雷達(dá)Finance 作者：X編輯
來源：雷達(dá) Finance（ID：radarcj）
除了資產(chǎn)規(guī)模下降，隨著貸款及投資等資本消耗型業(yè)務(wù)的擴(kuò)張，網(wǎng)商銀行去年三項(xiàng)資本充足率指標(biāo)出現(xiàn)全面下滑之勢(shì)。
6月1日，浙江網(wǎng)商銀行股份有限公司披露2021年一季報(bào)。報(bào)告顯示，一季度該行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)分別為28.78億元、3.91億元，去年全年分別為86.18億元、12.86億元。
截至一季度末，網(wǎng)商銀行資產(chǎn)總額2900.22億元，較去年末的3112.56億元減少212.34億元，降幅6.82%；負(fù)債總額為2755.00億元，較去年末的2972.67億元減少217.67，降幅7.32%。
除了資產(chǎn)規(guī)模下降，隨著貸款及投資等資本消耗型業(yè)務(wù)的擴(kuò)張，該行去年三項(xiàng)資本充足率指標(biāo)出現(xiàn)全面下滑之勢(shì)。此外，2020年末網(wǎng)商銀行的不良率為1.52%，較前一年上漲了0.22個(gè)百分點(diǎn)。
一季度總資產(chǎn)規(guī)模下降6.82%
據(jù)公開資料，網(wǎng)商銀行的前身為阿里小貸，早期給阿里巴巴平臺(tái)上的誠(chéng)信通用戶提供融資，也為淘寶、天貓等平臺(tái)的商家放貸。彼時(shí)的小貸公司杠桿率并不高，一般在2-3倍左右，并且無法吸收公眾存款，難以滿足阿里的資金需求。
2014年國(guó)家放開民營(yíng)企業(yè)對(duì)銀行的準(zhǔn)入后，網(wǎng)商銀行順勢(shì)成立。截至2020年末，網(wǎng)商銀行注冊(cè)資本為65.71億元，第一大股東為螞蟻集團(tuán)，持股比例為30%，第二大股東為萬向三農(nóng)集團(tuán)有限公司，持股比例為26.78%。
業(yè)務(wù)上，基于阿里巴巴、螞蟻集團(tuán)線上線下豐富的資源優(yōu)勢(shì)，網(wǎng)商銀行目前利用淘寶、天貓、支付寶等平臺(tái)上客戶積累的信息，向那些通常無法在傳統(tǒng)金融渠道獲得貸款的小微客戶發(fā)放“金額小、期限短”的純信用小額貸款，同時(shí)該行正在拓展更多線下客戶及農(nóng)村用戶。
2020年，網(wǎng)商銀行資產(chǎn)及負(fù)債規(guī)模均實(shí)現(xiàn)翻倍增長(zhǎng)。截至2020年末，該行總資產(chǎn)規(guī)模突破3000億元大關(guān)，達(dá)3112.56億元，負(fù)債總額2972.67億元，所有者權(quán)益139.89億元。
但今年一季度，網(wǎng)商銀行沒能繼續(xù)保持增長(zhǎng)勢(shì)頭。對(duì)比發(fā)現(xiàn)，該行一季度資產(chǎn)規(guī)模下降主要是由于降低了現(xiàn)金及存放中央銀行款項(xiàng)和存放同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)款項(xiàng)占資產(chǎn)總額的比重。
財(cái)務(wù)資料顯示，截至一季度末，網(wǎng)商銀行資產(chǎn)項(xiàng)下“現(xiàn)金及存放中央銀行款項(xiàng)”為414.74億元，較去年末減少156.04億元，降幅27.34%；“存放同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)款項(xiàng)”為446.76億元，較去年末減少106.85億元，降幅19.3%。
同時(shí)，網(wǎng)商銀行圍繞流動(dòng)性管理目標(biāo)，增加了對(duì)買入返售金融資產(chǎn)和債券投資等業(yè)務(wù)的資金投入。一季度末，該行“買入返售金融資產(chǎn)”155.56億元，較去年末增加43.6億元，增幅38.94%；“發(fā)放貸款和墊款”為1437.58億元，較去年末增加168.5億元，增幅13.28%。
