不良資產(chǎn)收購(gòu)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)系銀行、信托公司等金融機(jī)構(gòu)依據(jù)《金融企業(yè)不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓管理辦法》（財(cái)金[2012]6號(hào)）規(guī)定，將自身持有的金融不良資產(chǎn)通過(guò)組包（根據(jù)《關(guān)于公布云南省、福建省等地方資產(chǎn)管理公司名單的通知》（銀監(jiān)辦便函[2017]702號(hào)）等監(jiān)管規(guī)定，組包由10戶以上降低至3戶以上）方式轉(zhuǎn)讓給不良資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，受讓方通過(guò)分拆轉(zhuǎn)讓、聯(lián)合收購(gòu)等方式進(jìn)行二次轉(zhuǎn)讓，并在此期間實(shí)現(xiàn)收益的不良資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)方式。目前跨境收處業(yè)務(wù)不多，但市場(chǎng)上已有機(jī)構(gòu)嘗試：

一、跨境收購(gòu)不良資產(chǎn)

不良資產(chǎn)跨境收購(gòu)是境內(nèi)不良資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)跨境收購(gòu)境外不良資產(chǎn)，并通過(guò)二次轉(zhuǎn)讓、債務(wù)重組等實(shí)現(xiàn)收益的業(yè)務(wù)類型。

（一）監(jiān)管要求

目前國(guó)內(nèi)沒(méi)有相關(guān)法律法規(guī)及監(jiān)管規(guī)定禁止不良資產(chǎn)跨境收購(gòu)。根據(jù)相關(guān)規(guī)定梳理如下：

1、投資主體

根據(jù)發(fā)改委《企業(yè)境外投資管理辦法》（發(fā)改委令第11號(hào)）和商務(wù)部《境外投資管理辦法》（商務(wù)部令2014年第3號(hào)）的規(guī)定，境內(nèi)企業(yè)可以通過(guò)直接或間接方式投資境外資產(chǎn)、權(quán)益?！蛾P(guān)于加強(qiáng)地方資產(chǎn)管理公司監(jiān)督管理工作的通知》（銀保監(jiān)辦發(fā)〔2019〕153號(hào)）（以下簡(jiǎn)稱153號(hào)文）也并未對(duì)地方AMC進(jìn)行境外投資的業(yè)務(wù)進(jìn)行限制。但根據(jù)《關(guān)于引發(fā)金融企業(yè)不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓管理辦法的通知》（財(cái)金[2012]6號(hào)），資產(chǎn)管理或經(jīng)營(yíng)公司只能參與本?。▍^(qū)、市）范圍內(nèi)不良資產(chǎn)的批量轉(zhuǎn)讓工作。

2、債權(quán)類型

根據(jù)發(fā)改委《企業(yè)境外投資管理辦法》（發(fā)改委令第11號(hào)）、商務(wù)部《境外投資管理辦法》（商務(wù)部令[2014]3號(hào)）和《關(guān)于進(jìn)一步引導(dǎo)和規(guī)范境外投資方向指導(dǎo)意見(jiàn)》的通知（國(guó)辦發(fā)[2017]74號(hào)）相關(guān)規(guī)定，投資項(xiàng)目需穿透至底層資產(chǎn)，進(jìn)行分類管理：

（1）經(jīng)發(fā)改委審批后可投資的項(xiàng)目

底層資產(chǎn)屬于如下敏感行業(yè)：武器裝備的研制生產(chǎn)維修，跨境水資源開(kāi)發(fā)利用，新聞傳媒，房地產(chǎn)，酒店，影城，娛樂(lè)業(yè)，體育俱樂(lè)部，在境外設(shè)立無(wú)具體實(shí)業(yè)項(xiàng)目的股權(quán)投資基金或投資平臺(tái)。投資前需經(jīng)國(guó)家發(fā)改委核準(zhǔn)。

