作者：麻袋研究院

來(lái)源：麻袋研究院（ID：madaiyanjiuyuan）

近日，《商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法》（下文簡(jiǎn)稱(chēng)：《暫行辦法》）在公開(kāi)渠道流傳。相比2018年11月的征求意見(jiàn)稿版本， 此次《暫行辦法》在多項(xiàng)內(nèi)容上作出調(diào)整。網(wǎng)傳的《暫行辦法》雖非最終定稿，但從相關(guān)條款的調(diào)整，可以看出監(jiān)管思路的變化以及行業(yè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)。麻袋研究院將從文件中摘錄重點(diǎn)，就新規(guī)給行業(yè)帶來(lái)的重點(diǎn)影響作出預(yù)判。

趨勢(shì)一：小微經(jīng)營(yíng)貸或?qū)⑻崴?/strong>

《暫行辦法》第三條對(duì)“互聯(lián)網(wǎng)貸款”進(jìn)行定義：

“指商業(yè)銀行運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)和移動(dòng)通信等信息通信技術(shù)，基于風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)和風(fēng)險(xiǎn)模型進(jìn)行交叉驗(yàn)證和風(fēng)險(xiǎn)管理，線(xiàn)上自動(dòng)受理貸款申請(qǐng)及開(kāi)展風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，并完成授信審批、合同簽訂、放款支付、貸后管理等核心業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)操作，為符合條件的借款人提供的用于借款人消費(fèi)、日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)等的個(gè)人貸款和流動(dòng)資金貸款。

該定義明確將“日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)”目的的個(gè)人貸款和流動(dòng)資金貸款納入到互聯(lián)網(wǎng)貸款的范疇。此類(lèi)貸款多面向小微個(gè)人企業(yè)主，具有流動(dòng)性強(qiáng)、期限較短等特征，與國(guó)家支持小微信貸的政策導(dǎo)向一致。

趨勢(shì)二：聯(lián)合貸款比例放松

據(jù)財(cái)新2019年4月報(bào)道，討論中的互聯(lián)網(wǎng)貸款管理辦法，曾打算將單筆聯(lián)合貸款的出資比例限制為3∶7，即作為客戶(hù)推薦方的機(jī)構(gòu)出資不得低于30%、接受推薦客戶(hù)的銀行出資比例不得高于70%。

此次《暫行辦法》未就聯(lián)合貸款比例提出明確標(biāo)準(zhǔn)，而是在高管職責(zé)條款中有所涵蓋，例如文件第十三條規(guī)定

“商業(yè)銀行高級(jí)管理層應(yīng)當(dāng)履行以下職責(zé)：制定互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管控指標(biāo)，包括但不限于互聯(lián)網(wǎng)貸款限額、聯(lián)合貸款限額、聯(lián)合貸款出資比例、合作機(jī)構(gòu)集中度等。

此外，聯(lián)合貸款比例作為一項(xiàng)重要的風(fēng)險(xiǎn)管控指標(biāo)，亦需向監(jiān)管定期上報(bào)，如《暫行辦法》第五十八條規(guī)定：

“商業(yè)銀行開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)對(duì)照本辦法要求，向其監(jiān)管機(jī)構(gòu)提交書(shū)面報(bào)告，包括：互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)限額、聯(lián)合貸款限額、聯(lián)合貸款出資比例、合作機(jī)構(gòu)集中度等重要風(fēng)險(xiǎn)管控指標(biāo)?！?/p>

聯(lián)合貸款的形式，常見(jiàn)于互聯(lián)網(wǎng)銀行（網(wǎng)商、微眾、新網(wǎng)等）和傳統(tǒng)銀行之間。作為客戶(hù)推薦方的互聯(lián)網(wǎng)銀行，往往出資比例低于30%甚至10%。監(jiān)管限制出資比例，實(shí)際上是為了讓客戶(hù)推薦方承擔(dān)更多風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任，但在征求意見(jiàn)過(guò)程中，有過(guò)幾輪博弈。從最新一版《暫行辦法》可以看出，聯(lián)合貸款中出資占大頭的商業(yè)銀行，必須定期上報(bào)聯(lián)合貸款出資比例且高管應(yīng)當(dāng)盡職履責(zé)，而對(duì)具體出資比例不做統(tǒng)一規(guī)定。

趨勢(shì)三：息費(fèi)收取或?qū)⑹芟?/strong>

《暫行辦法》第五十一條規(guī)定：

“除聯(lián)合貸款的合作出資方以外，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)要求合作機(jī)構(gòu)不得以任何形式向借款人收取息費(fèi)，并在書(shū)面合作協(xié)議中明確。

結(jié)合第四十九條

“合作機(jī)構(gòu)包括但不限于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)和融資擔(dān)保公司以及其他相關(guān)合作機(jī)構(gòu)等非金融機(jī)構(gòu)?！?/p>

