作者：消金漫談

來源：消金漫談（ID：cf-talk）

提到風(fēng)險(xiǎn)控制，有無數(shù)種解釋和定義。對矢志于業(yè)務(wù)落地的從業(yè)者而言，消費(fèi)金融風(fēng)險(xiǎn)控制就像一張紗網(wǎng)，去粗存精，用既定的標(biāo)準(zhǔn)篩選出合格的畫像客戶。在風(fēng)險(xiǎn)的懸崖與利潤最大化的峭壁之間，努力保持相對地平衡。

引子

時(shí)間回?fù)艿?016年7月，彼時(shí)尚是銀監(jiān)北京局接到客戶投訴，同時(shí)各地法院也陸續(xù)接到訴訟請求，都直指最早的四家持牌消費(fèi)金融公司之一 -- 北銀消費(fèi)金融公司。而投訴的內(nèi)容是，客戶在毫不知情的情況下，在北銀消金賬上出現(xiàn)20萬人民幣的逾期貸款。

隨著事件發(fā)酵，監(jiān)管部門隨之介入，起底后卻炸出另外一個(gè)天坑。據(jù)統(tǒng)計(jì)，涉及客戶約200人，基本每人名下都在北銀消金有20萬貸款，總金額在4000萬左右。很多人拒絕還款，又為自己的征信檔案上的逾期記錄所憤怒。

一位金融從業(yè)者提到“正常情況下，只有10%的時(shí)間思考怎么賺錢，剩下90%的時(shí)間和精力都在思考怎么控制風(fēng)險(xiǎn)”。顯然，北銀消金在那段消金業(yè)務(wù)野蠻生長、貸款規(guī)模爆炸提升的時(shí)期，在風(fēng)險(xiǎn)控制環(huán)節(jié)嚴(yán)重缺失。

這個(gè)故事以北京銀監(jiān)局的一張罰單收場。然而，消費(fèi)金融這個(gè)戰(zhàn)場里，炮火依舊。各路豪杰繼續(xù)以刀口舔血、舍我其誰的氣勢收割客戶?！爸灰绣X就不愁放不出去”互金的玩家如是說?！皯{實(shí)力借的錢，我為什么要還”擼口子的羊毛黨肆意妄言。牌照帶來的是準(zhǔn)入資格，也意味著監(jiān)管的束縛。在瘋狂生長的時(shí)代里，持牌就得堅(jiān)守風(fēng)險(xiǎn)控制的底褲，消費(fèi)金融牌照似乎顯得有點(diǎn)尷尬。

消金風(fēng)控的本質(zhì)

當(dāng)我以管培生的角色進(jìn)入銀行，從信貸員的視角初識金融時(shí)，支行帶我的師傅告訴我：金融的核心是識別并控制風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)我離開銀行，看著消費(fèi)金融行業(yè)借著互聯(lián)網(wǎng)的萬鈞之力，輕而易舉地造就一個(gè)個(gè)財(cái)富神話時(shí)，它讓我明白，互聯(lián)網(wǎng)的核心是低成本試錯(cuò)，快速度迭代，增長碾壓一切，規(guī)模裹挾收益。金融與互聯(lián)網(wǎng)，表面上相得益彰，但內(nèi)核卻是如此激烈地對抗。

真正回歸消費(fèi)金融風(fēng)控，永遠(yuǎn)逃不脫的是對不同種類風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知和控制。當(dāng)把紗網(wǎng)層層折疊，去除廣義上的市場風(fēng)險(xiǎn)、流動性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等，最大的風(fēng)險(xiǎn)恰恰是最能檢驗(yàn)人性的，那就是信用風(fēng)險(xiǎn)和欺詐風(fēng)險(xiǎn)。專業(yè)的描述是：借款人故意、不愿或無力履行合同條件而構(gòu)成違約，使金融機(jī)構(gòu)、投資者或交易對方遭受損失的可能性。

