作者：毛小柒

【正文】

一、央行金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)：高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)數(shù)量已降至316家

（一）2022年3月25日，央行公布2021年四季度央行金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)結(jié)果。結(jié)果顯示，截至2021年底，我國(guó)高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)數(shù)量已降至316家，較649家（2019年三季度）的峰值減少333家，而這已經(jīng)是連續(xù)6個(gè)季度下降。

（二）此次評(píng)級(jí)覆蓋了4398家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)（具體包括24家大型銀行、3997家中小銀行以及377家非銀行機(jī)構(gòu)）。

二、什么是央行金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)？

（一）央行金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)基于前期三項(xiàng)工作，旨在履行宏觀審慎管理職責(zé)

央行金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)體系（其它金融機(jī)構(gòu)的評(píng)級(jí)體系參見各類金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管評(píng)級(jí)體系大全（2021年版））是央行為落實(shí)宏觀審慎管理和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)防范職責(zé)的探索之一，其主要建立在開展穩(wěn)健性現(xiàn)場(chǎng)評(píng)估、實(shí)施存款保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)以構(gòu)建宏觀審慎評(píng)估（MPA）框架等前期工作基礎(chǔ)上。具體看，

1、2010年以來(lái)，央行針對(duì)銀行理財(cái)、績(jī)效考核、貸款質(zhì)量、表外業(yè)務(wù)、同業(yè)業(yè)務(wù)、負(fù)債業(yè)務(wù)和資管產(chǎn)品等重點(diǎn)領(lǐng)域開展了穩(wěn)健性現(xiàn)場(chǎng)評(píng)估工作，這些為有效識(shí)別金融體系潛在重大風(fēng)險(xiǎn)隱患提供了依據(jù)。例如，2014年和2016年兩次同業(yè)業(yè)務(wù)現(xiàn)場(chǎng)評(píng)估中，央行發(fā)現(xiàn)了同業(yè)業(yè)務(wù)存在嚴(yán)重的資金空轉(zhuǎn)、期限錯(cuò)配和規(guī)避監(jiān)管等問(wèn)題，而這些也為《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)同業(yè)業(yè)務(wù)的通知》（銀發(fā)〔2014〕127號(hào)）等一系列政策文件的制定提供了重要支撐。

2、2015年下半年，央行推出定量模型和定性評(píng)價(jià)相結(jié)合的存款保險(xiǎn)評(píng)級(jí)體系，以期通過(guò)差別化費(fèi)率、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、早期糾正和風(fēng)險(xiǎn)處置等一系列差別化政策工具，客觀反映投保機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)狀況，有效識(shí)別金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)水平。

3、2016年，央行將差別準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)調(diào)整/合意貸款管理機(jī)制“升級(jí)”為宏觀審慎評(píng)估體系，從以往單純盯住狹義貸款轉(zhuǎn)為廣義信貸（包括貸款、證券及投資、回購(gòu)等）實(shí)施宏觀審慎管理，構(gòu)建了以逆周期調(diào)節(jié)為核心、依據(jù)重要性程度進(jìn)行差別管理的指標(biāo)體系。

（二）央行金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)：2017年正式啟動(dòng)，2018年開始按季度評(píng)估

在前期三項(xiàng)工作的基礎(chǔ)上，央行還成立了評(píng)級(jí)委員會(huì)，并制定了央行金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)指標(biāo)體系，隨后2017-2018年央行金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)工作啟動(dòng)并逐步規(guī)范化。

1、2017年12月，人民銀行正式啟動(dòng)央行金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)工作，并起草發(fā)布了《央行金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)管理辦法（試行）》（2018年1月1日起實(shí)施）。

2、2018年開始按季度進(jìn)行評(píng)級(jí)、每年度至少開展一次現(xiàn)場(chǎng)評(píng)級(jí)，并根據(jù)評(píng)級(jí)結(jié)果區(qū)分各類金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)隱患程度。

