匯執(zhí) 作者：馮律師
來源：匯執(zhí)（ID：zhixinglawyer666）
投資者從事不良資產(chǎn)行業(yè)的一般流程和基礎(chǔ)準(zhǔn)備
一、一般流程
債權(quán)人為保守商業(yè)秘密或出于其他目的（例如偏幫某一準(zhǔn)買家），有意不詳盡披露項(xiàng)目相關(guān)信息；或者，因項(xiàng)目眾多，債權(quán)人的確也難以掌握資產(chǎn)包（或項(xiàng)目）的詳細(xì)信息。從單個(gè)資產(chǎn)包或項(xiàng)目來看，表面有價(jià)值的信息往往不多。
通常情況下，資產(chǎn)包內(nèi)各個(gè)債權(quán)金額、債權(quán)效力、擔(dān)保情況、可供處置的財(cái)產(chǎn)、隱匿的財(cái)產(chǎn)、債務(wù)人背景、處置的障礙等等，基本上都是碎片化的信息，投資者難以從現(xiàn)有材料中收集成系統(tǒng)或有邏輯關(guān)系的數(shù)據(jù)。另外，相關(guān)信息也存在時(shí)效、地域、真?zhèn)?、不確定等因素，千差萬別。
因此，投資者應(yīng)基于其投資動(dòng)機(jī)和目的（例如受償、以物抵債、化解歷史問題），營造人脈圈子并提升相關(guān)技能，從紛繁龐雜的信息中過濾、篩選切合自身需求的項(xiàng)目，初步確定擬投資的標(biāo)的。
（二）盡職調(diào)查
調(diào)查的內(nèi)容通常包括擬投資項(xiàng)目涉及的債權(quán)債務(wù)的數(shù)額和效力、核心資產(chǎn)的價(jià)值大小、債務(wù)人的背景、實(shí)現(xiàn)債權(quán)的障礙等等，專業(yè)性非常強(qiáng)，一定要有專業(yè)團(tuán)隊(duì)跟進(jìn)。
盡職調(diào)查的結(jié)果是投資者考慮報(bào)價(jià)、預(yù)計(jì)回報(bào)和回收周期、確定處置措施（退出）的基礎(chǔ)，直接決定投資成敗。
（三）資金募集（募）
“兵馬未動(dòng)、糧草先行”。不良資產(chǎn)行業(yè)從事的是金融資產(chǎn)買賣，交易金額巨大，是資金密集型行業(yè)，而且通常資金方對回報(bào)的期望值較高，投資者單靠自有資金一般難以承受（即使是四大AMC也需融資），因此，投資者的募資能力非常重要。
在購買之前，需專業(yè)人員對資產(chǎn)包進(jìn)行估值，并視資金情況決定是否需要設(shè)計(jì)交易結(jié)構(gòu)。
（四）購買債權(quán)（投）
在購買方式上，民間投資者可以協(xié)議方式向其他民間投資者購買債權(quán)（即二手包），以及以協(xié)議方式向金融企業(yè)或AMC受讓個(gè)別債權(quán)的收益權(quán)；而地方政府或國企也可以協(xié)議方式從金融企業(yè)或AMC購買到債權(quán)。除前述情形之外，投資必須經(jīng)過拍賣、競價(jià)、競標(biāo)等公開途徑才能受讓債權(quán)。
（五）債權(quán)管理（管）
購買債權(quán)后，投資者需采取完善債權(quán)權(quán)益的相關(guān)手續(xù)，包括起訴（或仲裁）主張債權(quán)并申請財(cái)產(chǎn)保全，提起債權(quán)轉(zhuǎn)讓確認(rèn)之訴，申請變更訴訟主體，申請（恢復(fù)）執(zhí)行及采取查控措施，應(yīng)對執(zhí)行異議等。
日常管理中，投資者需有專人及利用大數(shù)據(jù)、軟件系統(tǒng)等技術(shù)作為輔助，處理相應(yīng)事務(wù)，包括建立檔案、信息管理、時(shí)效管理、團(tuán)隊(duì)管理及分工、合作處置團(tuán)隊(duì)選擇及管理、挖掘潛在買家及拆包轉(zhuǎn)售、尋找能提供債務(wù)人信息的來源、緊急事務(wù)處理，以及團(tuán)隊(duì)的技能培訓(xùn)、完善業(yè)務(wù)操作指引等等。
（六）債權(quán)處置（退）
也就是投資者購買債權(quán)后如何退出及實(shí)現(xiàn)贏利，通常方式包括：債務(wù)人主動(dòng)還款（含分期還款），減免債務(wù)后雙方和解，訴訟（強(qiáng)制執(zhí)行）清收，以物抵債，對債務(wù)人重組盤活，債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)，申請債務(wù)人破產(chǎn)或清算，追加償債主體，轉(zhuǎn)讓債權(quán)，資產(chǎn)證券化等。
二、基礎(chǔ)準(zhǔn)備
俗話說，“隔行如隔山”，這座山其實(shí)就是信息不對稱。不良資產(chǎn)行業(yè)，痛點(diǎn)是信息不對稱：知道誰是老賴（債務(wù)人），但不知道他有什么財(cái)產(chǎn)；知道了某企業(yè)（某人）有財(cái)產(chǎn)線索，但卻不知道他欠誰的債務(wù)。但反過來，其贏利點(diǎn)的核心基礎(chǔ)也正是利用信息不對稱：掌握原債權(quán)人不掌握的信息（內(nèi)幕）。
信息儲(chǔ)備是投資者介入不良資產(chǎn)領(lǐng)域的前提。為此，第一，要自建數(shù)據(jù)庫，分別建立債務(wù)和財(cái)產(chǎn)數(shù)據(jù)庫，收集各類資產(chǎn)、債務(wù)信息，分門別類，能利用搜索工具快速尋找、匹配；第二，需擅長利用第三方數(shù)據(jù)庫（例如裁判文書網(wǎng)、政府網(wǎng)站或某些收費(fèi)網(wǎng)站）搜索信息；第三，要擅長篩選、核查信息，各類信息五花八門，真?zhèn)坞y辨，價(jià)值各有不同，需有能力也講效率地從中篩選具價(jià)值的信息。
（二）團(tuán)隊(duì)準(zhǔn)備
俗話說：“沒有金剛鉆就不要攬瓷器活”。投資不良資產(chǎn)屬于高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，專業(yè)技能要求很高，而投資者掌握原債權(quán)人不掌握（或不擅長）的技能也正是贏利基礎(chǔ)之一。投資者要有（自建、外聘、合作的）專業(yè)團(tuán)隊(duì)來具體承辦。
專業(yè)團(tuán)隊(duì)主要是指律師團(tuán)隊(duì)，也包括具有重整、重組、談判、估值、交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)、投行、數(shù)據(jù)挖掘和分析、資產(chǎn)管理以及營銷技能的專業(yè)人員。另外，對于一些工作量較大的事務(wù)（如到工商局查檔、資料錄入、現(xiàn)場查看等），可以外聘團(tuán)隊(duì)（或散工）來輔助完成。
各個(gè)團(tuán)隊(duì)作用不同，例如，律師團(tuán)隊(duì)既能參與盡職調(diào)查，收集、掌握第一手信息，搶占投資先機(jī)，也能參與案件代理以深挖核實(shí)關(guān)鍵線索，為購買債權(quán)打好扎實(shí)基礎(chǔ)，更能在債務(wù)人不配合的時(shí)候采取法律手段清收；在需要對債務(wù)人重整盤活時(shí)，需要有投行知識(shí)以及商務(wù)談判的人員參與；在購入大資產(chǎn)包時(shí)就需要資產(chǎn)管理人員進(jìn)行日常維護(hù)，擬拆包轉(zhuǎn)售的時(shí)候就需要營銷人才推銷等；在收集信息、建立數(shù)據(jù)庫的時(shí)候就需要數(shù)據(jù)挖掘、數(shù)據(jù)研究分析的人才，等等。
（三）資金準(zhǔn)備
不良資產(chǎn)是資金密集型行業(yè)，有資金門檻，投資者至少要有一定的籌資能力（即使善于利用杠桿，但自有資金也不應(yīng)少于100萬元）。
籌集資金的方式，包括但不限于自籌、借貸、合股、有限合伙、與第三方（含基金）合作（股），吸收天使投資資金、風(fēng)險(xiǎn)投資資金等；如果屬于大企業(yè)或上市公司，可以通過定增、發(fā)債等方式。
目前，國內(nèi)投資于不良資產(chǎn)行業(yè)的資金來源主要是個(gè)人，傳統(tǒng)資管行業(yè)的機(jī)構(gòu)大資金（如養(yǎng)老機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)公司）等則較少投入。
在資金的運(yùn)用上，投資者如對項(xiàng)目確有信心，在自認(rèn)為可把控風(fēng)險(xiǎn)、把控處置進(jìn)度的情況之下，可以利用資金杠桿，通過與原債權(quán)人協(xié)議，以分期付款、延后付款、收益分成等辦法充分發(fā)揮已投入資金的效能。
另外，資金門檻也是排除其他競爭對手的有力手段。當(dāng)年四大AMC擬轉(zhuǎn)讓的不少資產(chǎn)包金額巨大，當(dāng)時(shí)只有外資機(jī)構(gòu)（如高盛、摩根士丹利、花旗等）才有實(shí)力參與，國內(nèi)投資者鮮有加入競爭。因此，投資者如果能夠快速籌集巨額資金，在組包（勾包）、議價(jià)、排除對手等方面將具有明顯的優(yōu)勢。
（四）人脈及關(guān)系網(wǎng)準(zhǔn)備
同時(shí)，基于國情，投資者如能掌握原債權(quán)人不具備的（人脈）關(guān)系，在信息核實(shí)、資產(chǎn)處置過程中往往有立桿見影的效果（關(guān)系到位的，往往一個(gè)電話就能將久拖不決的事情辦妥）。
這些人員包括但不限于專業(yè)律師，中介機(jī)構(gòu)（評估行、拍賣行、測繪所），銀行或AMC的高管或經(jīng)理，政府（尤其是國土、規(guī)劃、房管）職員，政法（尤其是執(zhí)行局）干警，私家偵探（在查詢公民信息、活動(dòng)軌跡、家庭成員構(gòu)成等方面有奇效），土豪金主等等。
（五）保持對信息的敏感度
為此，投資者需時(shí)刻保持對不良資產(chǎn)行業(yè)信息的敏感度。例如，從宏觀角度來看，需對新頒政策、新增司法解釋、各地法院的司法實(shí)踐慣例、行業(yè)信息等堅(jiān)持學(xué)習(xí)和研究，提高應(yīng)變能力；從微觀角度來講，需養(yǎng)成時(shí)常留意報(bào)紙、媒介、網(wǎng)站涉及不良資產(chǎn)行業(yè)的債務(wù)、財(cái)產(chǎn)、資產(chǎn)處置等方面信息的習(xí)慣，并對信息加以收集和整理，舉一反三，在債務(wù)、財(cái)產(chǎn)的匹對、搜索、篩選及領(lǐng)悟方面下功夫，才能創(chuàng)造和抓住投資機(jī)會(huì)。
不良資產(chǎn)包交易雙方有哪些
一、供應(yīng)方
指在國內(nèi)依法設(shè)立的商業(yè)銀行、政策性銀行、信托投資公司、財(cái)務(wù)公司、城市信用社、農(nóng)村信用社以及銀監(jiān)會(huì)依法監(jiān)督管理的其他金融企業(yè)。
由于多方面原因，社會(huì)投資者一般難以直接向國有商業(yè)銀行購買債權(quán)。個(gè)別時(shí)候，國有商業(yè)銀行也有可能在產(chǎn)權(quán)交易所通過掛牌的方式轉(zhuǎn)讓其債權(quán)（一般委托北京、天津、上海、南方、重慶等幾大產(chǎn)權(quán)交易所）。
而社會(huì)投資者想向其他股份制商業(yè)銀行購買不良資產(chǎn)，也是困難重重，一方面銀行要價(jià)通常較高，興趣也不大，另一方面受監(jiān)管限制，一次性只能轉(zhuǎn)讓10戶以下債權(quán)，而且程序繁復(fù)、耗時(shí)很長。
所以，即使社會(huì)投資者看中了某銀行的某筆（批）不良資產(chǎn)，通常只能商請一間AMC出面與銀行商洽，交易完成后再依公開程序轉(zhuǎn)讓給投資者（即通常所說的“過橋”或“借通道”）?！咀ⅲ和ㄟ^“過橋”方式，不能保證準(zhǔn)買家能百分百購買到該項(xiàng)不良資產(chǎn)，有時(shí)候會(huì)遇到第三方“阻擊”而失手】
（二）AMC
分為國有四大AMC（即華融、長城、東方、信達(dá)，屬央企）和省級(jí)地方AMC（目前全國已逾20家）。
四大國有AMC是國內(nèi)不良資產(chǎn)最主要的供應(yīng)方，擁有絕對的壟斷地位。因此，社會(huì)投資者如有意介入不良資產(chǎn)領(lǐng)域，需刻意與前述公司建立及保持良好溝通渠道，為獲取信息、提高轉(zhuǎn)讓效率等創(chuàng)造便利。
省級(jí)AMC，只能參與本?。▍^(qū)、市）范圍內(nèi)不良資產(chǎn)的批量轉(zhuǎn)讓工作；而且，根據(jù)《金融企業(yè)不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓管理辦法》第三條規(guī)定，其購入的不良資產(chǎn)應(yīng)采取債務(wù)重組的方式進(jìn)行處置，不得對外轉(zhuǎn)讓。但奇怪的是，雖然有前述轉(zhuǎn)讓限制，但地方AMC依然將其手頭上的債權(quán)對外轉(zhuǎn)讓給社會(huì)投資者，而司法機(jī)關(guān)對此也予以確認(rèn)。據(jù)聞，各地方AMC目前正積極游說，希望主管部門修改上述《辦法》中“不合理”的條款。
（三）政府專門成立或指定的國企
例如由匯達(dá)資產(chǎn)托管有限公司負(fù)責(zé)接收及處置中國人民銀行轄下的歷史不良貸款和新增再貸款中的不良資產(chǎn)，是央行“御用”AMC。而中國建銀投資有限責(zé)任公司則是2004年建行改制時(shí)，將其非銀行業(yè)務(wù)分設(shè)而成，其中一項(xiàng)職責(zé)就是處理不良資產(chǎn)，其歷史上所處置的不良資產(chǎn)主要來自證券業(yè)。
以前各地均有諸如“城市信用合作社”、“農(nóng)村信用合作社”、“農(nóng)村合作基金”等不同類型的金融機(jī)構(gòu)或準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)。歷經(jīng)商海沉浮，前述機(jī)構(gòu)涌現(xiàn)了大量不良資產(chǎn)，甚至個(gè)別出現(xiàn)兌付困難。為避免出現(xiàn)群體事件或挽救企業(yè)，地方政府會(huì)籌資后指定一家當(dāng)?shù)赜袑?shí)力的國企收購前述機(jī)構(gòu)的不良資產(chǎn)以解決危機(jī)。例如廣州金融控股集團(tuán)就被廣州市政府指定收購了原廣州銀行的不良資產(chǎn)。
還有，出于控制相關(guān)行業(yè)或欲掌控特定區(qū)域的抵押物，避免資產(chǎn)流失，部分地方政府（或國資委）會(huì)指定一家國企以協(xié)議方式從四大或地方AMC受讓某批次的不良資產(chǎn)（債務(wù)人基本上都是國有企業(yè)）。例如，廣州市廣永國有資產(chǎn)經(jīng)營有限公司就通過協(xié)議方式，從東方公司廣州辦手頭上受讓了一個(gè)數(shù)百戶的資產(chǎn)包。
上述單位受讓不良資產(chǎn)包后，在處置過程中需對外再次轉(zhuǎn)讓而形成供應(yīng)方。
（四）社會(huì)投資者
隨著大量資本涌入，不少民間的投資者（個(gè)人或公司或有限合伙企業(yè)）都從金融企業(yè)或AMC處購買了大量的不良資產(chǎn)包（例如海岸投資）。這些資產(chǎn)包的處置方式之一就是整包或分包、分筆再次轉(zhuǎn)讓，俗稱“二手包”、“三手包”，也構(gòu)成了資產(chǎn)包的供應(yīng)來源之一。
（五）其他
投資者之所以在受讓了不良資產(chǎn)后有贏利空間，主要原因是其掌握了原債權(quán)人不具備的信息、技能和人脈。逆向思考一下，凡是掌握了原債權(quán)人不掌握的、與債務(wù)人相關(guān)信息的人士，以及掌握一定技能和擁有一定人脈的人士，就有可能是特定不良資產(chǎn)包（項(xiàng)目）的潛在買家。
了解哪些人是不良資產(chǎn)的潛在買家，對于賣方，一方面有助于尋找挖掘準(zhǔn)買家，另一方面也有利于洞悉對方的目的而掌握定價(jià)、還價(jià)、議價(jià)的主動(dòng)權(quán)；對于買方，一方面可謀求合作伙伴，另一方面在自身無法推進(jìn)項(xiàng)目時(shí)也可尋找、挖掘下家承接（從而脫身）；對于律師或中介機(jī)構(gòu)，可識(shí)別、選擇客戶，向其游說及推薦項(xiàng)目，從中尋找合作分成或提供專業(yè)服務(wù)的機(jī)會(huì)。
哪些人會(huì)是不良資產(chǎn)包（項(xiàng)目）的潛在買家？
總結(jié)如下：
掌握債務(wù)人隱匿財(cái)產(chǎn)的人，通過申請法院采取財(cái)產(chǎn)保全或強(qiáng)制執(zhí)行措施查控債務(wù)人財(cái)產(chǎn)后，逼迫其主動(dòng)還債或通過司法處置變現(xiàn)，主要目的是希望受償，賺取差額利潤。
（二）掌握政府信息的人
（三）知道案件內(nèi)幕的人
（四）有高明處置手段的人
該等人士購買債權(quán)的目的就是希望以物抵債，之后有辦法提升抵債物的價(jià)值，例如通過改變用地性質(zhì)或規(guī)劃要點(diǎn)，提高容積率，借助三舊改造、連片開發(fā)，或盤活爛尾樓等手段從中獲利。
這些都是本領(lǐng)高強(qiáng)或神通廣大的高端人士。
（五）有專業(yè)技能的人
掌握法律、財(cái)務(wù)、投行、商業(yè)策劃、包裝營銷等技能的人士，能識(shí)別或挖掘出抵押物或查封物的潛在價(jià)值，有辦法通過一系列操作技巧令物業(yè)增值，例如能將豬場改造為旅游農(nóng)莊等。
（六）有良好社會(huì)關(guān)系（人脈）的人
與政府領(lǐng)導(dǎo)或相關(guān)部門（規(guī)劃、國土、房管、建委）有關(guān)系的人，有利于信息收集和核實(shí)，適合購買因涉政（如抵押物被政府占用、地方保護(hù)、規(guī)劃國土部門不配合、小業(yè)主糾紛等）因素而難以執(zhí)行的債權(quán)。
與政法界有關(guān)系的人,適合購買因司法腐敗、債務(wù)人對抗或執(zhí)行效率低下導(dǎo)致久執(zhí)不決的債權(quán)。
能擺平地方關(guān)系的人，適合購買因村鎮(zhèn)、村民、惡勢力阻撓執(zhí)行的債權(quán)。
（七）欲控制或聯(lián)手債務(wù)人的人
基于競爭關(guān)系、整合上下游、借殼上市、聯(lián)合開發(fā)、打破行業(yè)壁壘、繞開準(zhǔn)入門檻、獲得特殊牌照、擴(kuò)張產(chǎn)能、提升品牌等目的的人士，想成為債務(wù)人的最大債權(quán)人（或以股抵債）之后，掌握談判及強(qiáng)制執(zhí)行的主動(dòng)權(quán)，逼迫債務(wù)人重組從而控制債務(wù)人或促使其愿意合作聯(lián)手經(jīng)營。
（八）債務(wù)人的債務(wù)人
該等人士可以用購買的債權(quán)，通過對債務(wù)人行使抵銷權(quán)或代位權(quán)來對沖債務(wù)，甚至贏利。
例如，債務(wù)人自有物業(yè)的承租人，可以考慮購買債務(wù)人的債權(quán)后以享有債權(quán)為由抵銷租金（不再交租），或者通過關(guān)聯(lián)人購買債務(wù)人的債權(quán)后，承租人主動(dòng)將租金上繳法院轉(zhuǎn)付買家。另外，房地產(chǎn)公司有拖欠工程款而該施工方剛好拖欠債務(wù)的，前者也可以購買施工方的債權(quán)來對沖債務(wù)。
（九）債務(wù)人的關(guān)聯(lián)人
這些關(guān)聯(lián)人包括：債務(wù)人的擔(dān)保人，債務(wù)人自己（當(dāng)然是換個(gè)殼來商談），債務(wù)人的股東，債務(wù)人的高管，債務(wù)人的親朋，債務(wù)人的關(guān)聯(lián)企業(yè)，債務(wù)人（已被查控）財(cái)產(chǎn)的共有權(quán)人等。
