芏噘J款延期了，一些問(wèn)題明年才會(huì)暴露出來(lái)。”

另?yè)?jù)銀保監(jiān)會(huì)副主席梁濤在2020金融街論壇年會(huì)上透露，前三個(gè)季度銀行業(yè)共處置不良貸款1.73萬(wàn)億元?！敦?cái)經(jīng)》記者注意到，按照原定3.4萬(wàn)億元的處置目標(biāo)，四季度銀行業(yè)將處置不良貸款近1.67萬(wàn)億元。

“不良處置的壓力還是很大，四季度能否完成任務(wù)還需要觀察。”曾剛告訴《財(cái)經(jīng)》記者，從原則上來(lái)講，并不一定要把3.4萬(wàn)億元當(dāng)成硬性目標(biāo)，這是監(jiān)管層面的預(yù)計(jì)，還是要考慮到實(shí)際運(yùn)行。因?yàn)樵诓涣假Y產(chǎn)市場(chǎng)，銀行是個(gè)賣方，但并非有那么多機(jī)構(gòu)能消化。

“我們與國(guó)內(nèi)主要的大行做過(guò)壓力測(cè)試，測(cè)試結(jié)果基本都與預(yù)定情況偏差不大，中國(guó)大型銀行的抵御風(fēng)險(xiǎn)能力正不斷提高。有的大行正花大力氣解決不良貸款問(wèn)題，處置力度比大家想到的大得多。”上述接近央行的權(quán)威人士向《財(cái)經(jīng)》記者表示，目前，與國(guó)外相比，國(guó)內(nèi)在落實(shí)巴塞爾協(xié)議過(guò)程中，采用的一些評(píng)估方法依然存在欠缺之處。比如怎么真實(shí)、客觀地反映資產(chǎn)市場(chǎng)情況，不應(yīng)靜態(tài)地來(lái)觀察，一定要考慮到明年怎么辦。

基于此，該權(quán)威人士指出，當(dāng)前更關(guān)鍵的地方在于，需要進(jìn)一步向國(guó)外監(jiān)管學(xué)習(xí)，用前瞻性的眼光對(duì)財(cái)務(wù)資源做出安排，化解風(fēng)險(xiǎn)，而這也需要多方都取得共識(shí)。

如何走好平衡木

在這場(chǎng)前所未有的挑戰(zhàn)背后，銀行還面臨著更加現(xiàn)實(shí)的問(wèn)題：如何兼顧讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)與防控潛在風(fēng)險(xiǎn)？

自疫情發(fā)生以來(lái)，銀行持續(xù)加大對(duì)企業(yè)的信貸支持力度。

“大部分情況下，我們會(huì)考慮結(jié)合企業(yè)的需求和經(jīng)營(yíng)情況，并通過(guò)流動(dòng)資金情況去測(cè)算一個(gè)合理的授信額度。但這次疫情中，諸如專項(xiàng)再貸款我們也是首次遇到，情況比較特殊，我們既要去測(cè)算企業(yè)的流動(dòng)資金缺口，同時(shí)也要考慮在這種緊急狀態(tài)下，企業(yè)生產(chǎn)擴(kuò)大、銷售激增等情況下的實(shí)際需求。”有地方性銀行創(chuàng)新業(yè)務(wù)部負(fù)責(zé)人告訴《財(cái)經(jīng)》記者。

部分銀行采取了更為謹(jǐn)慎的態(tài)度。華南地區(qū)某城商行企業(yè)金融部相關(guān)負(fù)責(zé)人透露，疫情期間，該行未發(fā)放信用類優(yōu)惠貸款。主要還是采取保證或抵押的方式，要求企業(yè)提供足額的抵押品，或采取法定代表人提供“無(wú)限連帶責(zé)任擔(dān)保+部分抵押”，抑或擔(dān)保公司擔(dān)保的方式。

“雖然我們銀行推出多項(xiàng)針對(duì)受疫情影響企業(yè)的金融措施，但在實(shí)際操作中，風(fēng)控門檻降低主要是針對(duì)與疫情防控直接相關(guān)，或是經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)良好并有一定規(guī)模的企業(yè)。”上述某股份行業(yè)務(wù)員許杰告訴《財(cái)經(jīng)》記者，在與疫情防控相關(guān)的企業(yè)范圍之外，如果不是比較穩(wěn)妥的企業(yè)，基本上能不做就不做，畢竟這筆貸款一旦出現(xiàn)問(wèn)題，無(wú)論涉及的金額高低，都會(huì)遭到問(wèn)責(zé)。

