一、信用風(fēng)險(xiǎn)的界定

二、信用風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別

（一）單一法人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

（二）集團(tuán)法人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

（三）個(gè)人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

（四）債權(quán)組合信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別

三、信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估與計(jì)量

（一）信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估模型

（二）銀行類內(nèi)部評(píng)級(jí)法

1、風(fēng)險(xiǎn)暴露分類

2、客戶評(píng)級(jí)

3、債項(xiàng)評(píng)級(jí)

4、緩釋工具

5、內(nèi)部評(píng)級(jí)法的運(yùn)用

（三）信用風(fēng)險(xiǎn)組合的計(jì)量

1、違約相關(guān)性

2、信用風(fēng)險(xiǎn)組合計(jì)量模型

（四）銀行信用風(fēng)險(xiǎn)資本計(jì)量

1、權(quán)重法

2、內(nèi)部評(píng)級(jí)法

四、信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)及報(bào)告

（一）信用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)

1、單一客戶風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)

2、組合風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)

（二）風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)主要指標(biāo)

1、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)指標(biāo)體系

2、信用風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系

（三）信用風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告

四、信用風(fēng)險(xiǎn)控制與緩釋

（一）限額管理

1、客戶風(fēng)險(xiǎn)限額管理

2、區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)限額管理

（二）組合限額管理

1、集中度限額

2、總體組合限額

（三）流程化管理

五、損失準(zhǔn)備金與不良債權(quán)處置

（一）損失準(zhǔn)備金

（二）不良債權(quán)處置

1、催收

2、法律追索

3、處置抵押物

4、債務(wù)重組

5、破產(chǎn)重整

6、不良債權(quán)轉(zhuǎn)讓

7、不良資產(chǎn)證券化

8、債轉(zhuǎn)股

金融產(chǎn)品及衍生品信用風(fēng)險(xiǎn)：基于債權(quán)債務(wù)關(guān)系形成的基礎(chǔ)金融產(chǎn)品，及以此為基礎(chǔ)形成的衍生金融產(chǎn)品，因底層債務(wù)人違約而形成的信用風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)基礎(chǔ)金融產(chǎn)品（如債券、貸款）而言，信用風(fēng)險(xiǎn)造成的損失最大是其債務(wù)的全面賬面價(jià)值，而對(duì)于衍生品，對(duì)手違約造成的損失雖然會(huì)小于衍生產(chǎn)品的名義價(jià)值，但由于衍生產(chǎn)品的名義價(jià)值十分巨大，市場(chǎng)價(jià)值隨著市場(chǎng)變化而波動(dòng)

二

法人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)

個(gè)人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)

三

單一法人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)

集團(tuán)法人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)

四

單體信用風(fēng)險(xiǎn)

組合信用風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)客戶提供身份證明，授信主體資格，財(cái)務(wù)狀況等資料的合法性、真實(shí)性和有效性進(jìn)行認(rèn)真核實(shí)。若債務(wù)久期較長(zhǎng)，還需要對(duì)資金來(lái)源及使用情況、預(yù)期資產(chǎn)負(fù)債情況、損益情況、項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度及營(yíng)運(yùn)計(jì)劃等做出預(yù)測(cè)和分析

二

財(cái)務(wù)分析

通過(guò)對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成果、財(cái)務(wù)狀況以及現(xiàn)金流量的分析，達(dá)到評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理者的管理業(yè)績(jī)、經(jīng)營(yíng)效率、進(jìn)而識(shí)別企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)的目的

1、財(cái)務(wù)報(bào)表分析

對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表和損益表進(jìn)行分析，有助于債權(quán)人深度了解客戶的經(jīng)營(yíng)狀況及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中存在的問(wèn)題。財(cái)務(wù)報(bào)表分析應(yīng)主要識(shí)別和評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)報(bào)表風(fēng)險(xiǎn)，經(jīng)營(yíng)管理狀況、資產(chǎn)管理狀況、負(fù)債管理狀況。財(cái)務(wù)報(bào)表分析關(guān)注如下內(nèi)容：

一是識(shí)別和評(píng)價(jià)財(cái)務(wù)報(bào)表風(fēng)險(xiǎn)

主要關(guān)注財(cái)務(wù)報(bào)表的編制方法及其質(zhì)量能否充分反映客戶數(shù)合計(jì)和潛在的風(fēng)險(xiǎn)

二是識(shí)別和評(píng)價(jià)經(jīng)營(yíng)管理狀況

通過(guò)分析損益表可以識(shí)別和評(píng)價(jià)公司的銷售情況、成本控制情況以及盈利能力

三是識(shí)別和評(píng)價(jià)資產(chǎn)管理狀況

主要包括資產(chǎn)質(zhì)量分析、資產(chǎn)流動(dòng)性（可變現(xiàn)程度）分析以及資產(chǎn)組合（庫(kù)存、固定資產(chǎn)投資）分析

四是識(shí)別和評(píng)價(jià)負(fù)債管理情況

主要分析資產(chǎn)負(fù)債期限結(jié)構(gòu)

2、財(cái)務(wù)比率分析

一是盈利能力比率

用來(lái)衡量管理層將銷售收入轉(zhuǎn)換成實(shí)際利潤(rùn)的效率，體現(xiàn)管理層控制費(fèi)用并獲得投資收益的能力：

銷售毛利率=[（銷售收入—銷售成本）/銷售收入]×100%

銷售凈利率=（凈利潤(rùn)/銷售收入）×100%

資產(chǎn)凈利率（總資產(chǎn)報(bào)酬率）=凈利潤(rùn)/[（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）/2]×100%

凈資產(chǎn)收益率（權(quán)益報(bào)酬率）=凈利潤(rùn)/[（期初所有者權(quán)益合計(jì)+期末所有者權(quán)益合計(jì)）/2]×100%

總資產(chǎn)收益率=凈利潤(rùn)/平均總資產(chǎn)=（凈利潤(rùn)/銷售收入）×（銷售收入/平均總資產(chǎn)）

二是營(yíng)運(yùn)能力比率

體現(xiàn)管理層管理和控制資產(chǎn)的能力：

存貨周轉(zhuǎn)率=產(chǎn)品銷售成本/[（期初存貨+期末存貨）/2]×100%

存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2]

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[（期初流動(dòng)資產(chǎn)+期末流動(dòng)資產(chǎn)）/2]

總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）/2]

資產(chǎn)回報(bào)率（ROA）=[稅后損益+利息費(fèi)用（1—稅率）]/平均資產(chǎn)總額

凈資產(chǎn)收益率（ROE）=稅后損益/平均股東權(quán)益凈額

三是杠桿比率

衡量企業(yè)所有者利用自有資金獲得融資的能力，也用于判斷企業(yè)的償債資格和能力。杠桿比率主要有：

資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額/資產(chǎn)總額）×100%

有形凈值債務(wù)率=[負(fù)債總額/（股東權(quán)益—無(wú)形資產(chǎn)凈值）]×100%

利息償付比率（利息保障倍數(shù)）=（稅前凈利潤(rùn)+利息費(fèi)用）/利息費(fèi)用=（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量+利息費(fèi)用+所得稅）/利息費(fèi)用=[（凈利潤(rùn)+折舊+無(wú)形資產(chǎn)攤銷）+利息費(fèi)用+所得稅]/利息費(fèi)用

其中[（凈利潤(rùn)+折舊+無(wú)形資產(chǎn)攤銷）+利息費(fèi)用+所得稅]就是息稅前費(fèi)用，也就是EBITDA。

四是流動(dòng)比率

用來(lái)判斷企業(yè)歸還短期債務(wù)的能力，即分析當(dāng)前的現(xiàn)金支付能力和應(yīng)付突發(fā)事件與困境的能力：

流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)/流動(dòng)負(fù)債合計(jì)

速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債合計(jì)

3、現(xiàn)金流量分析

現(xiàn)金流是現(xiàn)金在企業(yè)的流進(jìn)或流出，分為三個(gè)部分，分別是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流、投資活動(dòng)的現(xiàn)金流和融資活動(dòng)的現(xiàn)金流

經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流，是除企業(yè)投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)以外的所有交易和事項(xiàng)，其中，現(xiàn)金流入是銷售商品、經(jīng)營(yíng)租賃等所收到的現(xiàn)金；現(xiàn)金流出是購(gòu)買貨物、接受勞務(wù)、制造產(chǎn)品、廣告宣傳、推銷產(chǎn)品、繳納稅款等所支付的現(xiàn)金

投資活動(dòng)是企業(yè)長(zhǎng)期資產(chǎn)端額構(gòu)建和不包括在現(xiàn)金等價(jià)物范圍內(nèi)的投資及其處置活動(dòng)。其中現(xiàn)金流入主要是收回投資，包括分得股利、利潤(rùn)或取得債權(quán)利息收入，處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)或其他長(zhǎng)期資產(chǎn)收到的現(xiàn)金等?，F(xiàn)金流出是構(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金，進(jìn)行權(quán)益性或債券型投資等所支付的現(xiàn)金

融資活動(dòng)是導(dǎo)致企業(yè)資本及債務(wù)規(guī)模和構(gòu)成發(fā)生變化的活動(dòng)，其資金流入是吸收權(quán)益性投資所收到的現(xiàn)金；現(xiàn)金流入是償還債務(wù)或減少注冊(cè)資本所支付的現(xiàn)金，發(fā)生籌資費(fèi)用所支付的現(xiàn)金，分配股利、利潤(rùn)或償付利息所支付的現(xiàn)金，融資租賃所支付的現(xiàn)金等

現(xiàn)金流量分析通常首先分析經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流，關(guān)注經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流從何而來(lái)，流向何方，現(xiàn)金流是否為正值，現(xiàn)金流是否以滿足和應(yīng)付重要的日常支付和還本付息，現(xiàn)金流的變化趨勢(shì)和潛在變化的原因是什么，其次分析投資活動(dòng)的現(xiàn)金流，關(guān)注企業(yè)買賣房產(chǎn)、購(gòu)置機(jī)器設(shè)備或資金租借，借款給附屬公司，或者買賣其他公司的股票等投資行為，最后分析融資活動(dòng)的現(xiàn)金流，關(guān)注企業(yè)債務(wù)與所有者權(quán)益的增加或減少以及股息分配

三

非財(cái)務(wù)因素分析

1、管理層風(fēng)險(xiǎn)分析

重點(diǎn)考核企業(yè)管理者的人品、誠(chéng)信度、授信動(dòng)機(jī)、經(jīng)營(yíng)能力及道德水準(zhǔn)，內(nèi)容主要包括：歷史經(jīng)營(yíng)記錄及其經(jīng)驗(yàn)，經(jīng)營(yíng)者相對(duì)于所有者的獨(dú)立性，品德與誠(chéng)信度，影響其決策的相關(guān)人員的情況，決策過(guò)程，所有者關(guān)系及內(nèi)控機(jī)制是否完備及運(yùn)行是否正常，領(lǐng)導(dǎo)力量及中層主管人員的素質(zhì)，領(lǐng)導(dǎo)的政策、計(jì)劃、實(shí)施與控制等

2、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析

行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析主要包括：行業(yè)特征及定位、行業(yè)成熟期分析、行業(yè)周期性分析、行業(yè)的成本及盈利性分析、行業(yè)依賴性分析、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)及替代性分析、行業(yè)成功的關(guān)鍵因素分析、行業(yè)監(jiān)管政策及有關(guān)環(huán)境分析

3、生產(chǎn)與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)分析

主要表現(xiàn)為總體經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)、原料供應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)、生產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)以及銷售風(fēng)險(xiǎn)等

4、宏觀經(jīng)濟(jì)、社會(huì)及自然環(huán)境分析

具體包括經(jīng)濟(jì)/法律環(huán)境、技術(shù)進(jìn)步、環(huán)保意識(shí)增強(qiáng)、人口老齡化、自然災(zāi)害等外部因素的發(fā)展變化，均可能對(duì)債務(wù)人的信用能力產(chǎn)生不同程度的影響

四

擔(dān)保分析

1、保證

保證為保障債權(quán)的履行，保證人和債權(quán)人約定，當(dāng)債務(wù)人不履行到期債權(quán)或發(fā)生當(dāng)事人約定的情形時(shí)，保證人履行債務(wù)或承擔(dān)責(zé)任的行為。對(duì)于保證擔(dān)保實(shí)操關(guān)注要點(diǎn)：

一是保證人的資格，具有代償能力的法人、其他組織或公民可以作為保證人。根據(jù)《民法典》第683條規(guī)定，機(jī)關(guān)法人不得作為保證人，但經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)為適用外國(guó)政府或國(guó)際經(jīng)濟(jì)主張貸款進(jìn)行轉(zhuǎn)貸的除外，以公益為目的的非營(yíng)利法人、非法人組織不得為保證人

二是保證人的財(cái)務(wù)實(shí)力，保證人的財(cái)務(wù)狀況、現(xiàn)金流量、或有負(fù)債、信用評(píng)級(jí)以及保證人目前提供保證的數(shù)量和金額，都會(huì)影響保證人的償債能力

三是保證人的保證意愿，保證人是否愿意履行責(zé)任以及保證人是否完全意識(shí)到由此產(chǎn)生的一系列風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任

四是保證人的履約經(jīng)濟(jì)動(dòng)機(jī)及其與債務(wù)人之間的關(guān)系

五是保證的法律責(zé)任，保證分為連帶責(zé)任和一般保證兩種，由于類型的不同，保證人承擔(dān)的法律責(zé)任也不同，金融機(jī)構(gòu)常常只接受連帶責(zé)任保證，即連帶責(zé)任保證的債務(wù)人不履行到期債務(wù)或發(fā)生當(dāng)事人約定的情形時(shí)，債權(quán)人可以請(qǐng)求債務(wù)人履行債務(wù)，也可以請(qǐng)求保證人在其保證范圍內(nèi)承擔(dān)保證責(zé)任

2、抵押

抵押是指?jìng)鶆?wù)人或第三方不轉(zhuǎn)移對(duì)財(cái)產(chǎn)的占用，將財(cái)產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)保。債務(wù)人不履行到期債務(wù)或發(fā)生當(dāng)事人約定的實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)的情形，債權(quán)人有權(quán)就該財(cái)產(chǎn)優(yōu)先受償，債務(wù)人或第三人為抵押人，債權(quán)人為抵押權(quán)人，提供擔(dān)保的財(cái)產(chǎn)為抵押物，實(shí)操中關(guān)注事項(xiàng)：一是明確可以作為抵押品財(cái)產(chǎn)范圍和種類

