零壹財經(jīng) 作者：曾卓王若曦
來源：零壹財經(jīng)（ID：Finance_01）
為進一步提升銀行業(yè)金融機構(gòu)對中小微企業(yè)（含個體工商戶）的金融服務能力，強化“敢貸、愿貸、能貸、會貸”長效機制建設，推動金融在新發(fā)展階段更好服務實體經(jīng)濟，近日，人民銀行印發(fā)了《關(guān)于深入開展中小微企業(yè)金融服務能力提升工程的通知》（以下簡稱《通知》）。
《通知》主要面向人民銀行各分支機構(gòu)、各政策性銀行、國有商業(yè)銀行以及股份制商業(yè)銀行等金融機構(gòu)，從大力推動中小微企業(yè)融資增量擴面提質(zhì)增效、持續(xù)優(yōu)化銀行內(nèi)部政策安排、充分運用科技手段、切實提升貸款定價能力、著力完善融資服務和配套機制等方面提出了具體要求。本文從貨幣政策工具、不良貸款容忍度、金融科技投入等方面，探討了銀行業(yè)金融機構(gòu)在提升中小微企業(yè)金融服務能力的過程中對內(nèi)和對外可以做出的改變。
一、用好貨幣政策工具，加大支小信貸投放
《通知》要求人民銀行各分支機構(gòu)發(fā)揮好再貸款再貼現(xiàn)等貨幣政策工具作用，實施好普惠小微企業(yè)貸款延期支持工具和普惠小微企業(yè)信用貸款支持計劃，指導轄區(qū)內(nèi)地方法人銀行業(yè)金融機構(gòu)按市場化原則支持受新冠肺炎疫情影響的小微企業(yè)和個體工商戶貸款延期還本付息，注重審核第一還款來源，提升信用貸款發(fā)放能力。
一直以來，我國小微企業(yè)在促進經(jīng)濟增長、增加就業(yè)、改善民生等方面發(fā)揮了不可替代的作用，但由于自身的局限性，小微企業(yè)也常常面臨著融資難融資貴的難題。我國小微企業(yè)多為家族企業(yè)，企業(yè)所有權(quán)掌握在以血緣和親情為紐帶的家族成員手里，企業(yè)管理過程中往往會出現(xiàn)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)不明晰，財務制度不健全等問題，在帶來較高經(jīng)營風險的同時，也加劇了小微企業(yè)與金融機構(gòu)之間的信息不對稱，再加上小微企業(yè)經(jīng)營方式多變，融資需求規(guī)模小、頻度高、時間急，且可供抵押的資產(chǎn)不足，銀企之間缺乏信任，從而引發(fā)了較為普遍的融資約束問題。
表1：中小微企業(yè)融資難融資貴的原因
資料來源：中國人民銀行研究局課題組，《政策研究 | 完善中小微企業(yè)融資制度問題研究》
在2020年新冠疫情的沖擊下，眾多中小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營被迫停滯，資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)困難，融資需求變得更為迫切。在此背景下，2020年政府工作報告明確提出要“創(chuàng)新直達實體經(jīng)濟的貨幣政策工具”，同年6月，人民銀行就推出了“普惠小微企業(yè)貸款延期支持工具”和“普惠小微企業(yè)信用貸款支持計劃”，旨在緩解中小微企業(yè)貸款的還本付息壓力，同時緩解小微企業(yè)缺乏抵押擔保的痛點，提高小微企業(yè)信用貸款比重。兩項貨幣政策工具出臺后已經(jīng)經(jīng)歷了兩次延期，實施期限延長至2021年底，加大了對個體工商戶等經(jīng)營主體的金融支持力度，且更加注重政策落實的精準性和有效性。
