讀懂ABS 作者：李新征
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融資租賃能否開展商業(yè)保理業(yè)務(wù)？如何合規(guī)開展商業(yè)保理業(yè)務(wù)？能否作為一些資本市場(chǎng)應(yīng)收賬款類融資工具的原始權(quán)益人（發(fā)起人）？這些問(wèn)題近期已經(jīng)引起了大家關(guān)注，筆者嘗試梳理相關(guān)法律法規(guī)來(lái)分析這個(gè)問(wèn)題。
01
關(guān)于融資租賃公司兼營(yíng)商業(yè)保理業(yè)務(wù)法律法規(guī)
2013年09月27日《國(guó)務(wù)院關(guān)于印發(fā)中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)總體方案的通知》（國(guó)發(fā)〔2013〕38號(hào)）在附件：中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)服務(wù)業(yè)擴(kuò)大開放措施中明確提出“允許融資租賃公司兼營(yíng)與主營(yíng)業(yè)務(wù)有關(guān)的商業(yè)保理業(yè)務(wù)”。
2014年6月19日《中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)商業(yè)保理業(yè)務(wù)管理暫行辦法》（中（滬）自貿(mào)管〔2014〕26號(hào)）第五條中規(guī)定“融資租賃公司可申請(qǐng)兼營(yíng)與主營(yíng)業(yè)務(wù)有關(guān)的商業(yè)保理業(yè)務(wù)，即與租賃物及租賃客戶有關(guān)的上述業(yè)務(wù)。”
2015年1月29日《國(guó)務(wù)院關(guān)于推廣中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)可復(fù)制改革試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)的通知》（國(guó)發(fā)〔2014〕65號(hào)）明確提出“在全國(guó)范圍內(nèi)復(fù)制推廣的改革事項(xiàng)，其中服務(wù)行業(yè)領(lǐng)域允許融資租賃公司兼營(yíng)與主營(yíng)業(yè)務(wù)有關(guān)的商業(yè)保理業(yè)務(wù)?！?/p>
2015年7月27日《商務(wù)部辦公廳關(guān)于融資租賃行業(yè)推廣中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)可復(fù)制改革試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)的通知》（商辦流通函〔2015〕575號(hào)）在第三條加強(qiáng)行業(yè)監(jiān)管方面提出：“各地商務(wù)主管部門要嚴(yán)格要求融資租賃公司遵守《融資租賃企業(yè)監(jiān)督管理辦法》，以融資租賃等租賃業(yè)務(wù)為主營(yíng)業(yè)務(wù)，兼營(yíng)的商業(yè)保理業(yè)務(wù)與主營(yíng)業(yè)務(wù)有關(guān)，在兼營(yíng)商業(yè)保理業(yè)務(wù)時(shí)，參照商業(yè)保理行業(yè)管理相關(guān)規(guī)定執(zhí)行?！?/p>
2016年7月28號(hào)《天津市商務(wù)委、天津市市市場(chǎng)監(jiān)管委關(guān)于融資租賃企業(yè)兼營(yíng)商業(yè)保理業(yè)務(wù)有關(guān)問(wèn)題的通知》（津商務(wù)流通<2016>21號(hào)）規(guī)定：“1．內(nèi)資融資租賃試點(diǎn)企業(yè)申請(qǐng)兼營(yíng)與主營(yíng)業(yè)務(wù)有關(guān)的商業(yè)保理業(yè)務(wù)無(wú)需行業(yè)準(zhǔn)入，由市場(chǎng)監(jiān)管部門直接辦理企業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍增項(xiàng)。2．外商投資融資租賃企業(yè)兼營(yíng)與主營(yíng)業(yè)務(wù)有關(guān)商業(yè)保理業(yè)務(wù)，按現(xiàn)行規(guī)定辦理審批（備案）手續(xù)。3．融資租賃企業(yè)應(yīng)遵守《融資租賃企業(yè)監(jiān)督管理辦法》，兼營(yíng)的商業(yè)保理業(yè)務(wù)應(yīng)與主營(yíng)業(yè)務(wù)有關(guān)，在開展商業(yè)保理業(yè)務(wù)時(shí)，參照商業(yè)保理行業(yè)管理相關(guān)規(guī)定執(zhí)行?！?/p>
2015年09月07日《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于加快融資租賃業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見》（國(guó)辦發(fā)〔2015〕68號(hào)）在第二部分主要任務(wù)方面提出：“（四）改革制約融資租賃發(fā)展的體制機(jī)制，......允許融資租賃公司兼營(yíng)與主營(yíng)業(yè)務(wù)有關(guān)的商業(yè)保理業(yè)務(wù)。”