在資本逐利的加持下，消費(fèi)金融風(fēng)控的本質(zhì)逐漸顯露出來。在盡最大可能認(rèn)清用戶還款能力和劃款意愿、識別出客戶的優(yōu)劣之后，在監(jiān)管默許的范圍內(nèi)，在市場容忍的前提下，追逐利潤的最大化?；蛘叻粗跐M足上述條件后，追逐風(fēng)險(xiǎn)的最小化。

核心環(huán)節(jié)

與融資和流量業(yè)務(wù)不同，消費(fèi)金融風(fēng)險(xiǎn)控制是一個(gè)全鏈條的過程，與融資和流量業(yè)務(wù)相比，復(fù)雜程度呈現(xiàn)幾何倍數(shù)增長。如果極盡所能的豐滿風(fēng)險(xiǎn)控制流程，那么從客群營銷開始，就可以尋覓到它的影子，直指貫穿貸后催收。如果只挑重點(diǎn)，那么毫無疑問，貸前審核、貸中監(jiān)控和貸后管理是三個(gè)最重要的環(huán)節(jié)。

?貸前審核

貸前審核之于消費(fèi)金融風(fēng)險(xiǎn)控制，如同君王立儲，幾十個(gè)兒子爭相表現(xiàn)最完美的一面，皇帝卻需要通過各種蛛絲馬跡，明察秋毫地選出最優(yōu)秀的那一個(gè)。一旦錯(cuò)選昏君，則危害深遠(yuǎn)矣。在這個(gè)環(huán)節(jié)上，陰溝里翻船的可不僅僅是北銀消金。

貸前審核最重要的則是核準(zhǔn)借款人的還款能力和還款意愿。如何客觀的判斷客戶的還款能力和意愿？量化顯得尤為必要。

?還款能力量化。通過調(diào)查獲取各種財(cái)務(wù)或財(cái)務(wù)相關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行估算，如月收入、交易流水、銀行賬戶數(shù)、固定資產(chǎn)、負(fù)債情況等財(cái)務(wù)信息。還款能力量化的邏輯是盡可能確定客戶各維度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)后，借助分析模型，估算出每月可用于還款的最大額。例如對電商購物流水分析，可以知道客戶名稱、地址。通過地址和房產(chǎn)數(shù)據(jù)進(jìn)行聯(lián)動，判斷客戶的房租或房價(jià)。通過購買商品名稱判斷客戶的偏好，例如購書的比例較高且偏向金融、經(jīng)濟(jì)方面，則判斷客戶從事相關(guān)職業(yè)，再結(jié)合關(guān)聯(lián)數(shù)據(jù)推斷客戶職業(yè)、平均收入水平等。

?還款意愿量化。依據(jù)各種軟信息，如學(xué)歷、年齡、性別、戶籍、當(dāng)前居住地、消費(fèi)記錄等人口統(tǒng)計(jì)信息、社交網(wǎng)絡(luò)和行為信息。還款意愿量化的邏輯更加復(fù)雜一些，同樣借助分析模型，將所有可能涉及的軟性信息用預(yù)設(shè)的方法論實(shí)現(xiàn)量化。如客戶填寫申請信息的時(shí)長，如果明顯短于正常值，則判斷客戶可能用程序或模擬器申請，而模擬器可以更改手機(jī)IMEI、分辨率、重力等關(guān)鍵信息。時(shí)長如果明顯長于正常值，則說明客戶對申請信息不熟悉，甚至不是本人申請。

