ATFX ATFX匯評(píng)：昨日晚間8:00之前，美元指數(shù)強(qiáng)勢(shì)上漲，最高站上93整數(shù)關(guān)口，幾乎創(chuàng)出四個(gè)月來(lái)新高。但是，8:00~10:00的兩個(gè)小時(shí)里，空頭開(kāi)始發(fā)力，美元指數(shù)自高點(diǎn)回落，一度觸及92.6日內(nèi)最低點(diǎn)，這讓多頭資金的努力付諸東流。好在，尾盤(pán)時(shí)段多頭再次發(fā)力，當(dāng)日最終以長(zhǎng)上影的小陽(yáng)線收盤(pán)。從大漲到大跌的走勢(shì)可以看出，多空雙方在93關(guān)口的爭(zhēng)奪極為劇烈。這也意味著，一旦該價(jià)位被有效突破，空方力量將被打散，上漲空間也將徹底打開(kāi)。
日線級(jí)別來(lái)看，市價(jià)停留在93附近已經(jīng)14個(gè)交易日，形成了明顯的窄幅區(qū)間震蕩特征。如果今日收出中陰線，則市價(jià)將重回震蕩，本周將很難再次沖擊93整數(shù)區(qū)域。
目前來(lái)看，做多美元指數(shù)的核心邏輯是美聯(lián)儲(chǔ)的加息預(yù)期，同時(shí)，這也是僅存的利多美元指數(shù)的宏觀因素。十年期美債收益率是美聯(lián)儲(chǔ)加息與否的前瞻指引，而7月份美債收益率卻表現(xiàn)的異常疲軟。
▲ATFX供圖
今年3月份的最高點(diǎn)為1.7760，昨日最低點(diǎn)為1.1740%，累計(jì)跌去3.6個(gè)基點(diǎn)。這意味著美聯(lián)儲(chǔ)的加息措施或許并不想上次利率決議點(diǎn)陣圖展示的那樣會(huì)提前到來(lái)。鮑威爾在國(guó)會(huì)證詞中承認(rèn)，美聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)成為國(guó)債市場(chǎng)的最大買(mǎi)家，海外央行購(gòu)買(mǎi)美債的動(dòng)力有所減弱。原因也很清晰：美聯(lián)儲(chǔ)在疫情期間資產(chǎn)負(fù)債表擴(kuò)張了一倍，至今仍有每月1200億規(guī)模的資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)，而這些多印出來(lái)的美元，大都流入了債券市場(chǎng)。
▲ATFX供圖
美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾多次聲明，美聯(lián)儲(chǔ)縮減每月購(gòu)債和加息政策開(kāi)啟與否，取決于美國(guó)物價(jià)表現(xiàn)和勞動(dòng)力市場(chǎng)的恢復(fù)情況。由于美國(guó)最新CPI已經(jīng)達(dá)到5.4%，完全滿足加息需求，所以不做多余分析。不確定性出現(xiàn)在美國(guó)的失業(yè)率數(shù)據(jù)中。從上圖可以看出，失業(yè)率處在顯著的下降趨勢(shì)內(nèi)，但最新值5.9%高于前值5.8%，這令美聯(lián)儲(chǔ)感到不安。并且，充分就業(yè)的臨界線是5%，美聯(lián)儲(chǔ)的長(zhǎng)期目標(biāo)是3%，最新值距離這兩個(gè)目標(biāo)位都存在較大缺口。
7月29日美聯(lián)儲(chǔ)將會(huì)舉行利率決議，預(yù)計(jì)鮑威爾將重復(fù)“暫時(shí)性通脹”和失業(yè)率尚未達(dá)到目標(biāo)的論調(diào)。美聯(lián)儲(chǔ)提前加息的預(yù)期越來(lái)越弱，對(duì)美元指數(shù)的支撐作用也越來(lái)越有限。客觀來(lái)看，美元指數(shù)持續(xù)上漲的可能性并不是太高，反而開(kāi)啟深度回調(diào)的概率隨著美聯(lián)儲(chǔ)越來(lái)越偏鴿的態(tài)度而越來(lái)越大。
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