泓策投研手札 作者：紐可晴
來源：泓策投研手札（ID：FinanceBao）
個人征信、企業(yè)征信和資本市場信用評級（外部信用評級機(jī)構(gòu)全覽）是信用領(lǐng)域三個主要的分支。一個完整的信用判斷，應(yīng)該是基于債務(wù)方信息、輿情、各類數(shù)據(jù)、行為、關(guān)聯(lián)關(guān)系圖譜等的全覆蓋，對其主觀意愿、客觀能力的綜合判斷。互聯(lián)網(wǎng)時代，不論是個人征信、企業(yè)征信、乃至資本市場信用評級，可以基于ABCD（人工智能、大數(shù)據(jù)（大數(shù)據(jù)信用風(fēng)險管理操作手冊）、云服務(wù)、區(qū)塊鏈）的發(fā)展，從傳統(tǒng)數(shù)據(jù)延伸到行為數(shù)據(jù)，從專家經(jīng)驗(yàn)、傳統(tǒng)模型延伸到新型算法，從傳統(tǒng)商業(yè)模式延伸到新型模式。
01
征信基本產(chǎn)品與服務(wù)介紹
（1）數(shù)據(jù)收集與查詢
數(shù)據(jù)收集與查詢服務(wù)是征信機(jī)構(gòu)最為基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)及大數(shù)據(jù)技術(shù)的發(fā)展，為征信機(jī)構(gòu)提供了海量的、多樣的、交叉互補(bǔ)的數(shù)據(jù)，使征信機(jī)構(gòu)可以及時獲得信用主體全方位的信息。數(shù)據(jù)收集是查詢的基礎(chǔ)，只有數(shù)據(jù)源完整度高、時效性強(qiáng)、覆蓋人群面廣，才能提供完善的查詢服務(wù)。比較典型的有前海征信旗下的氧分子數(shù)據(jù)平臺、鵬元征信的天下信用平臺。
a．前海征信——氧分子大數(shù)據(jù)平臺
“氧分子大數(shù)據(jù)平臺”以前海征信為依托，整合百余家外部合作機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)源，匯聚憶級人群數(shù)據(jù)，產(chǎn)品覆蓋貸前、貸中、貸后全流程，為用戶提供一站式風(fēng)控解決方案。
數(shù)據(jù)即產(chǎn)品類別涵蓋金融資訊、資質(zhì)證明、生活行為、政府公開等多種類型，數(shù)據(jù)來源包括公安、工商、車輛、手機(jī)運(yùn)營商、銀行、稅務(wù)、支付等官方渠道，支撐信用風(fēng)險及欺詐風(fēng)險等服務(wù)，可用于租賃、借貸、購物、酒店、餐飲、交通、公益事業(yè)等多個領(lǐng)域。通過該平臺可查詢的項(xiàng)目有：
好信長貸客：基于信息主體存在多次被查詢的情況，助力于合作機(jī)構(gòu)進(jìn)行多貸行為風(fēng)險評估。超過1,000家機(jī)構(gòu)共享數(shù)據(jù)，信用風(fēng)險區(qū)分度高，能夠準(zhǔn)確識別多頭借貸，是央行征信系統(tǒng)的完美補(bǔ)充。
時空地圖：貸后信息失修，提供被查詢?nèi)俗钚伦罡哳l的活動區(qū)域和頻次，有效提高清收人員的外訪觸達(dá)率。
手機(jī)綜合資訊：手機(jī)號實(shí)名制驗(yàn)證、當(dāng)前狀態(tài)、活躍程度、欠費(fèi)歷史、設(shè)備型號及設(shè)備變更統(tǒng)計，輔助判斷客戶信用風(fēng)險。
同時，該平臺還提供航客出行統(tǒng)計、信用軌跡查詢等產(chǎn)品。
b. 鵬元征信——天下信用