（三）央行金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)重點(diǎn)關(guān)注九大方面

整體上看，央行金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)體系的關(guān)注內(nèi)容與宏觀審慎管理、系統(tǒng)重要性銀行的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)基本一致。

1、央行金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)覆蓋各類銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，其重點(diǎn)關(guān)注公司治理、合同部控制、資本管理、資產(chǎn)質(zhì)量、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性、盈利能力、信息系統(tǒng)、金融生態(tài)環(huán)境等九大方面，評(píng)級(jí)指標(biāo)體系具體包括資本管理、資產(chǎn)質(zhì)量、流動(dòng)性、關(guān)聯(lián)性、跨境業(yè)務(wù)和穩(wěn)健性等宏觀審慎管理的相關(guān)要求。

2、央行金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)的目的是為了摸清風(fēng)險(xiǎn)底數(shù)，以實(shí)現(xiàn)差異化監(jiān)管，如其對(duì)大型銀行評(píng)級(jí)的指標(biāo)體系重點(diǎn)突出規(guī)模性、復(fù)雜性、關(guān)聯(lián)性和活躍度等內(nèi)容。

（1）規(guī)模維度：設(shè)置了運(yùn)營(yíng)規(guī)模、廣義信貸、同業(yè)負(fù)債和活躍度等指標(biāo)；

（2）業(yè)務(wù)復(fù)雜性維度：設(shè)置了創(chuàng)新業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指標(biāo)，以實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展應(yīng)與自身風(fēng)險(xiǎn)管理能力相匹配，按真實(shí)穿透原則計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)、計(jì)提撥備。同時(shí)，還考察銀行對(duì)分支機(jī)構(gòu)和附屬機(jī)構(gòu)的管理能力。

（3）關(guān)聯(lián)性維度：通過(guò)設(shè)置關(guān)聯(lián)交易管理、單個(gè)關(guān)聯(lián)方集團(tuán)客戶授信和全部關(guān)聯(lián)方授信等指標(biāo)，致力于實(shí)現(xiàn)關(guān)聯(lián)方交易資金往來(lái)應(yīng)清晰透明、價(jià)格公允。

（4）活躍度維度：設(shè)置了跨境融資、跨境人民幣業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和外匯自律行為等指標(biāo)。

3、央行金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)的最終得分為數(shù)理模型和專業(yè)評(píng)價(jià)得分的加權(quán)平均。

（1）數(shù)理模型為國(guó)際及國(guó)內(nèi)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)普遍采用的Logistics回歸模型，旨在從資本狀況、資產(chǎn)質(zhì)量、預(yù)期損失抵補(bǔ)能力、盈利能力、運(yùn)營(yíng)效率和經(jīng)營(yíng)規(guī)模等六個(gè)方面客觀評(píng)估金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)水平和風(fēng)險(xiǎn)狀況。

（2）專業(yè)評(píng)價(jià)則采用打分卡模式，包括定量指標(biāo)和定性指標(biāo)，即根據(jù)機(jī)構(gòu)重要性和類型特點(diǎn)差別化設(shè)計(jì)五套打分卡，包括公司治理、內(nèi)部控制、資產(chǎn)質(zhì)量、資本管理、流動(dòng)性管理、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、盈利能力、信息系統(tǒng)、金融生態(tài)環(huán)境等九大模塊以及特定的紅線指標(biāo)。

其中，紅線指標(biāo)是指出現(xiàn)特定風(fēng)險(xiǎn)情形等對(duì)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)有重大負(fù)面影響的指標(biāo)，一旦金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)觸發(fā)紅線指標(biāo)事項(xiàng)，央行可根據(jù)情況直接下調(diào)評(píng)級(jí)等級(jí)。

4、當(dāng)然，央行金融機(jī)構(gòu)最終評(píng)級(jí)還會(huì)考慮非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)測(cè)、壓力測(cè)試、現(xiàn)場(chǎng)核查中發(fā)現(xiàn)的“活情況”以及央行各部門對(duì)金融機(jī)構(gòu)的綜合評(píng)價(jià)情況等因素。