負(fù)債端，網(wǎng)商銀行負(fù)債主要集中在存款和同業(yè)存放，2020年末占比分別為55.40%和34.20%，較上年末分別下降5.71個(gè)百分點(diǎn)和增加5.06個(gè)百分點(diǎn)。
到了2021年一季度，在總資產(chǎn)規(guī)模下降的背景下，網(wǎng)商銀行在負(fù)債端同樣出現(xiàn)“縮表”。一季度末，該行同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)存放款項(xiàng)為759.53億元，較去年末1011.17億元減少251.64億元，降幅24.89%；同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)存放款項(xiàng)占負(fù)債總額的比例下降為27.57%，跨入安全區(qū)域。
同業(yè)存款占比下降也讓網(wǎng)商銀行更符合監(jiān)管要求。2020年末，該行同業(yè)及其他金融機(jī)構(gòu)存放款項(xiàng)一度增加至負(fù)債總額比例的34.02%，觸及民營(yíng)銀行同業(yè)負(fù)債占比不得超過三分之一的同業(yè)負(fù)債占比監(jiān)管“紅線”。
截至一季度末，網(wǎng)商銀行吸收存款1687.97億元，較去年末1646.89億元增加41.08億元，增幅2.49%。
資本充足率下滑 不良率上升
資本實(shí)力方面，隨著網(wǎng)商銀行貸款及投資等資本消耗型業(yè)務(wù)的快速擴(kuò)張，2020年以來該行資本充足度有所下降。
截至2021年3月31日，網(wǎng)商銀行合并口徑下核心一級(jí)資本充足率為8.82%，一級(jí)資本充足率為10.65%，資本充足率為11.76%。
新世紀(jì)資信近期發(fā)布針對(duì)網(wǎng)商銀行的評(píng)級(jí)報(bào)告稱，網(wǎng)商銀行近兩年各項(xiàng)資本充足率雖均滿足監(jiān)管要求，但出現(xiàn)全面下滑之勢(shì)。
2018-2020年，該行核心一級(jí)資本充足率依次為11.06%、15.40%和8.86%，今年一季度較去年末再次微降0.04個(gè)百分點(diǎn)；2018-2020年，資本充足率依次為12.09%%、16.44%、11.89%，今年一季度較去年末下滑0.13個(gè)百分點(diǎn)。
為緩解資本壓力，網(wǎng)商銀行積極發(fā)行永續(xù)債來充實(shí)其他一級(jí)資本。據(jù)了解，永續(xù)債是銀行補(bǔ)充其他一級(jí)資本的手段，特點(diǎn)是投資周期極長(zhǎng)，并不規(guī)定到期期限，投資人也不能要求清償本金，但可以按期取得利息。
自2019年來，永續(xù)債已經(jīng)成為多家銀行補(bǔ)資本的重要工具。其中網(wǎng)商銀行在今年5月底完成15億元永續(xù)債發(fā)行，加上2020年7月發(fā)行的25億元永續(xù)債，該行在不到一年時(shí)間里完成了總計(jì)40億永續(xù)債募集。
新世紀(jì)資信指出，網(wǎng)商銀行資本充足率在同行業(yè)中處于偏低水平，隨著貸款等資本消耗型業(yè)務(wù)的快速擴(kuò)張，疊加互聯(lián)網(wǎng)貸款監(jiān)管升級(jí)，其資本補(bǔ)充需求上升。
此外，資產(chǎn)質(zhì)量方面，今年一季度網(wǎng)商銀行披露數(shù)據(jù)中不含不良資產(chǎn)數(shù)據(jù)，但2020年，受新冠疫情影響，該行不良貸款余額和不良率有所上升。2020年末，該行不良貸款余額較上年末增加10.80億元至20.48億元，不良貸款率較上年末上升0.22個(gè)百分點(diǎn)至1.54%。
“未來在創(chuàng)新貸款業(yè)務(wù)拓展和業(yè)務(wù)快速發(fā)展過程中，疊加后疫情時(shí)代全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨不確定性的背景下，該行信用風(fēng)險(xiǎn)管控難度上升，需持續(xù)加強(qiáng)信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力?！毙率兰o(jì)資信評(píng)級(jí)報(bào)告同時(shí)表示。
利潤(rùn)規(guī)模不及微眾銀行