上述人士是目前購買不良資產(chǎn)的主要客戶，其目的各不相同：
有些為化解歷史問題，例如想掩蓋當(dāng)初騙貸、賄賂、假擔(dān)保、假公章等黑幕。
有些是發(fā)跡了，良心發(fā)現(xiàn)，飲水思源，但又不想足額還款，于是以回購債權(quán)的形式消化。
有些計(jì)劃以所購債權(quán)作掩護(hù)搶先查封或處置債務(wù)人未顯露的資產(chǎn)，之后惡意不處置，或者快速償還或以物抵債（相當(dāng)于轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)）。
有些計(jì)劃回購債權(quán)后，在特定案件中申請參與分配或以申請債務(wù)人破產(chǎn)來逼迫其他債權(quán)人讓步。
有些以洗錢為目的，買方購入債權(quán)后，暗中向債務(wù)人輸送款項(xiàng)用以還款給自己，從而隱性地洗白了款項(xiàng)（有《債權(quán)轉(zhuǎn)讓合同》、《民事判決書》、《執(zhí)行和解協(xié)議》等作證據(jù)）。
（十）債務(wù)人的仇人
例如債務(wù)人的競爭對手、被辭退的員工、分手后的小三等，出于報(bào)復(fù)目的，購買債務(wù)人的債權(quán)后，通過申請法院采取財(cái)產(chǎn)保全或強(qiáng)制執(zhí)行措施（查封財(cái)產(chǎn)、拘留、列入失信人名單、限制高消費(fèi)等）來逼迫債務(wù)人以解恨。
（十一）同一債務(wù)人的其他債權(quán)人
查封順位在前的人，因預(yù)估其查封的財(cái)產(chǎn)價(jià)值大于其債權(quán)，已占據(jù)了主動(dòng)權(quán)，擬購買其他債權(quán)輪候查封繼續(xù)受償。
最大債權(quán)人，擬收購全部債權(quán)對債務(wù)人形成“大包圍”，以便掌控談判權(quán)、執(zhí)行款分配權(quán)，盡力排除其他債權(quán)人提出執(zhí)行異議的可能從而快速受償。
其他與債務(wù)人有粘連的債權(quán)人，例如留置權(quán)人、（拖欠工程款的）工程隊(duì)、發(fā)包人、出租人等。
（十二）地方政府
某此國企、集企的員工眾多，歷史欠賬大（如欠繳社保等），一旦被法院強(qiáng)制執(zhí)行或清算，可能會(huì)產(chǎn)生群體事件，地方政府出于維穩(wěn)目的，會(huì)購買該等企業(yè)的債權(quán)，內(nèi)部消化處理。
另外，地方政府其實(shí)掌握某些國企、集企的家底，知道“爛船還有三斤釘”，該等企業(yè)尚有相當(dāng)?shù)膬攤芰Γ谑抢闷湔矸菹駻MC壓價(jià)，通過協(xié)議強(qiáng)買相應(yīng)的債權(quán)（輸少當(dāng)贏）。
（十三）欲擴(kuò)大自身資產(chǎn)規(guī)模的企業(yè)
計(jì)劃日后上市或需對外融取更大資金的企業(yè)，尤其需要“講故事”，鑒于不良資產(chǎn)正是投資的“風(fēng)口”，該等企業(yè)會(huì)購入一定金額（一般過億元）的不良資產(chǎn)以擴(kuò)大自身資產(chǎn)規(guī)模（可優(yōu)化財(cái)務(wù)報(bào)表）。
（十四）欲搞資本運(yùn)作的企業(yè)
近來不良資產(chǎn)投資正是眾多資本、基金欲投資的“風(fēng)口”，題材廣，贏利的想象空間巨大，介入該領(lǐng)域購買一定數(shù)量的不良資產(chǎn)包，極易推動(dòng)企業(yè)的股權(quán)價(jià)值或股價(jià)上漲（如海德股份）。
（十五）資金充裕、欲逆經(jīng)濟(jì)周期投資的
包括：聽說不良資產(chǎn)好賺來湊熱鬧的土豪哥；欲通過低買高賣賺轉(zhuǎn)手差價(jià)的投資人（中間商）；希望踏準(zhǔn)經(jīng)濟(jì)周期步伐，購買債權(quán)后坐等經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，待抵押物、查封物升值后再行處置，從周期性的資產(chǎn)價(jià)值波動(dòng)中套取利益的投資人；投入大資金形成競爭或折扣優(yōu)勢，能夠從AMC低價(jià)吃進(jìn)“大資產(chǎn)包”、之后拓展買家分包轉(zhuǎn)售、低買高賣賺取差額的投資人。
（十六）預(yù)先安插處置障礙的人
還有投資者購買有首封權(quán)的債權(quán)，之后惡意不申請法院處置，拖延時(shí)間，希望在今后購買更大債權(quán)的時(shí)候占據(jù)議價(jià)的主動(dòng)權(quán)。
（十七）與銀行作利益交換的人
這是近期暗中在部分中小銀行操作的個(gè)案。銀行將某戶不良資產(chǎn)（有抵押物）按本息額全價(jià)轉(zhuǎn)讓給投資者，后者又再將該項(xiàng)債權(quán)委托銀行清收，不變更債權(quán)主體；作為回報(bào)，銀行向投資者或其股東（關(guān)聯(lián)人）提供優(yōu)惠（利率）貸款或發(fā)放條件寬松的貸款（提高抵押率增大放貸額），各取所需。
不良資產(chǎn)交易過程簡述
一、準(zhǔn)買家的勾包動(dòng)機(jī)
投資者通過特殊途徑或偶然機(jī)會(huì)掌握了某企業(yè)的財(cái)產(chǎn)線索，如不動(dòng)產(chǎn)、應(yīng)收債權(quán)等，初步判斷或知悉該企業(yè)有欠債時(shí)，可以尋找該企業(yè)的債權(quán)人商議。
投資者建有數(shù)據(jù)庫的，在匹配了債務(wù)及資產(chǎn)線索并且經(jīng)初步調(diào)查后，挑選一些價(jià)值較大、經(jīng)初步盡調(diào)認(rèn)為線索較可靠的項(xiàng)目與債權(quán)人商議。
（二）有特殊背景而勾包
（三）根據(jù)債務(wù)人清單找到財(cái)產(chǎn)而勾包
（四）有特殊目的而勾包
包括：轉(zhuǎn)讓方完全按照準(zhǔn)買家提出的清單而組包；準(zhǔn)買家雖然提出清單，但轉(zhuǎn)讓方將個(gè)別債權(quán)（或?qū)嵨铮┐钆溥M(jìn)去組包；轉(zhuǎn)讓方按照自身需要將不同地域、行業(yè)、類別的債權(quán)或抵債實(shí)物等混合組包向社會(huì)推介，買方隨機(jī)競買；準(zhǔn)買家提出要約邀請，買賣雙方協(xié)商按地區(qū)、行業(yè)類別而組包。
三、交易模式
金融企業(yè)較喜歡在北京、天津、上海、重慶、南方幾大產(chǎn)權(quán)交易所，或者淘寶的不良資產(chǎn)交易平臺(tái)上將資產(chǎn)包掛牌交易，整個(gè)掛牌交易周期一般達(dá)二個(gè)月。
（二）拍賣
轉(zhuǎn)讓方委托拍賣公司公開拍賣資產(chǎn)包。金融企業(yè)和AMC基本上首先都在其“入庫”的拍賣機(jī)構(gòu)中通過競標(biāo)、搖珠、抽簽等方式確定承拍資產(chǎn)包的拍賣行，有時(shí)標(biāo)的較大或有多個(gè)拍賣行競爭時(shí)，會(huì)聯(lián)合拍賣。
（三）競價(jià)
（四）競標(biāo)
債權(quán)人對資產(chǎn)確定一個(gè)保底價(jià)及其他購買標(biāo)準(zhǔn)（如買家的注冊資本、團(tuán)隊(duì)經(jīng)驗(yàn)、團(tuán)隊(duì)所在地、行業(yè)聲譽(yù)等），由各個(gè)準(zhǔn)買家到債權(quán)人處遞交密封的報(bào)價(jià)材料，在確定的時(shí)間當(dāng)眾拆封各個(gè)報(bào)價(jià)信封，按照競標(biāo)的逐項(xiàng)評分標(biāo)準(zhǔn)由評估小組綜合確定中標(biāo)者。
（五）協(xié)議轉(zhuǎn)讓
（六）轉(zhuǎn)讓殼公司的股
（七）資產(chǎn)包作價(jià)入股
四、買家勾包時(shí)的交易流程
準(zhǔn)買家主動(dòng)向轉(zhuǎn)讓方發(fā)出購買意向函，或轉(zhuǎn)讓方刊登轉(zhuǎn)讓公告后準(zhǔn)買家向其發(fā)出意向函。
（二）談判及閱檔
（三）競買或協(xié)議
（四）簽約
（五）付款
（六）債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知
爭取取得債務(wù)人確認(rèn)債權(quán)轉(zhuǎn)讓事實(shí)的回執(zhí)。如沒有，轉(zhuǎn)讓方是銀行或AMC的可在省級(jí)報(bào)刊上刊登債權(quán)轉(zhuǎn)讓暨催收公告，而轉(zhuǎn)讓方是民間投資者的除在前述報(bào)紙刊登債權(quán)轉(zhuǎn)讓公告之外，還需到公證處申請辦理債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知的公證送達(dá)手續(xù)。
（七）交收債權(quán)資料
（八）變更訴訟主體或其他
對于債務(wù)人愿意配合的債權(quán)，買家最好也到主管部門辦理抵押權(quán)人（質(zhì)押權(quán)人）的變更手續(xù)。
五、交易過程中需注意的幾個(gè)問題
如果是由金融企業(yè)或四大AMC轉(zhuǎn)讓涉及國企的債權(quán)，都應(yīng)履行一個(gè)通知有關(guān)方面（出資方或國資委）是否行使優(yōu)先購買權(quán)的程序，否則，債權(quán)轉(zhuǎn)讓后，極易被債務(wù)人進(jìn)行抗辯，輕則拖延債權(quán)處置時(shí)間（債務(wù)人趁機(jī)轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)），重則導(dǎo)致債權(quán)轉(zhuǎn)讓無效。
因此，如有上述情形，買家應(yīng)咨詢轉(zhuǎn)讓方是否已履行了通知程序，并且在交收債權(quán)資料的時(shí)候要取得該等憑證。
（二）關(guān)注轉(zhuǎn)讓協(xié)議的效力
對債務(wù)人是國企的債權(quán)，要注意轉(zhuǎn)讓方是否履行了通知有關(guān)單位行使優(yōu)先購買權(quán)的程序。
注意轉(zhuǎn)讓方在轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)包的程序（例如盡調(diào)、評估、定價(jià)、處置）方面是否有瑕疵，是否符合監(jiān)管機(jī)構(gòu)的相關(guān)規(guī)定（如需第三方盡調(diào)、公開處置等）。
（三）以合適的主體購買
如果不想讓債務(wù)人知道買家的信息，考慮到今后操作方便，可以個(gè)人名義購買債權(quán)。當(dāng)然購買人不能是老板和核心團(tuán)隊(duì)的人員，且要信得過。
如果是資產(chǎn)包或金額較大的債權(quán)，要考慮今后收取價(jià)款是否方便，可以以公司名義購買。最好以新設(shè)的空殼公司作買家，而且該公司的地址、股東、注冊辦理人也不要與老板和核心公司有關(guān)聯(lián)點(diǎn)（總之是別人不容易知道底細(xì)）。
如果某資產(chǎn)包同時(shí)被二家投資者（或以上）看中，為避免競爭，在各方取得信任及簽署合作協(xié)議的前提下，可以組成聯(lián)合體購買。另外，不同的投資者看中不同的資產(chǎn)包，為排除競爭對手，可以聯(lián)合起來并且通過運(yùn)作促成AMC將不同的資產(chǎn)包捆綁轉(zhuǎn)讓，由投資者組成聯(lián)合體購買（個(gè)別高手可以在《成交確認(rèn)書》上就拆解了不同的項(xiàng)目歸屬）。前述聯(lián)合體，緊密合作的，可以共同出資、按股權(quán)比例或約定比例分享權(quán)益及承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)；松散合作的，可以拆解資產(chǎn)包內(nèi)的項(xiàng)目，各自出資、處置、享有收益及承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。
（四）考慮交易時(shí)間長短
從國有銀行或AMC處購買債權(quán)所需的時(shí)間，從買家發(fā)出購買意向開始計(jì)，期間要?dú)v經(jīng)立項(xiàng)、內(nèi)部盡調(diào)、第三方評估、上會(huì)、選定拍賣機(jī)構(gòu)、競買等環(huán)節(jié)，至少需要三個(gè)月時(shí)間。如果債務(wù)人是國企還涉及優(yōu)先購買權(quán)程序，又要增加一個(gè)月。買家要充分考慮這個(gè)時(shí)間因素，急也急不來。
（五）如何排除競爭對手
例如：選擇合適的轉(zhuǎn)讓時(shí)間（在節(jié)假日期間）刊登轉(zhuǎn)讓公告；商請轉(zhuǎn)讓方有關(guān)人員在信息披露詳略及是否配合競爭對手盡調(diào)方面動(dòng)些手腳；是否與熟悉金融企業(yè)或AMC整套運(yùn)作流程且人脈廣泛的中介機(jī)構(gòu)進(jìn)行業(yè)務(wù)合作，由他們出面操辦交易；將核心資產(chǎn)搭配一些表面上難“啃”的債權(quán)或跨地區(qū)、跨行業(yè)混搭組包，令其他競爭者左右為難；選擇相熟或異地的掛牌平臺(tái)處置、縮窄相關(guān)信息的擴(kuò)散渠道等等。
債權(quán)人與老賴作斗爭的基礎(chǔ)技能
老賴本身有一定的自有資產(chǎn)，另外又向銀行借入了幾十、幾百甚至幾千萬元，為何最終會(huì)成為老賴？正所謂“爛船還有三斤釘”，讓我們梳理一下老賴的財(cái)物到底去了哪兒？
老賴打開門做生意，開門就七件事（柴米油鹽醬醋茶），即工資、獎(jiǎng)金、租金、裝修、辦公和差旅費(fèi)用、交稅等。這些都是老賴花掉了的成本，追不回來，也執(zhí)行不了。
老賴為防止存款被凍結(jié)，會(huì)有存放現(xiàn)金的習(xí)慣，放在家里、公司的保險(xiǎn)柜內(nèi)。
老賴大額的款項(xiàng)還是會(huì)存到銀行，不過為躲債可能會(huì)“公款私存”或存到關(guān)聯(lián)人（如老板、財(cái)務(wù)）那里；個(gè)別老賴甚至將款項(xiàng)存到境外。
（四）購買了實(shí)物
實(shí)物包括不動(dòng)產(chǎn)和動(dòng)產(chǎn)，分四種情形：已付清價(jià)款、已占有實(shí)物；已付清價(jià)款、未占有實(shí)物；未付清價(jià)款、已占有實(shí)物；未付清價(jià)款、未占有實(shí)物。
（五）購買了財(cái)產(chǎn)權(quán)益
老賴還會(huì)購買一些財(cái)產(chǎn)性的權(quán)益，例如有價(jià)證券，財(cái)產(chǎn)性憑證（紙黃金），財(cái)產(chǎn)性權(quán)利，分紅型保險(xiǎn)等，各種財(cái)產(chǎn)的種類如下述。
老賴在從事各種貿(mào)易或投機(jī)生意過程中，因市場行情、自身素質(zhì)、對手（或合作伙伴）坑害等原因，將款項(xiàng)虧掉了。
分為合營與自營，老賴與別人成立項(xiàng)目公司，或者自己成立公司，原本的款項(xiàng)（實(shí)物）就轉(zhuǎn)換為持有第三方的股權(quán)（包括境內(nèi)外的股權(quán)）。
老賴還會(huì)投資一些固定資產(chǎn)項(xiàng)目，如興建了房屋（建筑物、構(gòu)建物）、修筑了道路、修筑了供水供電設(shè)施等。只不過這些項(xiàng)目可能未辦證照或爛尾。
包括老賴將款項(xiàng)用于有償或無償?shù)慕栀J；而實(shí)物被關(guān)聯(lián)人無償調(diào)撥或占用、借用。
老賴的財(cái)產(chǎn)被第三方侵吞，包括：被關(guān)聯(lián)人侵吞；被老板或股東或高管侵吞；被第三人通過民事欺詐或刑事犯罪手段侵吞（如詐騙、貪污、盜竊、挪用）。
侵吞的方式五花八門。
包括：財(cái)物的正常損耗；財(cái)物被人為損毀；財(cái)物因各種原因而滅失。
老賴為了各種目的（主要是逃債），采取高買低賣，直接轉(zhuǎn)移，無償轉(zhuǎn)讓，虛假改制重組，虛假交易、虛假訴訟，假離婚等手段，惡意處分其的財(cái)產(chǎn)。
包括：捐贈(zèng)、贊助、登廣告、被罰款、研發(fā)經(jīng)費(fèi)、培訓(xùn)費(fèi)用等，這些款項(xiàng)花出去或被處罰后，就追不回來。
老賴借了款，也曾經(jīng)是土豪哥，瀟灑過，除了花天酒地將部分款項(xiàng)花掉之外，總有部分財(cái)物能留存下來、可供法院強(qiáng)制執(zhí)行。這些財(cái)物數(shù)量逾百，列舉如下：
包括本幣、外幣。
存折；存單；股票賬戶的余額；期貨賬戶的余額。
股票；債券；基金；本票；匯票；理財(cái)產(chǎn)品（紙黃金）。
土地使用權(quán)（國有、集體）；宅基地使用權(quán)及上蓋物；島嶼使用權(quán)；耕地；林地；草地；海域使用權(quán)；房產(chǎn)；林木；經(jīng)濟(jì)作物；在建工程；爛尾工程；道路；工業(yè)園區(qū)配套設(shè)施。
車輛；船舶；航空器；機(jī)器；設(shè)備；工具；材料；存貨；產(chǎn)品；金屬；礦石；油品；家禽；牲畜；有經(jīng)濟(jì)價(jià)值的動(dòng)物；金銀首飾；古董；字畫；玉器；珠寶；家私；家俱；電器。
倉單；提單；會(huì)員卡；購物卡；預(yù)付卡；消費(fèi)卡。
股權(quán)（份）；限售股；合作（伙）權(quán)益；預(yù)期性收益；采礦權(quán)；探礦權(quán)；承包經(jīng)營權(quán)；供役地收益權(quán)；無償使用（不動(dòng)產(chǎn)）權(quán)；已付費(fèi)使用權(quán)；航路（線）權(quán)；道路（橋梁、場地）收費(fèi)權(quán)；特許經(jīng)營（使用）牌照權(quán)；公房使用權(quán)；冠名權(quán)；域名權(quán)；保險(xiǎn)權(quán)益（分紅型保險(xiǎn)、保險(xiǎn)受益人、被保險(xiǎn)人）。
（八）收益（收入）權(quán)利
工資；獎(jiǎng)金；津貼；報(bào)酬；分紅；租金；管理費(fèi)收益權(quán)。
借貸款；占用款；挪用款；貨（價(jià)）款；補(bǔ)償款；賠償款；定金；訂金；押金；預(yù)付款；違約金；保險(xiǎn)理賠款；退款；退贓款；工程款；執(zhí)行款；拍賣款；變賣款；分配款；集資款；贈(zèng)予款；退稅款。
（十）知識(shí)產(chǎn)權(quán)
專利權(quán)；著作權(quán)；商標(biāo)權(quán)；及前述權(quán)利享有的許可使用收益權(quán)利。
第三人書面確認(rèn)或法律文書確認(rèn)某財(cái)產(chǎn)或權(quán)益歸老賴所有；繼承權(quán)益；企業(yè)清算后歸股東所有的財(cái)產(chǎn)或權(quán)益。
老賴已簽訂買賣合同，已實(shí)際占有且已付大部分價(jià)款、非自身原因未過戶的不動(dòng)產(chǎn)，或已付款未領(lǐng)取的動(dòng)產(chǎn)。
第三方以實(shí)物作價(jià)入股老賴，但未移交或未過戶給老賴的實(shí)物。
虛擬貨幣和虛擬財(cái)產(chǎn)，互聯(lián)網(wǎng)金融上的財(cái)產(chǎn)權(quán)益（虛擬賬戶內(nèi)或支付寶內(nèi)的可供使用的余額）。
三、洞悉老賴逃廢債務(wù)的若干伎倆
（一）串通關(guān)聯(lián)人炮制虛假債務(wù)
通過資金空轉(zhuǎn)、虛假貿(mào)易、虛假勞務(wù)、虛假工程、虛假代償?shù)扰谥铺摷俚膫鶛?quán)債務(wù)，之后：