二是抵押合同一般包括的條款（如被擔(dān)保責(zé)任的種類和數(shù)額；債務(wù)人履行債務(wù)的期限，抵押財(cái)產(chǎn)的名稱、數(shù)量等情況，擔(dān)保的范圍等）

三是抵押物所有權(quán)的轉(zhuǎn)移；四是抵押物登記；五是抵押權(quán)的實(shí)現(xiàn)

3、質(zhì)押

質(zhì)押又被稱為動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押，是指?jìng)鶆?wù)人或第三方將其動(dòng)產(chǎn)移交債權(quán)人占有，將該動(dòng)產(chǎn)移交債權(quán)人占有，將該動(dòng)產(chǎn)作為債權(quán)的擔(dān)保，債務(wù)人不履行債務(wù)時(shí)，債權(quán)人有權(quán)依照法律以該動(dòng)產(chǎn)折價(jià)或以拍賣、變賣該動(dòng)產(chǎn)的價(jià)款優(yōu)先受償。在動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押中，債務(wù)人或第三方為出質(zhì)人，債權(quán)人為質(zhì)權(quán)人，移交的動(dòng)產(chǎn)為質(zhì)物，實(shí)操中質(zhì)押擔(dān)保關(guān)注重點(diǎn)：

一是明確可以作為質(zhì)物的動(dòng)產(chǎn)/權(quán)利范圍及種類。如在應(yīng)收賬款質(zhì)押中，應(yīng)收賬款是權(quán)利人因提供一定的貨物，服務(wù)或設(shè)施而獲得的要求義務(wù)人付款的權(quán)利以及依法享有的其他付款請(qǐng)求權(quán)，包括現(xiàn)有的和未來(lái)的金錢債權(quán)，但不包括因票據(jù)或其他有價(jià)證券而產(chǎn)生的付款請(qǐng)求權(quán)，以及法律、行政法規(guī)禁止轉(zhuǎn)讓的付款請(qǐng)求權(quán)。具體應(yīng)包括：銷售、出租產(chǎn)生的債權(quán)（如銷售貨物，供應(yīng)水電氣暖，知識(shí)產(chǎn)權(quán)許可使用，出租動(dòng)產(chǎn)或不動(dòng)產(chǎn)等）；提供醫(yī)療、教育、旅游等服務(wù)或勞務(wù)產(chǎn)生的債權(quán)；能源、交通運(yùn)輸、水利、環(huán)境保護(hù)、市政工程等基礎(chǔ)設(shè)施和公用事業(yè)項(xiàng)目收益權(quán)；提供貸款或其他信用活動(dòng)產(chǎn)生的債權(quán)；其他以合同為基礎(chǔ)的具有現(xiàn)金給付內(nèi)容的債權(quán)

二是質(zhì)押合同一般應(yīng)包括的條款（被擔(dān)保主債權(quán)的種類和數(shù)額；質(zhì)物的名稱、數(shù)量、質(zhì)量、狀況；質(zhì)物的移交時(shí)間）質(zhì)權(quán)人對(duì)質(zhì)物擔(dān)保的權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任；權(quán)利質(zhì)押的生效及轉(zhuǎn)讓；債務(wù)履行期屆滿時(shí)質(zhì)物的處理等

4、留置

留置是指?jìng)鶛?quán)人按照合同約定占有債務(wù)人的動(dòng)產(chǎn)，債務(wù)人不按照合同約定的期限履行債務(wù)的，債權(quán)人有權(quán)依照了法律規(guī)定留置該財(cái)產(chǎn)，以該財(cái)產(chǎn)折價(jià)或以拍賣該價(jià)款的財(cái)產(chǎn)優(yōu)先受償。留置擔(dān)保的范圍包括主債權(quán)及利息、違約金、損害賠償金、留置物保管費(fèi)用和實(shí)現(xiàn)留置權(quán)的費(fèi)用。留置這一擔(dān)保形式，主要用于保管合同、運(yùn)輸合同、加工承攬合同等主合同

5、定金

定金是指當(dāng)事人可以約定一方向?qū)Ψ浇o付定金作為債權(quán)的擔(dān)保。債務(wù)人履行債務(wù)的，定金應(yīng)當(dāng)?shù)肿鲀r(jià)款或收回。給付定金的一方不履行債務(wù)或履行債務(wù)不符合約定，致使不能實(shí)現(xiàn)合同目的的，無(wú)權(quán)請(qǐng)求返還定金；收受定金的一方不履行債務(wù)或履行債務(wù)不符合約定，致使不能實(shí)現(xiàn)合同目的的，應(yīng)當(dāng)雙倍返還定金

集團(tuán)客戶應(yīng)具備如下特征：

一是一方在股權(quán)上或經(jīng)營(yíng)決策上直接或間接控制另一方或被另一方控制

二是兩方共同被第三方控制

三是一方主要投資者個(gè)人、關(guān)鍵管理人員或其親屬（包括三代以內(nèi)直系親屬關(guān)系和二代以內(nèi)旁系親屬關(guān)系）直接或間接控制另一方

四是存在其他關(guān)聯(lián)關(guān)系，可能不按公允價(jià)格原則轉(zhuǎn)移資產(chǎn)和利潤(rùn)，應(yīng)視同集團(tuán)客戶管理。金融機(jī)構(gòu)識(shí)別集團(tuán)客戶時(shí)，對(duì)于不受大額風(fēng)險(xiǎn)暴露監(jiān)管要求約束的主體，如果兩個(gè)客戶同時(shí)受其控制，但客戶之間不存在控制關(guān)系，可以不認(rèn)定為集團(tuán)客戶

綜上，可結(jié)合《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第33號(hào)——合并財(cái)務(wù)報(bào)表》規(guī)定的而控制關(guān)系判斷標(biāo)準(zhǔn)，根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式的原則，識(shí)別確定單一集團(tuán)法人客戶的范圍

二

集團(tuán)法人客戶風(fēng)險(xiǎn)特征

一是基于內(nèi)部同意管理和控制的需要，或通過(guò)關(guān)聯(lián)交易規(guī)避監(jiān)管及粉飾財(cái)務(wù)報(bào)表的需要，進(jìn)行內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易

二是采用連環(huán)擔(dān)保的方式進(jìn)行融資，會(huì)導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)擔(dān)保鏈條在企業(yè)內(nèi)部循環(huán)傳遞、放大，將會(huì)出現(xiàn)擔(dān)保不足或沒(méi)有實(shí)質(zhì)擔(dān)保的情況

三是真實(shí)財(cái)務(wù)狀況難以掌握。企業(yè)集團(tuán)可以根據(jù)需要調(diào)節(jié)合并報(bào)表的關(guān)鍵數(shù)據(jù)，如合并報(bào)表與與融資主體報(bào)表不分，制作合并報(bào)表未提出集團(tuán)關(guān)聯(lián)企業(yè)之間的投資款項(xiàng)；夸大融資主體資產(chǎn)、銷售收入和利潤(rùn)；母公司財(cái)務(wù)報(bào)告為披露關(guān)聯(lián)方之間的關(guān)聯(lián)交易、相互擔(dān)保的情況等，導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)很難掌握集團(tuán)客戶全貌

四是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)較高，為追求規(guī)模效應(yīng)，部分企業(yè)集團(tuán)利用其控股地位調(diào)動(dòng)關(guān)聯(lián)方資金，并利用集團(tuán)規(guī)模優(yōu)勢(shì)進(jìn)行融資，過(guò)度負(fù)債、盲目投資，涉足不熟悉的領(lǐng)域，隨著業(yè)務(wù)擴(kuò)張，巨額資本形成很長(zhǎng)的資金鏈條在不同關(guān)聯(lián)方之間流轉(zhuǎn)，一旦資金鏈條中的某一環(huán)節(jié)斷裂，就可能引發(fā)多米諾骨牌式崩潰，引發(fā)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)并造成嚴(yán)重的信用風(fēng)險(xiǎn)損失

五是風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別難度更大，集團(tuán)法人客戶經(jīng)營(yíng)規(guī)模大，結(jié)構(gòu)復(fù)雜，金融機(jī)構(gòu)很難在短時(shí)間內(nèi)對(duì)其經(jīng)營(yíng)狀況作出準(zhǔn)確評(píng)價(jià)，跨業(yè)、跨區(qū)域經(jīng)營(yíng)成為常態(tài)，增加存續(xù)期管理難度

三

基本識(shí)別分析

參照單一法人客戶信用風(fēng)險(xiǎn)分析方法，對(duì)集團(tuán)法人客戶的基本信息、經(jīng)營(yíng)狀況、財(cái)務(wù)狀況、非財(cái)務(wù)因素及擔(dān)保狀況等進(jìn)行逐項(xiàng)分析，以識(shí)別其潛在的信用風(fēng)險(xiǎn)。具體操作上，將結(jié)合集團(tuán)客戶的特點(diǎn)進(jìn)行分析：

一是充分利用內(nèi)外部信息系統(tǒng)，及時(shí)全面收集、調(diào)查、核實(shí)客戶及其關(guān)聯(lián)方的相關(guān)信息

二是與客戶建立金融業(yè)務(wù)時(shí)，要求其提供真實(shí)、完整的信息資料，包括客戶法定代表人、實(shí)際控制人、注冊(cè)地、注冊(cè)資本、主營(yíng)業(yè)務(wù)、股權(quán)結(jié)構(gòu)、高級(jí)管理人員情況、財(cái)務(wù)狀況、重大資產(chǎn)項(xiàng)目、擔(dān)保情況和重要訴訟情況等，以有審計(jì)資格的機(jī)構(gòu)審計(jì)過(guò)的財(cái)務(wù)報(bào)表為基礎(chǔ)，通過(guò)各種方式獲得第一手材料，必要時(shí)可以通過(guò)公證機(jī)構(gòu)對(duì)相關(guān)資料的真實(shí)性予以公證

三是識(shí)別客戶關(guān)聯(lián)關(guān)系時(shí)，應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注客戶的注冊(cè)資金，股權(quán)分布，股權(quán)占比的變更情況，通過(guò)間接持股方式形成關(guān)聯(lián)關(guān)系，通過(guò)非股權(quán)投資方式形成的隱性關(guān)聯(lián)關(guān)系，客戶核心資產(chǎn)重大變動(dòng)及其凈資產(chǎn)的10%以上的變動(dòng)情況，客戶對(duì)外融資、大額資金流向、應(yīng)收賬款情況，客戶主要投資者、關(guān)鍵管理人員及其密切親屬的個(gè)人信用記錄

四是集團(tuán)法人客戶的識(shí)別頻率與融資服務(wù)的周期應(yīng)保持一致

五是在定期識(shí)別期間，集團(tuán)法人客戶的成員單位若發(fā)生產(chǎn)權(quán)關(guān)系變動(dòng)，導(dǎo)致其與集團(tuán)的關(guān)系發(fā)生變化，應(yīng)及時(shí)匯總有關(guān)信息并在集團(tuán)法人客戶信息資料庫(kù)中作出相應(yīng)的調(diào)整

六是對(duì)集團(tuán)法人客戶的架構(gòu)圖必須每年進(jìn)行更新

四

關(guān)聯(lián)交易分析

關(guān)聯(lián)交易是發(fā)生在集團(tuán)內(nèi)關(guān)聯(lián)方之間同有關(guān)轉(zhuǎn)移權(quán)利或義務(wù)的事項(xiàng)安排。關(guān)聯(lián)方是指在財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)決策中，與他方之間存在直接或間接控制關(guān)系或重大影響關(guān)系的企事業(yè)法人。國(guó)家控制的企業(yè)間不應(yīng)當(dāng)因僅僅被國(guó)家控制就被認(rèn)定為關(guān)聯(lián)方。根據(jù)企業(yè)關(guān)聯(lián)關(guān)系的不同，企業(yè)集團(tuán)可以分為縱向一體化企業(yè)集團(tuán)和橫向多元化企業(yè)集團(tuán)：

縱向一體化企業(yè)集團(tuán)的關(guān)聯(lián)交易主要集中在上游企業(yè)為下游企業(yè)提供半成品作為原材料，以及下游企業(yè)再將產(chǎn)成品提供給銷售公司銷售。分析這類企業(yè)的關(guān)聯(lián)交易，一方面可以將原材料的內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格與原材料的市場(chǎng)價(jià)格相比較，判斷其是否通過(guò)轉(zhuǎn)移價(jià)格操縱利潤(rùn)；另一方面可能根據(jù)上游企業(yè)應(yīng)收賬款和下游企業(yè)存貨的多少，判斷下游是否通過(guò)購(gòu)入大量不必要的庫(kù)存以使上游企業(yè)獲得較好的賬面利潤(rùn)或現(xiàn)金流，獲得更好的融資便利

橫向多元化企業(yè)集團(tuán)，針對(duì)這類企業(yè)內(nèi)部的關(guān)聯(lián)交易主要是集團(tuán)內(nèi)部企業(yè)之間存在的大量資產(chǎn)重組、并購(gòu)、資金往來(lái)以及債務(wù)重組。如母公司先將現(xiàn)有資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估，然后再以低于評(píng)估價(jià)格轉(zhuǎn)售給上市子公司；子公司通過(guò)配股、增發(fā)等手段進(jìn)行再融資，并以所購(gòu)資產(chǎn)的溢價(jià)作為投資收益。最終的結(jié)果是母公司從上市子公司中套取現(xiàn)金，子公司獲取額外投資收益，虛增資產(chǎn)及利潤(rùn)，改善賬面盈利能力，降低負(fù)債比率，同樣可以獲得更好的融資便利，對(duì)于這類關(guān)聯(lián)交易，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)考察交易對(duì)雙方利潤(rùn)和現(xiàn)金流造成的直接影響，判斷是否屬于正常交易

分析企業(yè)集團(tuán)內(nèi)關(guān)聯(lián)交易時(shí)，首先應(yīng)全面了解集團(tuán)股權(quán)結(jié)構(gòu)，找到企業(yè)集團(tuán)的最終控制人和所有關(guān)聯(lián)方，然后對(duì)關(guān)聯(lián)方之間的交易是否屬于正常交易進(jìn)行判斷，尤其是碰到如下情況應(yīng)做重點(diǎn)分析：