上述法律法規(guī)的內(nèi)在邏輯：融資租賃公司兼營(yíng)商業(yè)保理業(yè)務(wù)的提法最早來(lái)源于國(guó)務(wù)院印發(fā)的上海自貿(mào)區(qū)總體方案，接著上海自貿(mào)區(qū)有關(guān)部門依照該總體方案制定商業(yè)保理管理暫行辦法允許兼營(yíng)，后來(lái)國(guó)務(wù)院以及商務(wù)部推廣上海自貿(mào)區(qū)改革試點(diǎn)的可復(fù)制經(jīng)驗(yàn)，將融資租賃公司兼營(yíng)商業(yè)保理業(yè)務(wù)作為經(jīng)驗(yàn)推廣到全國(guó)各地，緊接著國(guó)務(wù)院辦公廳也將此點(diǎn)推廣經(jīng)驗(yàn)寫入加快融資租賃業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見。
02
融資租賃公司兼營(yíng)商業(yè)保理業(yè)務(wù)合規(guī)性探討
1、兼營(yíng)商業(yè)保理的范圍。上海自貿(mào)區(qū)制定商業(yè)保理管理暫行辦法規(guī)定“與主營(yíng)業(yè)務(wù)有關(guān)的商業(yè)保理業(yè)務(wù)，即與租賃物及租賃客戶有關(guān)的上述業(yè)務(wù)?！辫b于融資租賃公司兼營(yíng)商業(yè)保理業(yè)務(wù)這個(gè)提法就是從上海開始，然后推廣到各地，此解釋應(yīng)當(dāng)為最為準(zhǔn)確的解釋，融資租賃公司受讓的客戶應(yīng)收賬款，該應(yīng)收賬款應(yīng)當(dāng)與融資租賃所承做的租賃物有關(guān)，或者該客戶應(yīng)當(dāng)為融資租賃的租賃客戶。具體來(lái)講就是，融資租賃公司所受讓應(yīng)收賬款的基礎(chǔ)合同應(yīng)當(dāng)與其已承做業(yè)務(wù)的租賃物有關(guān)聯(lián)，應(yīng)收賬款債權(quán)人、債務(wù)人應(yīng)當(dāng)屬于其已承做業(yè)務(wù)客戶，這個(gè)就需要結(jié)合融資租賃公司的存量業(yè)務(wù)來(lái)比對(duì)來(lái)論證合規(guī)性。現(xiàn)實(shí)中不少融資租賃公司打擦邊球，做了不少與自身租賃物以及租賃客戶無(wú)關(guān)的商業(yè)保理業(yè)務(wù)。
2、兼營(yíng)業(yè)務(wù)的前置審批。各地監(jiān)管部門針對(duì)兼營(yíng)業(yè)務(wù)提出審批要求。比如：某地規(guī)定內(nèi)資融資租賃試點(diǎn)企業(yè)申請(qǐng)兼營(yíng)與主營(yíng)業(yè)務(wù)有關(guān)的商業(yè)保理業(yè)務(wù)無(wú)需行業(yè)準(zhǔn)入，由市場(chǎng)監(jiān)管部門直接辦理企業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍增項(xiàng)；外商投資融資租賃企業(yè)兼營(yíng)與主營(yíng)業(yè)務(wù)有關(guān)商業(yè)保理業(yè)務(wù)，按現(xiàn)行規(guī)定辦理審批（備案）手續(xù)。
03
對(duì)融資租賃公司兼營(yíng)商業(yè)保理業(yè)務(wù)未來(lái)政策走向預(yù)判
2017年7月份第五次全國(guó)金融工作會(huì)議提出“強(qiáng)化金融監(jiān)管的專業(yè)性統(tǒng)一性穿透性”。
2019年4月24日發(fā)布的《天津市商業(yè)保理試點(diǎn)管理辦法（試行）》第七條商業(yè)保理公司原則上應(yīng)當(dāng)設(shè)立為獨(dú)立的公司，不得混業(yè)經(jīng)營(yíng)。
2019年5月29日發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)本市融資租賃、商業(yè)保理公司、典當(dāng)行等三類機(jī)構(gòu)規(guī)范健康發(fā)展強(qiáng)化事中事后監(jiān)管的若干意見》（十四）市地方金融監(jiān)管局及各區(qū)主管部門探索對(duì)本市三類機(jī)構(gòu)實(shí)施分類監(jiān)管。
結(jié)合上述政策法規(guī)，從監(jiān)管的專業(yè)性要求、混業(yè)經(jīng)營(yíng)禁止、以及分類監(jiān)管要求這三個(gè)方面來(lái)看，筆者認(rèn)為未來(lái)融資租賃兼營(yíng)商業(yè)保理業(yè)務(wù)的可能性會(huì)越來(lái)越小，以后即使繼續(xù)存在，在審批（備案）的要求以及限定的范圍方面會(huì)越來(lái)越嚴(yán)格。
個(gè)別融資租賃公司打擦邊球開展的與自身租賃物以及租賃客戶無(wú)關(guān)的商業(yè)保理業(yè)務(wù)，需要及時(shí)調(diào)整，否則，監(jiān)管來(lái)臨時(shí)，對(duì)自身業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整以及客戶流動(dòng)性會(huì)帶來(lái)較大壓力。
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