1、老賴直接將其財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移給虛假債權(quán)人（劃賬或抵債）。
2、由虛假債權(quán)人提起訴訟，一則搶先查封老賴的財(cái)產(chǎn)（有時(shí)拖延不處置），二則申請參與分配，三則雙方主動(dòng)執(zhí)行和解（主動(dòng)償債或抵債）。
3、由虛假債權(quán)人提起確權(quán)訴訟（仲裁），將老賴的財(cái)物變更到原告名下。
1、老賴為關(guān)聯(lián)人拖欠另一關(guān)聯(lián)人的債務(wù)新設(shè)擔(dān)保，包括連帶保證、質(zhì)押擔(dān)保和抵押擔(dān)保。
2、老賴故意高價(jià)購入關(guān)聯(lián)人財(cái)產(chǎn)，現(xiàn)款變?yōu)闊o用之廢物。
3、對老賴的財(cái)物設(shè)置處置障礙，包括：
（1）與關(guān)聯(lián)人倒簽租賃合同時(shí)間創(chuàng)設(shè)虛假租賃；
（3）由關(guān)聯(lián)人承租財(cái)物并約定以租抵債；
（4）由關(guān)聯(lián)人承租財(cái)物并一次性收取租金；
（5）由關(guān)聯(lián)人承租財(cái)物后多次轉(zhuǎn)租、分租；
（6）故意將財(cái)物以合作、共建、改造、添附、房地分離等方式引入第三方（通常是關(guān)聯(lián)方）增加投入形成糾紛；
（7）故意由第三方（關(guān)聯(lián)方）在老賴的財(cái)物周邊設(shè)置實(shí)物障礙（如封路、拆橋、圍堵出入口等）；
（8）由第三方（關(guān)聯(lián)人）對老賴財(cái)物的配套設(shè)備設(shè)施動(dòng)手腳（如供水供電、增容、排污等）。
1、老賴低價(jià)、無償將自身資產(chǎn)（或債權(quán)）轉(zhuǎn)移或抵債給關(guān)聯(lián)人。
2、老賴放棄債權(quán)或打折追收債權(quán)，或故意超時(shí)效不向關(guān)聯(lián)人追收債務(wù)。
3、老賴向關(guān)聯(lián)人贈(zèng)送財(cái)物。
4、老賴將本應(yīng)由自己收取的收益轉(zhuǎn)由關(guān)聯(lián)人收取。
5、老賴將公款私存或?qū)⒖铐?xiàng)存放在關(guān)聯(lián)人的賬戶內(nèi)。
7、老賴將自己出資購買的不動(dòng)產(chǎn)或出資的股權(quán)登記在關(guān)聯(lián)人名下。
8、固定資產(chǎn)不入賬、違規(guī)加速折舊，或不辦理產(chǎn)權(quán)登記。
（四）（公民）假離婚、假析產(chǎn)
以優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)低價(jià)與第三方（或關(guān)聯(lián)方）成立新企業(yè)，“大船擱淺、小艇逃生”。
或者“換殼經(jīng)營”，重新成立一家企業(yè)，將原企業(yè)的資產(chǎn)、業(yè)務(wù)和人員剝離到新企業(yè)，有時(shí)候是一套人馬、二個(gè)牌子，有時(shí)候就讓原企業(yè)自生自滅。
入股后，該其他公司故意失蹤或歇業(yè)，或受讓方又再次轉(zhuǎn)讓股權(quán)
故意出借給虧損（或空殼）的關(guān)聯(lián)人，關(guān)聯(lián)人又再次出借。
（八）虛大成本甚至以虛假列支方式套取企業(yè)款項(xiàng)
（九）簽訂虛假合同、故意己方違約，導(dǎo)致定金或預(yù)付款被扣，或被要求支付巨額違約金和賠償損失
（十一）利益轉(zhuǎn)移
將款項(xiàng)投入到只是有益于關(guān)聯(lián)人的項(xiàng)目之中（如投入到工業(yè)園區(qū)的公建配套、水電道路設(shè)施等），權(quán)益未能固化，令債權(quán)人難以追索。
老賴故意將公司的財(cái)務(wù)賬冊予以隱匿甚至毀滅。
四、收集老賴財(cái)產(chǎn)線索的若干方法
1、從檔案資料中搜尋
信貸檔案內(nèi)有老賴申請貸款時(shí)的申請、調(diào)查、貸后檢查、形成不良貸款的分析報(bào)告等，會(huì)顯示借款用途，或反映老賴的一些項(xiàng)目及財(cái)產(chǎn)信息，那里有個(gè)項(xiàng)目哪里有宗地塊等，那里有應(yīng)收債權(quán)，那些抵押物還未處置；有些涉及抵押無效或沒有辦理抵押登記的財(cái)產(chǎn)也要留意，要學(xué)會(huì)順藤摸瓜。
2、與信貸人員套近乎
信貸人員最熟悉老賴情況了，爭取得到他們的配合套取有價(jià)值的信息，例如老賴哪里還有一個(gè)項(xiàng)目，在哪個(gè)法院還有一筆執(zhí)行款或分配款，哪個(gè)老板或政府一直想回購或收購這筆債權(quán)，老賴在某個(gè)企業(yè)有筆應(yīng)收債權(quán)等。他們認(rèn)為反正債權(quán)都轉(zhuǎn)手了，說出來了無妨；當(dāng)然，有些信貸員是想有些好處費(fèi)的，這些就要見機(jī)行事投其所好了。
3、自建數(shù)據(jù)庫
這些就靠債權(quán)人積累了，尤其是要借助科技，將零星分散的信息予以收集、整理，之后搜索、匹配。這個(gè)是技術(shù)活，費(fèi)腦費(fèi)時(shí)費(fèi)力。
4、到工商局查詢
老賴的信息，對普通債權(quán)人來講，主要就靠從工商局復(fù)印材料出來了（如何提取有用信息的辦法專題另講）。有些信息是要靠立案材料才能查閱（如審計(jì)報(bào)告、驗(yàn)資報(bào)告）。
5、到國土房管局查詢
6、查看現(xiàn)場
有準(zhǔn)確地址的
（1）可以試試按老賴名稱+地址到房管局查詢房地產(chǎn)登記情況；
（2）下載該地址的地圖，到規(guī)劃局或建委申請公開該棟建筑物的規(guī)劃報(bào)建資料。
7、網(wǎng)站
分別在政府網(wǎng)站、法院網(wǎng)站、產(chǎn)權(quán)交易、三資平臺(tái)、搜賴網(wǎng)、老賴主管上級(jí)的企業(yè)網(wǎng)站、土地交易抵押網(wǎng)上查找，這些網(wǎng)站蘊(yùn)含了大量的財(cái)產(chǎn)信息，就要靠經(jīng)驗(yàn)積累、有心、勤奮和個(gè)人的悟性靈性了。這些網(wǎng)站有用之不盡的信息，運(yùn)用存乎于心，有數(shù)不清的案源（專題演講，這屬于技術(shù)訣巧收徒弟的范疇了）。
（1）利用工商網(wǎng)站
可利用全國企業(yè)信息信息公示系統(tǒng)及各地的企業(yè)信用網(wǎng)、搜賴網(wǎng)等，查找到老賴的關(guān)聯(lián)人及有關(guān)數(shù)據(jù)。
（2）利用法院網(wǎng)站
（3）利用產(chǎn)權(quán)交易所網(wǎng)站
（4）幾個(gè)主要政府網(wǎng)站
8、互聯(lián)網(wǎng)搜索
熟練運(yùn)用搜索引擎（百度、必應(yīng)、谷歌、搜狗、搜狐等）來搜索老賴的信息（任何信息可能都有用處）。
9、到政府部門調(diào)查或申請信息公開
10、申請法院調(diào)查取證或申請調(diào)查令
對已掌握的財(cái)產(chǎn)線索，列制清單及附上證據(jù)材料，申請法院調(diào)查。如果條件允許，也可以依據(jù)前述材料，申請法院出具《調(diào)查令》，委托律師前往有關(guān)部門調(diào)查取證（例如調(diào)查預(yù)售樓盤內(nèi)的銷售明細(xì)表及實(shí)物分配情況）
11、融會(huì)貫通
要注意運(yùn)用在數(shù)據(jù)庫、網(wǎng)站、互聯(lián)網(wǎng)、工商檔案、現(xiàn)場查找到的信息，總結(jié)及領(lǐng)悟一些技巧，分別對相關(guān)信息分別再在數(shù)據(jù)庫、搜索引擎、搜賴網(wǎng)上交叉查詢、印證，必要時(shí)再次到工商、房管部門查詢（或申請公開信息），走訪現(xiàn)場，最終剔除無用線索，篩選出有價(jià)值的信息。
（二）非常規(guī)手法
假裝成客戶，通過上門交談，假借買賣、租賃等，套取老賴的財(cái)產(chǎn)線索，例如賬戶、財(cái)產(chǎn)產(chǎn)權(quán)信息等。
2、臥底
委派員工到老賴處應(yīng)聘成為其員工，收集有用信息。
3、跟蹤盯梢
跟蹤老賴的財(cái)務(wù)人員，查看其開戶銀行、關(guān)聯(lián)人或客戶。
4、收買
收買老賴員工或其客戶、熟人、仇家，獲取有價(jià)值線索。
5、友軍
敵人之?dāng)橙司褪桥笥?，老賴炒掉的員工，交惡的原拍檔，翻臉的小三等，可以訪談、收買、拉攏等手段，向他們獲取有價(jià)值的線索。
可以在網(wǎng)上例如招聘廣告、勞動(dòng)爭議案件中尋找部分老賴的前員工。
6、特殊人脈
通過平時(shí)積累的人脈，取得有關(guān)人士（共28種）的幫助，打探信息。
7、假冒
假冒司法、政府或銀行人員，編造故事向老賴套取信息。
侵入網(wǎng)站或他人計(jì)算機(jī)，或盜取郵箱，真是“富貴險(xiǎn)中求”。
9、收購信息
自己或委托IT人士，通過QQ或某些社交網(wǎng)站，在互聯(lián)網(wǎng)收購有用信息。
在報(bào)紙刊登公告或老賴所在地張貼告示，公開懸賞。
11、計(jì)算機(jī)技術(shù)
例如“爬蟲”等技術(shù)，在互聯(lián)網(wǎng)搜索、下載有用信息。
借助某些專業(yè)網(wǎng)站，付費(fèi)要求在某一時(shí)段在互聯(lián)網(wǎng)或某網(wǎng)站的信息匯總中截取涉及老賴的全部信息。
對調(diào)查有身份證號(hào)碼的個(gè)人信息、老賴的家屬構(gòu)成、老賴的活動(dòng)軌跡、老賴部分財(cái)產(chǎn)線索等有一定用處。
（1）留意報(bào)紙、法院、網(wǎng)站上的公告、通知等。
（2）由第三方主動(dòng)舉報(bào)。
債權(quán)人與老賴作斗爭的法律武器
老賴想方設(shè)法轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)、逃避債務(wù)，拒不履行生效裁決，嚴(yán)重影響債權(quán)人的生產(chǎn)經(jīng)營和生活質(zhì)量，債權(quán)人對此痛心疾首，但不應(yīng)該無可奈何?！皩橙巳蚀染褪菍ψ约簹埲獭?。債權(quán)人應(yīng)充分運(yùn)用起法律賦予的權(quán)利，窮盡一切手段，“痛打落水狗”，揮起法律武器，與老賴作殊死斗爭。
（一）申請查封（含預(yù)查封）
一般對看得見、摸得著的實(shí)物類就要采取查封措施，如土地、房屋等。
對標(biāo)的物有證的查控措施就叫查封，對標(biāo)的物未辦證的查控就叫預(yù)查封（待辦好證后轉(zhuǎn)為查封）。
對股權(quán)、收益、存款賬戶、應(yīng)收（到期或未到期）債權(quán)等采取的措施。
主要對動(dòng)產(chǎn)采取的措施，如車輛、產(chǎn)品、原材料等。
對存款、工資、分紅等實(shí)際已存在于金融機(jī)構(gòu)的款項(xiàng)而采取的措施。
對將來可能出現(xiàn)的分配款、執(zhí)行款、工資、分紅、股息、股利、租金收入、偶然所得等采取的預(yù)先控制措施。
對上述已存在于協(xié)助執(zhí)行人處的款項(xiàng)收入，可申請法院提取，要求負(fù)有協(xié)助執(zhí)行的單位或個(gè)人向法院劃撥該等款項(xiàng)。
在追收不良債權(quán)案件中較少見，有時(shí)是強(qiáng)制交付由第三人保管的屬于老賴的財(cái)物或票證。
可以適用于房屋買賣、房屋租賃、涂除租賃或占用糾紛等案件，也適用于法院裁定拍賣、變賣或者抵債后，要求使用人（占用人）騰出房屋（土地）。
在執(zhí)行過程中需要辦理房產(chǎn)證、土地證、林權(quán)證、專利證書、商標(biāo)證書、車船執(zhí)照、股權(quán)等有關(guān)財(cái)產(chǎn)權(quán)證照轉(zhuǎn)移手續(xù)的，債權(quán)人或者買受人應(yīng)申請法院向負(fù)有協(xié)助義務(wù)的單位發(fā)出執(zhí)行裁定，及時(shí)辦理。
債權(quán)人可以根據(jù)生效法律文書申請法院責(zé)令被執(zhí)行人作為或不作為一定的行為，如拆除違章建筑，在法院指定期限內(nèi)成立清算組等。
對法院已查控的財(cái)產(chǎn)進(jìn)行處置變現(xiàn)。
對老賴是自然人或其他組織，在另案中有執(zhí)行款時(shí)可申請參與分配。
對老賴怠于行使其債權(quán)的，可申請法院發(fā)出履行到期債務(wù)通知，次老賴無異議或異議不成立的，債權(quán)人申請代位執(zhí)行。
如此老賴對履行到期債務(wù)有異議且該債務(wù)未經(jīng)裁決的，債權(quán)人可提起代位訴訟；如債務(wù)已經(jīng)生效裁決，次老賴的異議無效，債權(quán)人可直接申請代位執(zhí)行（備
注：如果老賴尚未申請執(zhí)行的，需申請法院要求其在合理期限內(nèi)申請執(zhí)行，否則直接強(qiáng)制代位執(zhí)行或申請并案執(zhí)行）。
申請法院裁定凍結(jié)、次債務(wù)人不得對老賴清償（含和解），而債務(wù)人不能處分該債權(quán)（轉(zhuǎn)讓、放棄、和解），履行期屆滿時(shí)向法院提存，如工程款、租金，或正在訴訟中的其他債權(quán)等。
老賴出現(xiàn)分立、合并、承包、掛靠、更名等情形，或老賴出現(xiàn)失蹤、繼承等情形，老賴的債務(wù)用于家庭開支可追加配偶（家庭成員）為老賴，債務(wù)轉(zhuǎn)移，老賴的上級(jí)或關(guān)聯(lián)人無償接收、調(diào)撥老賴的財(cái)產(chǎn)等情形，虛假出資或抽逃出資的，不依法清算等，老賴不具有法人資格（如個(gè)體戶、合伙企業(yè)）等，可以依法申請變更或追加執(zhí)行主體。
申請法院責(zé)令老賴主動(dòng)申報(bào)財(cái)產(chǎn)，申報(bào)時(shí)向人民法院提交資產(chǎn)清冊、債務(wù)清冊、應(yīng)收賬款憑證、企業(yè)注冊資金到位資料、工商年審報(bào)表、納稅報(bào)表以及財(cái)務(wù)帳冊等資料。
申請法院對老賴進(jìn)行“五查”，主要是工商、國土、銀行、車輛、證券等情況。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的進(jìn)步及各個(gè)部門的聯(lián)動(dòng)，相信在不久的將來法院就會(huì)在很短的時(shí)間內(nèi)快速地掌握及控制被執(zhí)行人的上述財(cái)產(chǎn)。
申請調(diào)查賬戶流水：如果有證據(jù)反映老賴的某一賬戶經(jīng)常有大量資金進(jìn)出，或懷疑老賴的款項(xiàng)主要經(jīng)過該賬戶進(jìn)出的，或懷疑老賴收款后將某筆款項(xiàng)轉(zhuǎn)移，可申請法院發(fā)函給銀行提取該賬戶的流水，查明款項(xiàng)進(jìn)出及去向，找出關(guān)聯(lián)企業(yè)，如屬規(guī)避執(zhí)行的，可申請追加執(zhí)行主體或采取相應(yīng)措施（撤銷權(quán)、代位權(quán)、追究妨礙執(zhí)行的法律責(zé)任）。
還有申請法院向有關(guān)國資辦、改制辦等機(jī)構(gòu)調(diào)查取證改制企業(yè)（債務(wù)人）的債權(quán)債務(wù)處理情況。
對老賴仍在正常經(jīng)營，有健全財(cái)務(wù)賬冊的，可申請法院出具搜查令，強(qiáng)行搜查被執(zhí)行人的辦公或經(jīng)營地，強(qiáng)制交出相關(guān)財(cái)物（甚至開鑿老賴的保險(xiǎn)柜）。
對老賴仍在正常經(jīng)營，有證據(jù)反映近期仍有大額收入或老賴對某筆大額收入拒絕說明去向的，可申請審計(jì)（但申請時(shí)需表明申請人愿意墊付審計(jì)費(fèi)用）。
最高院及各地法院都有類似規(guī)定，但似乎沒有什么執(zhí)行，但肯定了措施的合法性，建議可以多加研究采用。如果老賴有“仇家”，有時(shí)候會(huì)收到意想不到的效果。
這是常規(guī)措施，凡是執(zhí)行案件都可以申請法院限制老賴進(jìn)行高消費(fèi)（高消費(fèi)的標(biāo)準(zhǔn)有些省法院有界定）。
如果老賴有涉外因素，或有證據(jù)反映老賴有業(yè)務(wù)涉外，可申請法院限制其法定代表人出境，但法院對此類申請審查較嚴(yán)格，且期限只有三個(gè)月，期限屆滿后又要當(dāng)事人申請，很麻煩。
這是常規(guī)措施，凡是執(zhí)行案件都可以申請法院將老賴列入失信人名單，隨著互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展及各個(gè)部門的協(xié)調(diào)性加強(qiáng)，失信人名單將會(huì)列入當(dāng)?shù)卣餍畔到y(tǒng)之中。
法院可以依申請執(zhí)行人的申請，將被執(zhí)行人不履行法律文書確定義務(wù)的信息，通過報(bào)紙、廣播、電視、互聯(lián)網(wǎng)等媒體公布。申請人需墊付相關(guān)費(fèi)用。
部分法院可以出具《調(diào)查令》給律師到相關(guān)單位調(diào)查財(cái)產(chǎn)或取得相關(guān)資料文件，律師要用好這一便利。
對逾期未執(zhí)結(jié)案件，申請上級(jí)法院進(jìn)行監(jiān)督，限制執(zhí)結(jié)或更換執(zhí)行法院。
對老賴確有收入但又拒不申報(bào)財(cái)產(chǎn)，或正在惡意處分、轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)，或拒不履行生效法律文書裁決的行為的，可申請法院采取拘留措施。
對拒不申報(bào)財(cái)產(chǎn)、妨礙法院執(zhí)行，惡意轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)，拒不履行生效法律文書裁決的行為、拒不協(xié)助執(zhí)行等當(dāng)事人或老賴的相關(guān)負(fù)責(zé)人，可申請采取這項(xiàng)措施。
（三十）要求老賴承擔(dān)遲延履行利息或遲延履行金
這是民訴法規(guī)定的一項(xiàng)當(dāng)事人的權(quán)利，是對老賴藐視生效裁決的制裁。
（一）代位權(quán)訴訟
老賴怠于行使其到期債權(quán)，或者在執(zhí)行程序中由法院向老賴的債務(wù)人發(fā)出《履行到期債務(wù)通知書》后該債務(wù)人抗辯的，可由債權(quán)人提起代位權(quán)訴訟，對此《合同法》及其司法解釋、《執(zhí)行工作》（試行）有相應(yīng)規(guī)定。
例如老賴賣房后將售房款馬上劃付給第三方，或委托第三方代收售房款，如果證明不了收款方是其關(guān)聯(lián)人，可以對該第三方提起代位權(quán)訴訟。
當(dāng)然，也有律師提出：如果該第三方提出證據(jù)，證明其已向老賴返還了該售房款，或者該售房款是老賴用于歸還欠其債務(wù)的，或者主張代位權(quán)所指向的債權(quán)已超過訴訟時(shí)效，則代位權(quán)訴訟就會(huì)無功而返。如此，就需要債權(quán)人有舉一反三的悟性了（另解）。
對老賴無償或低價(jià)轉(zhuǎn)讓財(cái)產(chǎn)，放棄債權(quán)（豁免債務(wù)），對物品高買低賣的，債權(quán)人可對老賴及第三人提起撤銷權(quán)訴訟，追回被處分的財(cái)產(chǎn)。
