作者：姚麗

來源：零壹財經(jīng)(ID:Finance_01)

近日，陸金所控股（NYSE: LU，以下簡稱“陸金所”）公布了2021年第三季度未經(jīng)審計財報。財報顯示，三季度陸金所業(yè)績穩(wěn)健增長，實現(xiàn)營業(yè)收入159.24億元，同比增長21.8%，實現(xiàn)凈利潤41.15億元，剔除去年同期一次性費用影響，同比增長18.1%。

零售信貸業(yè)務(wù)的增長，對陸金所整體業(yè)績增長形成了有力支撐。截至9月底，陸金所管理貸款余額6451億元，同比增長20.4%，當(dāng)季新增貸款1717億元，同比增長16.2%。在規(guī)模擴張的同時，貸款質(zhì)量保持穩(wěn)定，30天+逾期率1.9%，環(huán)比持平。

取得如此亮眼成績得益于陸金所零售信貸業(yè)務(wù)獨特的線上線下融合的O2O（Online To Offline）業(yè)務(wù)模式：通過APP全線上化辦理業(yè)務(wù)，線下為客戶提供咨詢服務(wù)。

與其他開始組建線下團隊的上市互聯(lián)網(wǎng)貸款平臺不同，陸金所零售信貸業(yè)務(wù)擁有天然的線下與線上相結(jié)合的O2O“基因”。

一、線上與線下結(jié)合，平安普惠擁有O2O的天然“基因”

陸金所的零售信貸業(yè)務(wù)由旗下子公司平安普惠運營，平安普惠的業(yè)務(wù)始于2005年平安集團旗下的小額信貸試點，當(dāng)時互聯(lián)網(wǎng)時代尚未到來，業(yè)務(wù)完全是門店+人工的線下模式。長期線下業(yè)務(wù)形成的團隊力量及累積的經(jīng)驗是平安普惠的線下“基因”。

隨著互聯(lián)網(wǎng)時代的到來，2014年12月，平安普惠開始逐步推進(jìn)線下向線上流程的轉(zhuǎn)變。2016年，利用大數(shù)據(jù)以及遠(yuǎn)程視頻面談技術(shù)，平安普惠在業(yè)內(nèi)率先實現(xiàn)了全線上業(yè)務(wù)流程，同時保留了線下服務(wù)，業(yè)務(wù)模式升級為O2O。

2017年之后，隨著科技應(yīng)用的深入及服務(wù)理念的升級，平安普惠的業(yè)務(wù)模式進(jìn)化為“AI+O2O”。2017年起，平安普惠陸續(xù)推出一批AI技術(shù)應(yīng)用，上線了AI智能貸款方案“行云”，使業(yè)務(wù)全面智能化，從無紙化線上流程升級為零文本輸入，只需要和AI客服對話就能貸款。截止10月底，“行云”已累計為全國10萬名小微企業(yè)主提供服務(wù)，幫助其獲得借款約140億元。同時，在服務(wù)上強調(diào)“賦能”，為小微企業(yè)主提供定制化的咨詢服務(wù)，提升其金融與財務(wù)等方面的知識與能力。

經(jīng)過16年的發(fā)展，平安普惠建立了與O2O模式相適應(yīng)的團隊。目前平安普惠線下?lián)碛谐?6000人的龐大服務(wù)團隊，覆蓋中國270個以上城市。針對國內(nèi)小微經(jīng)營人群基數(shù)大、分布廣、千行千面的復(fù)雜現(xiàn)狀，龐大的線下團隊提供了強有力的服務(wù)能力。同時，平安普惠線上擁有超4000人的遠(yuǎn)程服務(wù)團隊。

此外，值得注意的是，在國家重視小微企業(yè)金融服務(wù)的政策指引下，陸金所的零售信貸業(yè)務(wù)持續(xù)向小微傾斜，不考慮消費貸，三季度增量貸款中，小微貸款占比增至80.5%。

二、O2O模式下，線下補足線上“短板”，提供個性化服務(wù)，踐行有“有溫度的金融” 

O2O模式下，線上實現(xiàn)金融科技支持的高效便捷的貸款流程，以及與之相應(yīng)的風(fēng)控；線下團隊走街串巷，深入小微企業(yè)，在多個方面與“線上”形成互補，包括提供個性化咨詢服務(wù)，精準(zhǔn)識別客戶需求等等，線下的職能已經(jīng)超越了傳統(tǒng)意義的“銷售”，更多地承擔(dān)了“服務(wù)”職能，體現(xiàn)了金融服務(wù)的“溫度”。

線下最“初級”的服務(wù)是補足線上模式的“短板”，對于數(shù)字化能力不足，線上服務(wù)無法直接觸達(dá)的客戶，為其提供線上貸款“使用說明書”咨詢服務(wù)，幫助其獲得貸款。

此外，線下團隊更多地是提供線上不容易實現(xiàn)的個性化服務(wù)。通過了解小微企業(yè)客戶的業(yè)務(wù)模式、現(xiàn)金流、經(jīng)營中面臨的具體困難等，平安普惠的線下團隊更深入地了解企業(yè)需求，并提供個性化的咨詢，更好地滿足需求。