（2）絕對(duì)禁止的投資項(xiàng)目

底層資產(chǎn)涉及如下禁止類行業(yè)：未經(jīng)國(guó)家批準(zhǔn)的軍事工業(yè)核心技術(shù)和產(chǎn)品輸出的境外投資；運(yùn)用我國(guó)禁止出口的技術(shù)、工藝、產(chǎn)品的境外投資；賭博業(yè)、色情業(yè)等境外投資；我國(guó)締結(jié)或參加的國(guó)際條約規(guī)定禁止的境外投資；其他危害或可能危害國(guó)家利益和國(guó)家安全的境外投資。

（3）其他投資項(xiàng)目

除上述兩類之外的其他投資項(xiàng)目，經(jīng)備案后可直接進(jìn)行投資，具體備案機(jī)關(guān)為企業(yè)注冊(cè)地省發(fā)改部門。

3、收購(gòu)審批

根據(jù)我國(guó)現(xiàn)行法律法規(guī)的規(guī)定，境內(nèi)企業(yè)進(jìn)行境外投資需滿足如下審批/備案的管理要求：

（二）業(yè)務(wù)模式

1、申請(qǐng)資質(zhì)后收購(gòu)

不良資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)經(jīng)外匯局批準(zhǔn)，獲取開(kāi)展經(jīng)營(yíng)外匯和跨境業(yè)務(wù)的資質(zhì)，直接收購(gòu)境外不良資產(chǎn)。同時(shí)，考慮到外匯管理工作中的不成文共識(shí)是沒(méi)有法律明確規(guī)定的不批準(zhǔn)、不操作。針對(duì)境內(nèi)不良資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)收購(gòu)境外金融機(jī)構(gòu)不良資產(chǎn)這一創(chuàng)新型業(yè)務(wù)，出于謹(jǐn)慎起見(jiàn)，在申請(qǐng)資質(zhì)時(shí)應(yīng)同時(shí)將具體業(yè)務(wù)模式一并報(bào)備，在獲得資質(zhì)批準(zhǔn)時(shí)，業(yè)務(wù)方案能被認(rèn)可，才能落地。

2、聯(lián)合當(dāng)?shù)貦C(jī)構(gòu)收購(gòu)

聯(lián)合境外不良資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)收購(gòu)不良資產(chǎn)。由境外不良資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)與境內(nèi)不良資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)合資設(shè)立合伙制基金。根據(jù)合格境內(nèi)有限合伙人QDLP/投資企業(yè)QDIE試點(diǎn)制度，允許符合條件的海外投資基金管理企業(yè)在有QDLP試點(diǎn)額度的城市申請(qǐng)QDLP資質(zhì)，發(fā)起設(shè)立有限合伙制的海外投資基金，在中國(guó)境內(nèi)面向合格境內(nèi)有限合伙人（QDIE面向合格境內(nèi)投資企業(yè)）募集資金，投資于境外市場(chǎng)，為境外申請(qǐng)機(jī)構(gòu)或其關(guān)聯(lián)方的海外基金提供一個(gè)在中國(guó)境內(nèi)的募資渠道。該制度在審批制度及額度管理等方面相對(duì)便利，其已陸續(xù)拓展到多個(gè)城市試點(diǎn)。

二、不良資產(chǎn)跨境轉(zhuǎn)讓

通過(guò)將不良資產(chǎn)向境外轉(zhuǎn)讓，可以實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)的跨境輸出，對(duì)于化解區(qū)域風(fēng)險(xiǎn)意義重大。境內(nèi)不良資產(chǎn)的跨境轉(zhuǎn)讓是指境內(nèi)債權(quán)人將其持有的不良債權(quán)資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給境外的投資人。我國(guó)資本管制向來(lái)要求嚴(yán)格，資產(chǎn)跨境轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)關(guān)乎外債和國(guó)際收支平衡等問(wèn)題。從外匯角度看，跨境轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)勢(shì)必直接引起國(guó)與國(guó)之間對(duì)外債權(quán)和負(fù)債的變化。出讓方與受讓方分布不同國(guó)家，債權(quán)轉(zhuǎn)讓必然會(huì)引起國(guó)際收支變動(dòng)問(wèn)題。如果債權(quán)受讓方在境內(nèi)，會(huì)形成資產(chǎn)的跨境流入；如果債權(quán)受讓方在境外，則會(huì)導(dǎo)致資產(chǎn)的跨境流出。由于跨境資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓直接觸碰了我國(guó)跨境資本流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)制的神經(jīng)，一旦脫離或者規(guī)避外匯局對(duì)境外負(fù)債的管理監(jiān)測(cè)，可能引發(fā)的相關(guān)的匯率波動(dòng)及國(guó)際收支失衡等問(wèn)題，從而影響我國(guó)金融體系的平穩(wěn)運(yùn)行。為了推動(dòng)人民幣國(guó)際化進(jìn)程，為境外投資者提供更多的人民幣計(jì)價(jià)的金融產(chǎn)品，國(guó)家外匯管理局及國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)已逐漸放寬政策要求、簡(jiǎn)化不良資產(chǎn)跨境轉(zhuǎn)讓的程序。