（四）央行金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)結(jié)果

1、級(jí)別越高風(fēng)險(xiǎn)越大：1-10級(jí)和D級(jí)

央行金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)結(jié)果分為11級(jí)，即1-10級(jí)和D級(jí)，級(jí)別越高表示機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)越大。其中，評(píng)級(jí)結(jié)果1-5級(jí)為“綠區(qū)”、評(píng)級(jí)結(jié)構(gòu)6-7級(jí)為“黃區(qū)”、評(píng)級(jí)結(jié)果8-D級(jí)為“紅區(qū)”。“綠區(qū)”和“黃區(qū)”機(jī)構(gòu)可視為在安全邊界內(nèi)。

截至2021年底，2201家機(jī)構(gòu)位于綠區(qū)內(nèi)，1881家機(jī)構(gòu)位于黃區(qū)內(nèi)，316家機(jī)構(gòu)位于紅區(qū)內(nèi)。值得關(guān)注的是，全國(guó)性銀行、民營(yíng)銀行以及消費(fèi)金融公司中，均有評(píng)級(jí)結(jié)果為7級(jí)的機(jī)構(gòu)（較高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)僅差一級(jí)）。

2、向評(píng)級(jí)對(duì)象“一對(duì)一”通報(bào)評(píng)級(jí)結(jié)果

央行向評(píng)級(jí)對(duì)象“一對(duì)一”通報(bào)評(píng)級(jí)結(jié)果、主要的風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題，約談高管、下發(fā)風(fēng)險(xiǎn)提示函和評(píng)級(jí)意見書、提出整改建議，并對(duì)癥提出諸如補(bǔ)充資本、壓降不良資產(chǎn)、控制資產(chǎn)增長(zhǎng)、降低杠桿率、限制重大授信和交易、限制股東分紅、更換經(jīng)營(yíng)管理層、完善公司治理和內(nèi)部控制等要求。

（五）央行金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)結(jié)果的運(yùn)用

1、央行金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)被視為宏觀審慎管理的重要抓手，并被廣泛運(yùn)用于核定存款保險(xiǎn)差別費(fèi)率、開展宏觀審慎評(píng)估（MPA）、審批再貸款授信額度、核準(zhǔn)金融機(jī)構(gòu)發(fā)債、貨幣政策工具實(shí)施、窗口指導(dǎo)、逆周期等領(lǐng)域。

因此，央行金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)結(jié)果對(duì)金融機(jī)構(gòu)具有比較強(qiáng)的硬約束力。例如，評(píng)級(jí)結(jié)果在1-5級(jí)的地方法人機(jī)構(gòu)才能申請(qǐng)對(duì)普惠小微信用貸款的政策支持。

2、2019年下半年，央行與證監(jiān)會(huì)還建立了溝通機(jī)制，根據(jù)央行評(píng)級(jí)情況為銀行發(fā)行上市、增資擴(kuò)股等重大事項(xiàng)提供參考意見。此外，評(píng)級(jí)結(jié)果也是國(guó)庫(kù)現(xiàn)金管理招標(biāo)、地方財(cái)政資金管理招標(biāo)的參考依據(jù)。

三、什么是高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)？

（一）高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)：央行金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)結(jié)果為8級(jí)（含）以上的金融機(jī)構(gòu)

高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)并沒(méi)有清晰的概念界定，需要結(jié)合定量和定性分析來(lái)綜合評(píng)估，目前高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)主要依據(jù)央行金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)結(jié)果。

具體看，高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)是指央行金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)結(jié)果為8級(jí)（含）以上的金融機(jī)構(gòu)。針對(duì)，高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，央行會(huì)在金融政策支持、業(yè)務(wù)準(zhǔn)入、再貸款授信等方面會(huì)采取更為嚴(yán)格的約束措施，同時(shí)會(huì)定期向地方政府發(fā)送風(fēng)險(xiǎn)提示函、向相關(guān)監(jiān)管部門通報(bào)高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)情況，以推動(dòng)地方政府和監(jiān)管部門分類施策、精準(zhǔn)拆彈。