一是與無(wú)正常業(yè)務(wù)關(guān)系的單位或個(gè)人發(fā)生重大交易

二是進(jìn)行價(jià)格、利率、租金及付款等條件異常的交易

三是與特定客戶或供應(yīng)商進(jìn)行大額交易

四是進(jìn)行實(shí)質(zhì)與形式不符的交易

五是進(jìn)行易貨交易

六是進(jìn)行明顯缺乏商業(yè)理由的交易

七是發(fā)生處理方式異常的交易

八是資產(chǎn)負(fù)債表日前后發(fā)生的重大交易

九是互為提供擔(dān)?；蜻B環(huán)提供擔(dān)保

十是存在有關(guān)控制權(quán)的秘密協(xié)議

十一是除股本權(quán)益性投資外，資金以各種方式供單位或個(gè)人長(zhǎng)期使用

個(gè)人客戶的特點(diǎn)是單筆業(yè)務(wù)資金規(guī)模小但數(shù)量多，金融機(jī)構(gòu)在個(gè)人客戶的信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別和分析時(shí)，同樣需要個(gè)人客戶提供各種證明個(gè)人年齡、職業(yè)、收入、財(cái)產(chǎn)、信用記錄、教育背景等相關(guān)資料。處理關(guān)注申請(qǐng)人提交的資料是否齊全，要素是否符合金融機(jī)構(gòu)的要求外，還應(yīng)當(dāng)通過(guò)與融資人面談、電訪訪談、實(shí)地考察等方式，了解/核實(shí)融資人及保證人、出質(zhì)人、抵質(zhì)押人的身份證件是否真實(shí)、有效，擔(dān)保材料是否齊全并符合監(jiān)管部門和金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部有關(guān)規(guī)定，融資人提供的居住情況、婚姻情況、家庭情況、聯(lián)系電話等是否真實(shí)，融資人的職業(yè)情況、所在單位的任職情是否真實(shí)，盡可能的從多種渠道調(diào)查，識(shí)別個(gè)人客戶潛在的信用風(fēng)險(xiǎn)。

1、融資人資信情況調(diào)查

以外部公開(kāi)數(shù)據(jù)為佐證，關(guān)注融資人的第一還款來(lái)源。主要收入來(lái)源為工資收入的，應(yīng)對(duì)其收入水平及證明材料的真實(shí)性作出判斷；主要收入來(lái)源為其他合法收入的，應(yīng)檢查其提供的財(cái)產(chǎn)情況（如租金收入證明、房產(chǎn)證、商業(yè)銀行存單、有現(xiàn)金價(jià)值的保單等）

2、融資人的資產(chǎn)負(fù)債情況的調(diào)查

確認(rèn)融資人及家庭的人均月收入和年薪收入情況，調(diào)查其他可以變現(xiàn)的資金情況，調(diào)查借款人在各類金融機(jī)構(gòu)的其他負(fù)債或擔(dān)保，家庭負(fù)債總額與家庭收入的比重情況等；分析融資人及其家庭收入的穩(wěn)定性，判斷其是否具備良好的還款意愿和還款能力

3、融資用途及還款來(lái)源的調(diào)查

調(diào)查融資人的融資用途與所申請(qǐng)的金融產(chǎn)品的相關(guān)規(guī)定相一致；還款來(lái)源是否有效落實(shí)并足以履約

4、對(duì)擔(dān)保方式的調(diào)查

融資人是否以價(jià)值穩(wěn)定、易變現(xiàn)的財(cái)產(chǎn)作為抵質(zhì)押物；融資人是否能按照金融機(jī)構(gòu)的要求，為其所購(gòu)買商品辦理財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)等

二

個(gè)人住房按揭貸款風(fēng)險(xiǎn)分析

1、假按揭風(fēng)險(xiǎn)

表現(xiàn)在開(kāi)發(fā)商不具備按揭合作主體資格，或者未與金融機(jī)構(gòu)簽訂按揭貸款業(yè)務(wù)合作協(xié)議，未有任何承諾，與某些不法之徒相互勾結(jié)、以虛假銷售方式套取商業(yè)銀行按揭貸款；以個(gè)人住房按揭貸款名義套取企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用的貸款；以個(gè)人住房貸款方式參與不具真實(shí)、合法交易基礎(chǔ)的商業(yè)銀行債權(quán)置換或企業(yè)重組；信貸人員與企業(yè)串謀，向虛擬借款人或不具備真實(shí)購(gòu)房行為的借款人發(fā)放高成數(shù)的個(gè)人住房按揭貸款；所有借款人均為虛假購(gòu)房，有些身份和住址不明；開(kāi)發(fā)商與購(gòu)房人串通，規(guī)避不允許零首付的政策限制。如將實(shí)際售房提高一定比例，再將此虛假售價(jià)寫入售房合同中，然后購(gòu)房人出具收到收付款的收據(jù)，雙方按照售房合同規(guī)定的的虛假售價(jià)，依商業(yè)銀行要求的按揭成數(shù)辦理貸款手續(xù)，采取這種假按揭的方式，購(gòu)房人事實(shí)上未向開(kāi)發(fā)商支付收付款，而銀行需要向購(gòu)房人提供售房總價(jià)100%的借款

2、房產(chǎn)價(jià)值下跌導(dǎo)致超額押值不足的風(fēng)險(xiǎn)

房地產(chǎn)行業(yè)發(fā)展周期以及政府宏觀調(diào)控政策對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格的影響，會(huì)導(dǎo)致按揭貸款的借款人所購(gòu)房產(chǎn)的價(jià)值波動(dòng)；如果借款人所購(gòu)房產(chǎn)的價(jià)值下跌，就可能產(chǎn)生超額押值不足的風(fēng)險(xiǎn)

3、借款人的經(jīng)濟(jì)狀況變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)

住房按揭貸款有不同的期限，期限越長(zhǎng)，借款人經(jīng)濟(jì)變化狀況的可能性就越大，如由于工作崗位、身體狀況等因素導(dǎo)致借款人經(jīng)濟(jì)狀況出現(xiàn)不利變化而無(wú)法按期償還按揭貸款，而借款人是以其住房作為抵押的，則商業(yè)銀行的抵押權(quán)益在現(xiàn)行法律框架難以實(shí)現(xiàn)，該筆貸款就會(huì)變成不良貸款

三

其他個(gè)人零售貸款的風(fēng)險(xiǎn)分析

其他個(gè)人零售貸款包括個(gè)人消費(fèi)貸款（含個(gè)人汽車消費(fèi)貸款）、個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸款、信用卡消費(fèi)貸款、助學(xué)貸款等多種方式，其風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)在如下幾個(gè)方面

一是借款人的真實(shí)收入狀況難以掌握，尤其是無(wú)固定職業(yè)者和自由職業(yè)者；

二是借款人的償債能力有可能不穩(wěn)定（如職業(yè)不穩(wěn)定的借款人、面臨就業(yè)困難的大學(xué)生等）

三是貸款購(gòu)買的商品質(zhì)量有問(wèn)題或價(jià)格下跌導(dǎo)致消費(fèi)者不愿履約

四是抵押權(quán)益實(shí)現(xiàn)困難

五是個(gè)人生產(chǎn)或銷售活動(dòng)失敗，資金周轉(zhuǎn)發(fā)生困難

貸款組合內(nèi)的各筆單筆債權(quán)之間通常存在一定的相關(guān)性，若信用風(fēng)險(xiǎn)隨著風(fēng)險(xiǎn)因素的變化而同升同降，則兩筆債權(quán)正相關(guān)，即同時(shí)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)損失的可能性比較大；若兩筆債權(quán)負(fù)相關(guān)，相加的整體風(fēng)險(xiǎn)小于單個(gè)債權(quán)的信用風(fēng)險(xiǎn)，將債權(quán)資產(chǎn)分散在相關(guān)性較小或負(fù)相關(guān)的不同領(lǐng)域，有助于降低金融機(jī)構(gòu)債權(quán)組合的整體風(fēng)險(xiǎn)

二

債權(quán)組合風(fēng)險(xiǎn)關(guān)鍵因素

1、宏觀經(jīng)濟(jì)因素

系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)債權(quán)組合的信用風(fēng)險(xiǎn)的影響，主要是由宏觀經(jīng)濟(jì)因素的變動(dòng)反映出來(lái)，當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)因素發(fā)生不利變動(dòng)時(shí)，有可能導(dǎo)致債權(quán)組合中所有債務(wù)人的履約能力下降并造成信用風(fēng)險(xiǎn)的損失，因此，對(duì)債務(wù)人所在地的宏觀經(jīng)濟(jì)因素進(jìn)行持續(xù)監(jiān)測(cè)，分析及評(píng)估，已成為債權(quán)組合的信用風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和分析的重要內(nèi)容

2、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)是當(dāng)某些行業(yè)出現(xiàn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整或原材料價(jià)格上升或競(jìng)爭(zhēng)加劇等不利變化時(shí)，債權(quán)組合中處于這些行業(yè)的債務(wù)人可能因履約能力整體下降而給金融機(jī)構(gòu)造成系統(tǒng)性信用風(fēng)險(xiǎn)損失

3、區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)

區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)是當(dāng)某個(gè)特定區(qū)域的政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)等方面出現(xiàn)不利變化時(shí)，債權(quán)組合中處于該區(qū)域的債務(wù)人可能因履約能力的整體下降給金融機(jī)構(gòu)造成系統(tǒng)性信用風(fēng)險(xiǎn)損失。區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注如下內(nèi)容：

一是客戶是否過(guò)度集中于某個(gè)區(qū)域

二是金融業(yè)務(wù)及客戶集中地區(qū)的經(jīng)濟(jì)狀況及其變動(dòng)趨勢(shì)，如區(qū)域的開(kāi)放度、區(qū)域主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的擴(kuò)張、持平或衰退，區(qū)域經(jīng)濟(jì)整體的上升或下降

三是金融業(yè)務(wù)及客戶集中地區(qū)的地方政府相關(guān)政策及其適用性，如地方政府提出的產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃與當(dāng)?shù)刈匀毁Y源、交通條件的實(shí)用性等

四是金融機(jī)構(gòu)客戶集中地區(qū)的信用環(huán)境和法律環(huán)境出現(xiàn)改善或惡化

五是政府及金融監(jiān)管部門對(duì)客戶集中度地區(qū)的發(fā)展政策、措施是否發(fā)生變化，如果變化是否造成地方優(yōu)惠措施難以執(zhí)行，及其變化對(duì)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)的影響

關(guān)注與債務(wù)人有關(guān)的因素：

一是聲譽(yù)，債務(wù)人的聲譽(yù)：個(gè)人關(guān)注工作作風(fēng)、生活方式和品德；企業(yè)關(guān)注負(fù)責(zé)人品德、經(jīng)營(yíng)管理水平、資金運(yùn)用情況、經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健性及償還意愿

二是杠桿，債務(wù)人的杠桿或資本結(jié)構(gòu)，即資產(chǎn)負(fù)債比率對(duì)債務(wù)人違約概率的影響

三是收益波動(dòng)性，收益波動(dòng)性高的企業(yè)更容易違約

關(guān)注與市場(chǎng)有關(guān)的因素：

一是經(jīng)濟(jì)周期

二是宏觀經(jīng)濟(jì)政策，如果政府對(duì)某些行業(yè)采取限制發(fā)展的措施，這些行業(yè)的而企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)較高

三是利率水平，高利率水平表示央行正在實(shí)施緊縮的貨幣政策，在該貨幣政策下，所有企業(yè)的違約風(fēng)險(xiǎn)都會(huì)有一定程度的提高

信用評(píng)分模型

信用評(píng)分模型是利用可觀察到的債務(wù)人特征變量計(jì)算出一個(gè)數(shù)值來(lái)代表債務(wù)人的信用風(fēng)險(xiǎn)，并將債務(wù)人歸類于不同的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，對(duì)個(gè)人而言，可觀察到的特征主要包括收入、資產(chǎn)、年齡、職業(yè)以及居住地等，對(duì)于企業(yè)而言，包括現(xiàn)金流量和各種財(cái)務(wù)比率等

信用評(píng)分模型的關(guān)鍵在于特征變量的選擇和各自權(quán)重的確定。信用評(píng)分模型是金融機(jī)構(gòu)分析債務(wù)人信用風(fēng)險(xiǎn)的主要方式之一，在使用中存在部分問(wèn)題，一是信用評(píng)分模型是建立在歷史數(shù)據(jù)（而非當(dāng)前市場(chǎng)數(shù)據(jù)）模擬的基礎(chǔ)上，回歸方程中各個(gè)特征變量的權(quán)重在一定時(shí)間內(nèi)保持不變；二是對(duì)歷史數(shù)據(jù)要求較高，需要建立歷史數(shù)據(jù)的數(shù)據(jù)庫(kù)

實(shí)操層面可設(shè)計(jì)評(píng)分卡方式對(duì)客戶進(jìn)行準(zhǔn)入和核定，即采用履約能力、信用狀況等非財(cái)務(wù)信息作為主要內(nèi)容，結(jié)合財(cái)務(wù)報(bào)表的定量數(shù)據(jù)進(jìn)行綜合評(píng)價(jià)，以更準(zhǔn)確的反映中小企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況

違約概率模型

違約概率模型是現(xiàn)代信用風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法，主要應(yīng)用于信用風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部評(píng)級(jí)法。違約概率模型能夠直接估計(jì)客戶的違約概率

邏輯回歸模型

是建立在違約概率（PD）模型的主流方法之一，該方法采用一組財(cái)務(wù)指標(biāo)作為解釋變量來(lái)預(yù)測(cè)債務(wù)人的違約概率。違約回歸模型的基本原理是債務(wù)人違約發(fā)生或不發(fā)生，因此模型的因變量的取值是0和1的二值變量，不要求樣本數(shù)據(jù)滿足正態(tài)分布，自變量和因變量之間不為線性關(guān)系，邏輯回歸模型可以將違約概率與自變量建立起聯(lián)系，將客戶的違約概率表示為P，則正常的概率為1－P，因此模型可以表示為：

由此可以推導(dǎo)出：

上述模型只有一個(gè)自變量，如果有多個(gè)自變量，以Σβixi代表現(xiàn)行組合β1x2+β1x2+……+βixi則多元回歸模型可以推出：

通過(guò)邏輯回歸擬合既可以求出公式的表達(dá)式，進(jìn)而可以得到樣本對(duì)應(yīng)的違約概率。邏輯回歸模型克服了一般線性回歸的異方差性，模型輸出結(jié)果可以直接解釋為違約概率，直接且易于理解，但其對(duì)數(shù)據(jù)依賴程度高，要求足夠的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和違約樣本

RiskCalc模型

是在傳統(tǒng)信用評(píng)分技術(shù)基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)的一種適用于非上市公司的違約概率模型，其核心是通過(guò)嚴(yán)格的步驟從債務(wù)人信息中選擇出最能預(yù)測(cè)違約的一組變量，經(jīng)過(guò)適當(dāng)變換后運(yùn)用邏輯回歸技術(shù)預(yù)測(cè)債務(wù)人的違約概率