基于以上兩條政策可以發(fā)現(xiàn)，保險(xiǎn)公司、擔(dān)保公司、助貸機(jī)構(gòu)跟銀行合作時(shí)，恐將被禁止收取保險(xiǎn)費(fèi)或擔(dān)保費(fèi)

商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)主要服務(wù)優(yōu)質(zhì)客戶(hù)，綜合息費(fèi)收取一般不會(huì)太高。其中傳統(tǒng)商業(yè)銀行貸款年利率一般不超過(guò)10%，民營(yíng)銀行貸款年利率一般不超過(guò) 18.25%。對(duì)于次貸客戶(hù)的服務(wù)，商業(yè)銀行一般是與助貸機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司、擔(dān)保公司等合作開(kāi)展，由后者收取擔(dān)保費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、服務(wù)費(fèi)等并承擔(dān)主要風(fēng)險(xiǎn)。

趨勢(shì)四：共債風(fēng)險(xiǎn)或?qū)p小

《暫行辦法》第二十五條規(guī)定：

“借款合同簽訂與貸款發(fā)放時(shí)間間隔超過(guò)1個(gè)月的，商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)在貸款發(fā)放前查詢(xún)借款人信貸記錄，重點(diǎn)關(guān)注借款人在貸款發(fā)放前的新增貸款情況，根據(jù)借款人貸款情況和還款能力，審慎確定對(duì)借款人的放款額度，防止過(guò)度授信?！?/p>

2020年1月19日，二代征信系統(tǒng)正式上線(xiàn)。與“一代”相比，二代征信解決了循環(huán)貸、信用卡大額專(zhuān)項(xiàng)分期、共同借款人、企業(yè)為個(gè)人擔(dān)保、個(gè)人為企業(yè)擔(dān)保、逾期后還款信息等一代征信無(wú)法覆蓋的信息。而在1月14日左右，百行征信App已上線(xiàn)并開(kāi)始公測(cè)，個(gè)人可通過(guò)App免費(fèi)查詢(xún)10次信用報(bào)告

近年來(lái)，伴隨著互聯(lián)網(wǎng)貸款規(guī)模的快速擴(kuò)張，客群下沉屬性較為明顯，還衍生出一批“以貸養(yǎng)貸”的次級(jí)借款人，多頭借貸的風(fēng)險(xiǎn)不斷積聚。新規(guī)中提及對(duì)過(guò)度授信的防范，結(jié)合兩大征信系統(tǒng)的推進(jìn)升級(jí)，預(yù)計(jì)此前積累的部分共債風(fēng)險(xiǎn)將有效得到遏制。

行業(yè)未來(lái)如何變革？

麻袋研究院認(rèn)為，《暫行辦法》出臺(tái)會(huì)對(duì)銀行、保險(xiǎn)、擔(dān)保公司、助貸機(jī)構(gòu)等合作產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。

當(dāng)前的互聯(lián)網(wǎng)貸款實(shí)踐中，銀行+助貸機(jī)構(gòu)+增信機(jī)構(gòu)（保險(xiǎn)、融擔(dān)）成為主流模式。《暫行辦法》不僅重申了“商業(yè)銀行不得接受合作機(jī)構(gòu)直接和變相的風(fēng)險(xiǎn)兜底承諾”，還強(qiáng)調(diào)合作機(jī)構(gòu)“不得以任何形式向借款人收取息費(fèi)”——封堵了助貸機(jī)構(gòu)和增信機(jī)構(gòu)的收費(fèi)獲利空間。

如果上述費(fèi)用改由銀行收取再返還給合作機(jī)構(gòu)，則會(huì)導(dǎo)致：商業(yè)銀行貸款利率要么大幅度上漲，引起借款客戶(hù)大量流失；要么利率保持不變，保險(xiǎn)公司、擔(dān)保公司從銀行獲得的增信收入十分有限，再加上助貸公司獲取借款客戶(hù)的成本，會(huì)導(dǎo)致雙方合作無(wú)利可圖，甚至入不敷出。在當(dāng)前持牌機(jī)構(gòu)信用貸款利率嚴(yán)格受限的背景下，商業(yè)銀行服務(wù)次貸客戶(hù)的意愿會(huì)進(jìn)一步降低。

最后，《暫行辦法》主要針對(duì)的是商業(yè)銀行和消費(fèi)金融公司，信托公司開(kāi)展消費(fèi)金融業(yè)務(wù)尚未受到影響，預(yù)計(jì)未來(lái)更多的助貸機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司等將傾向于尋找信托公司合作，后者的消費(fèi)金融業(yè)務(wù)可能會(huì)迎來(lái)一個(gè)增長(zhǎng)窗口期。