（二）高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)已降至316家：連續(xù)6個(gè)季度下降，較高峰減少333家

高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)一直是金融管理部門的關(guān)注重點(diǎn)。2018年四季度高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的數(shù)量為587家，2019年三季度高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)數(shù)量達(dá)達(dá)達(dá)到649家，為歷史峰值，隨后2019年四季度和2021年二季度分別降至545家和422家，2021年四季度則進(jìn)一步降至316家。也即，目前高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)數(shù)量較高峰時(shí)（2019年三季度）的649家已減少333家，連續(xù)6個(gè)季度下降。

（三）高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)分布：8-10級(jí)合計(jì)312家、D級(jí)4家

如前所述，評(píng)級(jí)結(jié)果為8-10級(jí)和D級(jí)的機(jī)構(gòu)為高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。其中，評(píng)級(jí)結(jié)果為8的金融機(jī)構(gòu)有91家、評(píng)級(jí)結(jié)果為9級(jí)的金融機(jī)構(gòu)有157家、評(píng)級(jí)結(jié)果為10級(jí)的金融機(jī)構(gòu)有64家、評(píng)級(jí)結(jié)果為D級(jí)的金融機(jī)構(gòu)有4家。

D級(jí)表示機(jī)構(gòu)已倒閉、被接管或撤銷。需要指出的是，目前評(píng)級(jí)結(jié)果為D級(jí)的高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)均為企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司。

（四）區(qū)域分布較集中：東三省、甘肅、內(nèi)蒙古、河南以及山西等地區(qū)最多

從區(qū)域上看，目前存量高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)數(shù)量呈現(xiàn)區(qū)域集中的特點(diǎn)。也即，截至2021年末，浙江、福建、江西、上海、北京、江蘇等全國(guó)11個(gè)省（市、區(qū)）已無(wú)高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，13個(gè)?。ㄊ?、區(qū)）的高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)數(shù)量為個(gè)位數(shù)，而遼寧、甘肅、內(nèi)蒙古、河南、山西、吉林、黑龍江、山東、廣西等地區(qū)的高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)數(shù)量較多。

其中，四個(gè)省份的高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)數(shù)量最為集中。

（五）類別較為集中：城商行13家、農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)289家、其它14家

從類別上看，高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)主要集中在城商行、農(nóng)商行、農(nóng)信社、農(nóng)合行、村鎮(zhèn)銀行等地方性銀行以及企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司、汽車金融公司、金融租賃公司等四類非銀金融機(jī)構(gòu)身上。而開發(fā)性銀行、政策性銀行、全國(guó)性銀行、民營(yíng)銀行、外資法人行和消費(fèi)金融公司等機(jī)構(gòu)目前無(wú)高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。具體看，

1、10%的城商行為高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，即大約有13家城商行目前為高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)?？紤]到目前城商行數(shù)量有限，因此這13家高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)實(shí)際上也比較好猜測(cè)，一般情況下，那些很長(zhǎng)時(shí)間沒(méi)發(fā)布財(cái)報(bào)和財(cái)務(wù)信息的城商行大多屬于高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。

2、農(nóng)合機(jī)構(gòu)（含農(nóng)商行、農(nóng)信社與農(nóng)合行）和村鎮(zhèn)銀行的高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)數(shù)量分別為186家和103家。

3、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司、汽車金融公司和金融租賃公司合計(jì)有14家為高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。其中，企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司中有4家為D級(jí)機(jī)構(gòu)，這就意味著上述三類機(jī)構(gòu)還有10家評(píng)級(jí)結(jié)果為8-10級(jí)的高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。

如前所述，除316家高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)外，全國(guó)性銀行、民營(yíng)銀行以及消費(fèi)金融公司中，也有一些評(píng)級(jí)結(jié)果為7級(jí)的機(jī)構(gòu)，離演變?yōu)楦唢L(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)實(shí)際上僅差一步。

四、十四五期末，高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)數(shù)量有望壓降至200家以內(nèi)

