作者：曾卓王若曦

來(lái)源：零壹財(cái)經(jīng)（ID：Finance_01）

為進(jìn)一步提升銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小微企業(yè)（含個(gè)體工商戶）的金融服務(wù)能力，強(qiáng)化“敢貸、愿貸、能貸、會(huì)貸”長(zhǎng)效機(jī)制建設(shè)，推動(dòng)金融在新發(fā)展階段更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，近日，人民銀行印發(fā)了《關(guān)于深入開展中小微企業(yè)金融服務(wù)能力提升工程的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》）。

《通知》主要面向人民銀行各分支機(jī)構(gòu)、各政策性銀行、國(guó)有商業(yè)銀行以及股份制商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)，從大力推動(dòng)中小微企業(yè)融資增量擴(kuò)面提質(zhì)增效、持續(xù)優(yōu)化銀行內(nèi)部政策安排、充分運(yùn)用科技手段、切實(shí)提升貸款定價(jià)能力、著力完善融資服務(wù)和配套機(jī)制等方面提出了具體要求。本文從貨幣政策工具、不良貸款容忍度、金融科技投入等方面，探討了銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)在提升中小微企業(yè)金融服務(wù)能力的過(guò)程中對(duì)內(nèi)和對(duì)外可以做出的改變。

一、用好貨幣政策工具，加大支小信貸投放

《通知》要求人民銀行各分支機(jī)構(gòu)發(fā)揮好再貸款再貼現(xiàn)等貨幣政策工具作用，實(shí)施好普惠小微企業(yè)貸款延期支持工具和普惠小微企業(yè)信用貸款支持計(jì)劃，指導(dǎo)轄區(qū)內(nèi)地方法人銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)按市場(chǎng)化原則支持受新冠肺炎疫情影響的小微企業(yè)和個(gè)體工商戶貸款延期還本付息，注重審核第一還款來(lái)源，提升信用貸款發(fā)放能力。

一直以來(lái)，我國(guó)小微企業(yè)在促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、增加就業(yè)、改善民生等方面發(fā)揮了不可替代的作用，但由于自身的局限性，小微企業(yè)也常常面臨著融資難融資貴的難題。我國(guó)小微企業(yè)多為家族企業(yè)，企業(yè)所有權(quán)掌握在以血緣和親情為紐帶的家族成員手里，企業(yè)管理過(guò)程中往往會(huì)出現(xiàn)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)不明晰，財(cái)務(wù)制度不健全等問(wèn)題，在帶來(lái)較高經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也加劇了小微企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間的信息不對(duì)稱，再加上小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)方式多變，融資需求規(guī)模小、頻度高、時(shí)間急，且可供抵押的資產(chǎn)不足，銀企之間缺乏信任，從而引發(fā)了較為普遍的融資約束問(wèn)題。

表1：中小微企業(yè)融資難融資貴的原因

資料來(lái)源：中國(guó)人民銀行研究局課題組，《政策研究 | 完善中小微企業(yè)融資制度問(wèn)題研究》

在2020年新冠疫情的沖擊下，眾多中小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)被迫停滯，資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)困難，融資需求變得更為迫切。在此背景下，2020年政府工作報(bào)告明確提出要“創(chuàng)新直達(dá)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的貨幣政策工具”，同年6月，人民銀行就推出了“普惠小微企業(yè)貸款延期支持工具”和“普惠小微企業(yè)信用貸款支持計(jì)劃”，旨在緩解中小微企業(yè)貸款的還本付息壓力，同時(shí)緩解小微企業(yè)缺乏抵押擔(dān)保的痛點(diǎn)，提高小微企業(yè)信用貸款比重。兩項(xiàng)貨幣政策工具出臺(tái)后已經(jīng)經(jīng)歷了兩次延期，實(shí)施期限延長(zhǎng)至2021年底，加大了對(duì)個(gè)體工商戶等經(jīng)營(yíng)主體的金融支持力度，且更加注重政策落實(shí)的精準(zhǔn)性和有效性。