（一）監(jiān)管規(guī)定

針對(duì)境內(nèi)不良資產(chǎn)跨境轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，我國(guó)經(jīng)歷了嚴(yán)格管控，嘗試放開(kāi)到逐步開(kāi)放三個(gè)不同階段：

1、嚴(yán)格管控階段

我國(guó)境內(nèi)不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓完全納入外債管理框架，但結(jié)合不良資產(chǎn)的特點(diǎn)，做了單項(xiàng)規(guī)定。在外債管理框架下，根據(jù)《中華人民共和國(guó)外債管理暫行辦法》（國(guó)家發(fā)展計(jì)劃委員會(huì)、財(cái)政部、國(guó)家外匯管理局令第28號(hào)）第21條、第22條規(guī)定，未經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，任何政府機(jī)關(guān)、社會(huì)團(tuán)體、事業(yè)單位不得舉借外債或?qū)ν鈸?dān)保，境內(nèi)機(jī)構(gòu)對(duì)外簽訂借款合同或擔(dān)保合同后，應(yīng)當(dāng)依據(jù)有關(guān)規(guī)定到外匯管理部門辦理登記手續(xù)。國(guó)際商業(yè)貸款借款合同或擔(dān)保合同須經(jīng)登記后方能生效。該辦法第7條，就“對(duì)外擔(dān)?！弊隽嗣鞔_的解釋，即境內(nèi)機(jī)構(gòu)依據(jù)《中華人民共和國(guó)擔(dān)保法》，以保證、抵押或質(zhì)押方式向非居民提供的擔(dān)保。為保證這一管制切實(shí)落到實(shí)處，《外債統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)暫行規(guī)定》做出了對(duì)應(yīng)的配套規(guī)定，該《暫行規(guī)定》第6條明確對(duì)于未按規(guī)定領(lǐng)取《外債登記證》的借款單位，銀行不得以其開(kāi)立外債專用現(xiàn)匯帳戶或者還本付息外債專用現(xiàn)匯帳戶，其本息不準(zhǔn)匯出境外。針對(duì)跨境擔(dān)保的相關(guān)外匯管理規(guī)定，則主要集中在《跨境擔(dān)保外匯管理規(guī)定》（匯發(fā)[2014]29號(hào)）之中，該《管理規(guī)定》明確，跨境擔(dān)保是指擔(dān)保人向債權(quán)人書(shū)面作出的、具有法律約束力、承諾按照擔(dān)保合同約定履行相關(guān)付款義務(wù)并可能產(chǎn)生資金跨境收付或資產(chǎn)所有權(quán)跨境轉(zhuǎn)移等國(guó)際收支交易的擔(dān)保行為。按照擔(dān)保當(dāng)事各方的注冊(cè)地，跨境擔(dān)保分為內(nèi)保外貸、外保內(nèi)貸和其他形式跨境擔(dān)保。在單項(xiàng)突破方面，主要集中在《金融資產(chǎn)管理公司吸收外資參與資產(chǎn)重組與處置的暫行規(guī)定》（對(duì)外貿(mào)易經(jīng)濟(jì)合作部、財(cái)政部、中國(guó)人民銀行令[2001]第6號(hào)）中，根據(jù)該規(guī)定，資產(chǎn)管理公司可以通過(guò)吸收外資對(duì)其所擁有的資產(chǎn)進(jìn)行重組與處置。資產(chǎn)管理公司吸收外資進(jìn)行資產(chǎn)重組與處置，應(yīng)符合國(guó)家指導(dǎo)外商投資的產(chǎn)業(yè)政策。文化、金融、保險(xiǎn)以及《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》中禁止外商投資類領(lǐng)域，不列入吸收外資參與資產(chǎn)重組與處置的范圍。《外商投資產(chǎn)業(yè)指導(dǎo)目錄》中規(guī)定須中方控股的項(xiàng)目，外資參與重組后原則上應(yīng)繼續(xù)保持中方控股。根據(jù)《商務(wù)部辦公廳關(guān)于加強(qiáng)外商投資處置不良資產(chǎn)審批管理的通知》（商資字[2005]37號(hào)）規(guī)定，雖然允許向外商轉(zhuǎn)讓所持有的股權(quán)、債權(quán)等不良資產(chǎn)，或設(shè)立外商投資企業(yè)從事債務(wù)重組、債權(quán)追償?shù)炔涣假Y產(chǎn)處置活動(dòng)，由于此類投資方式政策性強(qiáng)、敏感度高、涉及面廣，在審批時(shí)應(yīng)從嚴(yán)掌握，凡此類外商投資企業(yè)的設(shè)立均應(yīng)報(bào)請(qǐng)國(guó)家商務(wù)部批準(zhǔn)，各級(jí)地方商務(wù)主管部門和國(guó)家級(jí)經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)不得擅自批準(zhǔn)企業(yè)設(shè)立。

