上圖為發(fā)言嘉賓 彭彥杰  （攝于“第十屆HED峰會(huì)”）

以下為彭彥杰總經(jīng)理于峰會(huì)的部分演講內(nèi)容精選：

疫情之下，全球投資節(jié)奏放緩，但投資者對(duì)ESG的熱情反而增加了。

近年來(lái)，無(wú)論國(guó)際還是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，專(zhuān)家學(xué)者、投資者等對(duì)ESG的關(guān)注度逐漸上升，特別是私人銀行的超高凈值客戶，這逐漸成為一種投資趨勢(shì)。許多投資經(jīng)理也開(kāi)始把ESG納入投資的一環(huán)。

在投資世界里，我們更應(yīng)該關(guān)注投資的可持續(xù)性。廣義上，ESG投資理念包括社會(huì)責(zé)任投資、道德投資、影響力投資、綠色投資等。在投資的整個(gè)生命周期，ESG投資可以整合融入各個(gè)環(huán)節(jié)。根據(jù)德意志銀行20多年的投資經(jīng)驗(yàn)，在投資決策中加入ESG可以提升績(jī)效并降低相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，傾向于ESG投資的人群規(guī)模將越來(lái)越龐大。相關(guān)統(tǒng)計(jì)顯示，到2025年75%的勞動(dòng)力應(yīng)該是千禧一代，其中93%的人認(rèn)為社會(huì)和環(huán)境影響對(duì)投資決策很重要。

近年來(lái)，全球ESG投資的規(guī)模持續(xù)上升，尤其是在亞太地區(qū)，增速顯著。在亞太財(cái)富管理市場(chǎng)，根據(jù)最新統(tǒng)計(jì)，第三季度流入可持續(xù)投資的資金環(huán)比增長(zhǎng)75%。截至2020年4月26日，全球范圍內(nèi)簽署PRI的機(jī)構(gòu)總數(shù)為3034家，中國(guó)有40多家，占比僅1.3%。但另一方面，1.3%也意味著中國(guó)綠色金融及ESG的成長(zhǎng)空間潛力巨大。

監(jiān)管方面，全球監(jiān)管對(duì)ESG投資的關(guān)注度顯著上升，與ESG相關(guān)的法規(guī)近年來(lái)激增，并在逐步提高強(qiáng)制性立法水平。2016年起，“綠色金融”被正式納入G20峰會(huì)議題；2017年，中國(guó)、法國(guó)、荷蘭等8個(gè)國(guó)家央行和監(jiān)管機(jī)構(gòu)聯(lián)合發(fā)起成立“央行與監(jiān)管機(jī)構(gòu)綠色金融合作網(wǎng)絡(luò)”；2019年6月歐盟委員會(huì)技術(shù)專(zhuān)家組發(fā)布了《歐盟可持續(xù)金融分類(lèi)方案》。

發(fā)展中國(guó)家也越來(lái)越關(guān)注責(zé)任投資，國(guó)際金融公司發(fā)起的可持續(xù)銀行網(wǎng)絡(luò)成員國(guó)數(shù)量已增加到38個(gè)，成員國(guó)遍及亞洲、非洲、拉丁美洲、大洋洲等幾大洲。

國(guó)內(nèi)的ESG投資關(guān)注度不斷上升。中國(guó)的ESG投資已經(jīng)有十多年歷史，2003年起，有關(guān)部門(mén)就陸續(xù)出臺(tái)ESG的相關(guān)法規(guī)；據(jù)統(tǒng)計(jì)，從2016年到今年上半年，國(guó)內(nèi)各級(jí)政府出臺(tái)的綠色金融、可持續(xù)投資相關(guān)的法律法規(guī)、政策指引達(dá)到623條。與此同時(shí)，2011年以來(lái)，A股上市公司企業(yè)社會(huì)責(zé)任（CSR）報(bào)告發(fā)布數(shù)量持續(xù)增長(zhǎng)。在今年上半年，發(fā)布ESG相關(guān)報(bào)告的上市公司已達(dá)到1280家，未來(lái)這一數(shù)字還會(huì)持續(xù)增長(zhǎng)。

中國(guó)主要責(zé)任投資類(lèi)型包括綠色信貸、可持續(xù)證券、可持續(xù)股權(quán)投資和綠色產(chǎn)業(yè)基金。其中，綠色信貸規(guī)模今年突破10萬(wàn)億大關(guān)，達(dá)到11.55萬(wàn)億元；綠色產(chǎn)業(yè)基金則從2019年的91.61億元增長(zhǎng)至目前的946.61億元，增長(zhǎng)近10倍；與ESG相關(guān)的公募基金，其規(guī)模較去年增長(zhǎng)2.5倍，突破千億。泛ESG指數(shù)也穩(wěn)步上漲，平均每年增加4家左右。而如此快速的成長(zhǎng)與監(jiān)管層的大力支持是分不開(kāi)的。

在這一過(guò)程中，個(gè)人客戶的投資價(jià)值觀也在發(fā)生變化。盡管仍有44%的投資者未聽(tīng)說(shuō)過(guò)責(zé)任投資、而且聽(tīng)說(shuō)過(guò)的投資者中有不少對(duì)其了解有限，但在了解的這部分投資者中，超過(guò)80%的投資者會(huì)在投資中考慮ESG因素。至于機(jī)構(gòu)投資者，90%左右支持ESG責(zé)任投資原則，不過(guò)在實(shí)踐上，大部分仍在探索階段。

高凈值人群在投資中考慮ESG因素十分重要，因?yàn)槲覈?guó)會(huì)持續(xù)開(kāi)放市場(chǎng)，未來(lái)會(huì)有更多國(guó)際投資者來(lái)到中國(guó)，他們投資習(xí)慣符合ESG原則。另有調(diào)查顯示，歐洲機(jī)構(gòu)75%的受訪者表示計(jì)劃在兩年內(nèi)停止購(gòu)買(mǎi)非ESG產(chǎn)品。同時(shí)，更多的私人銀行也在關(guān)注ESG投資。這是因?yàn)樗饺算y行的客戶以企業(yè)家為主，ESG投資可以為此類(lèi)客戶提高投資績(jī)效、降低風(fēng)險(xiǎn)，尤其是在市場(chǎng)大波動(dòng)的時(shí)候。

在投資中融入ESG因素，中國(guó)起步晚于歐美，但中國(guó)在綠色金融領(lǐng)域的引領(lǐng)地位將明顯為中國(guó)責(zé)任投資的發(fā)展提速。商業(yè)銀行的綠色信貸發(fā)展最早、占比最大，增長(zhǎng)穩(wěn)定，綠色債券則是后起之秀，發(fā)行量逐年增長(zhǎng)，中國(guó)已成為世界第二大綠色債券發(fā)行市場(chǎng)。同時(shí)，盡管目前中國(guó)責(zé)任投資公募基金不足全部股票型和混合型公募基金規(guī)模的2%，但發(fā)展速度很快，預(yù)計(jì)ESG公募基金產(chǎn)品未來(lái)將迎來(lái)快速發(fā)展。