經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)方面，據(jù)報(bào)告中披露的數(shù)據(jù)顯示，2021年一季度網(wǎng)商銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)分別為28.78億元、3.91億元，去年全年分別為86.18億元、12.86億元。
在網(wǎng)商銀行今年一季度的28.78億元總收入中，凈息差收入21.84億元、手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入6.69億元，分別占比75.89%和23.25%。
從利息收入結(jié)構(gòu)來看，該行發(fā)放貸款及墊款利息收入構(gòu)成了該行利息收入的主要部分，2020年占比為76.71%，2019年占比為78.41%，2018年占比為73.56%。
從手續(xù)費(fèi)及傭金收入來看，2018年該行代理銷售貨幣基金產(chǎn)品“余利寶”業(yè)務(wù)規(guī)模快速增長(zhǎng)，帶動(dòng)了手續(xù)費(fèi)及傭金收入的增長(zhǎng)；近兩年，該行代理銷售基金產(chǎn)品規(guī)模相對(duì)平穩(wěn)，2019 年及2020年，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入分別占比21.03%和22.37%。
根據(jù)新世紀(jì)資信在評(píng)級(jí)報(bào)告中表示，網(wǎng)商銀行收入主要來源于息差收入，近兩年因響應(yīng)降低企業(yè)融資成本的號(hào)召，該行降低小微客戶貸款利率，息差呈收窄態(tài)勢(shì)。
值得關(guān)注的是，跟“騰訊系”旗下的微眾銀行相比，網(wǎng)商銀行的差距被不斷拉大，前者凈利潤(rùn)規(guī)模連續(xù)5年穩(wěn)居民營(yíng)銀行第一位。
截至2020年末，微眾銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入198.8億元，同比增長(zhǎng)34%；凈利潤(rùn)49.57億元，同比增長(zhǎng)25%。網(wǎng)商銀行發(fā)布的年報(bào)稱，2020年該行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入86.18億元，同比增長(zhǎng)30.02%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)12.86億元，同比增長(zhǎng)2.39%。
就盈利能力看，2020年微眾銀行營(yíng)業(yè)收入是網(wǎng)商銀行的2.3倍；凈利潤(rùn)前者大約是后者的4倍。
資產(chǎn)負(fù)債方面，截至2020年底，微眾銀行資產(chǎn)總額3464億元，負(fù)債總額3254億元。兩項(xiàng)規(guī)模與網(wǎng)商銀行較為接近，但微眾銀行創(chuàng)造了比網(wǎng)商銀行更高的收益。
網(wǎng)商銀行2020年的總資產(chǎn)收益率約為0.57%，微眾銀行的總資產(chǎn)收益率為1.55%；凈資產(chǎn)收益率方面，網(wǎng)商銀行2020年的凈資產(chǎn)收益率為10.5%，微眾銀行的這一數(shù)據(jù)為26.69%。
實(shí)際上，網(wǎng)商銀行收益“拉胯”，與該行去年一筆大額資產(chǎn)減值損失有關(guān)。據(jù)財(cái)報(bào)資料，網(wǎng)商銀行2020年資產(chǎn)減值損失為35.97億元，較2019年的16.54億元增長(zhǎng)117.47%。
除此之外，在各大投訴平臺(tái)上，網(wǎng)商銀行還因存在高利息、暴力催收、泄露客戶信息等問題而屢遭投訴。
注：文章為作者獨(dú)立觀點(diǎn)，不代表資產(chǎn)界立場(chǎng)。
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原標(biāo)題： 網(wǎng)商銀行一季度總資產(chǎn)跌破3000億去年三項(xiàng)資本充足率全面下滑