2、嘗試放開(kāi)階段

外匯管理局等相關(guān)監(jiān)管部門對(duì)金融資產(chǎn)管理公司開(kāi)展不良資產(chǎn)涉外轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)進(jìn)行了特殊規(guī)定，其轉(zhuǎn)讓流程被極大的簡(jiǎn)化。如《國(guó)家外匯管理局關(guān)于進(jìn)一步改進(jìn)和調(diào)整資本項(xiàng)目外匯管理政策的通知》（匯發(fā)[2014]2號(hào)）中，就對(duì)境外投資者受讓境內(nèi)不良資產(chǎn)外匯管理進(jìn)行大規(guī)模的簡(jiǎn)化，一是取消國(guó)家外匯管理局對(duì)金融資產(chǎn)管理公司對(duì)外處置不良資產(chǎn)涉及的外匯收支和匯兌核準(zhǔn)的前置管理。二是簡(jiǎn)化境外投資者受讓境內(nèi)不良資產(chǎn)登記手續(xù)。有關(guān)主管部門批準(zhǔn)境內(nèi)機(jī)構(gòu)向境外投資者轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)后30日內(nèi)，受讓境內(nèi)不良資產(chǎn)的境外投資者或其境內(nèi)代理人應(yīng)持規(guī)定要求的材料到主要資產(chǎn)所在地外匯局或其境內(nèi)代理人所在地外匯局辦理境外投資者受讓境內(nèi)不良資產(chǎn)登記手續(xù)。三是取消外匯局對(duì)金融資產(chǎn)管理公司處置不良資產(chǎn)收入結(jié)匯核準(zhǔn)，改由銀行直接辦理入賬或結(jié)匯手續(xù)。四是取消外匯局對(duì)境外投資者處置不良資產(chǎn)所得收益購(gòu)付匯核準(zhǔn)，改由銀行審核辦理。五是因境外投資者受讓境內(nèi)不良資產(chǎn)導(dǎo)致原有擔(dān)保的受益人改變?yōu)榫惩馔顿Y者的，該擔(dān)保不納入對(duì)外擔(dān)保管理。而且境外投資者受讓境內(nèi)不良資產(chǎn)后新發(fā)生的對(duì)外擔(dān)保，按照現(xiàn)行對(duì)外擔(dān)保外匯管理規(guī)定進(jìn)行管理。同時(shí)《關(guān)于金融資產(chǎn)管理公司對(duì)外處置不良資產(chǎn)外匯管理有關(guān)問(wèn)題的通知》（匯發(fā)[2015]3號(hào)）規(guī)定，經(jīng)有關(guān)主管部門批準(zhǔn)金融資產(chǎn)管理公司對(duì)外處置不良資產(chǎn)的，金融資產(chǎn)管理公司在收到對(duì)外處置不良資產(chǎn)的對(duì)價(jià)款后，可持規(guī)定要求的材料直接到銀行辦理入賬及結(jié)匯手續(xù)。但因金融資產(chǎn)管理公司對(duì)外處置不良資產(chǎn)導(dǎo)致原有擔(dān)保的受益人改變?yōu)榫惩馔顿Y者的，以及金融資產(chǎn)管理公司對(duì)外處置不良資產(chǎn)后新發(fā)生的跨境擔(dān)保，按照現(xiàn)行跨境擔(dān)保外匯管理規(guī)定進(jìn)行管理。同時(shí)，匯發(fā)[2015]3號(hào)還規(guī)定，經(jīng)主管部門批準(zhǔn)，金融資產(chǎn)管理公司以外的其他境內(nèi)機(jī)構(gòu)對(duì)外處置不良資產(chǎn)，可參照該通知辦理。2015年9月14日，國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)發(fā)布的《國(guó)家發(fā)展改革委關(guān)于推進(jìn)企業(yè)發(fā)行外債備案登記管理改革的通知》（發(fā)改外資[2015]2044號(hào)）規(guī)定，簡(jiǎn)化企業(yè)發(fā)行外債備案登記，此處外債是指境內(nèi)企業(yè)及其控制的境外企業(yè)或分支機(jī)構(gòu)向境外舉借的、以本幣或外幣計(jì)價(jià)、按約定還本付息的1年期以上債務(wù)工具，包括境外發(fā)行債券、中長(zhǎng)期國(guó)際商業(yè)貸款等。國(guó)家發(fā)改委自受理企業(yè)備案登記申請(qǐng)之日起7個(gè)工作日內(nèi)，出具《企業(yè)發(fā)行外債備案登記證明》。2016年8月8日，國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)頒布的《關(guān)于做好對(duì)外轉(zhuǎn)讓債權(quán)外債管理改革有關(guān)工作的通知》（發(fā)改外資[2016]1712號(hào)）規(guī)定，境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)向境外投資者轉(zhuǎn)讓不良債權(quán)，形成境內(nèi)企業(yè)對(duì)外負(fù)債，適用《國(guó)家發(fā)展改革委關(guān)于推進(jìn)企業(yè)發(fā)行外債備案登記制管理改革的通知》有關(guān)規(guī)定，統(tǒng)一納入企業(yè)外債登記制管理。境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)對(duì)外轉(zhuǎn)讓不良債權(quán)登記需要提交的申請(qǐng)材料，境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)收到國(guó)家發(fā)展改革委出具的登記證明后，可向外匯主管部門申請(qǐng)辦理外債登記及資金匯兌手續(xù)。由此，在債權(quán)外債管理簡(jiǎn)化的助推下，對(duì)外不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的口徑逐漸打開(kāi)。

3、逐步開(kāi)放階段

國(guó)家鼓勵(lì)部分省市采用試點(diǎn)地區(qū)試行方式對(duì)不良資產(chǎn)跨境轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)進(jìn)行區(qū)域性探索。為便于對(duì)比，現(xiàn)將各地政策梳理匯總?cè)缦拢?/p>