要注意的是債權(quán)人行使撤銷權(quán)有一個(gè)五年的除斥期；超過后可能要調(diào)整訴訟思路改為主張債務(wù)人的行為無效（訴訟時(shí)效改為從知道或應(yīng)當(dāng)知道之日起兩年）。
例如老賴將房屋賣給了關(guān)聯(lián)人，債權(quán)人估計(jì)其沒有走賬或低價(jià)轉(zhuǎn)讓的，可以考慮提起撤銷權(quán)訴訟。
另外，《擔(dān)保法司法解釋》第69條規(guī)定了惡意抵押可以撤銷，即：債務(wù)人有多個(gè)普通債權(quán)人的，在清償債務(wù)時(shí)，債務(wù)人與其中一個(gè)債權(quán)人惡意串通，將其全部或者部分財(cái)產(chǎn)抵押給該債權(quán)人，因此喪失了履行其他債務(wù)的能力，損害了其他債權(quán)人的合法權(quán)益，受損害的其他債權(quán)人可以請求人民法院撤銷該抵押行為。
對老賴與第三人惡意串通轉(zhuǎn)讓、處分、隱匿財(cái)產(chǎn)，贈(zèng)與，虛假抵（質(zhì)）押等，債權(quán)人可提起確認(rèn)無效之訴，要求侵吞人向老賴返還財(cái)產(chǎn)，判決生效后債權(quán)人申請法院查控該等財(cái)產(chǎn)。
最高院去年有一個(gè)指導(dǎo)案例，是瑞士嘉吉國際公司訴福建金石制油有限公司等確認(rèn)合同無效糾紛案，認(rèn)為債務(wù)人將主要財(cái)產(chǎn)以明顯不合理低價(jià)轉(zhuǎn)讓給其關(guān)聯(lián)公司，關(guān)聯(lián)公司在明知債務(wù)人欠債的情況下，未實(shí)際支付對價(jià)的，可以認(rèn)定債務(wù)人與其關(guān)聯(lián)公司惡意串通、損害了債權(quán)人利益，與此相關(guān)的財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓合同應(yīng)當(dāng)認(rèn)定為無效。
例如老賴賣房給了關(guān)聯(lián)人，債權(quán)人估計(jì)其沒有走賬或低價(jià)轉(zhuǎn)讓的，可以提起惡意串通、行為無效的訴訟；如果將房賣給了非關(guān)聯(lián)人，但售房款馬上劃付給第三方或由第三方代收，如果能夠證明收款方是其關(guān)聯(lián)人，可以對老賴及收款方提起惡意串通、行為無效的訴訟。
主張惡意串通、行為無效的訴訟，也可以避開債權(quán)人行使撤銷權(quán)有五年除斥期的限制。
追究股東、開辦人、或?qū)嶋H控制人或高管等的損害責(zé)任（公司未成立，虛假出資、出資不到位，抽逃出資，實(shí)物出資未過戶；清算未通知和公告，執(zhí)行未經(jīng)確認(rèn)的清算方案，未按時(shí)清算，怠于清算致無法清算，解散后惡意處置公司財(cái)產(chǎn)，虛假清算騙取注銷，注銷時(shí)承諾承擔(dān)債務(wù)，清算或注銷過程中有過錯(cuò)，公司撤銷注銷歇業(yè)后無償接受公司財(cái)產(chǎn)；一人公司財(cái)產(chǎn)混同，過度控制濫用公司人格）。
最高院有一個(gè)關(guān)于強(qiáng)制清算的司法解釋，《公司法》司法解釋二、解釋三等；微信上有一篇不錯(cuò)的短文《股東對公司債務(wù)承擔(dān)法律責(zé)任的若干情形》，大家可以參考。
要注意的是，部分法院認(rèn)為追究股東責(zé)任受訴訟時(shí)效限制。
主要依據(jù)《公司法》第20條規(guī)定，要追究法人人格混同責(zé)任，須證明兩家公司有財(cái)產(chǎn)混同、業(yè)務(wù)混同和人員混同等情形，之后追究老賴的股東或開辦單位的責(zé)任，此類案件的難度不少，很考驗(yàn)債權(quán)人的調(diào)查取證能力（注：多數(shù)情況下堡壘是從內(nèi)部攻破的，要從老賴內(nèi)部人員處入手）。
但能否追究關(guān)聯(lián)企業(yè)的人格混同有不同理解，對此最高院有一個(gè)指導(dǎo)性案例。
最高院有一份司法解釋，對老賴的財(cái)產(chǎn)或經(jīng)營活動(dòng)故意作出虛假驗(yàn)資、評估報(bào)告，嚴(yán)重?fù)p害債權(quán)人利益的中介機(jī)構(gòu)，須在過錯(cuò)范圍內(nèi)向債權(quán)人承擔(dān)責(zé)任。
對案外人串通老賴搞一些虛假訴訟，阻礙執(zhí)行或意圖參與分配執(zhí)行款或搶先查封老賴財(cái)產(chǎn)的惡劣行徑，債權(quán)人要依新民訴法提起相關(guān)訴訟或申請審判監(jiān)督。
如果案件改判而且有證據(jù)反映老賴及案外人惡意的，要求相關(guān)部門追究有關(guān)人員的妨礙行行的民事責(zé)任甚至刑事責(zé)任。
一些在改制（重組、租賃、承包）過程中有法律文件要求由相關(guān)企業(yè)承擔(dān)老賴的債權(quán)債務(wù)，或有關(guān)企業(yè)承諾承擔(dān)改制企業(yè)的債權(quán)債務(wù)的，可以追加償債主體。
老賴在注銷時(shí)，由另一關(guān)聯(lián)企業(yè)書面承諾愿意承擔(dān)該老賴的債務(wù)，債權(quán)人據(jù)此可以要求承諾人承擔(dān)責(zé)任。
老賴在拖欠債務(wù)后出現(xiàn)合并或分立，應(yīng)分別由合并或分立后的企業(yè)連帶承擔(dān)原企業(yè)的債務(wù)。
根據(jù)《民訴法》第227條規(guī)定，申請執(zhí)行人對法院中止執(zhí)行裁定不服，認(rèn)為是案外人與老賴惡意串通提出執(zhí)行異議妨礙執(zhí)行的正常執(zhí)行，可以提起執(zhí)行異議之訴，請求法院許可執(zhí)行被案外人申請中止執(zhí)行的涉案財(cái)物。
對于被執(zhí)行人是公民或其他組織的執(zhí)行案件，如果有多個(gè)債權(quán)人申請參與分配而其中一個(gè)債權(quán)人不認(rèn)同法院制訂的分配方案的（對債權(quán)額、受償順位和債權(quán)是否存在不服），可以提出異議；如果有其他債權(quán)人提出反對意見的，異議人應(yīng)及時(shí)提起訴訟。
指法院在民事強(qiáng)制執(zhí)行過程中，在被執(zhí)行人（債務(wù)人）與他人享有共有財(cái)產(chǎn)而不主動(dòng)析產(chǎn)清償債務(wù)的情況下，由申請執(zhí)行人（債權(quán)人）依法代替被執(zhí)行人（債務(wù)人）提起的析產(chǎn)訴訟。
上述訴訟案由是由最高院在《關(guān)于人民法院執(zhí)行中查封、扣押凍結(jié)財(cái)產(chǎn)的規(guī)定》設(shè)立的，為強(qiáng)制執(zhí)行債務(wù)人與他人的共有財(cái)產(chǎn)時(shí)，解決實(shí)體權(quán)利糾紛的訴訟。
（一）申請強(qiáng)制清算
最高院有一份關(guān)于強(qiáng)制企業(yè)清算的司法解釋。申請老賴強(qiáng)制清算比起申請破產(chǎn)較容易。如果取得企業(yè)因股東拒不配合或沒有賬冊不能清算的裁定，則可根據(jù)這份裁定另案根據(jù)該司法解釋的第18條起訴追究老賴股東的賠償責(zé)任。
對窮盡辦法皆沒有效果，或存在執(zhí)行局包庇老賴情形，或執(zhí)行法院一定要按查控措施的順序分配執(zhí)行款（而我方排位在后無法受償?shù)模?，或出現(xiàn)老賴惡意抵押、惡意單獨(dú)清償某個(gè)債權(quán)等情況，可采取申請老賴破產(chǎn)作為救濟(jì)手段或以此脅制其他債權(quán)人或老賴。
新民訴法及新企業(yè)破產(chǎn)法及司法解釋均著力推動(dòng)劣勢企業(yè)走破產(chǎn)程序。
這是追債的終極法律手段，債權(quán)人走投無路的時(shí)候，可以采用：
1、追究拒不履行生效裁決罪（新民訴法債權(quán)人可自訴）。
2、追究偽證罪、幫助偽證罪或妨礙作證罪。
3、追究虛假訴訟罪
4、追究轉(zhuǎn)貸謀利罪。
5、其他：虛報(bào)注冊資本罪，虛假出資、抽逃出資罪，妨害清算罪，隱匿、故意銷毀會(huì)計(jì)憑證、會(huì)計(jì)賬簿、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告罪，虛假破產(chǎn)罪，徇私舞弊低價(jià)折股、出售國有資產(chǎn)罪，騙取貸款、票據(jù)承兌、金融票證罪，貸款詐騙罪，合同詐騙罪，偽造、變造、買賣國家機(jī)關(guān)、公文、證件、印章罪，偽造公司、企業(yè)、事業(yè)單位、人民團(tuán)體印章罪。
對那些惡意轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)、態(tài)度惡劣，拒不配合的老賴，只要證據(jù)確鑿，就要主動(dòng)申訴要求法院追究老賴及相關(guān)人員（股東、董事、高管、監(jiān)事、財(cái)務(wù)等）刑事責(zé)任。
律師參與不良資產(chǎn)領(lǐng)域的方式
目前，投資界出現(xiàn)了所謂“資產(chǎn)荒”，而逆經(jīng)濟(jì)周期的不良資產(chǎn)領(lǐng)域正是投資熱土，社會(huì)資本蠢蠢欲動(dòng)。不過，不良資產(chǎn)行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)很高，從業(yè)者須具備相當(dāng)?shù)膶I(yè)技能。因此，投資者意欲介入該領(lǐng)域，須提前自建或外聘專業(yè)的處置團(tuán)隊(duì)運(yùn)營。這些專業(yè)團(tuán)隊(duì)之中，最重要的就是法律團(tuán)隊(duì)，這為律師開拓新的案源提供了很大的市場空間。在這場萬億級(jí)的資產(chǎn)盛宴中，律師如何參與才能分到一杯羹呢？
一、為金融企業(yè)提供盡職調(diào)查服務(wù)
目前國內(nèi)專職為金融企業(yè)提供不良資產(chǎn)盡職調(diào)查服務(wù)的專業(yè)團(tuán)隊(duì)不多，多數(shù)都是臨時(shí)拼湊的團(tuán)隊(duì)。
金融企業(yè)對外聘盡調(diào)團(tuán)隊(duì)有相應(yīng)要求，一般都從其所謂“入庫”的律師事務(wù)所中選擇，而且要求主辦律師不少于2人，執(zhí)業(yè)年限不少于5年，并且須按照金融企業(yè)的指定模板出具盡調(diào)報(bào)告，不允許隨意發(fā)揮；再者，金融企業(yè)通常都是臨時(shí)通知律師，盡調(diào)時(shí)間很短，費(fèi)用也不會(huì)高（一般每戶2000元左右；如果一戶涉及多個(gè)擔(dān)保人，封頂約1萬元）。
個(gè)人認(rèn)為，現(xiàn)階段國內(nèi)律師出具的此類盡調(diào)報(bào)告，限于諸多因素，律師交差應(yīng)付的成份大些；從投資者的角度審視，報(bào)告的含金量并不大。
二、為債權(quán)人提供托管維權(quán)服務(wù)
管理事務(wù)不少，法律事務(wù)是主項(xiàng)，例如需要完善債權(quán)的相關(guān)手續(xù)，包括起訴（或仲裁）主張債權(quán)并申請財(cái)產(chǎn)保全，提起債權(quán)轉(zhuǎn)讓確認(rèn)之訴，申請變更訴訟主體，申請（恢復(fù)）執(zhí)行及采取查控措施，參與案件訴訟，應(yīng)對執(zhí)行異議、復(fù)議等。
而日常管理中，需有專人處理一些事務(wù)，包括建檔、信息錄入、時(shí)效管理、發(fā)函催收、參與和解談判、尋找債務(wù)人新信息、個(gè)案選聘代理律師、處理緊急事務(wù)，等等。
三、為債權(quán)人提供代理追收服務(wù)
這是律師從事不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)最主要的創(chuàng)收手段。
目前國內(nèi)涌現(xiàn)一些專門代理不良資產(chǎn)案件的專業(yè)律師事務(wù)所（例如瀛和律師機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)處置中心及其分中心、京師律師事務(wù)所不良資產(chǎn)法律事務(wù)部等），也有不少的律師事務(wù)所設(shè)置了不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)部門。
律師利用自身掌握的專業(yè)技能，提供包括:起訴或申請仲裁，申請財(cái)產(chǎn)保全，申請實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)，申請辦理強(qiáng)制執(zhí)行效力公證，申請變更訴訟主體，申請執(zhí)行，查找債務(wù)人財(cái)產(chǎn)線索、申請恢復(fù)執(zhí)行、代理衍生訴訟（追加償債主體或破解處置障礙）、代理破產(chǎn)清算、代理強(qiáng)制清算、代理追究債務(wù)人拒不履行生效裁決的刑事責(zé)任等法律服務(wù)。
依行規(guī)，律師代理不良資產(chǎn)案件的追收服務(wù)，基本上都是采取“全風(fēng)險(xiǎn)代理”模式，即沒有收回款物時(shí)不收取律師費(fèi)，待代理有成效時(shí)（指有執(zhí)行回款、以物抵債、和解、債權(quán)再轉(zhuǎn)讓、債務(wù)重組等）再按約定比例或金額收取律師費(fèi)。通常，國有銀行和四大AMC限于體制及財(cái)務(wù)預(yù)算，給出的代理費(fèi)率都不高（基本上都不高于10%且分段遞進(jìn)累減）；地方AMC、農(nóng)商行和股份制商業(yè)銀行給出的代理費(fèi)率介于10－15%居多；民間投資者開出的代理費(fèi)率一般都有20%。但是，上述費(fèi)率都是在收回款項(xiàng)并且扣除了處置費(fèi)用之后才有這樣的比例，如果是通過以物抵債、和解、債權(quán)再轉(zhuǎn)讓、債務(wù)重組等方式處置的，則通常按前述比例的50%計(jì)費(fèi)（注：如此，代理費(fèi)會(huì)大幅“縮水”－－回收金額少了，費(fèi)率也少了）。
當(dāng)然，對于一些有抵押物的案件，或者一些需通過較復(fù)雜的訴訟才能進(jìn)入執(zhí)行階段的訴訟案件，或者一些因客觀原因多年難以執(zhí)行的“硬骨頭”案件，律師可以與委托方談判采取“半風(fēng)險(xiǎn)代理”方式，即律師先收取一定前期費(fèi)用，待約定條件成就后再按一定回收比例計(jì)收后期的律師費(fèi)。
律師在承辦此類案件中要注意幾點(diǎn)：第一，個(gè)別債務(wù)人和債權(quán)人會(huì)繞開律師，主動(dòng)（通過關(guān)系）找到對方談和解；律師了解情況后，應(yīng)及時(shí)向委托方聲明雙方談和解不能沒有律師參與，避免和解成功后委托方以律師沒有介入為由不想支付律師費(fèi)（此類個(gè)案并不鮮見）；第二，如果委托方確實(shí)擬接受和解，律師可向其發(fā)出工作函，建議由債務(wù)人承擔(dān)本案的律師費(fèi)作為和解的條件之一，以彌補(bǔ)代理律師的經(jīng)濟(jì)損失；第三，律師不能單獨(dú)向?qū)Ψ疆?dāng)事人提出要求其承擔(dān)己方的律師費(fèi)（避免被對方當(dāng)事人投訴“吃兩頭”而影響聲譽(yù)）；第四，如果律師確有信心實(shí)現(xiàn)債權(quán)，應(yīng)盡量說服委托方不接受和解（因?yàn)楹徒鈺r(shí)律師費(fèi)會(huì)大打折扣，兩頭都縮水），必要時(shí)律師甚至可以承諾保底清收或愿意繳付保證金的方式說服委托方；第五，在代理過程中注意收集、分析相關(guān)案件信息（如對方當(dāng)事人的財(cái)產(chǎn)線索價(jià)值）等，舉一反三，考慮是否再代理其他債權(quán)人的案件甚至促成投資者購買該宗債權(quán)等，爭取為自己創(chuàng)造更大的盈利空間。
四、向債權(quán)人承諾保底清收
如果律師對某個(gè)資產(chǎn)包或個(gè)案有較大的回收把握，但又限于自有資金不足或自身風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力較弱或債權(quán)人不同意轉(zhuǎn)讓等原因，以代理方式心有不甘，可以考慮與債權(quán)人商洽采取保底清收，即：律師保證為債權(quán)人至少收回多少款項(xiàng)，在未達(dá)到該額度之前不收取任何費(fèi)用（甚至由律師墊付相關(guān)費(fèi)用）；收回超出該額度的款項(xiàng)，雙方按照約定比例分配回款（可以隨著額度增大而調(diào)整分配比例，增大律師的收益）。
采取這種方式，雖然仍然是代理方式，但容易打動(dòng)債權(quán)人，操作得當(dāng)加上運(yùn)氣較好的話，律師的收益將會(huì)大大超過通常標(biāo)準(zhǔn)的代理費(fèi)（收益甚至可達(dá)到數(shù)百萬元）。
五、與債權(quán)人約定合作分成
業(yè)務(wù)要點(diǎn)是：律師向債權(quán)人交納一定保證金（或其他稱謂，一般要達(dá)到該債權(quán)收購價(jià)的20%-30%）；律師負(fù)責(zé)該債權(quán)的全部追收事務(wù)并承擔(dān)相關(guān)費(fèi)用；如涉及和解或以物抵債或轉(zhuǎn)讓債權(quán)的由合作雙方?jīng)Q策；當(dāng)項(xiàng)目有成效時(shí)在扣除稅費(fèi)后雙方按照約定分配收益。
采取這種方式，相當(dāng)于律師將其資金、技能轉(zhuǎn)化為出資的資本，可謀求更大的收益。當(dāng)然，律師一般不宜以自己或所在律師事務(wù)所作為一方當(dāng)事人，最好是成立一家可以控制的空殼公司與相關(guān)方合作。
目前，已有律師與部分投資者采取合作分成的方式追收不良資產(chǎn)個(gè)案，但對于金融企業(yè)尚不具備操作條件，而AMC能否采用也需突破。
六、提供（如重組盤活等）非訴訟服務(wù)
債權(quán)債務(wù)重組是一項(xiàng)復(fù)雜的事務(wù)，一般法律主體較多，法律關(guān)系復(fù)雜，利益爭斗“水很深”；而且在重組之前或初期，各個(gè)主體互想猜忌、步步為營，處理起來往往很棘手。律師參與其中，需掌握或了解一定的金融、財(cái)務(wù)、審計(jì)、稅務(wù)、法律、資產(chǎn)評估、工商、法律文書寫作等專業(yè)知識(shí)或技能；如果需代表債權(quán)人與債務(wù)人或相關(guān)政府部門談判的，則還需商業(yè)談判的相應(yīng)技巧（儀容、談吐、風(fēng)度、氣勢等）。
一般而言，律師雖然代表著委托方（債權(quán)方或債務(wù)方）的利益，但也應(yīng)考慮“和氣生財(cái)”，立足于撮合雙方交易，擬訂的重組方案要兼顧公平性和可操作性，以各方共贏為目標(biāo)，談判的時(shí)候有理、有利、有節(jié)，切忌咄咄逼人或挑詞架訟。
重組項(xiàng)目存在較大風(fēng)險(xiǎn)，如果律師代表債權(quán)方，在風(fēng)險(xiǎn)控制方面需注意把握以下要點(diǎn)：“三換”：換人（法人、董事、財(cái)務(wù)）、換章（公章、財(cái)務(wù)章）、換股（股東），“三押”：押股權(quán)、押實(shí)物、押人（債務(wù)方的股東及其近親屬提供連帶擔(dān)保），“收債”：將第三方（通常是債務(wù)人的關(guān)聯(lián)人）對債務(wù)人享有的債權(quán)全數(shù)收購。
企業(yè)重組后，債務(wù)人的經(jīng)營班底和日常事務(wù)一般還是由其主導(dǎo)，但債權(quán)人須行使好監(jiān)管的職能。
七、與投資者合作購買債權(quán)