這也是為何銀行讓利力度持續(xù)加大，但仍有企業(yè)反饋得不到貸款的其中一個(gè)原因：即便疫情形勢(shì)逐步好轉(zhuǎn)，貸款利率持續(xù)走低，但銀行的風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)一直都沒(méi)有降低。

“不是不愿意給貸款，而是不能降低風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)去給?！痹S杰直言，很多企業(yè)在疫情前就已經(jīng)出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)虧損、現(xiàn)金流緊缺等問(wèn)題，疫情“雪上加霜”，對(duì)企業(yè)影響的深度、廣度難以確定，未來(lái)一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，誰(shuí)來(lái)為銀行和業(yè)務(wù)員埋單？

在上海新金融研究院副院長(zhǎng)、浙商銀行原行長(zhǎng)劉曉春看來(lái)，不能僅關(guān)注企業(yè)是否貸到款，而應(yīng)關(guān)注企業(yè)的有效需求，即有還款能力的貸款需求。一些企業(yè)得不到貸款，一定意義上說(shuō)明企業(yè)背后的需求并非是有效的。

“近幾年我們看到一個(gè)現(xiàn)象，國(guó)家要求加大普惠金融發(fā)展力度，很多大行積極響應(yīng)，開(kāi)始將服務(wù)下沉，向更多此前未曾覆蓋的小微企業(yè)客群提供金融服務(wù)。這給很多中小銀行造成了很大壓力，認(rèn)為大行擠占了它們的市場(chǎng)。為什么？道理很簡(jiǎn)單，它們也不敢再繼續(xù)下沉，即便有很多的小微企業(yè)有貸款需求，但大家心里都清楚背后的風(fēng)險(xiǎn)，誰(shuí)敢貸？”劉曉春向《財(cái)經(jīng)》記者強(qiáng)調(diào)，企業(yè)確實(shí)有貸款需求，但這不等于是有效需求，兩者有明顯區(qū)別。

杭州銀行相關(guān)部門負(fù)責(zé)人則從內(nèi)、外部原因出發(fā)，進(jìn)一步說(shuō)明為何在國(guó)家一系列扶持政策下，仍有企業(yè)無(wú)法得到貸款。 

“從內(nèi)部原因來(lái)看，可能存在如下情況：借款人為失信被執(zhí)行人、限制高消費(fèi)人員，企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)隱患較高；部分客戶可能因?yàn)閯?chuàng)業(yè)初期資金困難，以貸轉(zhuǎn)貸，以卡養(yǎng)卡，導(dǎo)致征信產(chǎn)生逾期，以致于一段時(shí)間內(nèi)無(wú)法獲得銀行融資；借款人融資銀行家數(shù)過(guò)多，對(duì)外負(fù)債（擔(dān)保）過(guò)高，企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大等等?！鄙鲜龊贾葶y行相關(guān)部門負(fù)責(zé)人告訴《財(cái)經(jīng)》記者，外部原因則可能是受制于營(yíng)銷人員及物理距離，銀行未能夠觸達(dá)所有的小微企業(yè)客戶等。

另?yè)?jù)《財(cái)經(jīng)》記者了解，文初吳宇提到自己申請(qǐng)貸款遭到某城商行支行行長(zhǎng)的拒絕，其中一個(gè)原因便是該城商行距離吳宇的企業(yè)所在地較遠(yuǎn)，疫情期間無(wú)法進(jìn)行有效盡調(diào)。另一方面，該行認(rèn)為吳宇所在企業(yè)負(fù)債過(guò)多，再發(fā)放貸款可能會(huì)超出該企業(yè)的安全邊際。

在如何走好讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)與風(fēng)險(xiǎn)防控“平衡木”之外，市場(chǎng)人士亦關(guān)注，接下來(lái)銀行還有多大的讓利空間？

“我們從央行拿到的資金成本是1點(diǎn)多，加上人力成本、系統(tǒng)成本、風(fēng)險(xiǎn)成本等信貸投放成本，利差空間相對(duì)有限?！贝饲澳玫?000億元專項(xiàng)再貸款的某地方銀行負(fù)責(zé)人透露，按照國(guó)務(wù)院要求的企業(yè)實(shí)際融資成本低于1.6%，基本沒(méi)有利潤(rùn)空間。