一	國(guó)家外匯管理局印發(fā)《關(guān)于深圳市分局開(kāi)展轄區(qū)內(nèi)銀行不良資產(chǎn)跨境轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)業(yè)務(wù)有關(guān)事項(xiàng)的批復(fù)》（匯復(fù)[2017]24號(hào)）
	同意授權(quán)深圳外匯局在轄內(nèi)開(kāi)展銀行不良資產(chǎn)跨境轉(zhuǎn)讓為期一年的試點(diǎn)開(kāi)展，試點(diǎn)工作的審核原則主要包括轉(zhuǎn)讓類型僅限于境內(nèi)銀行不良資產(chǎn)的對(duì)外出讓；資產(chǎn)出讓方僅限于境內(nèi)銀行；應(yīng)由轄區(qū)內(nèi)申請(qǐng)人按《外債登記管理辦法》等相關(guān)規(guī)定代境內(nèi)實(shí)際債務(wù)人辦理相關(guān)外債登記和匯兌等手續(xù)等
二	國(guó)家外匯管理局出具《關(guān)于深圳市分局銀行不良資產(chǎn)跨境轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)續(xù)期有關(guān)事項(xiàng)的批復(fù)》（匯復(fù)[2018]14號(hào)）
	對(duì)深圳試點(diǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)行升級(jí)：一是取消試點(diǎn)期限限制；二是將試點(diǎn)業(yè)務(wù)由深圳外匯局逐筆審核改為逐筆事前備案；三是允許通過(guò)外債專戶接收境外投資者匯入的交易保證金，在此基礎(chǔ)上，制定并發(fā)布《深圳地區(qū)開(kāi)展銀行不良資產(chǎn)跨境轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)業(yè)務(wù)操作指引》（深外管〔2018〕34號(hào)）
三	廣東省外管局作出《關(guān)于廣東金融資產(chǎn)交易中心有限公司開(kāi)展銀行不良資產(chǎn)跨境轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)有關(guān)事項(xiàng)的批復(fù)》（粵匯復(fù)〔2018〕28號(hào)）
	同意廣東金融資產(chǎn)交易中心開(kāi)展相關(guān)試點(diǎn)業(yè)務(wù)，2018年6月，國(guó)家外匯管理局廣東分局宣布批準(zhǔn)設(shè)立銀行不良資產(chǎn)跨境轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)試點(diǎn)，銀行或持有銀行不良資產(chǎn)其他機(jī)構(gòu)和個(gè)人，可通過(guò)廣東金融資產(chǎn)交易中心進(jìn)行跨境業(yè)務(wù)掛牌轉(zhuǎn)讓
四	國(guó)家外匯管理局海南省分局公布《關(guān)于支持海南自由貿(mào)易港建設(shè)外匯創(chuàng)新業(yè)務(wù)政策的通知》（2020年2月）
	一是取消非金融企業(yè)外債逐筆登記；二是轄內(nèi)機(jī)構(gòu)可以開(kāi)展包括銀行不良貸款和銀行貿(mào)易融資資產(chǎn)在內(nèi)的境內(nèi)信貸資產(chǎn)對(duì)外轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)；三是銀行可依據(jù)外商投資企業(yè)工商注冊(cè)信息辦理相關(guān)境內(nèi)直接投資外匯登記手續(xù)，無(wú)需企業(yè)提交商務(wù)報(bào)告信息
