法園金融法律研究 作者：王平lawyer
來(lái)源：法園金融法律研究（ID:LAW_FINANCE_WP)
2021年6月27日實(shí)施的《理財(cái)公司理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售管理暫行辦法》（中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)令2021年第4號(hào)，以下簡(jiǎn)稱(chēng)理財(cái)銷(xiāo)售新規(guī)）第二十七條規(guī)定，理財(cái)產(chǎn)品宣傳銷(xiāo)售文本包括宣傳推介材料和銷(xiāo)售文件。銷(xiāo)售文件包括理財(cái)產(chǎn)品投資協(xié)議書(shū)、銷(xiāo)售（代理銷(xiāo)售）協(xié)議書(shū)、理財(cái)產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)、風(fēng)險(xiǎn)揭示書(shū)、投資者權(quán)益須知等。
一、理財(cái)產(chǎn)品投資協(xié)議書(shū)編寫(xiě)現(xiàn)狀
理財(cái)銷(xiāo)售新規(guī)出臺(tái)以前，理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售文件并不包括投資協(xié)議書(shū)。因此，投資協(xié)議書(shū)是理財(cái)銷(xiāo)售新規(guī)新增的文件類(lèi)型。對(duì)于投資協(xié)議書(shū)，理財(cái)銷(xiāo)售新規(guī)及其他規(guī)范并沒(méi)有明確其定義及內(nèi)容。由于新規(guī)要求，部分機(jī)構(gòu)的理財(cái)產(chǎn)品已經(jīng)上架了投資協(xié)議書(shū)，筆者挑選以下幾家理財(cái)子公司投資協(xié)議書(shū)，具體內(nèi)容如下：
機(jī)構(gòu)名稱(chēng) | 投資協(xié)議書(shū)簽署主體 | 投資協(xié)議書(shū)主要內(nèi)容 |
工銀理財(cái) | 理財(cái)產(chǎn)品投資者與理財(cái)公司 | 重要提示、雙方就理財(cái)產(chǎn)品投資過(guò)程的權(quán)利義務(wù) |
中銀理財(cái) | 理財(cái)產(chǎn)品投資者與理財(cái)公司 | 產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)提示、雙方就理財(cái)產(chǎn)品投資過(guò)程的權(quán)利義務(wù) |
中郵理財(cái) | 理財(cái)產(chǎn)品投資者與理財(cái)公司 | 風(fēng)險(xiǎn)揭示及申明、雙方就理財(cái)產(chǎn)品投資過(guò)程的權(quán)利義務(wù)、免責(zé)條款 |
信銀理財(cái) | 理財(cái)產(chǎn)品投資者與理財(cái)公司 | 風(fēng)險(xiǎn)提示、投資條款、雙方就理財(cái)產(chǎn)品投資過(guò)程的權(quán)利義務(wù)、免責(zé)內(nèi)容 |
平安理財(cái) | 理財(cái)產(chǎn)品投資者與理財(cái)公司 | 雙方就理財(cái)產(chǎn)品投資過(guò)程的權(quán)利義務(wù)、信息收集的授權(quán)、面子條款、投訴處理 |
光大理財(cái) | 理財(cái)產(chǎn)品投資者與理財(cái)公司 | 理財(cái)產(chǎn)品重要聲明、名詞解釋、稅收規(guī)定、免責(zé)條款、雙方就理財(cái)產(chǎn)品投資過(guò)程的權(quán)利義務(wù) |
興銀理財(cái) | 理財(cái)產(chǎn)品投資者與理財(cái)公司 | 雙方就理財(cái)產(chǎn)品投資過(guò)程的權(quán)利義務(wù)、不可抗力、違約責(zé)任、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù) |
基于上表的統(tǒng)計(jì)內(nèi)容我們可知，目前實(shí)踐當(dāng)中，理財(cái)產(chǎn)品投資協(xié)議書(shū)主要是理財(cái)產(chǎn)品投資者與理財(cái)公司進(jìn)行簽署。內(nèi)容均包括簽署雙方的權(quán)利義務(wù)，部分機(jī)構(gòu)的產(chǎn)品協(xié)議書(shū)還包含有免責(zé)條款、消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)等條款。
二、理財(cái)產(chǎn)品投資協(xié)議書(shū)簽署方如何界定
投資協(xié)議書(shū)，顧名思義，應(yīng)該為投資相關(guān)的協(xié)議文件，但投資可理解為兩個(gè)層面，其一是投資者投資理財(cái)產(chǎn)品，其二是理財(cái)產(chǎn)品對(duì)外進(jìn)行投資。
根據(jù)理財(cái)銷(xiāo)售新規(guī)第三十八條規(guī)定，理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定、理財(cái)產(chǎn)品投資協(xié)議書(shū)、理財(cái)產(chǎn)品說(shuō)明書(shū)、理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售（代理銷(xiāo)售）協(xié)議書(shū)等的約定收取銷(xiāo)售費(fèi)用，并如實(shí)核算、記賬；未經(jīng)載明，不得對(duì)不同投資者適用不同費(fèi)率。由此可知，理財(cái)產(chǎn)品投資協(xié)議書(shū)還可能包含銷(xiāo)售費(fèi)用，而理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行對(duì)外投資的協(xié)議一般不包含消費(fèi)費(fèi)用條款，因此，理財(cái)產(chǎn)品投資協(xié)議書(shū)應(yīng)當(dāng)理解為投資者投資理財(cái)過(guò)程的一份協(xié)議書(shū)，即由理財(cái)產(chǎn)品投資者與理財(cái)公司簽署。
三、理財(cái)產(chǎn)品投資協(xié)議書(shū)的內(nèi)容如何界定
既然理財(cái)產(chǎn)品投資協(xié)議書(shū)是投資者與理財(cái)公司之間簽署的協(xié)議，那么，其核心內(nèi)容即是理財(cái)產(chǎn)品與投資者之間的權(quán)利義務(wù)界定。當(dāng)然，出于謹(jǐn)慎性考慮，投資協(xié)議書(shū)可以將相關(guān)免責(zé)、投資者投訴等條款，對(duì)投資者與理財(cái)公司之間的權(quán)利義務(wù)關(guān)系進(jìn)行詳盡而系統(tǒng)的界定。
綜上，理財(cái)銷(xiāo)售新規(guī)規(guī)定理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售文件中必須具有投資協(xié)議書(shū)這一文件，因此，出于符合監(jiān)管規(guī)定的要求，我們制定理財(cái)產(chǎn)品投資協(xié)議書(shū)。對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品的銷(xiāo)售文件的核心內(nèi)容在于明確投資者與監(jiān)管之間的關(guān)系，同時(shí)，也可以進(jìn)一步就其他銷(xiāo)售事項(xiàng)進(jìn)行明確約定。
注：文章為作者獨(dú)立觀點(diǎn)，不代表資產(chǎn)界立場(chǎng)。
題圖來(lái)自 Pexels，基于 CC0 協(xié)議
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