律師要把握投資機(jī)遇，與一些土豪做朋友，游說他們投資不良資產(chǎn)。當(dāng)然，律師也要做足功課，比如，要有團(tuán)隊(duì)，要有成功的處置經(jīng)驗(yàn)，已經(jīng)有好的項(xiàng)目，以及有忽悠人的本領(lǐng)。在合作條件方面，可以考慮土豪出錢、律師出力但不出錢，雙方分成；土豪出大錢、律師出小錢及出力，雙方分成。在分成時(shí)間方面可以靈活變通，例如讓土豪先收回本金之后雙方再分成，或者讓土豪先收回本金及固定回報(bào)后再分成（即律師劣后）?？傊?，律師的專業(yè)技能也可以作價(jià)入股。
八、幫助債務(wù)人
老賴逃債手法五花八門，有些還功力深厚難以破解，其實(shí)許多都是由不良律師出謀劃策的，即律師充當(dāng)“狗頭軍師”。
不過，隨著法制健全，民訴法和刑法都加大了對逃廢債務(wù)的打擊力度。律師參與其中，往往風(fēng)險(xiǎn)高于收益，沒有必要為了蠅頭小利而陷自己于不利：輕則受到行政或司法制裁，重則會(huì)受到刑事追訴（如偽證罪、幫助偽證罪或妨礙作證罪，虛假訴訟罪等）。不出事則可，一出事，當(dāng)事人往往將責(zé)任推到律師頭上（也難怪，律師是專業(yè)人士嘛，他才懂）。
有正方就有反方，律師也可以幫助債務(wù)人維護(hù)其正當(dāng)權(quán)益。例如，在債權(quán)債務(wù)重組過程中代表債務(wù)方談判及審查合同，修訂不合理的條款；在訴訟中主張債權(quán)已過訴訟時(shí)效、擔(dān)保無效、利息計(jì)算錯(cuò)誤等；在財(cái)產(chǎn)保全或執(zhí)行過程中，指出債權(quán)人（或法院）超標(biāo)的查封、錯(cuò)誤查封案外人財(cái)產(chǎn)，代表債務(wù)人或案外人提出執(zhí)行異議及相關(guān)復(fù)議、訴訟，等等。
補(bǔ)充一點(diǎn)，就是律師也可以運(yùn)用其專業(yè)技能，利用法律規(guī)則幫助債務(wù)人與債權(quán)人周旋從而爭取主動(dòng)權(quán)，例如故意拖延審判執(zhí)行進(jìn)展（提出管轄權(quán)異議、執(zhí)行異議、申請司法鑒定等）
目前，國內(nèi)專業(yè)代表債務(wù)人維護(hù)權(quán)益或運(yùn)用法律規(guī)則幫助債務(wù)人與債權(quán)人周旋而出名的律師（或律師所）還沒有；如果有，相信其業(yè)務(wù)會(huì)應(yīng)接不瑕。年輕律師不妨研究研究，另辟蹊徑（相當(dāng)于做江湖上的“邪教”）。
九、擔(dān)任中介促成交易
律師在盡調(diào)或代理過程中，可以第一手接觸、核查有關(guān)債權(quán)資料或信息（例如債務(wù)人的償債能力和意愿，掌握訴訟對手財(cái)產(chǎn)線索且知道對方有拖欠債務(wù)等），基于專業(yè)知識(shí)和技能，往往可以判斷哪些債權(quán)的回收較有保障，可以利用信息不對稱（這時(shí)候不談道德），向信得過的朋友推薦購買某筆債權(quán)，而律師在購買過程中可以賺取一些中介費(fèi)用。投資者購買此類債權(quán)之后，基本上也會(huì)委托該律師追收、處置，律師也可運(yùn)用專業(yè)優(yōu)勢幫助投資者實(shí)現(xiàn)債權(quán)，再次收取費(fèi)用。
其實(shí)金融企業(yè)也想快速變現(xiàn)前述物業(yè)。從事不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)的律師較容易獲得金融企業(yè)擬處置的抵債物、抵押物、查封物信息。律師可以多加留意、收集相關(guān)信息，經(jīng)過盡調(diào)后，向有關(guān)準(zhǔn)投資者推介標(biāo)的。
贏利模式方面，律師可以提供中介及法律服務(wù)（包過戶）賺取傭金；也可以利用信息不對稱，采取包干方式贏利（包干轉(zhuǎn)讓方不少于多少價(jià)格售出、多出部分歸律師；包干投資者以不高于多少價(jià)格買到、差額部分歸律師所有）。
律師為金融企業(yè)提供盡職調(diào)查操作要點(diǎn)
不良資產(chǎn)的盡職調(diào)查，是指專業(yè)人員（主要指律師）利用其專業(yè)技能，通過各種途徑和手段，判斷主從債權(quán)的合法性、有效性及法律瑕疵，查明債權(quán)的訴訟或執(zhí)行情況，調(diào)查債務(wù)人的背景，核實(shí)債務(wù)人的財(cái)產(chǎn)狀況，列舉并分析實(shí)現(xiàn)債權(quán)的障礙，判斷債務(wù)人的償債能力、債權(quán)實(shí)現(xiàn)的可能性及可實(shí)現(xiàn)程度，為投資者合理確定擬購買債權(quán)的價(jià)值、日后采取相應(yīng)措施降低風(fēng)險(xiǎn)提供參考依據(jù)。
盡職調(diào)查是決定資產(chǎn)包收購后能否贏利的基礎(chǔ)，重要性不言而喻。
一、盡調(diào)前的準(zhǔn)備
（一）人員的準(zhǔn)備
要有團(tuán)隊(duì)。一般要求不少于2個(gè)執(zhí)業(yè)滿3年（也有要求5年）以上、具有盡職調(diào)查經(jīng)驗(yàn)的專職律師作為主辦律師（個(gè)別金融企業(yè)要求有牽頭人），另外每個(gè)律師至少需配備1名輔助人員。
（二）知識(shí)和技能準(zhǔn)備
（三）其他準(zhǔn)備
預(yù)則立、不預(yù)則廢，盡調(diào)之前，團(tuán)隊(duì)宜做好以下準(zhǔn)備：
準(zhǔn)備好盡調(diào)的文書文本，擬盡調(diào)的企業(yè)清單，電子檔案，制訂好臺(tái)帳的格式，盡調(diào)工作的要求（指引）和注意事項(xiàng)，固定盡調(diào)報(bào)告模板，制訂盡調(diào)材料的整理、歸檔和交收指引等。
團(tuán)隊(duì)成員合理分組和分工，確定小組長，商定事務(wù)辦理的先后順序，專人負(fù)責(zé)外包事務(wù)的接洽與布置，統(tǒng)籌安排人、財(cái)、物，定崗定責(zé)分別完成閱檔、查看現(xiàn)場、到有關(guān)部門查詢等各項(xiàng)事務(wù)。
安排好后勤保障，例如對住宿、餐飲、車輛、視聽設(shè)備、地圖和路線設(shè)計(jì)、行程安排、差旅費(fèi)、墊付費(fèi)用等做好準(zhǔn)備，建立問題溝通平臺(tái)等（微信群等），通報(bào)團(tuán)隊(duì)成員的聯(lián)系方式，制訂應(yīng)急方案等。
為方便調(diào)查及取得債務(wù)人和相關(guān)部門的理解、支持、配合，律師應(yīng)攜帶介紹信、授權(quán)書、律師證等；如條件具備，應(yīng)帶上立案證明、判決書、抵押物權(quán)屬憑證、他項(xiàng)權(quán)證、債權(quán)轉(zhuǎn)讓資料等材料。
二、盡調(diào)的實(shí)施
（一）盡調(diào)分工
常規(guī)盡調(diào)從提高效率及節(jié)省成本考慮，宜按主債務(wù)人所在地區(qū)劃分?jǐn)?shù)個(gè)盡調(diào)小組，如東片、西片，或按地級(jí)市或行政區(qū)域劃分，一則路線集中、查看現(xiàn)場時(shí)無需迂回折騰，二則到相關(guān)政府部門調(diào)查時(shí)可批量查詢。
如果某戶的擔(dān)保人與債務(wù)人不在同一區(qū)而在另一小組負(fù)責(zé)的片區(qū)，小組之間可相互將需調(diào)查的企業(yè)名稱和事項(xiàng)提前發(fā)送到對方小組的承辦人處，大家配合以提高效率。
但也有個(gè)別盡調(diào)團(tuán)隊(duì)的風(fēng)格不同，可能是考慮到各個(gè)小組的水平參差或技能有異（例如有組員沒有多少法律功底、難以勝任閱檔事務(wù)），不按區(qū)域劃分小組，而是按照閱檔、查看現(xiàn)場、到相關(guān)部門查詢?nèi)齻€(gè)功能組別來劃分工作小組。
（二）盡調(diào)步驟
常規(guī)盡調(diào)包括閱檔、查看現(xiàn)場和到相關(guān)部門查詢幾大步驟；特別重大的項(xiàng)目或負(fù)責(zé)任的盡調(diào)還需進(jìn)行網(wǎng)搜和訪談。
第一個(gè)步驟肯定是閱檔，通過審閱檔案并按照盡調(diào)工作指引的要求提取有價(jià)值的信息，做好工作底稿和臺(tái)帳，讓承辦人對債權(quán)的背景有一個(gè)大概的認(rèn)知，其中著重審閱債權(quán)的構(gòu)成、擔(dān)保構(gòu)成、主從債權(quán)合法性、資料完備性、財(cái)產(chǎn)線索、時(shí)效情況、訴訟情況、受償情況、實(shí)現(xiàn)債權(quán)障礙等，并且初步列舉出下一步需查看現(xiàn)場及到相關(guān)部門查詢的事務(wù)。
第二個(gè)步驟是查看債務(wù)人的經(jīng)營場所。無論債務(wù)人是否已被吊銷或注銷營業(yè)執(zhí)照，承辦人都應(yīng)按照其注冊地址（可預(yù)先在全國企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)查找）上門查看債務(wù)人的現(xiàn)況。如果債務(wù)人還在，承辦人視現(xiàn)場氣氛可表明身份及來意對其進(jìn)行合適的訪談；如果現(xiàn)場未發(fā)現(xiàn)債務(wù)人，也應(yīng)與目前使用該場所的業(yè)戶或鄰居進(jìn)行征詢，了解一下債務(wù)人的去向。前述事項(xiàng)應(yīng)做好記錄并對現(xiàn)場拍照存檔。
第三個(gè)步驟是對檔案反映出來的主要財(cái)產(chǎn)進(jìn)行實(shí)地查看，重點(diǎn)是查看該等財(cái)產(chǎn)的位置，外觀，上蓋物，使用情況（自有、占用、借用、租賃或閑置）及使用人名稱，相鄰情況，客觀障礙等。前述事項(xiàng)應(yīng)做好記錄并對現(xiàn)場拍照存檔（如果位置難找的最好還需做好百度地圖或衛(wèi)星圖標(biāo)注）。
第四個(gè)步驟是到相關(guān)部門查詢，承辦人根據(jù)閱檔和查看現(xiàn)場的情況，分別到相關(guān)部門查詢，例如要到工商局查閱債務(wù)人的工商信息及檔案（注：個(gè)別地區(qū)可能需立案手續(xù)才開放檔案），查閱主要財(cái)產(chǎn)目前使用人的工商檔案、查看與債務(wù)人的關(guān)聯(lián)性以及是否有租賃合同等；到國土、房管部門查詢主要財(cái)產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)登記、抵押、查封情況；視情況到規(guī)劃部門申請公開主要財(cái)產(chǎn)的規(guī)劃情況；如果主要財(cái)產(chǎn)是林權(quán)、船舶等，則需到相應(yīng)主管部門查詢；到法院查詢債務(wù)人的涉訴情況。
第五個(gè)步驟是綜合，各小組將本組閱檔、查看現(xiàn)場、到相關(guān)部門查詢的各項(xiàng)資料、信息、底稿、臺(tái)帳、表格、照片、查詢結(jié)果憑證等予以分類、梳理、歸納，著手按照委托方規(guī)定（或示范）的格式草擬盡調(diào)報(bào)告。
三、盡調(diào)報(bào)告的基本內(nèi)容
（一）債權(quán)基本概述
根據(jù)信貸檔案及債權(quán)方提供的臺(tái)帳，分別描述：債權(quán)的來源，債權(quán)的流轉(zhuǎn)過程，債權(quán)筆數(shù)，原借款本金，借款期限（含展期），仍拖欠的本金及利息，每筆借款對應(yīng)的擔(dān)保情況，訴訟情況，受償情況等?？梢杂脠D表方式列舉。
如果債權(quán)曾受償過，一定要注明是償還哪一筆，是償還本金還是償還利息，該筆債權(quán)對應(yīng)的擔(dān)保單位是誰（注：直接影響該擔(dān)保人是否脫保）。
（二）資料完備性
根據(jù)信貸檔案描述債權(quán)文書是否完備及是否有原件，重點(diǎn)包括：借款合同，擔(dān)保合同，借據(jù)，抵（質(zhì)）押物清單、憑證及他項(xiàng)權(quán)證，抵債物清單、憑證，債權(quán)流轉(zhuǎn)憑證，催收資料及是否連續(xù)，訴訟文書（起訴狀、判決書、裁定書等），重組資料等。
（三）債權(quán)的訴訟執(zhí)行情況
根據(jù)信貸檔案，描述債權(quán)涉訴的管轄法院，案件的起訴，財(cái)產(chǎn)保全，審理，判決，申請執(zhí)行，執(zhí)行結(jié)果（未申請執(zhí)行，正在執(zhí)行，執(zhí)行中止、執(zhí)行終結(jié)、執(zhí)行異議），受償情況，和解，重組，是否有債務(wù)轉(zhuǎn)移承擔(dān)等情況；如涉及清算或破產(chǎn)清算，是否已申報(bào)債權(quán)等。
如果債權(quán)已訴訟但尚未有生效判決，則增加描述：
1、訴訟請求是否齊備；訴訟請求的標(biāo)的是否與借款合同、借據(jù)記載的借款金額相符；是否部分借款尚未起訴。
2、是否需在一定期限內(nèi)行使某項(xiàng)訴訟權(quán)利。
3、代理人權(quán)限、期限和代理人的聯(lián)系方式，承辦法官的聯(lián)系方式。
（四）債權(quán)合法性
對未訴的債權(quán)，著重描述每筆主、從債權(quán)的合法性和有效性，時(shí)效的延續(xù)性，以及一旦提起訴訟時(shí)債權(quán)會(huì)否受法律保護(hù)。
對已有生效判決確權(quán)的債權(quán)，除非正在再審，否則其合法性和有效性可一句帶過。
如果債權(quán)有瑕疵（如時(shí)效、資料完備、合同無效等），律師也應(yīng)予以披露。
（五）債務(wù)人的財(cái)產(chǎn)情況（含抵質(zhì)押物、查封物）及狀況
先從信貸檔案資料中找出相關(guān)資料，據(jù)此描述債務(wù)人可供執(zhí)行的財(cái)產(chǎn)情況（名稱、種類、數(shù)量、價(jià)值、位置、查控效力、處分等）。
之后描述律師到有關(guān)政府部門查核有關(guān)財(cái)產(chǎn)的結(jié)果（描述權(quán)屬、查封、抵押、轉(zhuǎn)移等情況）。
再后描述律師到現(xiàn)場核實(shí)有關(guān)財(cái)產(chǎn)的情況（是否找得到、位置、外觀、使用現(xiàn)狀、周圍環(huán)境等）。
如果發(fā)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)被轉(zhuǎn)移、無償或低價(jià)轉(zhuǎn)讓，應(yīng)披露財(cái)產(chǎn)的去向；如發(fā)現(xiàn)債務(wù)人或案外人對財(cái)產(chǎn)設(shè)置了處置障礙（如改建、租賃、房地分離等），應(yīng)予披露。
（六）債務(wù)人工商情況及現(xiàn)狀
先從信貸檔案中找出相關(guān)資料，描述借款人、擔(dān)保人的工商信息（吊銷、注銷、歇業(yè)、撤銷、關(guān)閉、合并、接管、承包、租賃、改制、清算等；名稱變更等）。
之后描述律師到工商部門查詢該等企業(yè)的有關(guān)情況，包括經(jīng)營狀態(tài)，股東（開辦單位）及股權(quán)構(gòu)成，企業(yè)性質(zhì)，經(jīng)營地址，法定代表人，注冊資本，分支機(jī)構(gòu)，對外投資等。
再后描述律師到該等企業(yè)的經(jīng)營場所實(shí)地查證的情況，包括是否找到企業(yè)，與何人商談，企業(yè)對該筆債務(wù)的態(tài)度，以及是否有接管、重組、改制、合并、分立、兼并、承包、租賃等情況。
（七）其他調(diào)查情況
主要描述一下律師在互聯(lián)網(wǎng)或其他渠道搜索（獲悉）到的與債務(wù)人相關(guān)的信息，或者反映該等債務(wù)人的相關(guān)背景（實(shí)際控制人），或者是否有其他欠債，有否卷入小業(yè)主糾紛或刑事案件，有否其他逃廢債務(wù)行為等等信息。
還有律師在其他部門的調(diào)查結(jié)果（如建設(shè)、規(guī)劃、法院、檔案、稅務(wù)、人行、海關(guān)、車管、商標(biāo)、專利、漁業(yè)、林業(yè)、外管、證券、社保等主管部門，以及債務(wù)人的上級(jí)單位、開辦單位或接管單位）。
（八）法律意見
描述意見所依據(jù)的法律法規(guī)或司法解釋。
債權(quán)合法性分析，包括：主債權(quán)的合法性和訴訟時(shí)效，擔(dān)保的合法性、有效性等。
實(shí)現(xiàn)債權(quán)的分析，包括：綜合考慮債權(quán)債務(wù)關(guān)系的合法性、債權(quán)轉(zhuǎn)移的合法性、債權(quán)的訴訟時(shí)效、擔(dān)保的效力、追索責(zé)任人的范圍、可追索的財(cái)產(chǎn)、債務(wù)人的償債意愿、現(xiàn)有財(cái)產(chǎn)的變現(xiàn)進(jìn)度和障礙、案外干擾等因素，依據(jù)現(xiàn)行法律法規(guī)和律師的執(zhí)業(yè)經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行分析、論證，判斷債權(quán)有無追償價(jià)值、債權(quán)實(shí)現(xiàn)的切入點(diǎn)、可能性及可實(shí)現(xiàn)程度。
提出工作建議，包括：財(cái)產(chǎn)保全建議（尤其是財(cái)產(chǎn)亮點(diǎn)），行使訴訟權(quán)利建議，提出實(shí)現(xiàn)債權(quán)的建議（如具追償價(jià)值的，應(yīng)建議以何種方式實(shí)現(xiàn)債權(quán)并附簡要理由及是否緊迫）
表述一下本份盡調(diào)報(bào)告的適用條件和限制條件。
四、其他
（一）盡調(diào)報(bào)告的制作要求
盡調(diào)團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)講求盡調(diào)報(bào)告的美觀，對紙型、裝訂、份數(shù)、封面、字體、序號(hào)、簽章、附件目錄的排列、電子文本等作出相應(yīng)要求。
（二）盡調(diào)團(tuán)隊(duì)的協(xié)作和聯(lián)動(dòng)
盡職調(diào)查是一項(xiàng)工作量較繁重的工作，委托方往往要求律師在短時(shí)間內(nèi)交功課。因此，盡調(diào)團(tuán)隊(duì)一定要整體協(xié)調(diào)，分清工作主次和輕重緩急，制訂科學(xué)合理的工作方法和工作制度，爭取形成自己團(tuán)隊(duì)的工作風(fēng)格。同時(shí)，也需兼顧考慮團(tuán)隊(duì)內(nèi)部的分配和激勵(lì)機(jī)制等。
（三）盡調(diào)業(yè)務(wù)的標(biāo)準(zhǔn)化建設(shè)
為提高效率、保證質(zhì)量，盡調(diào)團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)博取眾家之長，盡快形成自己團(tuán)隊(duì)的業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)，包括：事務(wù)準(zhǔn)備指引，盡調(diào)指引（審核檔案、部門調(diào)查、現(xiàn)場調(diào)查等），工作臺(tái)帳及填寫要求，盡調(diào)表格及填寫要求，盡調(diào)報(bào)告模式，盡調(diào)資料檔案交收，事務(wù)外包，注意事項(xiàng)等。
律師為債權(quán)人提供代理服務(wù)要點(diǎn)
一、幾類案件的代理事務(wù)要點(diǎn)（以代理債權(quán)人為例）