《通知》還鼓勵(lì)中小銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)發(fā)行小微企業(yè)專項(xiàng)金融債券，拓寬支小信貸資金來(lái)源，著力擴(kuò)大普惠金融覆蓋面，持續(xù)增加首貸戶。對(duì)于商業(yè)銀行而言，發(fā)行小微企業(yè)專項(xiàng)金融債，一方面可以在不占用原有可貸資金的基礎(chǔ)上新增資金來(lái)源，在不占用原有信貸限額的同時(shí)優(yōu)化銀行內(nèi)部信貸結(jié)構(gòu)；另一方面，在利率市場(chǎng)化機(jī)制日益成熟，銀行業(yè)監(jiān)管逐漸嚴(yán)格，同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈的情況下，通過(guò)攬儲(chǔ)獲得的可貸資金規(guī)模已經(jīng)難以匹配銀行經(jīng)營(yíng)擴(kuò)張的速度，發(fā)行小微企業(yè)專項(xiàng)金融債可以為商業(yè)銀行解決小微企業(yè)貸款資金來(lái)源不足的問(wèn)題。此外，由于小微企業(yè)貸款的期限多在1年以內(nèi)，而小微企業(yè)金融債的期限一般為3至5年，與傳統(tǒng)的通過(guò)吸收存款增加可貸資金的方式相比，發(fā)行專項(xiàng)債在提高銀行流動(dòng)比率的方面有著較明顯的優(yōu)勢(shì)。

二、提高不良貸款容忍度，銀行小微共護(hù)大局

《通知》對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)自身的政策安排也提出了要求。各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要在內(nèi)部資源上加大對(duì)小微企業(yè)的傾斜力度，要建立健全盡職免責(zé)制度，適當(dāng)提高不良貸款容忍度，明確界定基層員工操作規(guī)范，免除小微信貸從業(yè)人員的后顧之憂。

商業(yè)銀行對(duì)中小微企業(yè)貸款產(chǎn)生抵觸的一個(gè)主要原因就是這類貸款有著較高的不良率。銀保監(jiān)會(huì)和人民銀行共同發(fā)布的《2019年中國(guó)普惠金融發(fā)展報(bào)告》稱，截至2019年6月末，全國(guó)普惠型小微企業(yè)貸款不良率3.75%，較年初下降0.43個(gè)百分點(diǎn)，也就是說(shuō)，2018年末的全國(guó)小微企業(yè)貸款不良率達(dá)到4.18%，遠(yuǎn)高于同期的銀行業(yè)不良貸款率1.89%。小微企業(yè)貸款較高的不良率會(huì)在一定程度上弱化銀行資產(chǎn)質(zhì)量，降低銀行經(jīng)營(yíng)效益，進(jìn)而影響銀行放款能力，因此銀行在面對(duì)小微企業(yè)時(shí)容易出現(xiàn)“懼貸”和“惜貸”的心態(tài)。

2019年6月召開的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議提到，“引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)降低小微企業(yè)融資實(shí)際利率和綜合成本，將小微企業(yè)不良貸款容忍度從不高于各項(xiàng)貸款不良率2個(gè)百分點(diǎn)放寬到3個(gè)百分點(diǎn)”；《通知》里也再次提到“適當(dāng)提高不良貸款容忍度”，給銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)釋放出了積極的信號(hào)。部分銀行的年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2020年小微企業(yè)貸款不良率都在容忍度之內(nèi)，且還有一定的上浮空間；與2018年高達(dá)4.18%的全國(guó)小微貸不良率相比，2020年不良率水平普遍下降，不少銀行的小微企業(yè)貸款不良率甚至低于全行不良貸款率，可見小微企業(yè)金融服務(wù)提升初見成效。

圖1：2020年部分銀行小微企業(yè)貸款不良率與全行

不良貸款率

資料來(lái)源：根據(jù)各銀行2020年年報(bào)整理，零壹智庫(kù)

但值得注意的是，上述階段性措施的出臺(tái)并不意味著監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的放松，也不代表著對(duì)資源配置的扭曲，更不是單純地要求銀行讓利和犧牲。提高不良貸款容忍度是為了幫助受疫情影響的中小微企業(yè)解決臨時(shí)性的流動(dòng)性問(wèn)題，待經(jīng)營(yíng)活動(dòng)恢復(fù)正常后，企業(yè)依然要按期限還本付息；對(duì)于本就經(jīng)營(yíng)不善的企業(yè)，則應(yīng)該發(fā)揮銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的間接篩選作用，讓其被市場(chǎng)淘汰，而不能延緩問(wèn)題的爆發(fā)。只有當(dāng)銀行業(yè)與中小微企業(yè)站在同一戰(zhàn)線，以專業(yè)的眼光和審慎的態(tài)度發(fā)掘有增長(zhǎng)潛力的企業(yè)，并在其出現(xiàn)困難時(shí)施以援手，共同擔(dān)當(dāng)，才能真正把握金融支持中小微企業(yè)的大局。

三、科技賦能小微金服，供應(yīng)鏈金融重?zé)ɑ盍?/strong>

《通知》指出，各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要充分運(yùn)用科技手段賦能中小微企業(yè)金融服務(wù)。加大普惠金融科技投入，利用科技手段提高貸款效率，創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估方式，提高融資便利度，大力推動(dòng)供應(yīng)鏈金融服務(wù)，降低中小微企業(yè)融資的綜合財(cái)務(wù)成本。