Credit Monitor模型

適用于上市公司的違約概率模型，其核心在于把企業(yè)與違約概率模型，其核心是把企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)的融資業(yè)務(wù)視為期權(quán)買賣關(guān)系，融資業(yè)務(wù)中信用風(fēng)險(xiǎn)信息因此隱含在這種期權(quán)交易之中，從而通過(guò)用期權(quán)定價(jià)理論求解除信用風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)和相應(yīng)的違約率，即預(yù)期違約頻率（Expected Default Frequency，即EDF）

風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)模型

風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)模型的核心思想是假設(shè)金融市場(chǎng)中的每個(gè)參與者都是風(fēng)險(xiǎn)中立者，不論風(fēng)險(xiǎn)高低，只要資產(chǎn)的期望收益是相等的，市場(chǎng)參與者對(duì)其接受態(tài)度就一致，即風(fēng)險(xiǎn)中性范式

根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)中性定價(jià)原理，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的預(yù)期收益與不同等級(jí)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的預(yù)期收益是相等的，即：

P1(1+K1)+(1-P1)×(1+K1)×θ=1+i1

P1為期限一年的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的非違約概率；1-P1就是其違約概率，K1為風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的承諾利息，θ為風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的回收率，等于“1-違約損失率”，i1為期限1年的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的收益率

死亡率模型

根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的歷史違約數(shù)據(jù)，計(jì)算在未來(lái)一定持有期內(nèi)不同信用等級(jí)的客戶/債項(xiàng)的違約概率

主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)暴露是指對(duì)主權(quán)國(guó)家或經(jīng)濟(jì)實(shí)體區(qū)域及其中央銀行、公共部門實(shí)體，以及多邊開(kāi)發(fā)銀行，國(guó)際清算銀行和國(guó)際貨幣基金組織等的債權(quán)

二

金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)暴露

對(duì)金融機(jī)構(gòu)的債權(quán)，根據(jù)金融機(jī)構(gòu)不同屬性，可分為銀行類金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)暴露和非銀行類金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)暴露

三

公司風(fēng)險(xiǎn)暴露

金融機(jī)構(gòu)對(duì)公司、合伙制企業(yè)和獨(dú)資企業(yè)及其他非自然人的債權(quán)，但不包括對(duì)主權(quán)、金融機(jī)構(gòu)和納入零售風(fēng)險(xiǎn)，暴露的企業(yè)的債權(quán)。根據(jù)債務(wù)人類型及其風(fēng)險(xiǎn)特征，公司風(fēng)險(xiǎn)暴露細(xì)分為中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)暴露、專業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)暴露和一般公司風(fēng)險(xiǎn)暴露：

一是中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)暴露是商業(yè)銀行對(duì)年?duì)I業(yè)收入（近三年?duì)I業(yè)收入的算術(shù)平均值）不超過(guò)3億元人民幣企業(yè)的債權(quán)

二是專業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)暴露。公司風(fēng)險(xiǎn)暴露中同時(shí)具有如下特征的債權(quán)：債務(wù)人通常是一個(gè)專門為實(shí)物資產(chǎn)融資或運(yùn)作實(shí)物資產(chǎn)而設(shè)立的特殊目的實(shí)體；債務(wù)人基本沒(méi)有其他實(shí)質(zhì)性資產(chǎn)或業(yè)務(wù)，除了從被融資資產(chǎn)中獲得的收入外，沒(méi)有獨(dú)立償還債務(wù)的能力；合同安排給于貸款銀行對(duì)融資形成的資產(chǎn)及其所產(chǎn)生的收入有相當(dāng)程度的控制權(quán)

三是一般公司風(fēng)險(xiǎn)暴露是指中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)暴露和專業(yè)貸款之外的其他公司風(fēng)險(xiǎn)暴露

四

零售風(fēng)險(xiǎn)暴露

零售風(fēng)險(xiǎn)暴露應(yīng)同時(shí)具有如下三方面特征：債務(wù)人是一個(gè)或幾個(gè)自然人；筆數(shù)多，單筆金額??；按照組合方式進(jìn)行管理。零售風(fēng)險(xiǎn)暴露分為個(gè)人住房抵押貸款、合格循環(huán)零售風(fēng)險(xiǎn)暴露、其他零售風(fēng)險(xiǎn)暴露三大類：

一是個(gè)人住房抵押貸款是指以購(gòu)買個(gè)人住房為目的并以所購(gòu)房產(chǎn)為抵押的貸款

二是合格循環(huán)零售風(fēng)險(xiǎn)暴露是指各類無(wú)擔(dān)保的個(gè)人循環(huán)貸款。合格循環(huán)零售風(fēng)險(xiǎn)暴露中對(duì)單一客戶最大信貸余額不超過(guò)100萬(wàn)元人民幣

三是其他零售風(fēng)險(xiǎn)暴露是指除個(gè)人住房抵押貸款和合格循環(huán)零售風(fēng)險(xiǎn)暴露之外的其他對(duì)自然人的債權(quán)。特別地，對(duì)于同時(shí)符合三個(gè)條件：企業(yè)符合國(guó)家相關(guān)部門規(guī)定的微型和小型企業(yè)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)；商業(yè)銀行對(duì)單家企業(yè)（或企業(yè)集團(tuán)）的風(fēng)險(xiǎn)暴露不超過(guò)500萬(wàn)元；商業(yè)銀行對(duì)單家企業(yè)（或企業(yè)集團(tuán)）的風(fēng)險(xiǎn)暴露占本行信用風(fēng)險(xiǎn)暴露總額的比例不高于0.5%的微型和小型企業(yè)，可納入其他零售風(fēng)險(xiǎn)暴露

五

股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)暴露

股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)暴露是指商業(yè)銀行直接或間接持有的股東權(quán)益。納入股權(quán)風(fēng)險(xiǎn)暴露的金融工具應(yīng)同時(shí)滿足如下條件：

一是持有該項(xiàng)金融工具獲取收益的主要來(lái)源是未來(lái)資本利得，而不是隨時(shí)間所產(chǎn)生的收益

二是該項(xiàng)金融工具不可贖回，不屬于發(fā)行方的債務(wù)

三四對(duì)發(fā)行方資產(chǎn)或收入具有剩余索取權(quán)

六

其他風(fēng)險(xiǎn)暴露

主要包括購(gòu)入應(yīng)收賬款和資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露：

購(gòu)入應(yīng)收款風(fēng)險(xiǎn)暴露分為合格購(gòu)入公司應(yīng)收款和合格購(gòu)入零售應(yīng)收款

資產(chǎn)證券化風(fēng)險(xiǎn)暴露是指商業(yè)銀行因從事資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)而形成的表內(nèi)外風(fēng)險(xiǎn)暴露，包括但不限于資產(chǎn)支持證券、住房抵押貸款證券、信用增級(jí)、流動(dòng)性便利、利率或貨幣互換、信用衍生工具和分檔次抵補(bǔ)等

客戶評(píng)級(jí)是金融機(jī)構(gòu)對(duì)客戶償債能力和償債意愿的計(jì)量和評(píng)價(jià)，反映客戶違約風(fēng)險(xiǎn)的大小，通過(guò)信用等級(jí)和違約概率（PD）來(lái)體現(xiàn)?？蛻粼u(píng)級(jí)的目的在于，有效區(qū)分違約客戶，并準(zhǔn)確量化客戶違約風(fēng)險(xiǎn)，將估計(jì)的違約概率與實(shí)際違約頻率的誤差控制在一定范圍內(nèi)

二

違約的界定

當(dāng)下列一項(xiàng)或多項(xiàng)事件發(fā)生時(shí)，債務(wù)人即被視為違約：

1、債務(wù)人對(duì)金融機(jī)構(gòu)的債務(wù)逾期90天以上。若債務(wù)人違反了規(guī)定的透支限額或者重新核定的透支限額小于目前的余額，各項(xiàng)透支將被視為逾期。

2、除非采取變現(xiàn)抵（質(zhì)）押品等追索措施，債務(wù)人可能無(wú)法全額償還對(duì)金融機(jī)構(gòu)的債務(wù)。出現(xiàn)以下任何一種情況，銀行應(yīng)將債務(wù)人認(rèn)定為“可能無(wú)法全額償還對(duì)銀行的債務(wù)”：一是金融機(jī)構(gòu)對(duì)債務(wù)人任何一筆債權(quán)停止計(jì)息或應(yīng)計(jì)利息納入表外核算。二是由于債務(wù)人財(cái)務(wù)狀況惡化，金融機(jī)構(gòu)核銷了債權(quán)或已計(jì)提一定比例的損失準(zhǔn)備。三是金融機(jī)構(gòu)將債權(quán)出售并承擔(dān)一定比例的賬面損失。四是由于債務(wù)人財(cái)務(wù)狀況惡化，金融機(jī)構(gòu)同意進(jìn)行消極重組，對(duì)借款合同條款作出非商業(yè)性調(diào)整。具體包括但不限于合同條款變更導(dǎo)致債務(wù)規(guī)模下降；因債務(wù)人無(wú)力償還而借新還舊；債務(wù)人無(wú)力償還而導(dǎo)致的展期。四是金融機(jī)構(gòu)將債務(wù)人列為破產(chǎn)企業(yè)或類似狀態(tài)。五是債務(wù)人申請(qǐng)破產(chǎn)，或者已經(jīng)破產(chǎn)，或者處于類似保護(hù)狀態(tài)，由此將不履行或延期履行償付銀行債務(wù)。六是金融機(jī)構(gòu)認(rèn)定的其他可能導(dǎo)致債務(wù)人不能全額償還債務(wù)的情況

3、如果某債務(wù)人被認(rèn)定為違約，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)該債務(wù)人所有關(guān)聯(lián)債務(wù)人的評(píng)級(jí)進(jìn)行檢查、評(píng)估其償還債務(wù)的能力。是否對(duì)關(guān)聯(lián)債務(wù)人實(shí)行交叉違約認(rèn)定，取決于關(guān)聯(lián)債務(wù)人在經(jīng)濟(jì)上的相互依賴和一體化程度。金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部評(píng)級(jí)政策應(yīng)明確對(duì)企業(yè)集團(tuán)的評(píng)級(jí)方法，并確保一致的實(shí)施。如果內(nèi)部評(píng)級(jí)基于整個(gè)企業(yè)集團(tuán)，集團(tuán)內(nèi)任一債務(wù)人違約應(yīng)被視為集團(tuán)內(nèi)所有債務(wù)人違約的觸發(fā)條件。如果內(nèi)部評(píng)級(jí)基于單個(gè)企業(yè)而不是企業(yè)集團(tuán)，集團(tuán)內(nèi)任一企業(yè)違約不必然導(dǎo)致其他債務(wù)人違約，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)及時(shí)審查該企業(yè)的關(guān)聯(lián)債務(wù)人的評(píng)級(jí)，據(jù)此決定是否調(diào)整其評(píng)級(jí)

三

違約概率

違約概率是指?jìng)鶆?wù)人在未來(lái)一定時(shí)期內(nèi)發(fā)生違約的可能性。違約概率一般被具體定義為借款人內(nèi)部評(píng)級(jí)1年期違約概率與0.03%中的較高者，其中0.03%是風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重的下限。計(jì)算違約概率的1年期限與財(cái)務(wù)報(bào)表周期以及內(nèi)部評(píng)級(jí)的最短時(shí)間完全一致，使監(jiān)管當(dāng)局在推行內(nèi)部評(píng)級(jí)法時(shí)保持更高的一致性，而基于貸款期限就無(wú)法做到這一點(diǎn)。違約概率是實(shí)施內(nèi)部評(píng)級(jí)法的商業(yè)銀行需要準(zhǔn)確估計(jì)的重要風(fēng)險(xiǎn)要素，無(wú)論商業(yè)銀行是采用內(nèi)部評(píng)級(jí)法初級(jí)法還是內(nèi)部評(píng)級(jí)法高級(jí)法，都必須按照監(jiān)管要求估計(jì)違約概率

形成違約概率的工作步驟：

一是內(nèi)部違約經(jīng)驗(yàn)。金融機(jī)構(gòu)可使用內(nèi)部違約經(jīng)驗(yàn)估計(jì)違約概率，前提是證明估計(jì)的違約概率反映了生成數(shù)據(jù)的評(píng)級(jí)體系和當(dāng)前評(píng)級(jí)體系的差異。在數(shù)據(jù)有限或評(píng)級(jí)體系發(fā)生變化的情況下，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)留出保守的、較大的調(diào)整余地

二是映射外部數(shù)據(jù)。將內(nèi)部評(píng)級(jí)映射到外部信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)或類似機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)，將外部評(píng)級(jí)的違約概率作為內(nèi)部評(píng)級(jí)的違約概率。評(píng)級(jí)映射應(yīng)建立在內(nèi)部評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)與外部機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)可比，并且對(duì)同樣的債務(wù)人內(nèi)部評(píng)級(jí)和外部評(píng)級(jí)可相互比較的基礎(chǔ)上。使用的外部評(píng)級(jí)量化風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)應(yīng)針對(duì)債務(wù)人的違約風(fēng)險(xiǎn)，而不反映債項(xiàng)的特征

三是統(tǒng)計(jì)違約模型。對(duì)任一級(jí)別的債務(wù)人，金融機(jī)構(gòu)可使用違約概率預(yù)測(cè)模型得到的每個(gè)債務(wù)人違約概率的簡(jiǎn)單平均值作為該級(jí)別的違約概率

違約風(fēng)險(xiǎn)暴露是指?jìng)鶆?wù)人違約時(shí)預(yù)期表內(nèi)項(xiàng)目和表外項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)暴露總額，包括已形成債權(quán)本金、應(yīng)收未收利息、可能發(fā)生的相關(guān)費(fèi)用等。如果客戶已經(jīng)違約，則違約風(fēng)險(xiǎn)暴露為其違約時(shí)的債務(wù)賬面價(jià)值；如果客戶尚未違約，則違約風(fēng)險(xiǎn)暴露對(duì)于表內(nèi)項(xiàng)目為債務(wù)賬面價(jià)值，對(duì)于表外項(xiàng)目為表外項(xiàng)目名義金額×信用轉(zhuǎn)換系數(shù)