（一）代理起訴（或仲裁，以起訴為例）
1、發(fā)出代理意向函，說明擬代理項(xiàng)目的基本情況，律師發(fā)現(xiàn)的財(cái)產(chǎn)線索（注：只描述財(cái)產(chǎn)的種類，切忌詳細(xì)披露），代理目標(biāo)，代理方式，收費(fèi)意向（含執(zhí)行回款、和解、抵債、債權(quán)轉(zhuǎn)讓不同情形的收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)）。
如果債權(quán)人可以接受保底清收的，也可以調(diào)整一下意向書的內(nèi)容。
2、商洽代理合同的條款，如果某些條款或費(fèi)率實(shí)在難以接受，可以考慮代理其他債權(quán)人的案件。
3、發(fā)出商請?zhí)峁┵Y料的工作函，商請委托人按照函件所列的清單提供相關(guān)債權(quán)資料和訴訟所需的其他資料（列明需要原件還是復(fù)印件）。
4、研究訴訟策略，論證原告的訴訟請求、事實(shí)和理由是否有瑕疵，再轉(zhuǎn)換角度站在被告的立場模擬對方可能提出的抗辯理據(jù)；同時(shí)，論證是否需要提起訴前財(cái)產(chǎn)保全申請或訴訟財(cái)產(chǎn)保全。
5、草擬起訴狀，（1）注意不要遺漏當(dāng)事人；（2）要有正確、完整且不含歧義的訴訟請求，包括對借款人的請求（本金及利息，其中利息的表述尤其要注意，是否有罰息、復(fù)息的請求，利率標(biāo)準(zhǔn)如何，利息起算點(diǎn)及計(jì)算至何時(shí)，其中計(jì)至何時(shí)的數(shù)額是多少等），對保證人的責(zé)任請求，對抵押人的責(zé)任請求（盡可能符合擔(dān)保法的條文表述），對新增償債主體的責(zé)任請求（如有），對訴訟費(fèi)承擔(dān)的要求；（3）事實(shí)和理由部分，鑒于金融借貸案件基本上都是事實(shí)清楚、證據(jù)確鑿，應(yīng)按時(shí)間順序，較詳細(xì)地描述借貸和擔(dān)保合同的簽訂過程，借貸和擔(dān)保合同的主要約定，抵（質(zhì)）物的名稱和登記手續(xù)，貸款發(fā)放情況，款項(xiàng)（本息）償還情況，展期情況（如有），重組情況（如有），催收情況和時(shí)效情況，債權(quán)轉(zhuǎn)讓情況，截止某時(shí)點(diǎn)仍拖欠的債務(wù)數(shù)額等，最后發(fā)表一下對借貸合同、擔(dān)保合同、債權(quán)轉(zhuǎn)讓合同效力的意見，提起訴訟的法律依據(jù)等。
如律師的經(jīng)驗(yàn)欠缺，建議登錄中國裁判文書網(wǎng)，查閱同一法院近期對同類型案件的裁判文書，參考判決的相關(guān)表述和判決慣例。
6、證據(jù)材料的準(zhǔn)備，能夠證明借貸、擔(dān)保、款項(xiàng)發(fā)放、催收資料、債權(quán)流轉(zhuǎn)、債務(wù)數(shù)額計(jì)算明細(xì)等，盡可能都要提供，形成一個(gè)完整的證據(jù)鏈。
7、其他準(zhǔn)備，例如當(dāng)事人的主體資格材料、律師委托手續(xù)（建議不需要特別權(quán)限代理）。
8、商請委托人審查律師準(zhǔn)備的訴訟文件，蓋章確認(rèn)。
9、立案，爭取一次立案就能夠獲得法院受理，無需補(bǔ)充材料或手續(xù)。
10、其他，通知委托人及時(shí)繳交案件受理費(fèi)，跟進(jìn)財(cái)產(chǎn)保全進(jìn)展，跟進(jìn)開庭時(shí)間。
11、跟進(jìn)被告是否提出答辯及如何舉證，研究被告的答辯理據(jù)；理出雙方的爭議焦點(diǎn)，判斷原告是否需補(bǔ)充舉證或申請法院調(diào)查取證或申請鑒定；做好出庭準(zhǔn)備，擬訂開庭發(fā)言提綱；通知委托人準(zhǔn)備證據(jù)材料原件等等。
（二）代理財(cái)產(chǎn)保全
如果債務(wù)人正在轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)，或財(cái)產(chǎn)較易流失，律師應(yīng)建議債權(quán)人提起訴前財(cái)產(chǎn)保全同時(shí)落實(shí)好保全的擔(dān)保手續(xù)。
如果情勢不算緊急，律師可建議債權(quán)人在立案后馬上提起財(cái)產(chǎn)保全申請。至于擔(dān)保問題，如果債權(quán)人是金融企業(yè)，一般提供信用擔(dān)保即可；如果是債權(quán)人是民間投資者，可以商請熟悉的擔(dān)保公司（已入法院庫）提供擔(dān)保。
（三）代理實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)
債權(quán)人以非訴訟方式實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)，最早出現(xiàn)在《物權(quán)法》第195條，規(guī)定“抵押權(quán)人與抵押人未就抵押權(quán)實(shí)現(xiàn)方式達(dá)成協(xié)議的，抵押權(quán)人可以請求人民法院拍賣、變賣抵押財(cái)產(chǎn)”。之后修改后的《民事訴訟法》在“特別程序”一章設(shè)定了專節(jié)“實(shí)現(xiàn)擔(dān)保物權(quán)案件”，對行使擔(dān)保物權(quán)請求權(quán)的主體、管轄法院和審查處理作了細(xì)化規(guī)定。
但是，由于債權(quán)人以特別程序申請實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)尚屬新事物，且缺乏詳細(xì)的司法解釋，部分法院對此類案件持排斥態(tài)度，債權(quán)人依據(jù)上述法律法規(guī)向法院申請實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)基本上都不予受理。再者，抵押物被另案查封后，則債權(quán)人難以依據(jù)上述規(guī)定實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)。
（四）代理申請出具強(qiáng)制執(zhí)行效力公證文書
雖然《民事訴訟法》及相關(guān)公證法規(guī)規(guī)定，債權(quán)人可對一些法律關(guān)系簡單的債權(quán)申請辦理強(qiáng)制執(zhí)行效力公證，但限于各地公證部門操作不規(guī)范或者之前出現(xiàn)過違法辦理的案件，不少法院對此有排斥，只有部分地區(qū)可以操作此類業(yè)務(wù)。
（五）代理提起債權(quán)轉(zhuǎn)讓確認(rèn)之訴
如果債權(quán)已經(jīng)訴訟確權(quán)，但該項(xiàng)債權(quán)是投資者從金融企業(yè)處受讓，或者受讓的債權(quán)并非是從四大AMC手上購買（即不是一手包），根據(jù)目前的司法慣例，受讓人一律需要提起債權(quán)轉(zhuǎn)讓確認(rèn)之訴，取得確認(rèn)債權(quán)轉(zhuǎn)讓有效的生效裁決后才能向法院申請變更執(zhí)行主體（注：個(gè)別法院或者可以依據(jù)最高人民法院的（2009）執(zhí)他字第1號(hào)批復(fù)，直接裁定變更執(zhí)行主體）。
律師代理此類案件，在草擬起訴狀之前，建議先登錄中國裁判文書網(wǎng)，查詢擬立案法院對此類案件的裁判規(guī)則：
1、是否需將原債權(quán)人和債務(wù)人列作第三人？因?yàn)樯婕笆欠裥枰嫠瓦_(dá)，嚴(yán)重影響審理時(shí)間。
2、訴訟請求是否只需列（1）確認(rèn)原、被告簽訂的編號(hào)為**號(hào)《債權(quán)轉(zhuǎn)讓合同》合法有效，還是需增加第（2）項(xiàng)：確認(rèn)某某執(zhí)行案件項(xiàng)下債權(quán)轉(zhuǎn)歸原告所有？
3、查看其管轄理據(jù)是什么？是按照原借款合同的管轄條款確定還是按照《債權(quán)轉(zhuǎn)讓合同》的管轄條款確定。
4、案件受理費(fèi)如何計(jì)收？是按《債權(quán)轉(zhuǎn)讓合同》項(xiàng)下的債權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)額計(jì)算案件受理費(fèi)（即財(cái)產(chǎn)爭議案件），還是按非財(cái)產(chǎn)類案件按件計(jì)收？
如果委托人是民間投資者，律師查閱上述司法判例之后，從提高處置效率及節(jié)省費(fèi)用角度方面考慮是否有需要建議委托人更改《債權(quán)轉(zhuǎn)讓合同》的相關(guān)條款（如價(jià)額、管轄法院等）。
其他事項(xiàng)也要注意，如果債務(wù)人是國企的而債權(quán)是從國有金融企業(yè)或AMC處受讓的，則需準(zhǔn)備原債權(quán)人是否已向相關(guān)單位發(fā)出過是否行使優(yōu)先購買權(quán)的函件（不主動(dòng)提交、作備用證據(jù)）；如果債權(quán)歷經(jīng)數(shù)次轉(zhuǎn)讓，則需在起訴狀中披露歷次流轉(zhuǎn)過程是否已履行了債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知的義務(wù)并提供證據(jù)。
（六）代理申請變更執(zhí)行主體
對于債權(quán)是直接從四大AMC處受讓，或者已經(jīng)取得了確認(rèn)債權(quán)轉(zhuǎn)讓合法有效生效判決的案件，律師可代理債權(quán)人向法院申請變更執(zhí)行主體。
律師遞交材料之前，也要搞清楚將材料是遞交給執(zhí)行局還是遞交給立案庭（需注意取得受理回執(zhí)）。
另外，律師在遞交變更執(zhí)行主體申請獲得受理回執(zhí)后，如果需要緊急查控債務(wù)人財(cái)產(chǎn)的，應(yīng)考慮是否以受讓方名義向執(zhí)行局遞交請求緊急查控債務(wù)人財(cái)產(chǎn)的申請報(bào)告（提供受理回執(zhí)證明受讓人已經(jīng)是該案件新的債權(quán)人）。當(dāng)然，辦這事最好有一定的人脈關(guān)系，否則很容易碰壁。
（七）代理申請執(zhí)行或恢復(fù)執(zhí)行
對于剛?cè)〉蒙袥Q的案件，如果債權(quán)人已變更為受讓方，律師可代理委托人向法院申請執(zhí)行。各個(gè)法院為提高效率，基本上都有申請執(zhí)行的示范文書。但防人之心不可無，在未確定承辦法官之前，由于申請材料輾轉(zhuǎn)多手，為防泄密，建議不宜將被執(zhí)行人的財(cái)產(chǎn)線索具體化（在可供執(zhí)行財(cái)產(chǎn)一欄中注明“詳見附件”即可）。當(dāng)確定了承辦法官后，律師才將財(cái)產(chǎn)線索提交給法官（注：該材料由律師簽名即可，無需委托人蓋章）。
對于一些已中止執(zhí)行或終結(jié)本次執(zhí)行的案件，律師可代理委托人向法院申請恢復(fù)執(zhí)行。但由于法院對恢復(fù)執(zhí)行有一個(gè)審查程序，如果申請材料中不反映債務(wù)人一些新的財(cái)產(chǎn)線索，法院會(huì)不予恢復(fù)執(zhí)行。為此，建議在可供執(zhí)行財(cái)產(chǎn)一欄中僅注明一些非重點(diǎn)的財(cái)產(chǎn)線索（如銀行賬戶、股權(quán)等），核心的線索還是要到確定了承辦法官之后才能提供。
一些已終結(jié)執(zhí)行的案件（注：非終結(jié)本次執(zhí)行），是當(dāng)年法院為提高結(jié)案率而違規(guī)辦理的。對此類案件，如果原金融企業(yè)并沒有向法院出具放棄余下債權(quán)的書面文件或曾做過筆錄，那么，即使該筆債權(quán)已被金融企業(yè)核銷，仍然可以恢復(fù)執(zhí)行。不過，部分法院較死板，必須要先出具《執(zhí)行裁定書》撤銷了之前（錯(cuò)誤）終結(jié)執(zhí)行的原裁定，才允許恢復(fù)執(zhí)行。
（八）代理不良債權(quán)追收過程中衍生的幾類訴訟案件
這些衍生訴訟約有11種類型（代位權(quán)、撤銷權(quán)、無效合同之訴、要求股東承擔(dān)責(zé)任之訴等），都是疑難、復(fù)雜的商事案件，律師需要具備相當(dāng)?shù)谋M職調(diào)查能力掌握核心證據(jù)，也需熟悉相關(guān)法理、法規(guī)及國內(nèi)法院對同類案件的裁判規(guī)則。目前國內(nèi)特別擅長此類訴訟的律師事務(wù)所或律師還很少見。
但這類案件收得起費(fèi)用。如果代理律師愿意墊付訴訟費(fèi)的話，代理費(fèi)率不會(huì)少于20%。代理律師一旦掌握核心證據(jù)，被告往往在起訴或?qū)徖黼A段時(shí)就“做賊心虛”主動(dòng)提出和解。
代理律師掌握上述衍生訴訟案件核心信息后，腦袋靈活的可以有很大的收獲。這是一個(gè)新興的、尖端的業(yè)務(wù)類型，年輕律師不妨嘗試。
（九）代理破產(chǎn)清算、強(qiáng)制清算，或代理追究老賴拒不履行生效裁決的刑事責(zé)任
此類業(yè)務(wù)或案件專業(yè)性很強(qiáng)，普通律師接觸的并不多，除破產(chǎn)清算外，與其余二類案件的法律法規(guī)和司法解釋并不多，司法實(shí)踐及案例也不多見，從業(yè)律師應(yīng)加強(qiáng)學(xué)習(xí)和研究。
對于代理追究老賴刑事責(zé)任的案件，律師宜慎重，畢竟此類案件牽涉人身自由、家庭幸福，如非萬不得已或老賴實(shí)在可惡、欺人太甚，否則應(yīng)盡量采取其他救濟(jì)措施（如行使代位權(quán)、撤銷權(quán)等）。
二、業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化問題
上述類型的案件，除涉及擔(dān)保效力、訴訟時(shí)效、借新還舊、最高額擔(dān)保、假公章、衍生訴訟等情形略為復(fù)雜之外，其余案件一般法律主體清晰，法律關(guān)系較簡單，事實(shí)清楚、證據(jù)確鑿，較容易形成標(biāo)準(zhǔn)化的操作指引。
為此，為提高辦案效率和質(zhì)量，律師應(yīng)盡快研討，博取眾家之長，吸收司法判例，總結(jié)形成自身團(tuán)隊(duì)在辦理上述案件類型時(shí)的標(biāo)準(zhǔn)化流程、工作指引和示范文本（含電子版），做好團(tuán)隊(duì)的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，團(tuán)隊(duì)成員在承辦同類型案件時(shí)“拿來主義”即可。
當(dāng)然，越是簡單重復(fù)的事務(wù)，有時(shí)候也往往容易出錯(cuò)。訴訟事務(wù)講求嚴(yán)謹(jǐn)、準(zhǔn)確，律師要做到工作細(xì)致，不能依賴示范文本簡單地復(fù)制、粘貼了事，在辦理個(gè)案時(shí)也要仔細(xì)核實(shí)當(dāng)事人名稱、訴訟金額、訴訟請求、事實(shí)細(xì)節(jié)等重要事項(xiàng)，不能馬虎。
三、擔(dān)任老賴或案外人的代理人要點(diǎn)
有正方就有反方，在上述九大類案件或事務(wù)中，律師也可以幫助債務(wù)人或案外人維護(hù)其正當(dāng)權(quán)益，分別在實(shí)體上與對方當(dāng)事人抗辯，在程序上與對方當(dāng)事人周旋。
例如，在訴訟中主張債權(quán)已過訴訟時(shí)效、擔(dān)保無效、利息計(jì)算錯(cuò)誤等；在財(cái)產(chǎn)保全或執(zhí)行過程中，指出債權(quán)人（或法院）超標(biāo)的查封、錯(cuò)誤查封案外人財(cái)產(chǎn)等。
另外，律師可代表債務(wù)人或案外人提出執(zhí)行異議及復(fù)議，在個(gè)別案件的復(fù)議被駁回后還可另案提起訴訟，等等。
律師也可以利用法律規(guī)則幫助債務(wù)人與債權(quán)人周旋從而爭取主動(dòng)權(quán)，例如故意拖延審判執(zhí)行進(jìn)展（提出管轄權(quán)異議、執(zhí)行異議、申請司法鑒定、申請參與分配、提起不予許可執(zhí)行之訴、提起分配方案異議之訴等等）。
希望有年輕的律師對此予以總結(jié)，也是一條很好的（偏門）生財(cái)之道。
投資者參與不良資產(chǎn)領(lǐng)域的模式
一、購買債權(quán)
（一）投資偏好
不同的投資者基于興趣、愛好、冒險(xiǎn)精神、團(tuán)隊(duì)能力、綜合實(shí)力等差異，會(huì)有不同的投資偏好：
1、高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)型：這類投資者喜歡投資損失類的資產(chǎn)包，即沒有抵押物或查封物的不良債權(quán)，表面上都是壞賬。這些資產(chǎn)包適合那些掌握了特殊信息、有特殊挖掘財(cái)產(chǎn)線索技能的人士參與。購買這類資產(chǎn)包的價(jià)格很低，購入價(jià)一般不會(huì)超過本金的10%，但如果一旦獲得受償，利潤相當(dāng)驚人（有時(shí)回報(bào)會(huì)達(dá)到10余倍或更高，或者一戶回收的金額就可使整個(gè)資產(chǎn)包回收成本）。
2、低風(fēng)險(xiǎn)、低回報(bào)型：這類投資者側(cè)重于可疑類資產(chǎn)包，一般有抵押物、查封物或債務(wù)人還在經(jīng)營。購買這類債權(quán)的金額相對較高,如果是從銀行直接購買，有時(shí)候甚至高達(dá)本金的80%。參照過往慣例，此類不良資產(chǎn)包的購買價(jià)格，如果是AMC向銀行購買，一般介于本金的20%－40%之間，如果是民間投資者向AMC購買，一般介于本金的40%－60%。當(dāng)然，如果是整個(gè)地區(qū)的大資產(chǎn)包或資產(chǎn)包的金額巨大，則交易價(jià)格會(huì)相對優(yōu)惠。這類資產(chǎn)包因有實(shí)物保底，變現(xiàn)后的利潤通常不會(huì)超過100%（謀求以物抵債后令物業(yè)升值的除外）。
3、對某地區(qū)某行業(yè)有偏好型：投資者對某地區(qū)、某行業(yè)基于掌握了一定權(quán)力（行政或司法）資源、人脈資源或信息資源，或以往曾處理類似項(xiàng)目取得巨大成功，獲利豐厚而食髓知味，會(huì)盯著某地區(qū)或某行業(yè)的不良資產(chǎn)包。
4、規(guī)模偏好型：資金或團(tuán)隊(duì)實(shí)力雄厚的投資者偏好購買大的資產(chǎn)包，可以提升自身實(shí)力形象、壓低成交價(jià)格、排除競爭對手、分散投資風(fēng)險(xiǎn)；而喜歡購買小包的投資者，則可以集中精力和資源深耕項(xiàng)目，提高個(gè)案的成功率和回報(bào)率。
5、投機(jī)取巧型：平時(shí)少有出手，多數(shù)情況下都是通過盡調(diào)或代理方式挖掘新機(jī)會(huì)，在確保幾乎萬無一失的情形之下才購買，一般成交金額較少，資產(chǎn)包類型不局限于損失類或可疑類，有利可圖即可，常見于有律師背景的投資者。
（二）投資目的
（三）交易現(xiàn)狀
目前，社會(huì)投資者購買不良資產(chǎn)并沒有形成規(guī)?；彤a(chǎn)業(yè)化。與經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、資產(chǎn)去化難易、當(dāng)?shù)厮痉ōh(huán)境等差異，導(dǎo)致地區(qū)發(fā)展極不平衡，東部沿海地區(qū)較為活躍，而經(jīng)濟(jì)落后地區(qū)尚未形成交投氣候。