《通知》還鼓勵中小銀行業(yè)金融機構(gòu)發(fā)行小微企業(yè)專項金融債券，拓寬支小信貸資金來源，著力擴大普惠金融覆蓋面，持續(xù)增加首貸戶。對于商業(yè)銀行而言，發(fā)行小微企業(yè)專項金融債，一方面可以在不占用原有可貸資金的基礎上新增資金來源，在不占用原有信貸限額的同時優(yōu)化銀行內(nèi)部信貸結(jié)構(gòu)；另一方面，在利率市場化機制日益成熟，銀行業(yè)監(jiān)管逐漸嚴格，同業(yè)競爭日趨激烈的情況下，通過攬儲獲得的可貸資金規(guī)模已經(jīng)難以匹配銀行經(jīng)營擴張的速度，發(fā)行小微企業(yè)專項金融債可以為商業(yè)銀行解決小微企業(yè)貸款資金來源不足的問題。此外，由于小微企業(yè)貸款的期限多在1年以內(nèi)，而小微企業(yè)金融債的期限一般為3至5年，與傳統(tǒng)的通過吸收存款增加可貸資金的方式相比，發(fā)行專項債在提高銀行流動比率的方面有著較明顯的優(yōu)勢。
二、提高不良貸款容忍度，銀行小微共護大局
《通知》對銀行業(yè)金融機構(gòu)自身的政策安排也提出了要求。各銀行業(yè)金融機構(gòu)要在內(nèi)部資源上加大對小微企業(yè)的傾斜力度，要建立健全盡職免責制度，適當提高不良貸款容忍度，明確界定基層員工操作規(guī)范，免除小微信貸從業(yè)人員的后顧之憂。
商業(yè)銀行對中小微企業(yè)貸款產(chǎn)生抵觸的一個主要原因就是這類貸款有著較高的不良率。銀保監(jiān)會和人民銀行共同發(fā)布的《2019年中國普惠金融發(fā)展報告》稱，截至2019年6月末，全國普惠型小微企業(yè)貸款不良率3.75%，較年初下降0.43個百分點，也就是說，2018年末的全國小微企業(yè)貸款不良率達到4.18%，遠高于同期的銀行業(yè)不良貸款率1.89%。小微企業(yè)貸款較高的不良率會在一定程度上弱化銀行資產(chǎn)質(zhì)量，降低銀行經(jīng)營效益，進而影響銀行放款能力，因此銀行在面對小微企業(yè)時容易出現(xiàn)“懼貸”和“惜貸”的心態(tài)。
2019年6月召開的國務院常務會議提到，“引導金融機構(gòu)降低小微企業(yè)融資實際利率和綜合成本，將小微企業(yè)不良貸款容忍度從不高于各項貸款不良率2個百分點放寬到3個百分點”；《通知》里也再次提到“適當提高不良貸款容忍度”，給銀行業(yè)金融機構(gòu)釋放出了積極的信號。部分銀行的年報數(shù)據(jù)顯示，2020年小微企業(yè)貸款不良率都在容忍度之內(nèi)，且還有一定的上浮空間；與2018年高達4.18%的全國小微貸不良率相比，2020年不良率水平普遍下降，不少銀行的小微企業(yè)貸款不良率甚至低于全行不良貸款率，可見小微企業(yè)金融服務提升初見成效。
圖1：2020年部分銀行小微企業(yè)貸款不良率與全行
不良貸款率
資料來源：根據(jù)各銀行2020年年報整理，零壹智庫
但值得注意的是，上述階段性措施的出臺并不意味著監(jiān)管標準的放松，也不代表著對資源配置的扭曲，更不是單純地要求銀行讓利和犧牲。提高不良貸款容忍度是為了幫助受疫情影響的中小微企業(yè)解決臨時性的流動性問題，待經(jīng)營活動恢復正常后，企業(yè)依然要按期限還本付息；對于本就經(jīng)營不善的企業(yè)，則應該發(fā)揮銀行業(yè)金融機構(gòu)的間接篩選作用，讓其被市場淘汰，而不能延緩問題的爆發(fā)。只有當銀行業(yè)與中小微企業(yè)站在同一戰(zhàn)線，以專業(yè)的眼光和審慎的態(tài)度發(fā)掘有增長潛力的企業(yè)，并在其出現(xiàn)困難時施以援手，共同擔當，才能真正把握金融支持中小微企業(yè)的大局。
三、科技賦能小微金服，供應鏈金融重煥活力
《通知》指出，各銀行業(yè)金融機構(gòu)要充分運用科技手段賦能中小微企業(yè)金融服務。加大普惠金融科技投入，利用科技手段提高貸款效率，創(chuàng)新風險評估方式，提高融資便利度，大力推動供應鏈金融服務，降低中小微企業(yè)融資的綜合財務成本。