五	國(guó)家外匯管理局北京外匯管理部頒布《關(guān)于進(jìn)一步提升北京地區(qū)資本項(xiàng)目便利化水平的通知》（2020年3月9日）
	明確擬在北京開(kāi)展境內(nèi)銀行信貸資產(chǎn)對(duì)外轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)工作
六	《中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)臨港新片區(qū)境內(nèi)貿(mào)易融資資產(chǎn)跨境轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)操作指引（試行）》（2020年3月31日）
	規(guī)定在臨港新片區(qū)內(nèi)開(kāi)展的境內(nèi)貿(mào)易融資資產(chǎn)跨境轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)
七	國(guó)家外匯管理局廣東省分局、國(guó)家外匯管理局深圳市分局頒布的《關(guān)于外匯管理支持粵港澳大灣區(qū)和深圳先行示范區(qū)發(fā)展的通知》（2020年3月30日）
	按照風(fēng)險(xiǎn)可控、審慎管理的原則，允許粵港澳大灣區(qū)內(nèi)試點(diǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)外轉(zhuǎn)讓銀行不良貸款和銀行貿(mào)易融資，并配套了相應(yīng)的操作指引。指引中明確開(kāi)展境內(nèi)信貸資產(chǎn)對(duì)外轉(zhuǎn)讓僅限于銀行不良貸款和銀行貿(mào)易融資，轉(zhuǎn)讓方必須為轄內(nèi)銀行和代理機(jī)構(gòu)，受讓主體無(wú)明確要求
八	中國(guó)人民銀行、中國(guó)銀行保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)、國(guó)家外匯管理局發(fā)布《關(guān)于金融支持粵港澳大灣區(qū)建設(shè)的意見(jiàn)》（銀發(fā)[2020]95號(hào)）
	支持粵港澳大灣區(qū)內(nèi)地銀行在宏觀審慎框架下，向港澳地區(qū)的機(jī)構(gòu)或項(xiàng)目發(fā)放跨境貸款。該意見(jiàn)對(duì)穩(wěn)步擴(kuò)大跨境資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)試點(diǎn)，探索擴(kuò)大跨境轉(zhuǎn)讓的資產(chǎn)品種及支持內(nèi)地非銀行金融機(jī)構(gòu)與港澳地區(qū)開(kāi)展跨境業(yè)務(wù)。支持粵港澳大灣區(qū)內(nèi)地金融租賃公司、汽車金融公司、證券公司等機(jī)構(gòu)按規(guī)定在開(kāi)展跨境融資、跨境擔(dān)保、跨境資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓等業(yè)務(wù)時(shí)使用人民幣進(jìn)行計(jì)價(jià)結(jié)算等作出規(guī)定