二

違約損失率

違約損失率是指估計(jì)的某一債項(xiàng)違約后損失的金額占該違約債項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)暴露的比例，即損失占風(fēng)險(xiǎn)暴露總額的百分比（損失的嚴(yán)重程度，LGD=1-回收率）。違約損失率應(yīng)反映經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期違約債項(xiàng)的損失嚴(yán)重程度，保證金融機(jī)構(gòu)的違約損失估計(jì)值在所有可預(yù)見(jiàn)的經(jīng)濟(jì)條件下都保持穩(wěn)健和可靠。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)制定識(shí)別不同產(chǎn)品和地區(qū)經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)衰退的標(biāo)準(zhǔn)、數(shù)據(jù)要求，判別經(jīng)濟(jì)衰退對(duì)損失影響程度的方法以及違約損失率的計(jì)量方法等并加以實(shí)施。違約損失率估計(jì)應(yīng)以歷史清償率為基礎(chǔ)，不僅依據(jù)對(duì)抵（質(zhì)）押品市值的估計(jì)，同時(shí)應(yīng)考慮到金融就可能沒(méi)有能力迅速控制和清算抵押品的現(xiàn)實(shí)情況

違約損失率的估計(jì)和影響因素

違約損失率估計(jì)應(yīng)基于經(jīng)濟(jì)損失，包括由于債務(wù)人違約造成的較大的直接和間接的損失或成本，以及違約債項(xiàng)回收金額的時(shí)間價(jià)值、金融機(jī)構(gòu)自身處置和清收能力對(duì)債權(quán)實(shí)現(xiàn)的影響：

一是直接損失或成本是指能夠歸結(jié)到某筆具體債項(xiàng)的損失或成本，包括本金和利息損失、抵押品清收成本或法律訴訟費(fèi)用等

二是間接損失或成本是指因管理或清收違約債項(xiàng)產(chǎn)生的但不能歸結(jié)到某一筆具體債項(xiàng)的損失或成本，應(yīng)采用合理方式分?jǐn)傞g接損失或成本

三是應(yīng)將違約債項(xiàng)的回收金額折現(xiàn)到違約時(shí)點(diǎn)，以真實(shí)反映經(jīng)濟(jì)損失，折現(xiàn)率需反映清收期間持有違約債項(xiàng)的成本。確定折現(xiàn)率時(shí)應(yīng)考慮以下因素：如果回收金額是不確定的并且含有無(wú)法分散的風(fēng)險(xiǎn)，凈現(xiàn)值的計(jì)算應(yīng)反映回收金額的時(shí)間價(jià)值以及與風(fēng)險(xiǎn)相適應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)應(yīng)反映經(jīng)濟(jì)衰退的情形。如果回收金額是確定的，凈現(xiàn)值計(jì)算只需反映回收金額的時(shí)間價(jià)值

影響違約損失率的因素有多方面，主要包括：

一是項(xiàng)目因素。直接與債項(xiàng)的交易結(jié)構(gòu)相關(guān)，反映了違約損失率的產(chǎn)品特性，具體包括通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施（如償債順位、抵質(zhì)押物、衍生品風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖）實(shí)現(xiàn)的信用風(fēng)險(xiǎn)的降低

二是公司因素。與債務(wù)人相關(guān)的因素，不包括其所在的行業(yè)特征。主要關(guān)注企業(yè)的融資杠桿率和企業(yè)融資結(jié)構(gòu)下的相對(duì)清償優(yōu)先性

三是行業(yè)因素?？疾炱髽I(yè)所處的行業(yè)對(duì)違約損失率的影響

四是地區(qū)因素。不同地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、法律環(huán)境、社會(huì)誠(chéng)信文化、金融機(jī)構(gòu)管理水平對(duì)違約損失率的影響

五是宏觀經(jīng)濟(jì)周期因素。穆迪評(píng)級(jí)公司債券數(shù)據(jù)的研究，經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)期的債務(wù)回收率要比經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張時(shí)期的回收率低1/3，經(jīng)濟(jì)體系中的總體違約率代表經(jīng)濟(jì)的周期性變化與回收率呈負(fù)相關(guān)

計(jì)量違約損失率的方法：

1、市場(chǎng)價(jià)值法

通過(guò)資產(chǎn)的信用價(jià)差（Credit  Spread）和違約概率推算違約損失率，其假設(shè)前提是市場(chǎng)能及時(shí)有效反映債券發(fā)行企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)變化，主要適用于已經(jīng)在市場(chǎng)上發(fā)行并且可交易的大企業(yè)、政府、銀行債券。根據(jù)所采用的信息中是否包含違約債項(xiàng)，市場(chǎng)價(jià)值法又進(jìn)一步細(xì)分為市場(chǎng)法（采用違約債項(xiàng)計(jì)量非違約債項(xiàng)LGD）和隱含市場(chǎng)法（不采用違約債項(xiàng)，直接根據(jù)信用價(jià)差計(jì)量LGD）。

2、回收現(xiàn)金流法

根據(jù)違約歷史清收情況，預(yù)測(cè)違約債項(xiàng)在清收過(guò)程中的現(xiàn)金流，并計(jì)算出LGD，即LGD=1-回收率=1-（回收金額-回收成本）/違約風(fēng)險(xiǎn)暴露

計(jì)量違約損失率應(yīng)當(dāng)注意：由于不同種類的債務(wù)人個(gè)體差異很大，加上樣本數(shù)據(jù)的來(lái)源較多，所有關(guān)于回收率方面的經(jīng)驗(yàn)研究結(jié)果都是示意性的；對(duì)于存在抵押品的債務(wù)，在估計(jì)違約損失率時(shí)，必須考慮到抵押品的風(fēng)險(xiǎn)緩釋效應(yīng)，將有抵押品的和未獲抵押的風(fēng)險(xiǎn)暴露分開(kāi)處理

三

有效期限

有效期限是金融機(jī)構(gòu)信用風(fēng)險(xiǎn)管理中需要獨(dú)立考慮的風(fēng)險(xiǎn)因素。在其他條件相同的情況下，債項(xiàng)的有效期限越短，信用風(fēng)險(xiǎn)就越小。針對(duì)不同類型的金融債權(quán)，其有效期限區(qū)別如下：

1、對(duì)有確定現(xiàn)金流安排的金融工具，其有效期限為：

其中，CFt為在未來(lái)t時(shí)間段內(nèi)需要支付的現(xiàn)金流最小值

2、金融機(jī)構(gòu)不能計(jì)算債項(xiàng)的有效期限時(shí)，應(yīng)保守的估計(jì)期限。期限應(yīng)等于債務(wù)人全部履行合約義務(wù)（本金、利息和手續(xù)費(fèi)）的最大剩余時(shí)間

3、對(duì)凈額結(jié)算主協(xié)議下的衍生產(chǎn)品進(jìn)行期限調(diào)整時(shí)，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)使用按照每筆交易的名義金額加權(quán)的平均期限。對(duì)于某些短期交易，有效期限為內(nèi)部估計(jì)的有效期限與1天中的較大值（主要包括原始期限1年以內(nèi)全額抵押的場(chǎng)外衍生品交易、保證金貸款、回購(gòu)交易和證券借貸。原始期限1年以內(nèi)自我清償性的貿(mào)易融資，包括開(kāi)立的和保兌信用證，以及一些原始期限3個(gè)月以內(nèi)的短期風(fēng)險(xiǎn)暴露）

合格抵質(zhì)押品包括金融質(zhì)押品、實(shí)物抵押品（應(yīng)收賬款、商用房地產(chǎn)和居住用房地產(chǎn)）以及其他抵質(zhì)押品。合格抵質(zhì)押品的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用體現(xiàn)為違約損失率的下降。同時(shí)也可能降低違約概率，當(dāng)債務(wù)人利用多種形式的抵（質(zhì)）押品共同擔(dān)保時(shí)，需要將風(fēng)險(xiǎn)暴露拆分為由不同抵（質(zhì)）押品覆蓋的部分，分別計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)資產(chǎn)。拆分按金融質(zhì)押品、應(yīng)收賬款、商用房地產(chǎn)和居住用房地產(chǎn)以及其他抵（質(zhì)）押品的順序進(jìn)行，合格抵質(zhì)押品的認(rèn)定要求：

一是抵質(zhì)押品應(yīng)是《中華人民共和國(guó)民法典》規(guī)定可以接受的財(cái)產(chǎn)或權(quán)利

二是權(quán)屬清晰，且抵質(zhì)押品設(shè)定具有相應(yīng)的法律文件

三是滿足抵質(zhì)押品可執(zhí)行的必要條件，需經(jīng)國(guó)家有關(guān)主管部門批準(zhǔn)或辦理登記的，應(yīng)按規(guī)定辦理相應(yīng)手續(xù)

四是存在有效處置抵質(zhì)押品的流動(dòng)性強(qiáng)的市場(chǎng)，并且可以得到合理的質(zhì)押品的市場(chǎng)價(jià)格

五是在違約、無(wú)力償還、破產(chǎn)或發(fā)生其他合同約定的信用事件時(shí)，金融機(jī)構(gòu)能夠及時(shí)對(duì)債務(wù)人的抵質(zhì)押品進(jìn)行清算或處置

金融質(zhì)押品

1、以特戶、封金或保證金等形式特定化后的現(xiàn)金、黃金

2、銀行存單：我國(guó)財(cái)政部發(fā)行的國(guó)債；中國(guó)人民銀行發(fā)行的票據(jù)；我國(guó)政策性銀行、商業(yè)銀行發(fā)行的債券、票據(jù)和承兌的匯票；我國(guó)中央政府投資的公用企業(yè)發(fā)行的企業(yè)債券、票據(jù)和承兌的匯票

3、其他國(guó)家或地區(qū)主權(quán)以及由該國(guó)或地區(qū)監(jiān)管當(dāng)局認(rèn)定為主權(quán)的公共企業(yè)所發(fā)行的BB-級(jí)及以上級(jí)別的債券；其他機(jī)構(gòu)發(fā)行的BBB-級(jí)及以上級(jí)別的債券；評(píng)級(jí)在A-3/ P-3級(jí)及以上的短期債務(wù)工具

4、同時(shí)滿足以下條件的金融債券：銀行發(fā)行；交易所交易；具有優(yōu)先債務(wù)的性質(zhì)；具有充分的流動(dòng)性；雖沒(méi)有外部評(píng)級(jí)，但發(fā)行人發(fā)行的同一級(jí)別債券外部評(píng)級(jí)為BBB-級(jí)或A-3/P-3級(jí)及以上的債券

5、公開(kāi)上市交易股票及可轉(zhuǎn)換債券

6、依法可以質(zhì)押的具有現(xiàn)金價(jià)值的人壽保險(xiǎn)單或類似理財(cái)產(chǎn)品

7、投資于以上股票或債券的可轉(zhuǎn)讓基金份額，且基金應(yīng)每天公開(kāi)報(bào)價(jià)

應(yīng)收賬款：

原始期限不超過(guò)一年的財(cái)務(wù)應(yīng)收賬款銷售、出租、提供服務(wù)產(chǎn)生的債權(quán)，不包括與證券化、從屬參與或與信用衍生工具相關(guān)的應(yīng)收賬款

商用房地產(chǎn)和居住用房地產(chǎn)：

1、依法有權(quán)處分的國(guó)有土地使用權(quán)及地上商用房、居民住房，不含工業(yè)用房

2、以出讓方式取得的用于建設(shè)商用房或居民住房的土地使用權(quán)

其他抵（質(zhì)）押品

除金融質(zhì)押品、應(yīng)收賬款、商用房地產(chǎn)、居住用房地產(chǎn)之外，經(jīng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)認(rèn)可的符合信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具認(rèn)定和管理要求的抵（質(zhì)）押品

二

合格凈額結(jié)算

凈額結(jié)算可以讓交易主體只承擔(dān)凈額支付的風(fēng)險(xiǎn)。若沒(méi)有凈額結(jié)算條款，在交易雙方間存在多個(gè)交易時(shí)，守約方可能被要求在交易終止時(shí)向違約方支付交易項(xiàng)下的全額款項(xiàng)，但守約方收到違約方欠款的希望很小，因此，凈額結(jié)算的風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用體現(xiàn)為違約風(fēng)險(xiǎn)暴露的下降

合格凈額結(jié)算的認(rèn)定要求：

1、可執(zhí)行性：具有法律上可執(zhí)行的凈額結(jié)算協(xié)議，無(wú)論交易對(duì)象是無(wú)力償還或破產(chǎn)，均可實(shí)施

2、法律確定性：在任何情況下，能確定同一交易對(duì)象在凈額結(jié)算合同下的資產(chǎn)和負(fù)債

3、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控：在凈頭寸的基礎(chǔ)上監(jiān)測(cè)和控制相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)暴露

三

合格保證

合格保證應(yīng)滿足的最低要求：

一是保證人資格應(yīng)符合《中華人民共和國(guó)民法典》規(guī)定，具備代為清償債務(wù)本息能力。應(yīng)書面規(guī)定保證人類型的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)和流程

二是保證應(yīng)為書面的，且保證數(shù)額在保證期限內(nèi)有效

三是保證必須為無(wú)條件不可撤銷的

四是應(yīng)對(duì)保證人的資信狀況和代償能力等進(jìn)行審批評(píng)估，確保保證的可靠性。保證人所在國(guó)或注冊(cè)國(guó)不應(yīng)設(shè)有外匯管制；如果有外匯管制，應(yīng)確保保證人履行債務(wù)時(shí)，可以獲得資金匯出匯入的批準(zhǔn)

五是應(yīng)加強(qiáng)對(duì)保證人的檔案信息管理，在保證合同有效期間，應(yīng)定期對(duì)保證人的資信狀況和償債能力及保證合同的履行情況進(jìn)行檢查。對(duì)保證人資信狀況和償債能力及保證合同履行情況的檢查應(yīng)每年不少于一次

六是對(duì)關(guān)聯(lián)公司或集團(tuán)內(nèi)部的互保及交叉保證應(yīng)從嚴(yán)掌握，具有實(shí)質(zhì)風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)性的保證不應(yīng)作為合格的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具

七是采用信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具后的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重不小于對(duì)保證人直接風(fēng)險(xiǎn)暴露的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重

同一風(fēng)險(xiǎn)暴露由兩個(gè)以上保證人提供保證且不劃分保證責(zé)任的情況下，審慎起見(jiàn)，不應(yīng)同時(shí)考慮多個(gè)保證人的信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用，可選擇信用等級(jí)最好，信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋效果最優(yōu)的保證人進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋處理