例如，針對“專新特精”潛力小微，平安普惠推動咨詢團隊提升重點行業(yè)服務(wù)能力，深入重點行業(yè)小微聚集地，熟悉行業(yè)經(jīng)營、融資需求特點，與小微企業(yè)主形成“一對一”專屬服務(wù)關(guān)系，針對其不同階段的發(fā)展需求側(cè)重，致力于促進(jìn)金融資源和科創(chuàng)要素的深度融合，這種“一對一”的服務(wù)伴隨企業(yè)進(jìn)入成長期及成熟期，形成生命周期服務(wù)體系，從而與小微企業(yè)建立可持續(xù)的長期的“雙贏”合作。

同時，線下服務(wù)形成雙向反饋的過程，在“深入一線”提供個性化服務(wù)、滿足資金需求的同時，“捕獲”到小微企業(yè)主的更為具體的需求，并據(jù)此調(diào)整或提供新的產(chǎn)品與服務(wù)，更好地滿足需求。提供個性化服務(wù)——識別更具體的需求——優(yōu)化產(chǎn)品與服務(wù)——更好地滿足需求，形成正向的積極的循環(huán)。

例如，近年來，越來越多的小微企業(yè)的資金需求從“保生存”轉(zhuǎn)向“求發(fā)展”，從平安普惠獲得貸款后用于擴廠房及升級設(shè)備，他們的借款需求是更便捷、單筆額度更大、時間更短，還款方式更靈活。針對這些需求，2021年8月平安普惠推出了“4+1”行業(yè)專項扶助計劃，選擇批發(fā)、制造、建筑、交通運輸業(yè)為四大重點扶持行業(yè)，并根據(jù)全國小微經(jīng)濟發(fā)展差異化特點，將全國分為三大區(qū)域，分別增加零售、信息服務(wù)、農(nóng)林牧副漁作為區(qū)域重點扶持行業(yè)，形成“4+1”行業(yè)差異化定向扶助計劃。

“4+1”對五大行業(yè)小微企業(yè)實施三大扶助措施：一是為重點行業(yè)小微企業(yè)主借款提額降費；二是還款方式更靈活，方便小微周轉(zhuǎn)；三是更快、更便捷的服務(wù)體驗。截至9月底，已累計幫扶6萬名小微。相比計劃推出前，9月相關(guān)行業(yè)融資獲得率提升19%，得到的融資金額增長36%。 

陸金所控股董事長冀光恒表示：“得益于科技水平與管理效率的提升，三季度以來陸金所控股管理貸款余額的綜合借款成本持續(xù)下降。未來我們將繼續(xù)通過科技手段，持續(xù)優(yōu)化成本，踐行普惠初心?！?br/>

三、O2O模式有利于保證整體的風(fēng)控水平，穩(wěn)定資產(chǎn)質(zhì)量

O2O模式下，線下彌補了線上風(fēng)控的不足。線下團隊通過深入企業(yè)經(jīng)營場景，了解企業(yè)真實狀況，有利于識別并排除企業(yè)不合理的資金需求，一定程度上解決純線上模式下信息不對稱的問題，對線上風(fēng)控形成有利的補充，進(jìn)而有利于資產(chǎn)質(zhì)量的穩(wěn)定與改善。

財報顯示，三季度陸金所信貸業(yè)務(wù)大幅增長的同時，各種貸款逾期率環(huán)比持平或改善，資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定。

財報披露，三季度末，整體貸款的30天+ 逾期率為1.9%，環(huán)比持平；非抵押貸款的30天+逾期率為2.2 %，較6月末的2.3%環(huán)比改善了0.1個百分點；抵押貸款的30天+逾期率為0.5%，環(huán)比持平。

90天+逾期率也保持穩(wěn)定，整體貸款的90天+ 逾期率為1.1%，非抵押貸款的90天+逾期率為1.3 %；抵押貸款的90天+逾期率為0.3%，三者均環(huán)比持平。

平安普惠的“O2O”模式在保證風(fēng)控及資產(chǎn)質(zhì)量上發(fā)揮了優(yōu)勢，而穩(wěn)定的資產(chǎn)質(zhì)量是貸款平臺與資金方建立并保持合作，實現(xiàn)良性發(fā)展和業(yè)務(wù)可持續(xù)的前提。

陸金所在三季報的業(yè)績指引中披露：2021年全年，零售信貸業(yè)務(wù)新增貸款將同比增長15%——18%，達(dá)人民幣6490至6650億元區(qū)間。

基于穩(wěn)健的經(jīng)營業(yè)績與財務(wù)表現(xiàn)，以及穩(wěn)定的盈利能力，陸金所在三季報中首次披露分紅政策：自2022年起，將按照上一會計年度凈利潤20%至40%的比例派發(fā)經(jīng)常性現(xiàn)金分紅。

注：文章為作者獨立觀點，不代表資產(chǎn)界立場。

題圖來自 Pexels，基于 CC0 協(xié)議

本文由“零壹財經(jīng)”投稿資產(chǎn)界，并經(jīng)資產(chǎn)界編輯發(fā)布。版權(quán)歸原作者所有，未經(jīng)授權(quán)，請勿轉(zhuǎn)載，謝謝！

原標(biāo)題： 陸金所財報透視：零售信貸持續(xù)向小微傾斜，O2O模式走出差異化路線?