來(lái)源 | 零壹財(cái)經(jīng)

作者 | 張硯

以人工智能、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、區(qū)塊鏈等為代表的數(shù)字科技，正在深刻改變?nèi)祟惿a(chǎn)方式和生活方式，對(duì)于當(dāng)下的數(shù)字經(jīng)濟(jì)以及可持續(xù)發(fā)展，數(shù)字科技也將帶來(lái)關(guān)鍵助力。

近些年，數(shù)字科技領(lǐng)域的投融資活動(dòng)日趨活躍。股權(quán)投資機(jī)構(gòu)，是數(shù)字科技企業(yè)背后的重要支持者，他們調(diào)動(dòng)資金和資源，推動(dòng)數(shù)字科技創(chuàng)新風(fēng)起云涌，推動(dòng)技術(shù)在各行各業(yè)的加速應(yīng)用。

那么，哪些股權(quán)投資機(jī)構(gòu)在數(shù)字科技領(lǐng)域最活躍，他們更青睞哪些數(shù)字科技公司？《陸家嘴》雜志聯(lián)合零壹智庫(kù)將持續(xù)推出數(shù)字科技投融資相關(guān)內(nèi)容，包括數(shù)字科技投融資峰會(huì)、報(bào)告和榜單評(píng)選等，歡迎讀者積極提供案例。

在數(shù)字科技這條寬闊的賽道上，順為資本是一員年富力強(qiáng)的投資健將。

從2011年成立至今，順為資本的資金管理規(guī)模已經(jīng)超過380億元，募集了總計(jì) 50 億美金的五期美元基金，及 50 億元人民幣的四期人民幣基金，出資人包括國(guó)際知名主權(quán)基金、家族基金、基金中的基金及大學(xué)基金會(huì)等。十年以來(lái)，順為資本投資了近 500 家優(yōu)秀企業(yè)，其中包括了 15 家超級(jí)獨(dú)角獸企業(yè)（市值超百億美元），及 50 家左右的獨(dú)角獸公司（市值超十億美元），且已有多家企業(yè)已經(jīng)上市。

一、順為資本：數(shù)字科技賽道的領(lǐng)跑選手

2011年順為資本創(chuàng)立，趕上了移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)興起的好時(shí)候。根據(jù)順為資本官網(wǎng)介紹，順為資本重點(diǎn)關(guān)注移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)+、智能硬件、智能制造、深科技、消費(fèi)、企業(yè)服務(wù)、電動(dòng)汽車生態(tài)等領(lǐng)域。

順為資本是數(shù)字科技賽道上領(lǐng)跑的選手。按照三年內(nèi)投資數(shù)字科技企業(yè)的總數(shù)量排名，順為資本躋身股權(quán)投資機(jī)構(gòu)TOP10榜單

零壹智庫(kù)設(shè)立了數(shù)字科技關(guān)鍵詞識(shí)別模型，以跟蹤數(shù)字科技領(lǐng)域的企業(yè)和投融資情況。根據(jù)零壹智庫(kù)不完全統(tǒng)計(jì)，2019年-2021年三年順為資本共投資119家數(shù)字科技企業(yè)，占該VC所有領(lǐng)域投資事件（207件）的57%。

表：2019-2021年布局?jǐn)?shù)字科技企業(yè)最多的十大股權(quán)投資機(jī)構(gòu)

資料來(lái)源：零壹智庫(kù)、陸家嘴雜志

據(jù)零壹智庫(kù)不完全統(tǒng)計(jì)，順為資本近幾年在數(shù)字科技企業(yè)的投資次數(shù)呈現(xiàn)不斷上升態(tài)勢(shì)，尤其是2021年出手更加頻繁，達(dá)到68次，投資次數(shù)較2020年增長(zhǎng)143%。

圖：順為資本2019-2021年投資數(shù)字科技企業(yè)次數(shù)