金融科技一直是我國金融業(yè)的發(fā)展趨勢。2019年8月，央行出臺了《金融科技（FinTech）發(fā)展規(guī)劃（2019-2021年）》，為中國金融科技的發(fā)展明確了方向；2021年，“十四五”規(guī)劃提出要“提升金融科技水平，增強金融普惠性”，并在監(jiān)管上延續(xù)審慎、嚴格的基調(diào)，注重機構(gòu)的持牌經(jīng)營。為了穩(wěn)步推進金融科技規(guī)劃，央行已經(jīng)開始整合自身資源，通過成立金融科技子公司、認證中心、測評中心等機構(gòu)，在研究交流、數(shù)據(jù)共享、風險監(jiān)測等多維度支持金融科技應用發(fā)展。截至2021年4月初，央行共有4家金融科技子公司已開業(yè)，1家處于籌備中；金融科技認證中心、測評中心各有1家已開業(yè)，1家認證中心待開業(yè)。
表2：央行成立的金融科技子公司/認證中心/測評中心
資料來源：零壹智庫、公開信息、企查查
（截至2021-04-09）
在政策指引和市場推動下，商業(yè)銀行抓住新的發(fā)展機遇，近年來加大了對金融科技領域的資金和人才投入。安永發(fā)布的《中國上市銀行2020年回顧及未來展望》稱，2020年共有22家上市銀行在年報中披露了金融科技方面的投入，與2019年相比，六家國有銀行的科技投入增長了33.5%，而八家股份制銀行增長了49.11%；有14家上市銀行披露了金融科技人員數(shù)量，工行與建行超過萬人，股份制銀行也都超過千人。
商業(yè)銀行也紛紛通過設立金融科技子公司來加快對金融科技的布局。截至2021年4月初，共有14家商業(yè)銀行相繼成立了金融科技子公司或確定了長期合作的金融科技公司，負責金融數(shù)據(jù)處理、應用軟件開發(fā)等工作，為銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型提供解決方案；另有2家銀行的金融科技子公司正在籌備中。
表3：商業(yè)銀行成立金融科技子公司情況
資料來源：零壹智庫、公開信息、企查查
（截至2021-04-09）
作為破解中小微企業(yè)融資瓶頸的重要手段，供應鏈金融在十多年前就已經(jīng)在國內(nèi)出現(xiàn)，銀行機構(gòu)結(jié)合一條產(chǎn)品供應鏈，圍繞一家核心企業(yè)的信譽和生產(chǎn)情況，間接獲取上下游中小微企業(yè)的經(jīng)營信息，并據(jù)此提供金融服務。在實際運作中，上下游企業(yè)信息難以互通、交易過程不夠透明、信息真?zhèn)螣o法辨別等問題卻制約了供應鏈金融的發(fā)展，尤其是應收賬款賬期問題，長期以來困擾著議價權(quán)較弱的中下游小微企業(yè)。
借助區(qū)塊鏈等科技手段，對供應鏈核心企業(yè)與上下游企業(yè)的數(shù)據(jù)進行系統(tǒng)性、規(guī)范化的管理，就能做到對企業(yè)間復雜的交易過程進行記錄和追溯，對存貨的真實性及其動態(tài)變化進行實時監(jiān)管，對運單、訂單等各類票據(jù)的交易背景進行核實。在這套系統(tǒng)中，核心企業(yè)的良好信用和低成本融資優(yōu)勢可以傳導至上下游小微企業(yè)，間接為其緩解資金困境。同時，利用用戶畫像、多維度風險定價等大數(shù)據(jù)分析方法，金融機構(gòu)的風控能力可以得到有效提升，針對中小微企業(yè)的貸款審批效率也能得到大幅提高。在科技的加持下，供應鏈金融或?qū)òl(fā)新的活力。
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