天下信用是鵬元征信傾力打造的移動互聯(lián)網(wǎng)征信平臺，集合鵬元征信15年征信數(shù)據(jù)資源、技術(shù)資源、服務(wù)經(jīng)驗(yàn)、服務(wù)渠道等優(yōu)勢，以征信產(chǎn)品和服務(wù)為核心，鏈接借貸、消費(fèi)、職場、信用卡申請等社會各領(lǐng)域，提供個人信用報告查詢和企業(yè)信用報告查詢。個人信用查詢，可查看自己、他人的信用報告或授權(quán)他人查看自己的信用報告。企業(yè)信用查詢，可查詢就職單位、開發(fā)商、投資企業(yè)、交易對象等。同時，還提供定制報告服務(wù)，通過完善個人信息，定制專屬報告，在貸款、租房、婚戀、求職時使用。
除了提供傳統(tǒng)的信用信息查詢，天下信用平臺還提供天下交友、工資預(yù)測、個人和企業(yè)財富榜等服務(wù)。
（2）信用評分
信用評分，即通過對客戶信息進(jìn)行量化計算得出信用分值，綜合反映客戶的信用狀況。比較典型的有：芝麻信用分、騰訊信用分、考拉分、中誠信萬象分、鵬元800、豬豬分等。下表主要從數(shù)據(jù)來源和評分考察內(nèi)容兩方面進(jìn)行說明。
各類信用評分比較
信用評分 | 數(shù)據(jù)來源 | 考察內(nèi)容 |
芝麻信用分 | 阿里巴巴的電商交易數(shù)據(jù)、螞蟻金服的互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)、公安網(wǎng)等公共機(jī)構(gòu)以及合作伙伴的合作數(shù)據(jù)。 | 考察內(nèi)容涵蓋信用卡還款、網(wǎng)購、轉(zhuǎn)賬、理財、水電煤繳費(fèi)、租房信息等。 |
騰訊信用分 | 數(shù)據(jù)來源于QQ瀏覽器、手機(jī)終端等。 | 數(shù)據(jù)評分依據(jù)支付、社交、消費(fèi)、金融、游戲等數(shù)據(jù)。通過“守約、安全、財富、消費(fèi)”四個關(guān)鍵指數(shù)進(jìn)行綜合評估。 |
考拉分 | 數(shù)據(jù)來自拉卡拉互聯(lián)網(wǎng)金融數(shù)據(jù)（POS機(jī)刷卡記錄）和公安網(wǎng)等公共機(jī)構(gòu)以及合作伙伴的合作數(shù)據(jù)。 | 涵蓋信用卡還款、網(wǎng)購、轉(zhuǎn)賬、理財、水電煤繳費(fèi)、職業(yè)信息、住址搬遷歷史、社交關(guān)系等多個領(lǐng)域。 |
中誠信萬象分 | 中誠信聯(lián)合P2P網(wǎng)貸平臺、小貸公司、電商以及多家商業(yè)銀行成立互聯(lián)網(wǎng)征信聯(lián)盟。 | 萬象分是基于其10多年為銀行提供個人信用評分的實(shí)踐，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)技術(shù)升級的個人評分。 |
鵬元800 | 通過建立數(shù)學(xué)模型對個人信用信息進(jìn)行統(tǒng)計分析，以預(yù)測未來一段時間內(nèi)發(fā)生違約風(fēng)險的可能性。 | 考察維度主要包括個人基本信息、銀行信用信息、個人繳費(fèi)信息、個人資本狀況。 |
豬豬分 | 華道征信的數(shù)據(jù)收集主要包括信貸數(shù)據(jù)、公安司法數(shù)據(jù)、運(yùn)營商數(shù)據(jù)、公共事業(yè)數(shù)據(jù)、網(wǎng)絡(luò)痕跡數(shù)據(jù)。 | 豬豬分主要針對租房細(xì)分領(lǐng)域，通過給租客打分的方式讓房東可以更了解租客的信用情況。 |
（3）信用評級/信用報告
信用評級/信用報告對數(shù)據(jù)處理的分析畫像能力要求較高，需要較為先進(jìn)的評級技術(shù)以及較為完整精確的數(shù)據(jù)源，主要由老牌征信機(jī)構(gòu)和大型互聯(lián)網(wǎng)征信機(jī)構(gòu)提供。目前，市場上的提供信用評級/信用報告的主要有中誠信、鵬元等老牌信用評級公司，芝麻信用、騰訊信用等互聯(lián)網(wǎng)巨頭，以及部分新興大數(shù)據(jù)征信公司。三類報告提供方各具特色。