資料來(lái)源：零壹智庫(kù)、陸家嘴雜志

順為資本主要投資于初創(chuàng)期及成長(zhǎng)期的優(yōu)質(zhì)創(chuàng)業(yè)公司。據(jù)零壹智庫(kù)統(tǒng)計(jì)，順為資本2019-2021年對(duì)數(shù)字科技企業(yè)的投資主要集中在A輪和B輪。其中A輪占24%，如果將Pre-A輪，A+輪都納入進(jìn)來(lái)，那么占比提高到41.2%；B輪占比是18%，如果加上Pre-B輪、B輪+和B++輪，則占比達(dá)到26.1%。

圖：順為資本2019-2021年投資數(shù)字科技企業(yè)輪次統(tǒng)計(jì)（次數(shù))

資料來(lái)源：零壹智庫(kù)、陸家嘴雜志

二、順為資本的靈魂人物

目前順為資本擁有一支近 50 人的團(tuán)隊(duì)。雷軍和許達(dá)來(lái)是順為資本的靈魂人物，雷軍是順為資本的董事長(zhǎng)，許達(dá)來(lái)?yè)?dān)任CEO。

雷軍是互聯(lián)網(wǎng)方面的代表人物，曾經(jīng)成功創(chuàng)辦多家知名企業(yè)，金山軟件、卓越網(wǎng)和小米公司都是他的成名之作。他是金山軟件的聯(lián)合創(chuàng)始人，于2007年帶領(lǐng)金山軟件成功上市，雷軍目前仍擔(dān)任金山軟件董事長(zhǎng)；他曾創(chuàng)辦卓越網(wǎng)，并于2004年成功將其出售給亞馬遜；他還創(chuàng)辦了小米公司，2018年7月9日小米在香港證券交易所成功上市，是繼阿里巴巴、Facebook之后的全球第三大科技企業(yè)IPO。

許達(dá)來(lái)在股權(quán)投資積累的豐富的經(jīng)驗(yàn)，投資領(lǐng)域涵蓋高科技及互聯(lián)網(wǎng)、制造業(yè)、零售和消費(fèi)以及物流等多個(gè)行業(yè)。他全方位負(fù)責(zé)順為資本的投資和管理等各項(xiàng)事務(wù)，帶領(lǐng)公司團(tuán)隊(duì)重點(diǎn)關(guān)注國(guó)內(nèi)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、智能硬件、互聯(lián)網(wǎng)+、深科技、農(nóng)村互聯(lián)網(wǎng)等領(lǐng)域，以及印度和東南亞市場(chǎng)的投資。聯(lián)合創(chuàng)辦順為資本之前，他曾在C.V.Starr、新加坡政府直接投資公司（GIC）、美國(guó)國(guó)際集團(tuán)（AIG）及德意志銀行等多家國(guó)際知名機(jī)構(gòu)擔(dān)任管理職位。

許達(dá)來(lái)的代表性投資項(xiàng)目包括：小米科技、一起作業(yè)、丁香園、智慧芽、愛空間、加一聯(lián)創(chuàng)、金山軟件，以及印度和東南亞市場(chǎng)的ShareChat、Meesho、KrazyBee、Go-jek等。

2006年，許達(dá)來(lái)在新加坡政府投資公司（GIC）任職時(shí)，主導(dǎo)了GIC對(duì)金山軟件的投資，也是在那時(shí)與雷軍結(jié)緣。2011年在許達(dá)來(lái)的提議下，兩人聯(lián)合創(chuàng)辦了順為資本。

作為一家VC機(jī)構(gòu)，順為的投資風(fēng)格偏穩(wěn)健。雷軍和許達(dá)來(lái)為順為資本定下了相對(duì)穩(wěn)妥的投資原則：第一，投風(fēng)口，但不燒錢；第二，三思而行。前一個(gè)原則是對(duì)機(jī)會(huì)的判斷，第二個(gè)原則是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的把控。

順為資本在2011年投中移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)浪潮，幾年后投了智能硬件，然后投資深度科技，之后又發(fā)現(xiàn)了印度市場(chǎng)，都抓住了趨勢(shì)早期的機(jī)會(huì)。許達(dá)來(lái)2019年在接受一次采訪時(shí)表示，智能制造和高科技元器件、智能制造和機(jī)器人、產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、中國(guó)消費(fèi)品出海等領(lǐng)域都是未來(lái)十年機(jī)會(huì)所在。

