雷達Finance 作者：x編輯
來源：雷達 Finance（ID:radarcj)
“寧王”難安寧。
研報的核心觀點是，類比2021 年春節(jié)之后茅指數(shù)的大幅調(diào)整，高估值抱團股似乎再度踏入同一條河流。在上漲邏輯的催化劑動搖之后，高估值抱團股面臨多殺多的窘境，寧德時代短期可能并未見底。
分析認為，貴州茅臺和寧德時代是市場情緒的風向標。盡管有穩(wěn)增長政策，但從市場反應來看，短期已經(jīng)被情緒所主導，尤其是高估值抱團股連續(xù)殺跌，大幅沖擊市場信心。
“核心原因在于市場的微觀結構，熱門賽道已經(jīng)高度擁擠，多殺多的負反饋作用下，市場情緒陷入恐慌?！毖袌蠓治?，參考貴州茅臺在2021年的股價走勢，擬合判斷出寧德時代的調(diào)整可能并未結束，未來可能仍有20%下跌空間。
因為寧德時代面臨貴州茅臺在2021年類似的市場環(huán)境，包括上漲邏輯已經(jīng)受到挑戰(zhàn)；美債收益率大幅上行；股價超漲，賽道高度擁擠，形成多殺多的負反饋。
最后，該分析師稱，貴州茅臺處于消費行業(yè)，可以依賴品牌獲得長期的護城河；寧德時代處于高度增長、技術變革的新能源行業(yè)，機會更多，風險更大，其護城河也更加不穩(wěn)定，長期走勢可能則取決于公司和行業(yè)的基本面變化情況。
不過，根據(jù)財聯(lián)社報道，上述研報目前在韋志超個人公眾號上已被刪除。原定于今日晚間20時舉行主題一致的電話會議，主講人是韋志超，約在下午4時前臨時取消。
公開資料顯示，韋志超現(xiàn)任首創(chuàng)證券首席經(jīng)濟學家，曾在上海交通大學、北京大學和布朗大學分別獲得金融學+數(shù)學雙學士、經(jīng)濟學碩士和博士學位。歷任國泰君安、華夏基金、安信證券等機構任宏觀研究負責人。在國泰君安任職期間，還曾獲得新財富第一名。
股價持續(xù)殺跌，讓“寧王”站上了市場關注的中心。市場流傳的消息稱，寧德時代正在美國向?qū)I(yè)機構求助，咨詢其被美國制裁的可能性。對此，寧德時代官方回應為不實信息。
除此之外，有消息顯示，國家電投擁有自主知識產(chǎn)權的“容和一號”鐵-鉻液流電池堆量產(chǎn)線于近日投產(chǎn)，每條產(chǎn)線每年可生產(chǎn)5000臺30kW“容和一號”電池堆，為電力行業(yè)大規(guī)模、長時間儲能提供了新的解決方案。
2月11日，多家機構發(fā)布關于寧德時代的研報。瑞銀發(fā)布研究報告稱，一系列的研究表明，寧德時代已經(jīng)迎來買入機會，目標價格700元；國信證券預測公司2021 年實現(xiàn)動力電池銷售在110GWh 以上，同比增長150%，因此上調(diào)盈利預測，維持增持”評級；華鑫證券預計公司2021年實現(xiàn)歸母凈利潤140-165億元，按年增151%-196%，給予“推薦”評級。
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