老牌評級公司：有一定的數(shù)據(jù)積淀和較為專業(yè)的信用評價模型，但時效性一般、無特色數(shù)據(jù)。
互聯(lián)網(wǎng)巨頭：數(shù)據(jù)可靠性較高、時效性好、側(cè)重于互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)和平臺自身的數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)挖掘和掌控能力較強(qiáng)，但缺乏經(jīng)驗(yàn)及技術(shù)的支撐，數(shù)據(jù)的分析畫像能力較差。
新興大數(shù)據(jù)公司：數(shù)據(jù)可靠性一般，既缺乏有效的評分模型，也無經(jīng)驗(yàn)技術(shù)的積淀，報告只是收集數(shù)據(jù)的簡單羅列，競爭力一般。
02
衍生服務(wù)
（1）大數(shù)據(jù)風(fēng)控
大數(shù)據(jù)風(fēng)控主要是通過運(yùn)用大數(shù)據(jù)構(gòu)建模型的方法對個人或企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險控制和風(fēng)險提示，目前主要應(yīng)用于風(fēng)險控制、保險定價、欺詐識別、貸款風(fēng)控、精準(zhǔn)營銷等金融服務(wù)場景。不少征信機(jī)構(gòu)和互聯(lián)網(wǎng)金融平臺都推出了自己的大數(shù)據(jù)風(fēng)控系統(tǒng)。算話征信的智能風(fēng)控服務(wù)平臺基于互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)，對各行業(yè)數(shù)據(jù)資源進(jìn)行深度挖掘整合，全面挖掘數(shù)據(jù)的跨行業(yè)交叉價值，極速響應(yīng)對接請求，提供個性化定制服務(wù)，利用智能風(fēng)控技術(shù)幫助客戶實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)的風(fēng)險評估。
（2）反欺詐
反欺詐服務(wù)是目前征信機(jī)構(gòu)普遍看重的一塊業(yè)務(wù)，尤其是外資機(jī)構(gòu)的進(jìn)入，讓反欺詐市場競爭更為激烈。市場預(yù)估，反欺詐如果作為一個行業(yè)，市場規(guī)模估計是征信市場的十分之一，市場容量巨大。目前反欺詐主要應(yīng)用于人臉識別、身份認(rèn)證、欺訴偵測、多頭信貸等領(lǐng)域。
我國從事反欺詐服務(wù)的征信公司包括芝麻信用、前海征信等本土機(jī)構(gòu)，還有FICO、益博睿等外資征信機(jī)構(gòu)。
（3）小微金融服務(wù)
小微金融服務(wù)是征信應(yīng)用的一個重要領(lǐng)域。利用大數(shù)據(jù)、云計算等技術(shù)，多方面、全方位獲取小微企業(yè)的信用信息；通過大量數(shù)據(jù)的收集與分析，可對服務(wù)對象進(jìn)行全面細(xì)致的畫像描摹，提供定制化服務(wù)，提升服務(wù)的效率；促進(jìn)企業(yè)風(fēng)險評估專業(yè)化，改善小微企業(yè)融資問題。目前，在小微金融服務(wù)做得比較好的主要是芝麻信用。
芝麻信用的“靈芝”系統(tǒng)包含企業(yè)信用報告、風(fēng)險云圖、信用評分和指數(shù)、關(guān)注名單、風(fēng)險監(jiān)控預(yù)警五大產(chǎn)品。“靈芝”系統(tǒng)通過接入工商、司法、海關(guān)、納稅、運(yùn)營商、企業(yè)經(jīng)營等豐富的數(shù)據(jù)源，實(shí)現(xiàn)了小微企業(yè)征信數(shù)據(jù)的一站式接入。特別是天貓、淘寶、支付寶覆蓋近千萬商戶的交易、物流、海關(guān)進(jìn)出口等數(shù)據(jù)，為小微企業(yè)信用評價提供了有力支持。通過“靈芝”系統(tǒng)，這些多維度的數(shù)據(jù)能夠轉(zhuǎn)化為對小微企業(yè)信用狀況細(xì)致入微的評價，描繪出小微企業(yè)信用狀況的全息畫像。能夠更好地連接小微企業(yè)和銀行，解決小微企業(yè)信息不透明的問題，促進(jìn)普惠金融的發(fā)展。