三、捕獲多只獨(dú)角獸且多家公司已上市

“人因夢(mèng)想而偉大。從夢(mèng)想到現(xiàn)實(shí)的過程中，我們希望協(xié)助互聯(lián)網(wǎng)和高科技創(chuàng)業(yè)者完成創(chuàng)業(yè)夢(mèng)想共同攜手創(chuàng)造令人尊敬的偉大企業(yè)！”這是順為資本官網(wǎng)首頁(yè)顯示的slogan（標(biāo)語(yǔ)）。

成立十年以來(lái)，順為資本投資了近 500 家優(yōu)秀企業(yè)，其中包括了 15 家超級(jí)獨(dú)角獸企業(yè)，及 50 家左右的獨(dú)角獸公司。順為資本麾下已經(jīng)有多家上市公司，包括蔚來(lái)汽車（NIO.NYSE）、愛奇藝（IQ.US）、小米集團(tuán)-W(01810.HK)、金山云(KC.US)、一起教育科技（Nasdaq:YQ）、Boss直聘（BZ.US）、金山軟件（03888.HK）及華米（ZEPP.US）等公司。

下表統(tǒng)計(jì)了2019-2021年順為資本參與融資規(guī)模最大的十家數(shù)字科技企業(yè)，這些企業(yè)在各自的細(xì)分賽道中都已經(jīng)嶄露頭角甚至處于行業(yè)領(lǐng)先地位。其中追覓科技、貨拉拉（E輪）、momenta、晶泰科技融資規(guī)模在人民幣20億元以上

表：順為資本2019-2021年參與融資規(guī)模最大的十大數(shù)字科技企業(yè)

資料來(lái)源：零壹智庫(kù)、陸家嘴雜志

追覓科技是一家智能家居產(chǎn)品研發(fā)商，專注于智能家居的產(chǎn)品定義、研發(fā)、設(shè)計(jì)。公司的主要產(chǎn)品包括智能小家電、智能機(jī)器人等，并為用戶提供相關(guān)產(chǎn)品技術(shù)支持和行業(yè)解決方案。

貨拉拉是一個(gè)主打同城送貨的叫車軟件，業(yè)務(wù)定位為同城即時(shí)整車貨運(yùn)，意在整合社會(huì)運(yùn)力資源，搭建快速、平價(jià)、安心、專業(yè)的同城貨運(yùn)交易平臺(tái)。

晶泰科技是一家人工智能藥物研發(fā)服務(wù)提供商，公司以數(shù)字化和智能化驅(qū)動(dòng)，專注于藥物固相研發(fā)，通過計(jì)算物理、量子化學(xué)、人工智能、與云端智能算法，實(shí)現(xiàn)藥物固相篩選與設(shè)計(jì)，為有數(shù)據(jù)分析和智能分析需求的用戶提供創(chuàng)建數(shù)據(jù)分析模型、進(jìn)行預(yù)測(cè)、產(chǎn)生分析報(bào)告及報(bào)告結(jié)果可視化等服務(wù)；用戶可以定制需要的人工智能及統(tǒng)計(jì)模型，或者直接使用平臺(tái)上其他用戶分享的成熟模型。

Momenta是自動(dòng)駕駛領(lǐng)域的獨(dú)角獸企業(yè)。Momenta致力于打造自動(dòng)駕駛大腦，核心技術(shù)是基于深度學(xué)習(xí)的環(huán)境感知、高精度地圖、駕駛決策算法。產(chǎn)品包括不同級(jí)別的自動(dòng)駕駛方案，以及衍生出的大數(shù)據(jù)服務(wù)。