四

信用衍生工具

信用衍生工具的范圍包括信用違約互換、總收益互換等，當(dāng)信用違約互換和總收益互換提供的信用保護(hù)與保證相同時(shí)，可以作為合格信用衍生工具

采用信用衍生工具緩釋信用風(fēng)險(xiǎn)需滿足的要求：

1、有法律確定性。信用衍生工具提供的信用保護(hù)必須是信用保護(hù)提供方的直接負(fù)債；如果信用衍生工具的結(jié)算要求信用保護(hù)購(gòu)買者將基礎(chǔ)債項(xiàng)轉(zhuǎn)移給信用保護(hù)提供方，基礎(chǔ)債項(xiàng)的合同條款應(yīng)明確這類轉(zhuǎn)移在什么情況下可以被拒絕；對(duì)于確定信用事件是否發(fā)生的主體身份應(yīng)明確定義。信用保護(hù)購(gòu)買者必須有權(quán)利和能力通知信用保護(hù)提供方信用事件的發(fā)生

2、可執(zhí)行性。除非由于信用保護(hù)購(gòu)買方的原因，否則合同規(guī)定的支付義務(wù)不可撤銷；在違約所規(guī)定的寬限期之前，基礎(chǔ)債項(xiàng)不能支付并不導(dǎo)致信用衍生工具終止；信用衍生工具基礎(chǔ)債項(xiàng)與用于確定信用事件的參照債項(xiàng)之間的錯(cuò)配在以下條件下是可接受的：參照債項(xiàng)在級(jí)別上與基礎(chǔ)債項(xiàng)相似或比其等級(jí)更低，同時(shí)參照債項(xiàng)與基礎(chǔ)債項(xiàng)的債務(wù)人相同，而且出現(xiàn)交叉違約或債務(wù)加速到期情況時(shí)，在法律上是可執(zhí)行的

3、評(píng)估。允許現(xiàn)金結(jié)算的信用衍生工具，應(yīng)具備嚴(yán)格的評(píng)估程序，以便可靠地估計(jì)損失。評(píng)估程序應(yīng)明確信用事件發(fā)生后得到基礎(chǔ)債項(xiàng)價(jià)值需要的時(shí)間

4、明確規(guī)定信用事件。未按約定在基礎(chǔ)債項(xiàng)的最終支付日足額履行支付義務(wù)，且在適用的寬限期屆滿后仍未糾正；債務(wù)人破產(chǎn)、資不抵債或無(wú)力償還債務(wù)，或書面承認(rèn)無(wú)力支付到期債務(wù)以及其他類似事件；因本金、利息、費(fèi)用的下調(diào)或推遲支付等對(duì)基礎(chǔ)債項(xiàng)的重組而導(dǎo)致的信用損失事件

模型本質(zhì)上是一個(gè)VaR模型，目的是計(jì)算出在一定的置信水平下，一個(gè)信用資產(chǎn)組合在持有期限內(nèi)可能發(fā)生的最大損失。通常，非交易性資產(chǎn)組合（如貸款以及一些私募債券）的價(jià)格不能夠像交易性資產(chǎn)組合（如股票）的價(jià)格一樣容易獲得，因此，非交易性資產(chǎn)組合的價(jià)格波動(dòng)率（標(biāo)準(zhǔn)差）也同樣難以獲得。Credit-Metrics模型的創(chuàng)新之處正是在于解決了計(jì)算非交易性資產(chǎn)組合VaR這一難題

二

Credit Portfolio View 模型

模型直接將轉(zhuǎn)移概率與宏觀因素的關(guān)系模型化，然后通過(guò)不斷加入宏觀因素沖擊來(lái)模擬轉(zhuǎn)移概率的變化，得出I型中的一系列參數(shù)值。Credit Portfolio View模型可以看作 CreditMetrics模型的一個(gè)補(bǔ)充，因?yàn)樵撃Ｐ碗m然在違約率計(jì)算上不使用歷史數(shù)據(jù)，而是根據(jù)現(xiàn)實(shí)宏觀經(jīng)濟(jì)因素通過(guò)蒙特卡洛模擬計(jì)算出來(lái)，但對(duì)于那些非違約的轉(zhuǎn)移概率則還需要根據(jù)歷史數(shù)據(jù)來(lái)計(jì)算，只不過(guò)將這些基于歷史數(shù)據(jù)的轉(zhuǎn)移概率進(jìn)行了調(diào)整而已。Credit Portfolio View模型比較適用于投機(jī)類型的債務(wù)人，因?yàn)樵擃悅鶆?wù)人對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)因素的變化更敏感

三

Credit Risk+模型

模型是根據(jù)針對(duì)火險(xiǎn)的財(cái)險(xiǎn)精算原理，對(duì)債權(quán)組合違約率進(jìn)行分析，并假設(shè)在組合中，每筆債權(quán)只有違約和不違約兩種狀態(tài)?；痣U(xiǎn)財(cái)險(xiǎn)精算原理認(rèn)為，投?；痣U(xiǎn)的眾多家庭同時(shí)發(fā)生火災(zāi)的概率是很小的，而且是相互獨(dú)立的。與此相類似，Credit Risk+模型認(rèn)為，債權(quán)組合中不同類型的債權(quán)同時(shí)違約的概率很小且相互獨(dú)立，因此債權(quán)組合的違約率服從泊松分布。組合的損失分布會(huì)隨組合中貸款筆數(shù)的增加而更加接近于正態(tài)分布。在計(jì)算過(guò)程中，模型假設(shè)每一組的平均違約率都是固定不變的，而實(shí)際上，平均違約率會(huì)受宏觀經(jīng)濟(jì)狀況等因素影響而發(fā)生變化。在這種情況下，貸款組合的損失分布會(huì)出現(xiàn)更加嚴(yán)重的“肥尾”現(xiàn)象

此外，金融機(jī)構(gòu)還需要對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行壓力測(cè)試，采用定性與定量相結(jié)合的方法，測(cè)算在特定小概率事件等極端不利情況下各類債權(quán)資產(chǎn)可能發(fā)生的損失，分析這些損失對(duì)盈利能力和資本金帶來(lái)的負(fù)面影響并采取必要的控制措施

現(xiàn)金：權(quán)重0%

黃金：權(quán)重0%

存放中國(guó)人民銀行款項(xiàng)：權(quán)重0%

二

對(duì)中央政府和中央銀行的債權(quán)

對(duì)我國(guó)中央政府的債權(quán)：權(quán)重0%

對(duì)中國(guó)人民銀行的債權(quán)：權(quán)重0%

對(duì)評(píng)級(jí)AA-級(jí)（含AA-級(jí)）以上的國(guó)家或地區(qū)的中央政府和中央銀行的債權(quán)：權(quán)重0%

對(duì)評(píng)級(jí)AA-級(jí)以下，A-級(jí)（含A-級(jí)）以上的國(guó)家或地區(qū)的中央政府和中央銀行的債權(quán)：權(quán)重20%

對(duì)評(píng)級(jí)A-級(jí)以下，BBB-級(jí)（含BBB-級(jí)）以上的國(guó)家或地區(qū)的中央政府和中央銀行的債權(quán)：權(quán)重50%

對(duì)評(píng)級(jí)BBB-級(jí)以下，B-級(jí)（含B-級(jí)）以上的國(guó)家或地區(qū)的中央政府和中央銀行的債權(quán)：權(quán)重100%

對(duì)評(píng)級(jí)B-級(jí)以下的國(guó)家或地區(qū)的中央政府和中央銀行的債權(quán)：權(quán)重150%

對(duì)未評(píng)級(jí)的國(guó)家或地區(qū)的中央政府和中央銀行的債權(quán)：權(quán)重100%

三

對(duì)我國(guó)公共部門實(shí)體的債權(quán)：權(quán)重20%

對(duì)我國(guó)政策性銀行的債權(quán)（不包括次級(jí)債權(quán)）：權(quán)重0%

持有我國(guó)中央政府投資的金融資產(chǎn)管理公司為收購(gòu)國(guó)有銀行不良貸款而定向發(fā)行的債券：權(quán)重0%

對(duì)我國(guó)中央政府投資的金融資產(chǎn)管理公司的其他債權(quán)：權(quán)重100%

對(duì)我國(guó)其他商業(yè)銀行的債權(quán)（不包括次級(jí)債權(quán)）原始期限3個(gè)月以內(nèi)：權(quán)重20%

對(duì)我國(guó)其他商業(yè)銀行的債權(quán)（不包括次級(jí)債權(quán)）原始期限3個(gè)月以內(nèi)原始期限3個(gè)月以上：權(quán)重25%

對(duì)我國(guó)商業(yè)銀行的次級(jí)債權(quán)（未扣除部分）：權(quán)重100%

對(duì)我國(guó)其他金融機(jī)構(gòu)的債權(quán)：權(quán)重100%

四

對(duì)在其他國(guó)家或地區(qū)注冊(cè)的金融機(jī)構(gòu)和公共部門實(shí)體的債權(quán)

對(duì)評(píng)級(jí)AA-級(jí)（含AA-級(jí)）以上國(guó)家或地區(qū)注冊(cè)的商業(yè)銀行和公共部門實(shí)體的債權(quán)：權(quán)重25%

對(duì)評(píng)級(jí)AA-級(jí)以下，A-級(jí)（含A-級(jí)）以上國(guó)家或地區(qū)注冊(cè)的商業(yè)銀行和公共部門實(shí)體的債權(quán)：權(quán)重50%

對(duì)評(píng)級(jí)A-級(jí)以下，B-級(jí)（含B-級(jí)）以上國(guó)家或地區(qū)注冊(cè)的商業(yè)銀行和公共部門實(shí)體的債權(quán)：權(quán)重100%

對(duì)評(píng)級(jí)B-級(jí)以下國(guó)家或地區(qū)注冊(cè)的商業(yè)銀行和公共部門實(shí)體的債權(quán)：權(quán)重150%

對(duì)未評(píng)級(jí)的國(guó)家或地區(qū)注冊(cè)的商業(yè)銀行和公共部門實(shí)體的債權(quán)：權(quán)重100%

對(duì)多邊開(kāi)發(fā)銀行、國(guó)際清算銀行及國(guó)際貨幣基金組織的債權(quán)：權(quán)重0%

對(duì)其他金融機(jī)構(gòu)的債權(quán)：權(quán)重100%

五

對(duì)一般企業(yè)的債權(quán)：權(quán)重100%

六

對(duì)符合標(biāo)準(zhǔn)的微型和小型企業(yè)的債權(quán)：權(quán)重75%

七

對(duì)個(gè)人的債權(quán)

個(gè)人住房抵押貸款：權(quán)重50%

對(duì)已抵押房產(chǎn)，在購(gòu)房人沒(méi)有全部歸還貸款前，商業(yè)銀行以再評(píng)估后的凈值為抵押追加貸款的，追加的部分：權(quán)重150%

對(duì)個(gè)人其他債權(quán)：權(quán)重75%

八

租賃資產(chǎn)余值：權(quán)重100%

九

股權(quán)

對(duì)金融機(jī)構(gòu)的股權(quán)投資（未扣除部分）：權(quán)重20%

被動(dòng)持有的對(duì)工商企業(yè)的股權(quán)投資：權(quán)重400%

因政策性原因并經(jīng)國(guó)務(wù)院特別批準(zhǔn)的對(duì)工商企業(yè)的股權(quán)投資：權(quán)重400%

對(duì)工商企業(yè)的其他股權(quán)投資：權(quán)重1250%

十

非自用不動(dòng)產(chǎn)

因行使抵押權(quán)而持有并在法律規(guī)定處分期限內(nèi)的非自用不動(dòng)產(chǎn)：權(quán)重100%

其他非自用不動(dòng)產(chǎn)：權(quán)重1250%

十一

其他

依賴于銀行未來(lái)盈利的凈遞延稅資產(chǎn)（未扣除部分）：權(quán)重250%

其他表內(nèi)資產(chǎn)：權(quán)重100%

二

貸款承諾

1、原始期限不超過(guò)1年的貸款承諾：信用轉(zhuǎn)換系數(shù)為20%

2、原始期限1年以上的貸款承諾：信用轉(zhuǎn)換系數(shù)為50%

3、可隨時(shí)無(wú)條件撤銷的貸款承諾：信用轉(zhuǎn)換系數(shù)為10%

三

未使用信用卡授信額度

一般未使用額度：信用轉(zhuǎn)換系數(shù)為50%

符合標(biāo)準(zhǔn)的未使用額度：信用轉(zhuǎn)換系數(shù)為20%

四

票據(jù)發(fā)行便利：信用轉(zhuǎn)換系數(shù)為50%

五

循環(huán)認(rèn)證便利：信用轉(zhuǎn)換系數(shù)為50%

六

銀行借出的證券或用作抵押物的證券：信用轉(zhuǎn)換系數(shù)為100%

七

與貿(mào)易直接相關(guān)的短期或有項(xiàng)目（與貿(mào)易直接相關(guān)的短期或有項(xiàng)目主要指有優(yōu)先索償權(quán)的以裝運(yùn)貨物做抵押的跟單信用證）：信用轉(zhuǎn)換系數(shù)為20%

八

與交易直接相關(guān)的或有項(xiàng)目（包括投標(biāo)保函、履約保函、預(yù)付保函、預(yù)留金保函等）：信用轉(zhuǎn)換系數(shù)為50%

九

信用風(fēng)險(xiǎn)仍在銀行的資產(chǎn)銷售與購(gòu)買協(xié)議（如資產(chǎn)回購(gòu)協(xié)議或有追索權(quán)的資產(chǎn)銷售）：信用轉(zhuǎn)換系數(shù)為100%

十

遠(yuǎn)期資產(chǎn)購(gòu)買、遠(yuǎn)期定期存款、部分交款的股權(quán)及證券：信用轉(zhuǎn)換系數(shù)為100%

十一

其他表外項(xiàng)目：

信用轉(zhuǎn)換系數(shù)為100%

銀行可采用外部評(píng)估法（ECRA）或標(biāo)準(zhǔn)評(píng)估法（SCRA）計(jì)算銀行風(fēng)險(xiǎn)暴露。外部評(píng)估法是根據(jù)外部評(píng)級(jí)結(jié)果，對(duì)應(yīng)20%-150%五檔不同風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。標(biāo)準(zhǔn)評(píng)估法是根據(jù)銀行的償付能力和資本充足情況，將交易對(duì)手分成A、B、C三個(gè)等級(jí)，分別適用40%、75%和150%的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重

二

房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露

新設(shè)房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露類型，根據(jù)LTV（貸款金額/押品價(jià)值）指標(biāo)確定風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重。具體分類包括：以居住用房地產(chǎn)為抵押的風(fēng)險(xiǎn)暴露，根據(jù)還款是否實(shí)質(zhì)性依賴于房地產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流再細(xì)分兩小類；以商業(yè)房地產(chǎn)為抵押的風(fēng)險(xiǎn)暴露，根據(jù)還款是否實(shí)質(zhì)性依賴于房地產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流再細(xì)分兩小類；土地收購(gòu)、開(kāi)發(fā)和建設(shè)風(fēng)險(xiǎn)暴露