?貸中監(jiān)控

貸中監(jiān)控之于消費(fèi)金融風(fēng)險(xiǎn)控制，如同儲君查國，太子在沒有正式登基加冕之前，依然受到帝王和皇室層層監(jiān)察制約。消費(fèi)金融風(fēng)險(xiǎn)管理是技術(shù)、也是藝術(shù)。技術(shù)崇尚嚴(yán)謹(jǐn)，藝術(shù)追求自由。格格不入的兩者背后，技術(shù)鄙視鏈似乎比貸款周期還要長。站在從業(yè)者的立場，我絕不想兜售以技術(shù)創(chuàng)新改變消費(fèi)金融的春藥。像P2P這樣消費(fèi)金融子行業(yè)盛極一時(shí)，推崇量化監(jiān)控、名詞革新，吸引大批投資人注入無數(shù)真金白銀后，千帆過競后留下的是一地雞毛和無盡嘆息。如果以結(jié)果為目標(biāo)，憑效用作方向。賬齡分析（Vintage Analysis）、滾動率分析（Roll Rate Analysis）和遷徙率分析（Flow Rate Analysis）就顯得尤為重要。

?賬齡分析（Vintage Analysis）

核心是資產(chǎn)賬齡 (Month of Book，MOB) 指資產(chǎn)放款月份。最大值取決于信貸產(chǎn)品期限。輔助逾期天數(shù)(Days Past Due，DPD)和逾期期數(shù)(M)。如DPD30指逾期30天的貸款，M3指逾期61-90天的貸款。如果后綴一個(gè)“+”，則意味著涵蓋貸款后續(xù)生命周期。例如DPD90+指逾期90天及以上貸款。

賬齡分析的浪漫，起源于法國葡萄酒莊，用vintage來標(biāo)記窖藏葡萄酒的酒精濃度和品質(zhì)。輪擺至金融業(yè)，信貸資產(chǎn)的釀造師們用它來度量信貸質(zhì)量、分析變化規(guī)律、界定賬戶成熟度、萃取信貸影響因子。

?滾動率分析（Roll Rate Analysis）

指從某個(gè)觀察點(diǎn)之前的一段時(shí)間（觀察期）的最壞的狀態(tài)，向觀察點(diǎn)之后的一段時(shí)間（表現(xiàn)期）的最壞的狀態(tài)的發(fā)展變化情況。主要目的是界定客戶的好壞程度。

?遷徙率分析（Flow Rate Analysis）

也叫做凈流量滾動比例法（Net Flow Rate），能形象展示客戶貸款在整個(gè)生命周期中的變化軌跡，也是預(yù)測未來壞賬損失的有效方法。

?貸后管理

貸后管理之于消費(fèi)金融風(fēng)險(xiǎn)控制，如同君主登基執(zhí)政，如果不尋綱常禮法治理國家，暴施逆行、胡作非為，就會逼民眾揭竿起義，甚至惹得天降災(zāi)禍。消費(fèi)金融貸后管理包括指持續(xù)監(jiān)測、逾期催收和壞賬處置。

如果說消金行業(yè)的前端獲客是裹著糖衣的炮彈，那么這個(gè)行業(yè)的后端則是赤裸裸的人心修羅場。見識過死皮賴臉逃廢債務(wù)的老賴，也曾震驚于想方設(shè)法鉆法律空子的黑產(chǎn)。持牌消金鑒于監(jiān)管的威嚴(yán)，盡可能在合規(guī)范圍內(nèi)，以掘地三尺的勇氣不不放過任何一個(gè)挽回?fù)p失的機(jī)會。互聯(lián)網(wǎng)消金曾趕上時(shí)代的風(fēng)口，利潤數(shù)倍于風(fēng)險(xiǎn)，在資本市場的蔭蔽下，狂妄地宣布不良就當(dāng)做送給客戶的禮物。而順著這個(gè)鏈條延展開去，更多是無數(shù)催收機(jī)構(gòu)無所不用其極的催收手段，目的只有一個(gè)：還錢。

?持續(xù)監(jiān)測指監(jiān)測貸款的狀態(tài)，如貸款用途、行業(yè)動態(tài)等。

?逾期催收層次比較立體，基本分為前催、后催、外包、訴訟等階段。

?壞賬處置涉及撥備調(diào)整，利用核銷、出售等財(cái)務(wù)手段處置不再適合花費(fèi)精力催收的資產(chǎn)組合。

無論戲謔或是嚴(yán)肅，當(dāng)躬身至于行業(yè)內(nèi)時(shí)，錯(cuò)綜復(fù)雜的情況遠(yuǎn)超局外人的想象。任何人無法阻擋行業(yè)的發(fā)展前進(jìn)，矛盾仍舊在繼續(xù)，利益一直在糾纏，技術(shù)不斷在升級、監(jiān)管已經(jīng)在招手。