即使在不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)二、三級(jí)市場較為成熟的長三角、珠三角地區(qū)，民間投資者介入不良資產(chǎn)領(lǐng)域的，除海岸投資、新大唐等少數(shù)機(jī)構(gòu)之外，難見大資金、大機(jī)構(gòu)介入，從業(yè)者分散，基本上都是零敲碎打式運(yùn)作。
二、向債權(quán)人受讓收益權(quán)
通常含義是指債權(quán)人不轉(zhuǎn)讓特定資產(chǎn)包的所有權(quán)，而將其收益權(quán)作價(jià)轉(zhuǎn)讓給投資者，價(jià)款結(jié)算后，由投資者自行（或委托轉(zhuǎn)讓方）仍以轉(zhuǎn)讓方的名義向債務(wù)人追收，該資產(chǎn)包今后的風(fēng)險(xiǎn)、處置權(quán)、決策權(quán)、收益均歸投資者承擔(dān)或享有。相當(dāng)于將所有權(quán)四項(xiàng)權(quán)能中的收益權(quán)和處分權(quán)轉(zhuǎn)讓分離出去。
（一）適用條件
投資者對有較大回收把握的資產(chǎn)包且志在必得，但又想繞開競價(jià)環(huán)節(jié)或避開監(jiān)管條件，排除競爭對手，或者因債務(wù)人對抗性較強(qiáng)，借用原債權(quán)人（金融企業(yè)）追收更為有利，或者債權(quán)人認(rèn)為不宜以轉(zhuǎn)讓債權(quán)方式交易的，雙方可以改為轉(zhuǎn)讓收益權(quán)的方式來操作。
另外，對投資者而言，采取受讓收益權(quán)的方式，無需履行債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知，無需辦理債權(quán)轉(zhuǎn)讓確認(rèn)之訴及變更訴訟主體，無需繳交相關(guān)訴訟費(fèi)用，能夠大大節(jié)省債權(quán)流轉(zhuǎn)的成本及時(shí)間。
（二）業(yè)務(wù)要點(diǎn)
1、限于經(jīng)營機(jī)制，國有四大銀行基本上沒有“轉(zhuǎn)讓收益權(quán)”模式的操作可能；而其他法律部門實(shí)力較強(qiáng)的股份制商業(yè)銀行或AMC，可以接受這種交易模式。
3、由于資產(chǎn)包內(nèi)的債權(quán)仍需以原債權(quán)人名義追收，為保障溝通順暢，交易雙方至少要約定以下條款：
（3）債權(quán)的追收及處置的決策權(quán)歸受讓方；
（4）轉(zhuǎn)讓方應(yīng)履行相應(yīng)的配合義務(wù)，例如及時(shí)向受讓方出具法律手續(xù)和文件，代為收取價(jià)款后須在一定期限內(nèi)轉(zhuǎn)付買受人；
（5）債權(quán)有收益時(shí)稅費(fèi)的承擔(dān)及處理；
（6）以物抵債時(shí)的處理等。
4、考慮到債務(wù)人獲悉收益權(quán)轉(zhuǎn)讓后會(huì)故意提出異議對抗，影響追收及處置效率，交易雙方應(yīng)盡量對交易模式予以保密；即使債務(wù)人知悉相關(guān)情況，也一致對外否認(rèn)債權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜，以免債務(wù)人提起主張債權(quán)轉(zhuǎn)讓無效的訴訟。
5、交易后，未經(jīng)雙方協(xié)商一致，轉(zhuǎn)讓方不能對該等債權(quán)再行處置（轉(zhuǎn)讓、放棄債權(quán)、與債務(wù)人和解或再次轉(zhuǎn)讓收益權(quán)）；而受讓方也無權(quán)向第三方轉(zhuǎn)讓該等債權(quán)，也不能將其收益權(quán)再次轉(zhuǎn)讓。
6、據(jù)聞在湖南某地區(qū)，出現(xiàn)過投資者出價(jià)向金融企業(yè)買斷某資產(chǎn)包在特定期限內(nèi)的收益權(quán)（例如信用卡催收權(quán)）的操作事例，可以研究。
三、與債權(quán)人合作處置分成
（一）適用條件
在資金及團(tuán)隊(duì)方面享有一定規(guī)模和實(shí)力的投資者（甚至在當(dāng)?shù)氐男袠I(yè)內(nèi)享有名氣）。與以往資產(chǎn)包的成功經(jīng)驗(yàn)，可以組建投資公司，大膽主動(dòng)地與地方AMC商議，討論能否采取合作處置資產(chǎn)包、雙方按約定分成的模式。
（二）業(yè)務(wù)要點(diǎn)
1、限于經(jīng)營機(jī)制，國有四大銀行基本上沒有“合作處置分成”模式的操作可能；少數(shù)法律部門實(shí)力較強(qiáng)的股份制商業(yè)銀行或AMC，可以接受這種交易模式。
2、既然是合作，投資者需提供資金、技術(shù)和團(tuán)隊(duì)（或至少其中二樣）作為合作條件；而金融企業(yè)或AMC，則只需提供牌照和資產(chǎn)包作為合作條件即可。
3、如果屬緊密型合作，金融企業(yè)或AMC可以將其特定資產(chǎn)包評估作價(jià)并折算為100%股權(quán)，由投資者支付一定價(jià)款后取得相應(yīng)比例的合作權(quán)益，雙方按照權(quán)益比例對資產(chǎn)包行使決策權(quán)并分擔(dān)虧損風(fēng)險(xiǎn)及享有收益；而資產(chǎn)包的追收事務(wù)，則由金融企業(yè)及投資者共同指定的團(tuán)隊(duì)負(fù)責(zé)（通常也是投資者自身的團(tuán)隊(duì)，但與投資者分為二個(gè)主體），雙方按代理關(guān)系處理即可。
4、如果投資者不出資，只提供處置技術(shù)和團(tuán)隊(duì)作為合作條件（乙方），金融企業(yè)或AMC（甲方）可以與之靈活商定：
（1）資產(chǎn)包的處置決策權(quán)歸甲方；
（2）資產(chǎn)包的追收由乙方負(fù)責(zé)并自行承擔(dān)追收過程所涉費(fèi)用；
（3）資產(chǎn)包有收益時(shí)，雙方按照約定比例（乙方的分配比例可以超額累進(jìn)）分享收益。
四、參與風(fēng)險(xiǎn)投資
（一）參與方式
采取風(fēng)險(xiǎn)投資基金的方式運(yùn)作，投資者作為有限合伙人（LP）介入資產(chǎn)包，而投資公司則作為普通合伙人管理該基金的運(yùn)作，并獲得相應(yīng)的報(bào)酬。目前國內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)投資的利益分配模式較靈活，收益和報(bào)酬的比例都可以另行約定。
（二）項(xiàng)目的考察
1、一般宜投資于經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)、資產(chǎn)流轉(zhuǎn)及去化較容易地區(qū)的資產(chǎn)包。
2、一般的退出周期宜在四年以內(nèi)。
（三）團(tuán)隊(duì)的考察
1、應(yīng)選擇專業(yè)性非常強(qiáng)且長期從事不良資產(chǎn)業(yè)務(wù)的團(tuán)隊(duì)（主要是律師團(tuán)隊(duì)，另外如果該基金是購買大的資產(chǎn)包，還需配備管理和營銷的團(tuán)隊(duì)）。
2、管理處置團(tuán)隊(duì)的核心成員應(yīng)投入相應(yīng)的資金。
3、管理處置團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)該有成功的操盤業(yè)績。
五、參股或組建民營AMC
（一）行業(yè)簡述
1、在全國范圍內(nèi)，除海岸投資和新大唐等少數(shù)公司外，民營AMC較有名氣的非常少。
3、民營AMC業(yè)務(wù)種類單一，除少數(shù)堅(jiān)持提供托管和代理追收服務(wù)外，大多數(shù)是處置完畢賺錢走人，不會(huì)衍生其他業(yè)務(wù)種類，不會(huì)提供其他服務(wù)，當(dāng)然也不會(huì)有其他創(chuàng)收來源。
（二）行業(yè)設(shè)想
民營AMC可朝著規(guī)?；a(chǎn)業(yè)化的方向努力，打造一個(gè)省級(jí)區(qū)域內(nèi)的“第六大AMC”。營造品牌，爭取成為集技能培訓(xùn)、盡調(diào)、代理、信息提供、撮合交易、收購、管理、托管、處置、流轉(zhuǎn)的一個(gè)（不良資產(chǎn)）行業(yè)平臺(tái)。
民營AMC隨著自身實(shí)力（資金、管理資產(chǎn)規(guī)模）提升，可以與省級(jí)AMC開展換股、參股，或共同出資組建項(xiàng)目公司、基金，在多方面進(jìn)行深度合作。
六、混合投資
投資者綜合不同的投資目的、投資回報(bào)期望、風(fēng)險(xiǎn)承受能力以及合作伙伴及操盤團(tuán)隊(duì)的能力（知識(shí)結(jié)構(gòu)）等因素，可以考慮以自營、合股、風(fēng)險(xiǎn)投資等方式投資，也可以考慮以股+基金+夾層投資+債等混合方式投資于不良資產(chǎn)。
七、投身互聯(lián)網(wǎng)+不良資產(chǎn)
投資者也可趁風(fēng)口，投身于互聯(lián)網(wǎng)+不良資產(chǎn)，目前國內(nèi)已有數(shù)十家此類的網(wǎng)站或公司，例如：數(shù)據(jù)查詢類的搜賴網(wǎng)、搶先拍；交易信息撮合類的淘寶資產(chǎn)處置、資產(chǎn)360、包之網(wǎng)、銀資網(wǎng)等；自建催收平臺(tái)的一諾銀華；催收公司的債全網(wǎng)、青苔債管家；眾籌購買資產(chǎn)處置類的分金社等等。
上述網(wǎng)站或公司都面臨共同的發(fā)展難題，例如其享有的信息既要公開讓公眾知悉、但自身卻又想利用“信息不對稱”贏利而不敢公開，產(chǎn)生悖論；同時(shí)，運(yùn)營團(tuán)隊(duì)既要具備互聯(lián)網(wǎng)思維及運(yùn)營能力，又要具備線下專業(yè)的管理、處置技能，二者須結(jié)合且融會(huì)貫通，相得益彰，但目前兼具者鳳毛麟角，尚未形成氣候。
投資者購買資產(chǎn)包后的管理要點(diǎn)
一、債權(quán)維護(hù)
投資者（以下稱債權(quán)人）購買債權(quán)包后，必然面臨大量迫切完善債權(quán)的法律事務(wù)，包括：起訴（或申請仲裁），財(cái)產(chǎn)保全，申請辦理強(qiáng)制執(zhí)行效力公證，申請實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)，提起債權(quán)轉(zhuǎn)讓確認(rèn)之訴，申請變更訴訟主體，申請（恢復(fù)）執(zhí)行及采取查控措施，應(yīng)對執(zhí)行異議、復(fù)議等。要分清主次和輕重緩急，對重點(diǎn)項(xiàng)目特別關(guān)注。
除了已確定有處置方案（和解、再轉(zhuǎn)讓）的項(xiàng)目之外，其余項(xiàng)目都需及時(shí)完善法律上的確權(quán)手續(xù)，不要有拖延癥。
辦理上述事務(wù)，債權(quán)人最好有自己的專業(yè)團(tuán)隊(duì)（自建或由合作伙伴提供），否則，應(yīng)及時(shí)組建或選聘，兒戲不得。
二、（抵債）實(shí)物維護(hù)
有些資產(chǎn)包與債權(quán)一起搭售若干抵債資產(chǎn)。
實(shí)物資產(chǎn)管理是債權(quán)人在收購和處置資產(chǎn)過程中形成的實(shí)物資產(chǎn)，在接收、保管等方面進(jìn)行的管理，其目的在于有效防止實(shí)物資產(chǎn)毀損或滅失，及時(shí)發(fā)現(xiàn)和捕捉有利的處置商機(jī)，提高資產(chǎn)變現(xiàn)價(jià)值。債權(quán)人應(yīng)按照有利于變現(xiàn)和成本效益最大化原則，制定并采取適當(dāng)?shù)墓芾泶胧鞔_管理責(zé)任人，做好經(jīng)營管理和日常維護(hù)，并盡快擬訂處置方案。
管理（抵債）實(shí)物資產(chǎn)要把握二個(gè)要點(diǎn)，一是債權(quán)人須將抵債資產(chǎn)的權(quán)屬辦到自身名下（至少取得抵債裁定），債權(quán)人不能依靠《和解協(xié)議》或《抵債協(xié)議》來對抗第三人；二是債權(quán)人一定要接管和控制實(shí)物，如果標(biāo)的物存在租賃也一定要簽訂協(xié)議更改出租方并且實(shí)際收取租金。
如果抵債的實(shí)物數(shù)量較多，債權(quán)人應(yīng)建立資產(chǎn)臺(tái)賬和信息數(shù)據(jù)庫，定期進(jìn)行盤點(diǎn)清查，賬實(shí)核對，及時(shí)掌握實(shí)物類資產(chǎn)的形態(tài)及價(jià)值狀態(tài)的異常變化和風(fēng)險(xiǎn)隱患，積極采取有效措施，防止貶損或丟失。
三、日常管理
（一）檔案管理
債權(quán)人應(yīng)專人整理、審查債權(quán)的法律文件和相關(guān)管理資料，包括對紙質(zhì)文件和相應(yīng)電子信息文檔的管理和更新。有缺漏（尤其是重要文件）須盡力補(bǔ)充完善；妥善保管重要的法律文書原件；建立文件借用制度；復(fù)印全部債權(quán)資料備用。
（二）信息管理
債權(quán)人可通過人脈“拿來主義”后博取他人之長，盡快建立自己的信息化管理模板，用電腦代替人腦，增強(qiáng)模板的智能化程度，解放人力，提高辦事效率，減少差錯(cuò)（例如自動(dòng)設(shè)置時(shí)效警示、事項(xiàng)警示等）。
（三）時(shí)效（限）管理
債權(quán)人應(yīng)密切監(jiān)控主債權(quán)的訴訟時(shí)效、保證期間、申請執(zhí)行期限、舉證時(shí)限、答辯時(shí)限、鑒定時(shí)限、上訴時(shí)限、申請?jiān)賹彆r(shí)限、起訴時(shí)限、異議時(shí)限、復(fù)議時(shí)限、開庭時(shí)間、續(xù)封時(shí)限、（外聘律師）代理期限等，及時(shí)主張權(quán)利，跟蹤涉訴項(xiàng)目進(jìn)展情況，重點(diǎn)是杜絕債權(quán)超過訴訟時(shí)效，防范保證人“脫?！?，確保債權(quán)始終受司法保護(hù)。
（四）緊急事務(wù)管理
債權(quán)人應(yīng)密切關(guān)注抵押（質(zhì)押）物、查封物價(jià)值的不利變化，關(guān)注債務(wù)人或案外人是否設(shè)置處置障礙，及時(shí)采取補(bǔ)救措施；對因客觀原因或其他不可抗力而無法及時(shí)發(fā)現(xiàn)和補(bǔ)救的，應(yīng)做出必要說明和記錄。
債權(quán)人也需及時(shí)發(fā)現(xiàn)債務(wù)人主體資格喪失、隱匿、轉(zhuǎn)移和毀損資產(chǎn)，擅自處置抵押物或查封物，對抵押物或查封物惡意設(shè)置處置障礙等等有可能導(dǎo)致債權(quán)被懸空的事件或行為，采取相應(yīng)制止、補(bǔ)救措施。
（五）團(tuán)隊(duì)管理及分工
債權(quán)人根據(jù)資產(chǎn)包的規(guī)模，組建專業(yè)處置團(tuán)隊(duì)，固定組織架構(gòu)，定崗定責(zé)。例如：可以將信息收集和篩選、盡職調(diào)查、催收處置、后勤保障等劃分成幾個(gè)小組分工協(xié)作，流水線般標(biāo)準(zhǔn)化運(yùn)作；也可以采取“阿米巴經(jīng)營”模式，將大團(tuán)隊(duì)劃分為數(shù)個(gè)“小集體”，像自由自在的重復(fù)進(jìn)行細(xì)胞分裂的“阿米巴”——以各個(gè)“阿米巴”為核心，自行制訂計(jì)劃，獨(dú)立核算，持續(xù)自主成長，讓每一位員工成為主角，“全員參與經(jīng)營”，打造激情四射的集體，依靠全體智慧和努力完成經(jīng)營目標(biāo)。
四、選擇及管理合作團(tuán)隊(duì)
債權(quán)人即使自身已有專業(yè)團(tuán)隊(duì)，但術(shù)業(yè)有專攻，對某些復(fù)雜、疑難的衍生訴訟，有可能就需要外聘律師代理。另外，不良資產(chǎn)行業(yè)的特點(diǎn)之一就是信息不對稱或關(guān)系不對稱，總有其他團(tuán)隊(duì)（人士）對辦理某類型、某地區(qū)、某行業(yè)的案件有過人之處，或者債權(quán)人搞到焦頭爛額都辦不好的事情但某些人士一個(gè)電話就能擺平（擺平就是水平）。所以，外聘合作團(tuán)隊(duì)處理某些個(gè)案或某個(gè)地區(qū)的案件也是必不可少的一環(huán)，債權(quán)人應(yīng)有專人對接、協(xié)調(diào)、管理、跟蹤此類事務(wù)。
五、挖掘潛在買家（接盤）及制訂拆包轉(zhuǎn)售方案
債權(quán)人將所購資產(chǎn)包加價(jià)（或保本）轉(zhuǎn)售、盡快回籠資金及解放人手，是一項(xiàng)基本事務(wù)（如果是大的資產(chǎn)包則是主要事務(wù)）。
如分拆轉(zhuǎn)售，可以按照行業(yè)、地區(qū)、是否有抵押物等進(jìn)行組包，也可以混合搭售。
在轉(zhuǎn)售之前，應(yīng)盡可能采取相應(yīng)措施對債權(quán)“增信”，例如增加查控的財(cái)產(chǎn)線索，搞清楚債務(wù)人的背景關(guān)系，取得確權(quán)判決，變更好執(zhí)行主體等。
如接盤人難找，債權(quán)人也可嘗試通過本地有影響的媒體（報(bào)刊或交易所）刊登公告，尋找合適的承繼人（或公開懸賞征集債務(wù)人的財(cái)產(chǎn)線索）。
六、挖掘債務(wù)人新的信息
債權(quán)人應(yīng)繼續(xù)調(diào)查和了解債務(wù)人的其他債務(wù)情況以及債務(wù)人的其他債權(quán)人的追償情況和案件處理情況（例如另案處分財(cái)產(chǎn)后是否有剩余？另案是否忘記續(xù)封？是否參與分配？等等），從中發(fā)現(xiàn)新的財(cái)產(chǎn)線索或處置機(jī)會(huì)。
七、對團(tuán)隊(duì)技能再培訓(xùn)
從事不良資產(chǎn)的人員本身應(yīng)具備較高的專業(yè)知識(shí)和業(yè)務(wù)技能，加上人員的流動(dòng)、補(bǔ)充，以及新法律、法規(guī)和司法解釋的實(shí)施頒布，為保持團(tuán)隊(duì)的實(shí)戰(zhàn)能力不退化及與時(shí)俱進(jìn)，債權(quán)人應(yīng)自行或外聘專家對團(tuán)隊(duì)進(jìn)行定期的業(yè)務(wù)技能培訓(xùn)，通過專題學(xué)習(xí)、案例分析、事件教訓(xùn)等，提高團(tuán)隊(duì)的技能素質(zhì)。
八、完善業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化流程
對一些可以標(biāo)準(zhǔn)化的業(yè)務(wù)，如盡調(diào)、起訴、申請執(zhí)行、日常管理等案件或事務(wù)，債權(quán)人應(yīng)指派專人撰寫及完善業(yè)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化，制訂各類工作指引和示范文本，以提高整個(gè)團(tuán)隊(duì)的辦事效率、形成團(tuán)隊(duì)風(fēng)格及減少業(yè)務(wù)差錯(cuò)。
九、信息化及智能化建設(shè)
債權(quán)人可以委派專人研究建立數(shù)據(jù)庫及（債務(wù)、財(cái)產(chǎn)）自動(dòng)匹配系統(tǒng)，通過計(jì)算機(jī)的智能化來搜索、收集、匹配、篩選信息，一方面可提高盡調(diào)的水平，另一方面能夠快速發(fā)現(xiàn)項(xiàng)目機(jī)會(huì)。