（4）商賬管理
商賬管理需具備5項(xiàng)基本功能，分別是客戶信用檔案管理、客戶授信、應(yīng)收賬款管理、商賬催收和利用征信數(shù)據(jù)庫開拓市場。事前主要對企業(yè)面臨的商賬風(fēng)險進(jìn)行信用評估和反欺詐評估，事中主要對企業(yè)面臨的商賬風(fēng)險進(jìn)行跟蹤提示和信息變更提示，事后進(jìn)行商賬追收、貸后失聯(lián)修復(fù)。涉及商賬管理的征信產(chǎn)品主要包括背景關(guān)系調(diào)查、資產(chǎn)狀況調(diào)查、債務(wù)情況調(diào)查、移動設(shè)備狀態(tài)、設(shè)備定位、高頻地點(diǎn)、出行記錄等。
（5）商業(yè)決策支持
商業(yè)決策支持這項(xiàng)業(yè)務(wù)基于大數(shù)據(jù)分析，通過企業(yè)自有數(shù)據(jù)與第三方大數(shù)據(jù)進(jìn)行多維度整合分析，進(jìn)行市場研究和行業(yè)分析，基于詳盡的市場調(diào)研和行業(yè)分析，為客戶提供定制化管理咨詢服務(wù)。同時通過大數(shù)據(jù)決策模型幫助企業(yè)定位業(yè)務(wù)方向，進(jìn)行生產(chǎn)經(jīng)營決策，具體包括：客戶分群模型，為商品企劃設(shè)計決策提供參考；市場定價模型，提供精準(zhǔn)化和差異化定價策略；銷售預(yù)測模型，整合全價值鏈營銷等。
同時，征信行業(yè)還衍生出信用管理培訓(xùn)等產(chǎn)品和服務(wù)，主要包括企業(yè)信用管理培訓(xùn)、行業(yè)與協(xié)會的信用知識培訓(xùn)、員工全方位信用意識培訓(xùn)和信用管理專題講座等服務(wù)。
03
垂直細(xì)分服務(wù)
（1）人力資源領(lǐng)域
2017年1月，前程無憂與考拉征信聯(lián)手推出無憂征信服務(wù)，幫助企業(yè)全面了解候選人、降低雇傭風(fēng)險、減少招聘失誤。具體包括：
快速查、隨心查、批量查：可查詢身份驗(yàn)證、學(xué)歷、在校學(xué)籍、職業(yè)資格、勞動爭議、工商注冊、犯罪排查、法院失信排查、網(wǎng)貸負(fù)面、航程概要、網(wǎng)絡(luò)簡歷等。每一項(xiàng)均有明碼標(biāo)價，可自由組合查詢和批量查詢。
失信信息共享：企業(yè)HR可以上傳失信人信息，以及失信行為，如虛報工作履歷、項(xiàng)目經(jīng)歷、薪資、教育背景、職業(yè)資格；惡意勞動爭議；泄露企業(yè)核心資料、商業(yè)機(jī)密；貪污或其他職務(wù)犯罪等。
訪談服務(wù)：目前考拉征信對接了全景求是、軒渡咨詢、太和鼎信、華夏信用、睿思科等五家國內(nèi)知名背景調(diào)查公司，對工作履歷真實(shí)性、工作表現(xiàn)這些主觀性較強(qiáng)的項(xiàng)目，通過線下人工訪談核實(shí)的方式進(jìn)行調(diào)查。
（2）房地產(chǎn)中介領(lǐng)域
芝麻信用與多家房產(chǎn)中介公司合作，推出基于“個人信用”的信用租房服務(wù)。根據(jù)芝麻信用分評價，提供不同程度的押金減免和房租月付服務(wù)，如房司令、相寓和優(yōu)客逸家。