金融科技一直是我國(guó)金融業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)。2019年8月，央行出臺(tái)了《金融科技（FinTech）發(fā)展規(guī)劃（2019-2021年）》，為中國(guó)金融科技的發(fā)展明確了方向；2021年，“十四五”規(guī)劃提出要“提升金融科技水平，增強(qiáng)金融普惠性”，并在監(jiān)管上延續(xù)審慎、嚴(yán)格的基調(diào)，注重機(jī)構(gòu)的持牌經(jīng)營(yíng)。為了穩(wěn)步推進(jìn)金融科技規(guī)劃，央行已經(jīng)開始整合自身資源，通過(guò)成立金融科技子公司、認(rèn)證中心、測(cè)評(píng)中心等機(jī)構(gòu)，在研究交流、數(shù)據(jù)共享、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)等多維度支持金融科技應(yīng)用發(fā)展。截至2021年4月初，央行共有4家金融科技子公司已開業(yè)，1家處于籌備中；金融科技認(rèn)證中心、測(cè)評(píng)中心各有1家已開業(yè)，1家認(rèn)證中心待開業(yè)。

表2：央行成立的金融科技子公司/認(rèn)證中心/測(cè)評(píng)中心

資料來(lái)源：零壹智庫(kù)、公開信息、企查查

（截至2021-04-09）

在政策指引和市場(chǎng)推動(dòng)下，商業(yè)銀行抓住新的發(fā)展機(jī)遇，近年來(lái)加大了對(duì)金融科技領(lǐng)域的資金和人才投入。安永發(fā)布的《中國(guó)上市銀行2020年回顧及未來(lái)展望》稱，2020年共有22家上市銀行在年報(bào)中披露了金融科技方面的投入，與2019年相比，六家國(guó)有銀行的科技投入增長(zhǎng)了33.5%，而八家股份制銀行增長(zhǎng)了49.11%；有14家上市銀行披露了金融科技人員數(shù)量，工行與建行超過(guò)萬(wàn)人，股份制銀行也都超過(guò)千人。

商業(yè)銀行也紛紛通過(guò)設(shè)立金融科技子公司來(lái)加快對(duì)金融科技的布局。截至2021年4月初，共有14家商業(yè)銀行相繼成立了金融科技子公司或確定了長(zhǎng)期合作的金融科技公司，負(fù)責(zé)金融數(shù)據(jù)處理、應(yīng)用軟件開發(fā)等工作，為銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型提供解決方案；另有2家銀行的金融科技子公司正在籌備中。

表3：商業(yè)銀行成立金融科技子公司情況

資料來(lái)源：零壹智庫(kù)、公開信息、企查查

（截至2021-04-09）

作為破解中小微企業(yè)融資瓶頸的重要手段，供應(yīng)鏈金融在十多年前就已經(jīng)在國(guó)內(nèi)出現(xiàn)，銀行機(jī)構(gòu)結(jié)合一條產(chǎn)品供應(yīng)鏈，圍繞一家核心企業(yè)的信譽(yù)和生產(chǎn)情況，間接獲取上下游中小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)信息，并據(jù)此提供金融服務(wù)。在實(shí)際運(yùn)作中，上下游企業(yè)信息難以互通、交易過(guò)程不夠透明、信息真?zhèn)螣o(wú)法辨別等問(wèn)題卻制約了供應(yīng)鏈金融的發(fā)展，尤其是應(yīng)收賬款賬期問(wèn)題，長(zhǎng)期以來(lái)困擾著議價(jià)權(quán)較弱的中下游小微企業(yè)。

借助區(qū)塊鏈等科技手段，對(duì)供應(yīng)鏈核心企業(yè)與上下游企業(yè)的數(shù)據(jù)進(jìn)行系統(tǒng)性、規(guī)范化的管理，就能做到對(duì)企業(yè)間復(fù)雜的交易過(guò)程進(jìn)行記錄和追溯，對(duì)存貨的真實(shí)性及其動(dòng)態(tài)變化進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)管，對(duì)運(yùn)單、訂單等各類票據(jù)的交易背景進(jìn)行核實(shí)。在這套系統(tǒng)中，核心企業(yè)的良好信用和低成本融資優(yōu)勢(shì)可以傳導(dǎo)至上下游小微企業(yè)，間接為其緩解資金困境。同時(shí)，利用用戶畫像、多維度風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)等大數(shù)據(jù)分析方法，金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)控能力可以得到有效提升，針對(duì)中小微企業(yè)的貸款審批效率也能得到大幅提高。在科技的加持下，供應(yīng)鏈金融或?qū)òl(fā)新的活力。