承辦人制定處置方案應(yīng)做到事實(shí)真實(shí)完整、數(shù)據(jù)準(zhǔn)確、法律關(guān)系表述清晰、分析嚴(yán)謹(jǐn)，主要包括：處置對象情況、處置時(shí)機(jī)判斷、處置方式比較和選擇、處置定價(jià)和依據(jù)以及交易結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)等內(nèi)容；還應(yīng)對建議的處置方式、定價(jià)依據(jù)、履約保證和風(fēng)險(xiǎn)控制、處置損失、費(fèi)用支出、收款計(jì)劃等做出合法、合規(guī)、合理的解釋和論證，并最大限度地收集能支持方案合法性、合規(guī)性及合理性的證據(jù)材料。
處置措施包括：
一、常規(guī)催收
對一些尚在經(jīng)營、有翻盤機(jī)會(huì)且有償債意愿的債務(wù)人，債權(quán)人可采用上門直接催收方式，但應(yīng)密切監(jiān)控債務(wù)人的經(jīng)營狀況、還款能力、涉訴案件、逃廢債務(wù)、其他債權(quán)人追索等情況。
債權(quán)人須注意防范債務(wù)人采取拖延或麻痹的戰(zhàn)術(shù)，一邊說還債、和解，另一邊卻暗中轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)或設(shè)置相關(guān)障礙逃債；或者，其他債權(quán)人可能沒有什么耐性，搶先查封凍結(jié)債務(wù)人的全部財(cái)產(chǎn)，如此，債權(quán)人就相當(dāng)被動(dòng)。
在不良資產(chǎn)領(lǐng)域，“好心基本上沒有好報(bào)”，宜慎用，當(dāng)直接催收方式不能順利實(shí)施時(shí)，應(yīng)及時(shí)調(diào)整處置方式。
二、和解清收
債權(quán)人可綜合考慮已查控財(cái)產(chǎn)的種類、價(jià)值、處置難度、處置時(shí)間，評估回報(bào)期望、回報(bào)周期、債務(wù)人的背景能量、對抗性及債務(wù)人的其他可供執(zhí)行的財(cái)產(chǎn)情況、負(fù)債情況、不可知的障礙因素、其他債權(quán)人的執(zhí)行力度等等，征求合作伙伴的意見后，決定是否與債務(wù)人和解。決定和解的，一并研究和解的方式、額度及付款時(shí)間。
為了給債務(wù)人留個(gè)臺(tái)階（面子），債權(quán)人應(yīng)盡可能將案件的債權(quán)額計(jì)算至最大（如雙倍計(jì)息或計(jì)算罰息、復(fù)息），這樣表面上債權(quán)人的讓步空間就變大了，債務(wù)人的股東（上級(jí)）的心里就舒服些，和解難度會(huì)相應(yīng)減少。
如果債務(wù)人是一次性且快速付款，債權(quán)人給予的折扣當(dāng)然要大些；如果是分期付款，就要債務(wù)人另行提供第三方連帶擔(dān)保，且需繼續(xù)查控現(xiàn)有財(cái)產(chǎn)，密切留意債務(wù)人的債權(quán)債務(wù)變化、新增訴訟案件等信息，以免上當(dāng)受騙。
如果是第三方代債務(wù)人還款，則須取得該第三方的書面確認(rèn)。
“有風(fēng)使盡利”，如果債權(quán)人處于強(qiáng)勢，和解條件就要苛刻些：應(yīng)一次性收款且收款時(shí)間要快；考慮到稅務(wù)問題，可以約定因和解所產(chǎn)生的稅務(wù)由債務(wù)人負(fù)擔(dān)（防止今后債務(wù)人舉報(bào)）；和解款項(xiàng)不必劃入法院的賬戶（可劃入債權(quán)人指定賬戶）；還有，應(yīng)盡可能減少盈利空間，和解款的性質(zhì)宜細(xì)分不同種類（如還債務(wù)款、付代墊訴訟費(fèi)、付律師費(fèi)、付中介費(fèi)、付財(cái)務(wù)咨詢費(fèi)等等）。
和解方式一般是由債務(wù)人直接向債權(quán)人還款，或由債務(wù)人的關(guān)聯(lián)人代為還款，但更高明的是由債務(wù)人的關(guān)聯(lián)人向債權(quán)人收購債權(quán)（今后兩家關(guān)聯(lián)公司可以利潤輸送而避稅，也可以利用該項(xiàng)債權(quán)的存在來牽制債務(wù)人的其他債權(quán)人）。
債權(quán)人接受和解后，從道德層面來講，“見好就收”，即使債務(wù)人仍有還債能力，也不應(yīng)再購買或代理其他債權(quán)向其追收。
三、訴訟清收
當(dāng)然也不是盲目起訴，投資者應(yīng)在論證可行性及成本控制的基礎(chǔ)上，根據(jù)債務(wù)人的財(cái)產(chǎn)情況，合理確定行動(dòng)的時(shí)機(jī)、方式、標(biāo)的和申請財(cái)產(chǎn)保全；裁決生效后，債權(quán)人應(yīng)盡快申請執(zhí)行。對違法、顯失公平的判決、裁決或裁定，債權(quán)人應(yīng)及時(shí)上訴、申訴。
債權(quán)人委托第三方追償?shù)?，?yīng)在對委托債權(quán)價(jià)值做出獨(dú)立判斷的基礎(chǔ)上，結(jié)合委托債權(quán)追償?shù)碾y易程度、財(cái)產(chǎn)線索、代理方追償能力，采取全風(fēng)險(xiǎn)代理方式并且合理確定委托費(fèi)用，并對代理方的代理行為進(jìn)行動(dòng)態(tài)監(jiān)督。其中采用風(fēng)險(xiǎn)代理方式的，應(yīng)嚴(yán)格委托標(biāo)準(zhǔn)，擇優(yōu)選擇代理方，明確授權(quán)范圍、代理目標(biāo)、代理期限，合理確定費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)和支付方式等內(nèi)容，并加強(qiáng)對代理方的監(jiān)督考核（例如多長期限恢復(fù)執(zhí)行、多長期限內(nèi)應(yīng)查控到財(cái)產(chǎn)、代理成效與律師費(fèi)掛鉤等）。
采取訴訟方式（含申請恢復(fù)執(zhí)行）追收不良債權(quán)應(yīng)該是債權(quán)人的常規(guī)手段，要“以打促談”，一定要查控到令債務(wù)人肉痛的財(cái)產(chǎn)，抓住其要害，逼其就范（還款或和解），寄希望債務(wù)人主動(dòng)還款是毫不現(xiàn)實(shí)的。
債權(quán)人應(yīng)熟悉掌握干貨之六所講的30種執(zhí)行手段，能用的都用上，多管齊下，對老賴形成強(qiáng)大的震懾力。
四、追加償債主體
對于窮盡手段仍然無法掌握債務(wù)人的財(cái)產(chǎn)線索或其財(cái)產(chǎn)不足，或者債權(quán)人已有證據(jù)及法律依據(jù)可以追加債務(wù)人的關(guān)聯(lián)人承擔(dān)責(zé)任的，可以按照干貨之四的相關(guān)內(nèi)容，在執(zhí)行程序中追加或者通過訴訟手段追加償債主體。
這是沒有辦法之中的辦法，但只要投資者盡調(diào)過關(guān)且掌握核心證據(jù)（有時(shí)候要用非常規(guī)手段取得證據(jù)），有時(shí)會(huì)有奇效。
五、債務(wù)重組
采用修改債務(wù)條款方式的，債權(quán)人應(yīng)對債務(wù)人的償債能力進(jìn)行分析，謹(jǐn)慎確定新債務(wù)條款，與債務(wù)人重新簽訂還款計(jì)劃，落實(shí)擔(dān)保條款（尤其要增加股東、實(shí)際控制人及其近親屬作連帶擔(dān)保）和相應(yīng)保障（查控）措施，督促債務(wù)人（擔(dān)保人）履行約定義務(wù)。
采用資產(chǎn)置換方式的，債權(quán)人應(yīng)以提高資產(chǎn)變現(xiàn)和收益能力為目標(biāo)，確保擬置換的資產(chǎn)來源合法、權(quán)屬清晰、價(jià)值公允，并嚴(yán)密控制相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。
采用以債務(wù)人分立、合并和重整為基礎(chǔ)的債務(wù)重組方式的，債權(quán)人應(yīng)熟悉相關(guān)法律法規(guī)及企業(yè)管理制度等，深度介入，依據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)、規(guī)章和政策等切實(shí)維護(hù)自身合法權(quán)益，防止債權(quán)被懸空。
六、以物抵債
當(dāng)債務(wù)人確實(shí)沒有或不具備足額的現(xiàn)金償還能力，企業(yè)已處于破產(chǎn)邊緣或已停業(yè)經(jīng)營，不會(huì)出現(xiàn)起死回生的情況，如債權(quán)人不接受抵債物，則將一無所有；或者債務(wù)人除欠本案債務(wù)外還有其他債務(wù)，而其他債權(quán)人已（擬）起訴債務(wù)人，正（擬）查封、瓜分其財(cái)產(chǎn)；或者，債權(quán)人的目的就是接受以物抵債，通過自己能力大幅提升抵債物的價(jià)值（如轉(zhuǎn)性、改建、聯(lián)片開發(fā)等），或者為購入其他財(cái)產(chǎn)（資產(chǎn)包）預(yù)先設(shè)置處置障礙、今后謀求利益提前“布局”。在上述情形下，債權(quán)人可以采取實(shí)現(xiàn)債權(quán)的快捷方式——以物抵債。
以物抵債之前，債權(quán)人應(yīng)對擬抵債物進(jìn)行詳細(xì)的盡職調(diào)查，重點(diǎn)關(guān)注抵債資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)和實(shí)物狀況、評估價(jià)值、維護(hù)費(fèi)用、升（貶）值趨勢以及變現(xiàn)能力等因素，謹(jǐn)慎確定抵償?shù)膫鶛?quán)數(shù)額。要注意的，已被法院查封的財(cái)產(chǎn)不能再以物抵債；存在租賃關(guān)系的財(cái)產(chǎn)應(yīng)取得承租人放棄優(yōu)先購買權(quán)的確認(rèn)。
債權(quán)人應(yīng)當(dāng)優(yōu)先接受產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)證齊全、具有獨(dú)立使用功能、易于保管、變現(xiàn)能力強(qiáng)、有升值空間的實(shí)物類資產(chǎn)抵債，并且須及時(shí)辦理過戶手續(xù)。
七、債轉(zhuǎn)股
對于一些尚有經(jīng)營前景、有還款誠意、債權(quán)人覺得可以信任和合作的債務(wù)人且除本案之外欠債不多的企業(yè)，或基于競爭關(guān)系、整合上下游、借殼上市、聯(lián)合開發(fā)、打破行業(yè)壁壘、繞開準(zhǔn)入門檻、獲得特殊牌照、擴(kuò)張產(chǎn)能、提升品牌等目的，債權(quán)人可以采用債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)或以實(shí)物抵債后作價(jià)入股企業(yè)的方式實(shí)現(xiàn)債權(quán)。
談判過程中，債權(quán)人應(yīng)與債務(wù)人商議好合作細(xì)則，例如是長期合作還是階段性持股（名股實(shí)債），及今后的退出條件和退出機(jī)制。
在實(shí)際操作中，建議不宜將本案債務(wù)直接轉(zhuǎn)為股權(quán)，因?yàn)檫@樣債權(quán)人就喪失了反制債務(wù)人（或其他債權(quán)人）的主動(dòng)權(quán)。債權(quán)人應(yīng)該保留本案債權(quán)及執(zhí)行案件（可請求中止執(zhí)行），而通過另一關(guān)聯(lián)人受讓債務(wù)人的部分股權(quán)（象征性作價(jià)即可）；債權(quán)人對債務(wù)人同時(shí)存在債權(quán)與股權(quán)，雙方按協(xié)議約定條款辦事，債權(quán)人進(jìn)退得宜（即：債務(wù)人情況惡化的仍主張債權(quán)，債務(wù)人能夠還款的則交還股權(quán)）。
債轉(zhuǎn)股后，債權(quán)人應(yīng)參與、監(jiān)管或控制（債務(wù)人）企業(yè)的經(jīng)營、管理和決策。
八、盤活重整
無論是股東讓出部分股權(quán)還是債權(quán)人愿意削減一定本息，都屬于權(quán)力層面的重新組合。好的盤活重整能使不良資產(chǎn)在實(shí)體經(jīng)營層面得到有效保持，避免有價(jià)值的資產(chǎn)變?yōu)槌翛]成本，做到“標(biāo)本兼治”。
對于手頭上有優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目（主要是一線城市的房地產(chǎn)項(xiàng)目）、只限于資金周轉(zhuǎn)不靈或融資能力不足的債務(wù)人，債權(quán)人可以考慮通過盤活重整的方式實(shí)現(xiàn)債權(quán)。
對于產(chǎn)業(yè)正常、項(xiàng)目前景優(yōu)良的企業(yè)，只因其杠桿過高、高利息、債務(wù)負(fù)擔(dān)過重而導(dǎo)致暫時(shí)流動(dòng)性不足，對這種情況的債務(wù)人，債權(quán)人可以采取債轉(zhuǎn)股、引入并購基金、說服原股東出讓部分股權(quán)、凍結(jié)債務(wù)、注入新的流動(dòng)資金等重組方式，由新的管理者接管企業(yè)權(quán)力，在營運(yùn)管理和財(cái)務(wù)上給予債務(wù)人支持與提升。
但由于盤活重整涉及復(fù)雜的金融、法律、稅務(wù)等知識(shí)和技能，需有熟悉整個(gè)交易流程的專家作支撐，稍有不慎，投資者極易陷入“泥潭”成為“冤大頭”，或與債務(wù)人引發(fā)新的糾紛，如果投資者自身團(tuán)隊(duì)準(zhǔn)備或能力不足，建議慎重采用。
九、轉(zhuǎn)讓債權(quán)
如果資產(chǎn)包戶數(shù)較多，或分布地區(qū)較分散，自身團(tuán)隊(duì)難以消化的，或者有新的投資機(jī)會(huì)擬盡快回籠資金及騰出人手接手新項(xiàng)目的，可以考慮將資產(chǎn)包拆解為小包或個(gè)案，通過營銷人才或外聘合作伙伴挖掘潛在債權(quán)人接盤（如何挖掘請參考干貨之二的內(nèi)容）；另外，也有不少主動(dòng)找上門的投資者。
適宜以轉(zhuǎn)讓方式處置的債權(quán)包括：未掌握價(jià)值較大財(cái)產(chǎn)的項(xiàng)目，司法處置難度很大或處置時(shí)間很長的項(xiàng)目，自身團(tuán)隊(duì)在該地區(qū)人脈、資源較薄弱的項(xiàng)目，債務(wù)人很有背景且對抗性很強(qiáng)的項(xiàng)目。
十、資產(chǎn)證券化
這是一個(gè)說不容易做也很難的處置辦法，受制于法律、稅務(wù)和市場接受程度。目前只有國有銀行及四大AMC才有辦法操作，民間債權(quán)人就不要摻和了。
十一、申請強(qiáng)制清算
對于懷疑債務(wù)人的股東（開辦單位）、實(shí)際控制人有轉(zhuǎn)移債務(wù)人財(cái)產(chǎn)的行為，且該等人員有足夠還債能力的案件，或者認(rèn)為債務(wù)人的股東不會(huì)配合法院清算且該等股東有償還能力的案件，考慮到申請破產(chǎn)清算的時(shí)間較長，債權(quán)人可以向法院申請對債務(wù)人進(jìn)行強(qiáng)制清算。對此，最高人民法院有一個(gè)專門的文件《關(guān)于審理公司強(qiáng)制清算案件工作座談會(huì)紀(jì)要》。
法院受理后，如果債務(wù)人的股東配合的，則可以查明債務(wù)人的財(cái)產(chǎn)去向予以追償（有多少算多少了）；對不配合（不提供財(cái)務(wù)賬冊、不到庭）的，根據(jù)上述《會(huì)議紀(jì)要》第29條，人民法院將以無法清算或者無法全面清算為由裁定終結(jié)強(qiáng)制清算程序，并且會(huì)在終結(jié)裁定中載明，債權(quán)人可以另行依據(jù)《公司法司法解釋地》第十八條的規(guī)定，要求被申請人的股東、董事、實(shí)際控制人等清算義務(wù)人對其債務(wù)承擔(dān)償還責(zé)任。債權(quán)人有了上述《裁定書》，就相當(dāng)有了向債務(wù)人股東追索的“尚方寶劍”，抓了“梅花鹿”難道還不會(huì)卸角？
十二、申請破產(chǎn)清算
對于債務(wù)人的財(cái)產(chǎn)已經(jīng)被另案搶先查封、而首封法院又按查控順序分配執(zhí)行款、預(yù)估己方難以受償?shù)陌讣?；或者債?wù)人惡意轉(zhuǎn)移或處分財(cái)產(chǎn)（惡意抵押、惡意單獨(dú)清償）、難以行使撤銷權(quán)或代位權(quán)的案件；或者認(rèn)為債務(wù)人賬目混亂、存在公款私存或關(guān)聯(lián)人侵吞公司財(cái)物嫌疑或懷疑債務(wù)人對關(guān)聯(lián)人有大額應(yīng)收債權(quán)的；或認(rèn)為債務(wù)人會(huì)擔(dān)心進(jìn)入破產(chǎn)程序暴露黑幕的案件；或債務(wù)人本來還有重整盤活的機(jī)會(huì)但其過于囂張拒不配合的案件，如此各種，債權(quán)人應(yīng)敢于申請債務(wù)人破產(chǎn)加以脅制，置之死地而后生，大破才能大立。
債權(quán)人申請債務(wù)人破產(chǎn)獲法院受理后，應(yīng)積極參加債權(quán)人會(huì)議，密切關(guān)注破產(chǎn)清算進(jìn)程，向破產(chǎn)管理人提供己方掌握的債務(wù)人信息，盡最大可能防止債務(wù)人利用破產(chǎn)手段逃廢債，對破產(chǎn)過程中存在損害債權(quán)人利益的行為和顯失公平的裁定應(yīng)及時(shí)依法維護(hù)自身權(quán)益。
十三、申請追究刑事責(zé)任
這是追債的終極法律手段。債權(quán)人走投無路的時(shí)候，可以根據(jù)已掌握的事實(shí)和證據(jù)，向司法機(jī)關(guān)舉報(bào)要求追究債務(wù)人或相關(guān)人員的刑事責(zé)任。應(yīng)用于追債案件的相關(guān)罪名包括：追究拒不履行生效裁決罪（新民訴法規(guī)定債權(quán)人可自訴）；追究偽證罪；幫助偽證罪或妨礙作證罪；追究虛假訴訟罪；追究轉(zhuǎn)貸謀利罪。以及其他罪名，包括：追究虛報(bào)注冊資本罪；虛假出資、抽逃出資罪；妨害清算罪；隱匿、故意銷毀會(huì)計(jì)憑證、會(huì)計(jì)賬簿、財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告罪；虛假破產(chǎn)罪；徇私舞弊低價(jià)折股、出售國有資產(chǎn)罪；騙取貸款、票據(jù)承兌、金融票證罪；貸款詐騙罪；合同詐騙罪；偽造、變造、買賣國家機(jī)關(guān)、公文、證件、印章罪；偽造公司、企業(yè)、事業(yè)單位、人民團(tuán)體印章罪等。
對那些惡意轉(zhuǎn)移財(cái)產(chǎn)、態(tài)度惡劣，拒不配合的債務(wù)人，只要證據(jù)確鑿（例如已掌握其涉嫌炮制虛假文書、私刻印章、提起虛假訴訟或仲裁），債權(quán)人就要主動(dòng)檢舉，要求司法機(jī)關(guān)追究老賴及相關(guān)人員（股東、董事、高管、監(jiān)事、財(cái)務(wù)等）刑事責(zé)任，向相關(guān)人員施加巨大的壓力，畢竟“邪不勝正”。
注：文章為作者獨(dú)立觀點(diǎn)，不代表資產(chǎn)界立場。
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