大數(shù)據(jù)風(fēng)控

不可否認(rèn)，技術(shù)革新是推動時(shí)代前行的內(nèi)部驅(qū)動力。消費(fèi)金融行至于此，大數(shù)據(jù)風(fēng)控以其快捷、高效的特點(diǎn)席卷整個(gè)行業(yè)。眾多科技金融企業(yè)、大數(shù)據(jù)公司、征信平臺等也都借勢崛起。歷史總是驚人的相似，中國金融行業(yè)的每一次浪潮都夾帶著許多讓人不明覺厲的金融創(chuàng)新。潮水退去，能留在沙灘上的還在熠熠閃光的卻為數(shù)不多。刨根究底，大數(shù)據(jù)風(fēng)控最根本的無非兩點(diǎn)，即大數(shù)據(jù)和風(fēng)控模型。

?大數(shù)據(jù)

從風(fēng)控實(shí)踐的視角，基本分為資質(zhì)數(shù)據(jù)、信貸數(shù)據(jù)、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、交易數(shù)據(jù)、社交數(shù)據(jù)、行為數(shù)據(jù)等。數(shù)據(jù)是大數(shù)據(jù)風(fēng)控的基礎(chǔ)。

?風(fēng)控模型

基于過程分析的維度，指基于交叉驗(yàn)證、聚類分析等原則的風(fēng)險(xiǎn)分析模型。主要分為評分卡模型、專家模型、多元判別分析模型、Logistic回歸模型、支持向量機(jī)模型、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)模型、決策樹模型等。風(fēng)控模型在不同的理論指導(dǎo)下和風(fēng)格迥異的算法支撐上，實(shí)現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)識別、反欺詐、量化定價(jià)等目的。

海量的大數(shù)據(jù)結(jié)合有效的風(fēng)控模型，形成消費(fèi)金融大數(shù)據(jù)風(fēng)控的基本流程，示例如下：

大音希聲，大象無形。雖然從IBM深藍(lán)到阿爾法狗AI，技術(shù)革新彷佛可以碾壓經(jīng)驗(yàn)判斷，但消費(fèi)金融風(fēng)險(xiǎn)控制中最重要的一環(huán)卻不是閃閃發(fā)光的技術(shù)，本質(zhì)上是人類對技術(shù)的認(rèn)知和運(yùn)用。成也蕭何敗蕭何，人類對技術(shù)的創(chuàng)造成就了整個(gè)行業(yè)，卻不得不面對隨之而來的數(shù)據(jù)爬取、隱私泄露、反向擬合、黑產(chǎn)橫行的問題。人性與利益的驅(qū)逐永遠(yuǎn)也沒有盡頭，技術(shù)的創(chuàng)新與演進(jìn)同樣也沒有。

感悟

互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、消費(fèi)金融、風(fēng)控模型 … 即使作為圈內(nèi)人，每次接觸風(fēng)險(xiǎn)控制，都感覺好像距離上次學(xué)習(xí)它過了一個(gè)世紀(jì)。消費(fèi)金融風(fēng)控的對象、環(huán)境、理念和技術(shù)的迭代如此之快，每每總讓人心里不安。唯一不變的，就是這些所謂的高新技術(shù)的對象是人，所以了解人性、解讀人性顯得尤為重要。這是風(fēng)控研究的必要之路，也是成長的必經(jīng)之路。

注：文章為作者獨(dú)立觀點(diǎn)，不代表資產(chǎn)界立場。

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原標(biāo)題： 消費(fèi)金融風(fēng)控：風(fēng)險(xiǎn)與利潤的博弈