房司令、相寓“信用租房”：2015年9月，偉業(yè)我愛我家集團(tuán)旗下全新長租公寓品牌“相寓”聯(lián)合芝麻信用和房司令，推出基于“個人信用”的房租分期服務(wù)，開啟了中國房屋租賃市場的“信用租房”新時代?！靶庞米夥俊狈?wù)根據(jù)租客的芝麻信用分評級，由相寓和房司令提供不同程度的押金減免和房租月付服務(wù)，部分芝麻信用分高，信用記錄良好的租客，還可以享受到“0首付0押金0利息，房租月付，先住后付”的租房“特權(quán)”。
這一服務(wù)不是單向的，而是雙向的，也就是說租客在享受信用帶給他的租房便利的同時，租客在租房期間的行為也將反饋給芝麻信用，良好的租房行為，比如按時繳納租金、愛惜房屋設(shè)施等，將有利于提高其信用評級，而租房期間的一些不良行為，比如惡意拖欠租金、破壞房屋設(shè)施等，將降低其信用評級，并計入其芝麻信用檔案，與此同時，不良記錄還將使其在就業(yè)、購房、購物、貸款、出國旅行、乘坐特殊交通工具等其他領(lǐng)域的信用消費(fèi)受到影響。
優(yōu)客逸家：公司目前和阿里旗下芝麻信用合作，推出芝麻信用分免押金活動。租房的年輕人可以利用自己的芝麻信用分（650分以上）免除租房押金，減輕年輕人生活壓力。
（3）消費(fèi)金融領(lǐng)域
消費(fèi)金融的發(fā)展大大拓展了征信在生活場景中的應(yīng)用，消費(fèi)金融的快速發(fā)展使得對消費(fèi)者信用風(fēng)險的管理非常重要。這對數(shù)據(jù)的時效性、完整性要求較高，以一些老牌的銀行機(jī)構(gòu)及互聯(lián)網(wǎng)巨頭提供為主，同時還有一些起步較早的線下消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)。
BATJ:在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，百度、騰訊、阿里巴巴等BAT巨頭紛紛殺入消費(fèi)金融領(lǐng)域，百度“錢包”、騰訊“微粒貸”、阿里“花唄”、京東“白條”，互聯(lián)網(wǎng)巨頭擁有龐大的客戶群和海量數(shù)據(jù)，利用大數(shù)據(jù)風(fēng)控能更好地降低風(fēng)險，以各種方式來開展消費(fèi)金融業(yè)務(wù)，并且均取得了亮眼的成績。
招聯(lián)金融：由招商銀行與中國聯(lián)通共同組建，招商銀行擁有客戶廣泛的信貸數(shù)據(jù)，而中國聯(lián)通則擁有客戶的電信數(shù)據(jù)，覆蓋面廣、真實(shí)度高，強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，具有較強(qiáng)的風(fēng)險管控能力。產(chǎn)品主要包括：好期貸、信用付。
好期貸：將信用變現(xiàn)，芝麻信用分600分以上即可申請。
信用付：是招聯(lián)消費(fèi)金融有限公司傾力打造的分期購物平臺，為顧客提供“先消費(fèi)、后還款”的信用支付方式，免息透支、分期購物。
捷信中國：捷信中國是國內(nèi)領(lǐng)先的消費(fèi)金融供應(yīng)商，為大多數(shù)普通消費(fèi)者提供60分鐘內(nèi)店內(nèi)獲得分期付款的服務(wù)，只要消費(fèi)者有固定收入，就能先消費(fèi)后付款。具有快速和便捷兩大特點(diǎn)?？蛻艨梢栽诘陜?nèi)直接遞交申請材料，通過嚴(yán)格成熟的風(fēng)控管理，在60分鐘內(nèi)即能得到批復(fù)，簡化了貸款流程，提升了貸款效率。產(chǎn)品主要包括：商品貸、消費(fèi)現(xiàn)金貸。
商品貸：手機(jī)、摩托車、個人電腦和辦公通訊工具、時尚消費(fèi)品、白色家電、黑色家電、美容及牙齒護(hù)理、駕校培訓(xùn)、婚慶、教育培訓(xùn)、家具等。
消費(fèi)現(xiàn)金貸：個人信用越高，通過率越高，費(fèi)率越低。
（4）保險領(lǐng)域