以往境內(nèi)外交易信息不對(duì)稱導(dǎo)致跨境資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓參與方無(wú)法全面、準(zhǔn)確掌握跨境資產(chǎn)的狀況，繼而無(wú)法實(shí)現(xiàn)資金的有效配置。加之外匯管理政策的相關(guān)限制，一定程度上更加大了境外投資者參與跨境資產(chǎn)交易的難度。近年來(lái)我國(guó)跨境資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓相關(guān)政策、指引不斷調(diào)整、細(xì)化，旨在為我國(guó)銀行信貸資產(chǎn)跨境轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)創(chuàng)造更好的政策環(huán)境，促進(jìn)貿(mào)易投資便利化。境內(nèi)銀行通過(guò)不良資產(chǎn)跨境轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)工作的開(kāi)展，逐步規(guī)范、完善外匯業(yè)務(wù)信息采集及信息報(bào)送、外債登記、收支申報(bào)等交易流程，促使跨境交易平臺(tái)在信息發(fā)布、撮合交易、資產(chǎn)登記、資金監(jiān)管、稅務(wù)代扣代繳等方面更好地為交易雙方提供服務(wù)，從而提高金融資產(chǎn)流轉(zhuǎn)效率，促進(jìn)不良資產(chǎn)跨境轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)的順利進(jìn)行。

（二）業(yè)務(wù)模式

在進(jìn)行不良資產(chǎn)跨境轉(zhuǎn)讓之前，首先應(yīng)進(jìn)行外債登記：

外債登記后，不良資產(chǎn)出讓銀行將擬出讓的不良資產(chǎn)進(jìn)行打包，通過(guò)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)讓給金融資產(chǎn)管理公司或直接在金融資產(chǎn)交易所掛牌轉(zhuǎn)讓，境外投資者買斷該不良資產(chǎn)包，在賣出以后，境內(nèi)機(jī)構(gòu)（如出讓銀行或不良資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)主體）可以與境外投資者簽訂反委托請(qǐng)收協(xié)議，具體交易結(jié)構(gòu)如下：

不良資產(chǎn)跨境轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)涉及到外匯管理，所以申請(qǐng)材料相較而言需要提供的更為詳細(xì)，經(jīng)梳理，目前在各個(gè)環(huán)節(jié)需要提交的材料基本如下：

注：文章為作者獨(dú)立觀點(diǎn)，不代表資產(chǎn)界立場(chǎng)。

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原標(biāo)題： 微實(shí)操：不良資產(chǎn)跨境收購(gòu)及轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)