三

公司風(fēng)險(xiǎn)暴露

細(xì)分一般公司、投資級(jí)公司和中小企業(yè)三類，分別適用100%、65%和85%的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重

四

表外貸款承諾

對(duì)無(wú)條件可撤銷貸款承諾的信用轉(zhuǎn)換系數(shù)（CCF）為10%

其他貸款承諾的信用轉(zhuǎn)換系統(tǒng)為40%

五

零售風(fēng)險(xiǎn)暴露

一般零售風(fēng)險(xiǎn)暴露為75%，其中對(duì)于符合條件（一年內(nèi)未發(fā)生過(guò)逾期的）的信用卡為45%

1、品質(zhì)類指標(biāo)

包括但不限于融資主體的合規(guī)性、公司治理結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)組織架構(gòu)、管理層素質(zhì)、還款意愿、信用記錄等

2、實(shí)力類指標(biāo)

包括但不限于資金實(shí)力、技術(shù)及設(shè)備的先進(jìn)性、人力資源、資質(zhì)等級(jí)、運(yùn)營(yíng)效率、成本管理、重大投資影響、對(duì)外擔(dān)保因素影響等

3、環(huán)境類指標(biāo)

包括但不限于市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境、政策法規(guī)環(huán)境、外部重大事件、信用環(huán)境等

二

財(cái)務(wù)指標(biāo)

1、償債能力指標(biāo)

包括營(yíng)運(yùn)資金、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率等短期償債能力指標(biāo)和利息保障倍數(shù)、債務(wù)本息償還保障倍數(shù)、資產(chǎn)負(fù)債率、凈資產(chǎn)負(fù)債率、有息負(fù)債的息稅前盈利EBITDA、現(xiàn)金支付能力等長(zhǎng)期償債能力指標(biāo)

2、盈利能力指標(biāo)

包括總資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率、產(chǎn)品銷售利潤(rùn)率、營(yíng)業(yè)收入利潤(rùn)率、總收入利潤(rùn)率、銷售凈利潤(rùn)率、銷售息稅前利潤(rùn)率、資本收益率、銷售成本利潤(rùn)率、營(yíng)業(yè)成本費(fèi)用利潤(rùn)率、總成本費(fèi)用凈利潤(rùn)率，以及上市公司的每股收益率、普通股權(quán)益報(bào)酬率、股利發(fā)放率、價(jià)格與收益比率等指標(biāo)

3、營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)

包括總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)

4、增長(zhǎng)能力指標(biāo)

包括資產(chǎn)增長(zhǎng)率、銷售收入增長(zhǎng)率、利潤(rùn)增長(zhǎng)率、權(quán)益增長(zhǎng)率等指標(biāo)

傳統(tǒng)的組合監(jiān)測(cè)方法主要是對(duì)債權(quán)資產(chǎn)組合的

提供資金支持（含直接資金支持和在有關(guān)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中向第三方做包保證）的集中度和結(jié)構(gòu)（包括行業(yè)、客戶、產(chǎn)品、區(qū)域等的資產(chǎn)質(zhì)量、收益/利潤(rùn)貢獻(xiàn)度等）進(jìn)行分析監(jiān)測(cè)，并依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)管理的歷史經(jīng)驗(yàn)，給予各項(xiàng)指標(biāo)一定權(quán)重，得出對(duì)資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)判斷的綜合指標(biāo)或指數(shù)

二

資產(chǎn)組合模型

金融機(jī)構(gòu)在計(jì)量每個(gè)暴露的信用風(fēng)險(xiǎn)，即估計(jì)每個(gè)暴露的未來(lái)價(jià)值概率分布的基礎(chǔ)上，計(jì)量組合整體的未來(lái)價(jià)值概率分布。通常有兩種方法：

一是估計(jì)各暴露之間的相關(guān)性，從而得到整體價(jià)值的概率分布。一般把暴露歸成若干類別，假設(shè)每一類別內(nèi)的個(gè)體暴露完全相關(guān)。在得到各個(gè)類別未來(lái)價(jià)值的概率分布后，再估計(jì)風(fēng)險(xiǎn)類別之間的相關(guān)性，從而得到整體的未來(lái)價(jià)值概率分布

二是不處理各暴露之間的相關(guān)性，而把投資組合看作一個(gè)整體，直接估計(jì)該組合資產(chǎn)的未來(lái)價(jià)值概率分布。組合監(jiān)測(cè)能夠體現(xiàn)多樣化投資產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)分散效果，防止國(guó)別、行業(yè)、區(qū)域、產(chǎn)品等維度的風(fēng)險(xiǎn)集中度過(guò)高，實(shí)現(xiàn)資源的最優(yōu)化配置

不良貸款率為不良貸款與貸款總額之比，即

不良貸款率=[(次級(jí)類貸款+可疑類貸款+損失類貸款）/各項(xiàng)貸款余額]×100%

二

關(guān)注類貸款占比

關(guān)注類貸款占比=(關(guān)注類貸款/各項(xiàng)貸款余額）×100%

關(guān)注類貸款未來(lái)有一定的劣變可能,如果被作為銀行資產(chǎn)質(zhì)量的緩沖手段之一則情況可能更為嚴(yán)重。關(guān)注類貸款余額增長(zhǎng)、遷徙率提高，會(huì)對(duì)商業(yè)銀行的不良貸款率和不良貸款余額管控工作造成壓力。

三

逾期貸款率

逾期貸款指借款合同約定到期（含展期后到期）未歸還的貸款（不含呆滯貸款和呆賬貸款）。

逾期貸款率=(逾期貸款余額/各項(xiàng)貸款余額）×100%

逾期貸款率從是否按期還款的角度反映貸款使用效益情況和信用風(fēng)險(xiǎn)程度，促進(jìn)銀行對(duì)逾期貸款盡快妥善處理。實(shí)踐中更常采用“逾期90天以上貸款/不良貸款”這一比率，如果大于100%,意味著銀行可能在某種程度上隱藏或延遲了“不良貸款”生成

四

貸款風(fēng)險(xiǎn)遷徙率

風(fēng)險(xiǎn)遷徙類指標(biāo)衡量商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)變化的程度，表示為資產(chǎn)質(zhì)量從前期到本期變化的比率，屬于動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)指標(biāo)

1、正常貸款遷徙率

正常貸款遷徙率=[(期初正常類貸款中轉(zhuǎn)為不良貸款的金額+期初關(guān)注類貸款中轉(zhuǎn)為不良貸款的金額）/(期初正常類貸款余額-期初正常類貸款期間減少金額+期初關(guān)注類貸款余額-期初關(guān)注類貸款期間減少金額）]×100%

其中，期初正常類貸款（關(guān)注類貸款）中轉(zhuǎn)為不良貸款的金額，是指期初正常類貸款(關(guān)注類貸款）中，在報(bào)告期末分類為次級(jí)類/可疑類/損失類的貸款余額之和。期初正常類貸款（關(guān)注類貸款）期間減少金額，是指期初正常類貸款（關(guān)注類貸款）中，在報(bào)告期內(nèi)，由于貸款正常收回、不良貸款處置或貸款核銷等原因而減少的貸款。

2、正常類貸款遷徙率

正常類貸款遷徙率=[期初正常類貸款向下遷徙金額/(期初正常類貸款余額-期初正常類貸款期間減少金額）]×100%

期初正常類貸款向下遷徙金額，是指期初正常類貸款中，在報(bào)告期末分類為關(guān)注類、次級(jí)類、可疑類、損失類的貸款余額之和

3、關(guān)注類貸款遷徙率

關(guān)注類貸款遷徙率=[期初關(guān)注類貸款向下遷徙金額/(期初關(guān)注類貸款余額-期初關(guān)注類貸款期間減少金額）]×100%

其中，期初關(guān)注類貸款向下遷徙金額，是指期初關(guān)注類貸款中，在報(bào)告期末分類為次級(jí)類、可疑類、損失類的貸款余額之和

4、次級(jí)類貸款遷徙率

次級(jí)類貸款遷徙率=[期初次級(jí)類貸款向下遷徙金額/(期初次級(jí)類貸款余額-期初次級(jí)類貸款期間減少金額）]×100%

其中，期初次級(jí)類貸款向下遷徙金額，是指期初次級(jí)類貸款中，在報(bào)告期末分類為可疑類、損失類的貸款余額之和。期初次級(jí)類貸款期間減少金額，是指期初次級(jí)類貸款中，在報(bào)告期內(nèi)，由于貸款正常收回、不良貸款處置或貸款核銷等原因而減少的貸款

5、可疑類貸款遷徙率

可疑類貸款遷徙率=[期初可疑類貸款向下遷徙金額/(期初可疑類貸款余額期初可疑類貸款期間減少金額）]×100%

其中，期初可疑類貸款向下遷徙金額，是指期初可疑類貸款中，在報(bào)告期末分類為損失類的貸款余額。期初可疑類貸款期間減少金額，是指期初可疑類貸款中，在報(bào)告期內(nèi)，由于貸款正常收回、不良貸款處置或貸款核銷等原因而減少的貸款

五

預(yù)期損失率

預(yù)期損失率=(預(yù)期損失/資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)暴露）×100%

預(yù)期損失是指信用風(fēng)險(xiǎn)損失分布的數(shù)學(xué)期望，代表大量貸款或交易組合在整個(gè)經(jīng)濟(jì)周期內(nèi)的平均損失，是商業(yè)銀行預(yù)計(jì)將會(huì)發(fā)生的損失

六

撥備覆蓋率

即不良貸款撥備覆蓋率，是指貸款損失準(zhǔn)備與不良貸款余額之比，即撥備覆蓋率=[(一般準(zhǔn)備+專項(xiàng)準(zhǔn)備+特種準(zhǔn)備）/(次級(jí)類貸款+可疑類貸款+損失類貸款）]×100%

七

貸款撥備率

貸款撥備率是指貸款損失準(zhǔn)備與各項(xiàng)貸款余額之比，即

貸款撥備率=[(一般準(zhǔn)備+專項(xiàng)準(zhǔn)備+特種準(zhǔn)備）/各項(xiàng)貸款余額]×100%。貸款撥備率是巴塞爾委員會(huì)為應(yīng)對(duì)貸款分類的周期性，引入的一個(gè)沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)敏感性的指標(biāo)

八

貸款損失準(zhǔn)備充足率

貸款損失準(zhǔn)備充足率=(貸款實(shí)際計(jì)提準(zhǔn)備/貸款應(yīng)提準(zhǔn)備）×100%

貸款實(shí)際計(jì)提準(zhǔn)備指商業(yè)銀行根據(jù)貸款預(yù)計(jì)損失而實(shí)際計(jì)提的準(zhǔn)備

九

單一（集團(tuán)）客戶授信集中度

單一（集團(tuán)）客戶貸款集中度=[最大一家（集團(tuán)）客戶貸款總額/資本凈額]×100%。最大一家（集團(tuán)）客戶貸款總額是指報(bào)告期末各項(xiàng)貸款余額最高的一家（集團(tuán)）客戶的各項(xiàng)貸款的總額

十

關(guān)聯(lián)授信比例

關(guān)聯(lián)授信比例=(全部關(guān)聯(lián)方授信總額/資本凈額）×100%

全部關(guān)聯(lián)方授信總額是指商業(yè)銀行全部關(guān)聯(lián)方的授信余額，扣除關(guān)聯(lián)方提供的保證金存款以及質(zhì)押的銀行存單和我國(guó)中央政府債券。關(guān)聯(lián)方包括關(guān)聯(lián)自然人、法人或其他組織

1、行業(yè)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)因素

主要包括經(jīng)濟(jì)周期因素、財(cái)政貨幣政策、國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、法律法規(guī)等方面

2、行業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)因素

主要包括市場(chǎng)供求、產(chǎn)業(yè)成熟度、行業(yè)壟斷程度、產(chǎn)業(yè)依賴度、產(chǎn)品替代性、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)主體的經(jīng)營(yíng)狀況、行業(yè)整體財(cái)務(wù)狀況，目的是預(yù)測(cè)目標(biāo)行業(yè)的發(fā)展前景以及該行業(yè)中企業(yè)所面臨的共同風(fēng)險(xiǎn)。分析過(guò)程中應(yīng)側(cè)重以下幾方面：行業(yè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)業(yè)成熟度、行業(yè)壟斷程度、行業(yè)增長(zhǎng)性與波動(dòng)性、產(chǎn)業(yè)依賴度、行業(yè)產(chǎn)品（或服務(wù)）的可替代性、行業(yè)增長(zhǎng)潛力分析等

3、行業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素

對(duì)行業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素的分析要從行業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的角度，把握行業(yè)的盈利能力、資本增值能力和資金營(yíng)運(yùn)能力，進(jìn)而更深入地剖析行業(yè)發(fā)展中的潛在風(fēng)險(xiǎn)

行業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析指標(biāo)體系主要包括凈資產(chǎn)收益率、行業(yè)盈虧系數(shù)、資本積累率、銷售利潤(rùn)率、產(chǎn)品產(chǎn)銷率以及全員勞動(dòng)生產(chǎn)率6項(xiàng)關(guān)鍵指標(biāo)。在實(shí)操層面，主要關(guān)注的行業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素包括但不限于：

①行業(yè)凈資產(chǎn)收益率=(凈利潤(rùn)/平均凈資產(chǎn)）×100%

該指標(biāo)是衡量行業(yè)盈利能力最重要的指標(biāo)，越高越好

②行業(yè)盈虧系數(shù)=(行業(yè)內(nèi)虧損企業(yè)個(gè)數(shù)/行業(yè)內(nèi)全部企業(yè)個(gè)數(shù)）=行業(yè)內(nèi)虧損企業(yè)虧損總額/(行業(yè)內(nèi)虧損企業(yè)虧損總額+行業(yè)內(nèi)盈利企業(yè)盈利總額）

該指標(biāo)是衡量行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)程度的關(guān)鍵指標(biāo)，數(shù)值越低風(fēng)險(xiǎn)越小

③資本積累率=(行業(yè)內(nèi)企業(yè)年末所有者權(quán)益增長(zhǎng)額總和/行業(yè)內(nèi)年初企業(yè)所有者權(quán)益總和）×100%

該指標(biāo)是評(píng)價(jià)目標(biāo)行業(yè)發(fā)展?jié)摿Φ闹匾笜?biāo)，越高越好

④行業(yè)銷售利潤(rùn)率=(行業(yè)內(nèi)企業(yè)銷售利潤(rùn)總和/行業(yè)內(nèi)企業(yè)銷售收入總和）×100%

該指標(biāo)越高，說(shuō)明行業(yè)產(chǎn)品附加值越高，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力越強(qiáng)，發(fā)展?jié)摿υ酱?/p>