“銀行是后周期行業(yè)，經(jīng)濟(jì)下行疊加疫情影響,對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)壓力逐步傳導(dǎo)至銀行業(yè)。下半年以來(lái)，銀行業(yè)面臨存貸利差持續(xù)收窄，資產(chǎn)質(zhì)量存在隱患的困境亦逐步顯現(xiàn)，上市銀行利潤(rùn)增速明顯回落，銀行自身經(jīng)營(yíng)壓力加大，讓利空間有限。”杭州銀行相關(guān)部門負(fù)責(zé)人接受《財(cái)經(jīng)》記者采訪時(shí)表示。

更多的市場(chǎng)焦點(diǎn)則集中在，如何將銀行讓利變得可持續(xù)。

北京大學(xué)國(guó)家發(fā)展研究院副院長(zhǎng)黃益平接受《財(cái)經(jīng)》記者采訪時(shí)表示，當(dāng)前應(yīng)注意兩個(gè)根本性問(wèn)題，一是需要思考，銀行的定價(jià)應(yīng)按照行政要求還是由市場(chǎng)來(lái)決定；另一方面，在疫情背景下，針對(duì)金融機(jī)構(gòu)的特殊政策對(duì)幫助中小微企業(yè)、穩(wěn)定社會(huì)發(fā)揮了重要的作用，但在這些帶有政策色彩的貸款發(fā)放之后，將來(lái)誰(shuí)來(lái)承擔(dān)責(zé)任是值得關(guān)注的。

“應(yīng)盡可能地實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化的利率決定，資金成本要覆蓋風(fēng)險(xiǎn)。另外，假如特殊情況要求銀行發(fā)放具有政策色彩的貸款，政府應(yīng)該與金融機(jī)構(gòu)共擔(dān)財(cái)務(wù)成本?！秉S益平說(shuō)。

曾剛直言，首先，銀行要不斷挖掘自身潛力。從銀行的角度來(lái)講，需要思考如何應(yīng)對(duì)息差收窄，如何在適應(yīng)凈息差收窄的狀況下保持很好的盈利性，同時(shí)承受息差的進(jìn)一步下行。這一方面有賴于負(fù)債端成本的進(jìn)一步壓降，監(jiān)管應(yīng)考慮降低存款基準(zhǔn)利率，以實(shí)現(xiàn)存款利率合理的市場(chǎng)化；另一方面，從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，銀行要適度地多元化負(fù)債來(lái)源，增加主動(dòng)負(fù)債。

其次，從大環(huán)境看，要進(jìn)一步從監(jiān)管的角度推動(dòng)資管的轉(zhuǎn)型，規(guī)范存款市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。最后，提高運(yùn)營(yíng)效率。如在資產(chǎn)端和負(fù)債端通過(guò)金融科技的手段降低運(yùn)營(yíng)成本，并借助金融科技手段，提升風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別的能力，降低風(fēng)險(xiǎn)成本。

“這些都有助于在銀行收益不減少的情況下將資產(chǎn)端的收益放低，加大降息的空間，從而擴(kuò)大讓利的空間，實(shí)現(xiàn)讓利的可持續(xù)性。”曾剛強(qiáng)調(diào)。

一位股份制銀行分行行長(zhǎng)接受《財(cái)經(jīng)》記者采訪時(shí)坦言，需要考慮在2021年延期還本付息政策結(jié)束后，用怎樣的方式進(jìn)行續(xù)接，否則企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)都將面臨極大壓力。

值得注意的是，12月22日，據(jù)中國(guó)政府網(wǎng)消息，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)12月21日主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，會(huì)議確定了兩項(xiàng)利好政策： 

一是2021年一季度要繼續(xù)落實(shí)好原定的普惠小微企業(yè)貸款延期還本付息政策，在此基礎(chǔ)上適當(dāng)延長(zhǎng)政策期限，做到按市場(chǎng)化原則應(yīng)延盡延，由銀行和企業(yè)自主協(xié)商確定。對(duì)辦理貸款延期還本付息且期限不少于6個(gè)月的地方法人銀行，繼續(xù)按貸款本金1%給予激勵(lì)。

二是將普惠小微企業(yè)信用貸款支持計(jì)劃實(shí)施期限由2020年底適當(dāng)延長(zhǎng)。對(duì)符合條件的地方法人銀行發(fā)放普惠小微企業(yè)信用貸款，繼續(xù)按貸款本金40%給予優(yōu)惠資金支持。 

會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要保持政策連續(xù)性、穩(wěn)定性和可持續(xù)性，做好政策接續(xù)和合理調(diào)整，激發(fā)市場(chǎng)主體活力，穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期。