智慧芽PatSnap也是一家獨(dú)角獸企業(yè)，專注于知識(shí)產(chǎn)權(quán)和科技創(chuàng)新服務(wù)。致力于通過大數(shù)據(jù)和機(jī)器學(xué)習(xí)、計(jì)算機(jī)視覺、自然語(yǔ)言處理（NLP）等人工智能技術(shù)，為各行各業(yè)的科技企業(yè)、高校、研究院、以及政府的產(chǎn)業(yè)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)和科技主管部門提供創(chuàng)新研發(fā)和知識(shí)產(chǎn)權(quán)全生命周期解決方案。

PPChinese是一個(gè)海外中文在線教育平臺(tái)，專注于K-12中文教育，致力于為6到18歲孩子提供全套的中文學(xué)習(xí)教程。PPlingo采用視頻交流技術(shù)，學(xué)生可以在網(wǎng)絡(luò)課堂上與教師面對(duì)面溝通交流。

怪獸充電寶是一家智能共享充電寶平臺(tái)，采用桌面型單臺(tái)充電寶形式，為手機(jī)提供便捷充電，致力于讓消費(fèi)者在任何場(chǎng)景下都可以續(xù)電。

數(shù)美科技（北京數(shù)美時(shí)代科技有限公司）成立于2015年6月，致力于為全球客戶提供專業(yè)的AI業(yè)務(wù)風(fēng)控服務(wù)，為互聯(lián)網(wǎng)、互聯(lián)網(wǎng)+、以及產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)客戶提供全棧式、可信賴的業(yè)務(wù)風(fēng)控解決方案。

Kyligence是一家領(lǐng)先的專注于大數(shù)據(jù)分析領(lǐng)域創(chuàng)新的數(shù)據(jù)科技公司，主要為用戶提供基于Apache Kylin的智能分析平臺(tái)及產(chǎn)品以及企業(yè)級(jí)商業(yè)分析解決方案。其解決方案是通過企業(yè)版的KAP為相關(guān)的企業(yè)提供更加簡(jiǎn)單、更加符合相關(guān)方法論的企業(yè)級(jí)特性和模塊，進(jìn)一步簡(jiǎn)化用戶采用大數(shù)據(jù)平臺(tái)的門檻和難度。

在零壹智庫(kù)統(tǒng)計(jì)的順為資本2019-2021對(duì)數(shù)字科技企業(yè)的119次投資中，多次是對(duì)同一數(shù)字科技企業(yè)的反復(fù)投資，其中在這一期間參與同一家企業(yè)三輪融資的包括直客通（參與B、C、D輪融資）、凌迪科技（參與A、Pre-B、A+輪）、必示科技（參與A、A+、B輪）、LingoAce（參與A、B、C輪） 、ASINKING領(lǐng)星（參與A、B、C輪），體現(xiàn)了順為資本對(duì)這些企業(yè)的持續(xù)看好。

表：順為資本2019-2021年間參與多輪融資的主要數(shù)字科技企業(yè)

資料來(lái)源：零壹智庫(kù)、陸家嘴雜志

四、總結(jié)

作為中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)代表人物雷軍和資深投資人許達(dá)來(lái)聯(lián)合創(chuàng)辦的一家VC，公司成立10年以來(lái)，已經(jīng)躋身數(shù)字科技投資機(jī)構(gòu)前十榜單，管理資金規(guī)模持續(xù)增長(zhǎng)，投資的企業(yè)囊括多只獨(dú)角獸甚至超級(jí)獨(dú)角獸，且有多只企業(yè)已經(jīng)上市，展現(xiàn)了不一般的資本運(yùn)作能力、企業(yè)管理能力和風(fēng)險(xiǎn)投資能力。近年來(lái)順為資本仍在持續(xù)擴(kuò)大數(shù)字科技企業(yè)的投資版圖，在幫助互聯(lián)網(wǎng)和高科技創(chuàng)業(yè)者實(shí)現(xiàn)創(chuàng)業(yè)夢(mèng)想的路上也成就了自己。

注：文章為作者獨(dú)立觀點(diǎn)，不代表資產(chǎn)界立場(chǎng)。

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原標(biāo)題： 順為資本在數(shù)字科技賽道上的投資布局