泰康在線：在征信產(chǎn)品對客戶的識別、身份認(rèn)證解決了反欺詐問題。而信用評價往往跟理賠的金額、費(fèi)用有很強(qiáng)的相關(guān)性。2015年，泰康在線與中誠信征信有限公司、小信用個人信用聚合管理平臺聯(lián)合推出互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信用保險。泰康在線所提供的消費(fèi)金融一體化服務(wù)通過小信用平臺直接嵌入到場景方平臺中。通過征信機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)風(fēng)控、保險公司負(fù)責(zé)承保的模式,可以讓場景方迅速擁有提供消費(fèi)金融服務(wù)的能力。
前海征信：2015年9月，前海征信與深圳交警局聯(lián)手，交通嚴(yán)重違章數(shù)據(jù)被集成進(jìn)入前海征信風(fēng)險信息庫，打造“誠信交通平臺”，應(yīng)用于車險投保。交通征信系統(tǒng)的推出自然也要為這些信用不良的人做出懲戒，具體包括：提高車險、意外險等投保、理賠門檻；限制貸款金額，貸款流程復(fù)雜化；限制投資、理財?shù)冉鹑诨顒印?/p>
平安養(yǎng)老險：2015年8月，平安養(yǎng)老險與前海征信聯(lián)手，推出“誠信賠”?！罢\信賠”服務(wù)是將征信數(shù)據(jù)應(yīng)用于人身險的理賠服務(wù)中。通過與前海征信平臺對接，平安養(yǎng)老險可識別客戶的征信情況，并結(jié)合客戶的理賠記錄，建立客戶特征臉譜，對不同信用水平的客戶進(jìn)行差異化服務(wù)。針對小額案件，“誠信賠”授權(quán)的誠信客戶在原有基礎(chǔ)上可增加1,000元的免收單限額，而失信客戶不允許任何金額的免收單證?？蛻艨赏ㄟ^手機(jī)好福利APP自助理賠通道申請“誠信賠”服務(wù)，滿足條件的誠信客戶只要在手機(jī)APP或網(wǎng)頁上輸入理賠金額，并上傳醫(yī)療費(fèi)用發(fā)票的影像文件，免實(shí)物材料最快可1日內(nèi)賠付。
（5）抵押服務(wù)領(lǐng)域
①免押金共享汽車
2017年5月9日，共享出行平臺盼達(dá)用車攜手螞蟻金服旗下的芝麻信用在浙江杭州召開“給你我的全部信任”戰(zhàn)略合作發(fā)布會，推行全國首個新能源共享汽車信用免押以及支付寶掃碼開車模式。
盼達(dá)用車作為新能源智能出行平臺一直致力于倡導(dǎo)出行行業(yè)黑白名單共享。盼達(dá)與芝麻信用達(dá)成戰(zhàn)略合作后，將聯(lián)合芝麻信用共同打造用車信用體系，完善用戶個人征信，提升信用服務(wù)。
②免押金共享單車
目前，芝麻信用與部分共享單車平臺推出了免押金共享單車服務(wù)。
共享單車 | 芝麻信用分 | 目前免押金服務(wù)城市 |
永安行 | 600及以上 | 上海、北京、成都、昆明、南昌、長沙、福州、石家莊、天津、濟(jì)南 |
ofo | 650及以上 | 上海 |
優(yōu)拜單車 | 650及以上 | 上海、深圳、廣州、東莞、佛山、珠海、汕頭、中山、無錫、南昌、長沙、寧波 |
funbike單車 | 700及以上 | 深圳 |
小藍(lán)單車 | 700及以上 | 深圳、廣州、成都、北京、南京、佛山 |
騎唄單車 | 750及以上 | 杭州、合肥 |
③免押金呼叫無人機(jī)
2017年3月20日，農(nóng)業(yè)領(lǐng)域商用無人機(jī)公司極飛科技宣布與螞蟻金服聯(lián)手，利用芝麻信用減免押金，降低“一鍵呼叫無人機(jī)”的門檻，用戶信用分達(dá)到一定數(shù)值時，還將獲得無人機(jī)操作培訓(xùn)。
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原標(biāo)題： 征信業(yè)深度系列二：征信產(chǎn)品與服務(wù)