⑤行業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)銷率=(行業(yè)產(chǎn)品銷售量/行業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)量）×100%

該指標(biāo)越高，說(shuō)明行業(yè)產(chǎn)品供不應(yīng)求，現(xiàn)有市場(chǎng)規(guī)模還可進(jìn)一步擴(kuò)大

⑥勞動(dòng)生產(chǎn)率=[(截至當(dāng)月累計(jì)工業(yè)增加值總額×12)/(行業(yè)職工平均人數(shù)×累計(jì)月數(shù)）]×100%

該指標(biāo)在一定程度上反映出行業(yè)間的相對(duì)技術(shù)水平，該指標(biāo)越高表明其生產(chǎn)技術(shù)越先進(jìn)，單位員工產(chǎn)出越多

④行業(yè)重大突發(fā)事件

當(dāng)行業(yè)發(fā)生重大突發(fā)事件后，一般都會(huì)對(duì)行業(yè)中的企業(yè)以及相關(guān)行業(yè)中企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)造成影響

二

區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

1、政策法規(guī)發(fā)生重大變化

某些政策法規(guī)發(fā)生重大變化，可能會(huì)直接影響地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展方向、發(fā)展速度、競(jìng)爭(zhēng)格局等，同時(shí)對(duì)區(qū)域內(nèi)的企業(yè)也可能會(huì)產(chǎn)生不同程度的影響，從而引發(fā)區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)

2、區(qū)域經(jīng)營(yíng)環(huán)境出現(xiàn)惡化

關(guān)注區(qū)域的經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r及發(fā)展趨勢(shì)，如地區(qū)生產(chǎn)總值增長(zhǎng)率、地區(qū)生產(chǎn)總值占比、區(qū)域的開(kāi)放程度、區(qū)域經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定和合理程度、區(qū)域產(chǎn)業(yè)集中度、區(qū)域企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力、區(qū)域信用環(huán)境等

3、當(dāng)?shù)胤种C(jī)構(gòu)內(nèi)部出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)因素

關(guān)注當(dāng)?shù)胤种C(jī)構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量、管理班子、基層人員結(jié)構(gòu)等異常變動(dòng)和經(jīng)營(yíng)管理惡化情況，以及內(nèi)外部審計(jì)、檢查發(fā)現(xiàn)的違規(guī)、違紀(jì)、違法等現(xiàn)象

四

法人客戶風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

1、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

沒(méi)有按時(shí)收到財(cái)務(wù)報(bào)表

客戶現(xiàn)金流狀況惡化

應(yīng)收賬款數(shù)額或比率急劇增加，或收取過(guò)程顯著放慢

存貨周轉(zhuǎn)率放慢

出現(xiàn)陳舊存貨、大量存貨或不恰當(dāng)存貨組合的證據(jù)

流動(dòng)比率或速動(dòng)比率大幅降低

固定資產(chǎn)劇烈變動(dòng)

準(zhǔn)備金大量增加

無(wú)形資產(chǎn)占比太高

流動(dòng)負(fù)債或長(zhǎng)期負(fù)債異常增加

較高的負(fù)債與所有者權(quán)益的比率

資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)發(fā)生重大變化

不合格的審計(jì)

會(huì)計(jì)師變化

銷售額不斷降低或迅速增加

銷售收入總額與銷售收入凈額之間出現(xiàn)巨大差異

不斷增加的成本以及逐漸減少的利潤(rùn)率或不斷上升的營(yíng)業(yè)損失

日常開(kāi)支相對(duì)于銷售額出現(xiàn)不成比例的增長(zhǎng)

總資產(chǎn)報(bào)酬率或總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率不斷降低

銀行存款余額不斷降低

過(guò)量的或未曾預(yù)見(jiàn)的票據(jù)延期

對(duì)固定資產(chǎn)或流動(dòng)資產(chǎn)需求不良的財(cái)務(wù)規(guī)劃

對(duì)短期負(fù)債的嚴(yán)重依賴

季節(jié)性貸款申請(qǐng)的時(shí)間發(fā)生顯著變化

貸款申請(qǐng)規(guī)?；蝾l率急劇變化

2、非財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

高管人員行為方式和個(gè)人習(xí)慣發(fā)生變化

高管人員婚姻發(fā)生變化

高管人員沒(méi)有履行個(gè)人義務(wù)

關(guān)鍵的人事變動(dòng)

不能實(shí)現(xiàn)日程上的既定安排

在計(jì)劃方面表現(xiàn)出來(lái)無(wú)能

缺乏系統(tǒng)性和連續(xù)性的職能安排

公司業(yè)務(wù)發(fā)生改變

冒險(xiǎn)參與企業(yè)并購(gòu)、新項(xiàng)目投資、新區(qū)域開(kāi)發(fā)或生產(chǎn)線啟動(dòng)等投機(jī)活動(dòng)

在回應(yīng)低迷的市場(chǎng)或不景氣的經(jīng)濟(jì)狀況時(shí)反應(yīng)遲緩

缺乏可見(jiàn)的管理連續(xù)性

超出公司的管理和控制極限的過(guò)度增長(zhǎng)

公司出現(xiàn)勞動(dòng)力問(wèn)題

無(wú)效率的廠房和設(shè)備布局

主要產(chǎn)品系列、特許權(quán)、分銷權(quán)或供貨來(lái)源喪失

喪失一個(gè)或數(shù)個(gè)財(cái)務(wù)狀況良好的大客戶

沒(méi)有及時(shí)更新或淘汰過(guò)時(shí)的或效率低下的廠房或設(shè)備

其他金融機(jī)構(gòu)提供的風(fēng)險(xiǎn)信息

保險(xiǎn)公司由于客戶沒(méi)有支付保險(xiǎn)金而向其發(fā)出了保單注銷函

司法機(jī)構(gòu)針對(duì)客戶作出判決

遇到突發(fā)事件

五

自然人客戶風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警

在金融機(jī)構(gòu)的金融資產(chǎn)發(fā)生顯著變化（如代發(fā)工資停止，還款異常等）

出現(xiàn)嚴(yán)重行政處罰記錄（如行政拘留等）、刑事犯罪記錄、涉訴情況（人身關(guān)系、財(cái)產(chǎn)關(guān)系）、交通嚴(yán)重違規(guī)違章記錄

身體健康出現(xiàn)嚴(yán)重問(wèn)題

銀行等出現(xiàn)不良貸款/信用記錄

在P2P平臺(tái)貸款違約

未及時(shí)繳納社保、納稅、公積金

工作單位破產(chǎn)/倒閉

與工作無(wú)關(guān)或收入不符的異常行為顯著增加

判斷客戶的債務(wù)承受能力，即確定客戶的最高債務(wù)承受額

二

金融機(jī)構(gòu)的損失承受能力

金融機(jī)構(gòu)通過(guò)分配至各個(gè)業(yè)務(wù)部門或分支機(jī)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)資本在客戶層面上繼續(xù)分配的結(jié)果

1、給予每一交易對(duì)方的信用須得到一定權(quán)力層次的批準(zhǔn)

2、集團(tuán)內(nèi)所有機(jī)構(gòu)在進(jìn)行信用決策時(shí)應(yīng)遵循一致的標(biāo)準(zhǔn)

3、債項(xiàng)的每一個(gè)重要改變（如主要條款、抵押結(jié)構(gòu)及主要合同）應(yīng)得到一定權(quán)力層次的批準(zhǔn)

4、交易對(duì)方風(fēng)險(xiǎn)限額的確定和對(duì)單一信用風(fēng)險(xiǎn)暴露的管理應(yīng)符合組合的統(tǒng)一指導(dǎo)及信用政策，每一決策都應(yīng)建立在風(fēng)險(xiǎn)-收益分析基礎(chǔ)之上

二

資產(chǎn)定價(jià)

資產(chǎn)最低定價(jià)=(資金成本+經(jīng)營(yíng)成本+風(fēng)險(xiǎn)成本+資本成本）/債權(quán)總額

其中，資金成本包括債務(wù)成本和股權(quán)/其他成本；經(jīng)營(yíng)成本包括日常管理成本和稅收成本；風(fēng)險(xiǎn)成本指預(yù)期損失和非預(yù)期損失，預(yù)期損失=違約概率×違約損失率×違約風(fēng)險(xiǎn)暴露；資本成本主要是指用來(lái)覆蓋該筆債項(xiàng)的信用風(fēng)險(xiǎn)所需經(jīng)濟(jì)資本的成本，在數(shù)值上等于經(jīng)濟(jì)資本與股東最低資本回報(bào)率的乘積

資產(chǎn)定價(jià)不僅受到客戶風(fēng)險(xiǎn)的額影響，還受到金融機(jī)構(gòu)當(dāng)前資產(chǎn)組合結(jié)構(gòu)的影響，當(dāng)債權(quán)在放入資產(chǎn)組合后將會(huì)改變組合的整體風(fēng)險(xiǎn)，一般情況下，金融機(jī)構(gòu)所確定的定價(jià)必須被視為剛性的，只有在例外的情形下才可以偏離這一定價(jià)

三

業(yè)務(wù)審批

業(yè)務(wù)審批是在投前調(diào)查和分析的基礎(chǔ)上，由獲得授權(quán)的審批人在規(guī)定的限額內(nèi)，結(jié)合交易對(duì)方或融資人的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，對(duì)其信用風(fēng)險(xiǎn)暴露進(jìn)行詳細(xì)的評(píng)估之后作出決策的過(guò)程。在評(píng)估過(guò)程中，既要考慮客戶的信用等級(jí)，又要考慮具體債項(xiàng)的風(fēng)險(xiǎn)

四

存續(xù)期管理

從業(yè)務(wù)發(fā)生之日起到債權(quán)本息收回或信用結(jié)束之時(shí)止管理行為的總稱，內(nèi)容主要包括批復(fù)后審核、資金監(jiān)控、日常檢查、擔(dān)保管理、風(fēng)險(xiǎn)分類、到期管理、考核與激勵(lì)及業(yè)務(wù)檔案管理等。金融機(jī)構(gòu)大都從以下幾個(gè)方面提升存續(xù)期管理的質(zhì)量和效率：

一是建立并完善存續(xù)期管理制度體系。有機(jī)整合客戶維度和產(chǎn)品維度的存續(xù)期管理規(guī)章制度和操作規(guī)程，形成完善的制度體系；結(jié)合業(yè)務(wù)特點(diǎn)明確制定差異化存續(xù)期檢查流程和內(nèi)容，并根據(jù)不同產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)特征和審批要求，制定標(biāo)準(zhǔn)化的檢查要點(diǎn)和模板

二是優(yōu)化崗位設(shè)置、明晰管理責(zé)任。例如，設(shè)立單獨(dú)的債權(quán)管理單元，獨(dú)立開(kāi)展存續(xù)期管理和風(fēng)險(xiǎn)防控工作，設(shè)置存續(xù)期管理崗，整合存續(xù)期管理職能，專司監(jiān)督檢查是否按照要求完成存續(xù)期管理各項(xiàng)規(guī)定動(dòng)作，核查存續(xù)期檢查記錄和結(jié)論是否恰當(dāng)，以及對(duì)檢查發(fā)現(xiàn)或內(nèi)外部信息披露存在風(fēng)險(xiǎn)信號(hào)進(jìn)行跟蹤管理，并不定期深入債務(wù)人企業(yè)，對(duì)檢查結(jié)論和客戶風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)地核查

三是強(qiáng)化存續(xù)期激勵(lì)約束考核。在經(jīng)營(yíng)績(jī)效考核指標(biāo)體系中增加存續(xù)期過(guò)程管理的量化評(píng)價(jià)考核指標(biāo)，提升管理水平；增加風(fēng)險(xiǎn)薪酬考核比重，按照“盡職免責(zé)”的考核原則核算風(fēng)險(xiǎn)績(jī)效，提高存續(xù)期工作的積極性；對(duì)存續(xù)期管理工作設(shè)置明確的量化考核指標(biāo)，將存續(xù)期管理崗績(jī)效適當(dāng)與經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)掛鉤，提高積極性和責(zé)任感

四是加強(qiáng)存續(xù)期管理與業(yè)務(wù)審批環(huán)節(jié)的銜接。一方面，建立聯(lián)動(dòng)機(jī)制，將存續(xù)期管理資料、檢查報(bào)告納入增量業(yè)務(wù)的申報(bào)資料中，利用審批審查機(jī)制對(duì)存續(xù)期工作質(zhì)量進(jìn)行審核校驗(yàn)，以此有效提高存續(xù)期管理工作執(zhí)行力和檢查報(bào)告質(zhì)量；另一方面，建立存續(xù)期管理與業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的聯(lián)動(dòng)機(jī)制，根據(jù)存續(xù)期檢查和內(nèi)外部審計(jì)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題，通過(guò)控制資金支用、限制業(yè)務(wù)準(zhǔn)入等方式，督促完成風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)整改，及時(shí)消除風(fēng)險(xiǎn)隱患

五

風(fēng)險(xiǎn)緩釋

根據(jù)業(yè)務(wù)特點(diǎn)，建立信用風(fēng)險(xiǎn)緩釋制度、政策和程序，定期對(duì)風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施有效性進(jìn)行評(píng)估

重點(diǎn)評(píng)估抵（質(zhì)）押權(quán)益的真實(shí)性、合法性和可實(shí)現(xiàn)性，抵（質(zhì)）押物價(jià)值評(píng)估的審慎性，以及抵（質(zhì)）押檔案的完備性和合同條款的嚴(yán)密性

根據(jù)抵（質(zhì)）押物的類別和性質(zhì)，科學(xué)確定抵（質(zhì)）押物價(jià)值重估的頻率，定期進(jìn)行重估，當(dāng)?shù)郑ㄙ|(zhì)）押物價(jià)值變動(dòng)嚴(yán)重影響風(fēng)險(xiǎn)緩釋有效性時(shí)，要及時(shí)采取有效措施

對(duì)風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施有效性進(jìn)行評(píng)估時(shí)，應(yīng)充分考慮宏觀經(jīng)濟(jì)、金融市場(chǎng)及關(guān)聯(lián)產(chǎn)業(yè)波動(dòng)的影響

計(jì)算客戶風(fēng)險(xiǎn)暴露時(shí)，應(yīng)考慮合格質(zhì)物質(zhì)押或合格保證主體提供保證的風(fēng)險(xiǎn)緩釋作用，從客戶風(fēng)險(xiǎn)暴露中扣減被緩釋部分