（一）2022年3月3日，央行官網(wǎng)刊發(fā)的《金融風(fēng)險(xiǎn)日趨收斂 穩(wěn)定基礎(chǔ)更加牢靠》一文提出“從時(shí)序看，高風(fēng)險(xiǎn)銀行機(jī)構(gòu)數(shù)量從2019年三季度的649家峰值水平，連續(xù)六個(gè)季度下降至316家，十四五期末有望壓降至200家以內(nèi)”。這意味著，較目前的316家，2025年底之前還將持續(xù)壓降116家高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)。

（二）對(duì)于高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，目前的政策導(dǎo)向是堅(jiān)持損失和風(fēng)險(xiǎn)最小化以及壓實(shí)地方政府、監(jiān)管部門以及市場(chǎng)主體三方責(zé)任的原則，畢竟高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)主要為地方性金融機(jī)構(gòu)。除市場(chǎng)退出舉措外，還包括兼并重組、在線修復(fù)等方式。

具體看，對(duì)于采取自救措施能夠維持經(jīng)營(yíng)的，盡量通過(guò)“在線修復(fù)”方式化解風(fēng)險(xiǎn)；自救無(wú)法維持的，監(jiān)管部門及時(shí)介入，盡量通過(guò)重組減少損失，降低市場(chǎng)沖擊；不具備重組條件的，依法退出市場(chǎng)。監(jiān)管部門則更主張采取“在線修復(fù)”、“兼并重組”的處置方式，而不是簡(jiǎn)單地采取接管、破產(chǎn)等關(guān)門大吉的方式。

（三）實(shí)際上，近年來(lái)政策層面一直在搭建高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)處置框架。

1、2015年2月，《存款保險(xiǎn)條例》的正式施行，標(biāo)志著我國(guó)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)化退出的法律框架已經(jīng)基本形成。

2、2019年6月，國(guó)家發(fā)改委發(fā)布的《加快完善市場(chǎng)主體退出制度改革方案》（發(fā)改財(cái)金（2019）1104號(hào)）提出“及時(shí)有效發(fā)揮存款保險(xiǎn)制度的作用，完善金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)化退出的程序和路徑”。

3、2021年6月，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布的《銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)恢復(fù)和處置計(jì)劃實(shí)施暫行辦法》（銀保監(jiān)發(fā)〔2021〕16號(hào)）從制度上預(yù)先籌劃重大風(fēng)險(xiǎn)情況下的應(yīng)對(duì)措施，有利于壓實(shí)金融機(jī)構(gòu)主體責(zé)任和股東責(zé)任，強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)審慎經(jīng)營(yíng)意識(shí)，持續(xù)提升防范化解風(fēng)險(xiǎn)能力。

（四）當(dāng)然，金融管理部門對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的處置還更強(qiáng)調(diào)早期糾正的重要性，而央行金融機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)正是采取早期糾正措施的重要依據(jù)。除傳統(tǒng)補(bǔ)充資本、控制資產(chǎn)增長(zhǎng)、控制重大交易授信、降低杠桿率等傳統(tǒng)措施外，目前的早期糾正措施已經(jīng)豐富了很多，在接管之前還包括采取“限制分配紅利或?qū)嵤┘?lì)、限制股權(quán)投資或回購(gòu)資本工具、限制資本性支出、停辦高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)業(yè)務(wù)、限制增設(shè)新機(jī)構(gòu)或開辦新業(yè)務(wù)、限期實(shí)施自救”等措施，以避免相關(guān)機(jī)構(gòu)的股東“吃完股本”通過(guò)分配紅利或者實(shí)施激勵(lì)“吃存款”，推動(dòng)相關(guān)機(jī)構(gòu)進(jìn)行瘦身自救，回歸主營(yíng)業(yè)務(wù)，限制杠桿業(yè)務(wù)擴(kuò)張，有效降低風(fēng)險(xiǎn)敞口，避免損失擴(kuò)大和風(fēng)險(xiǎn)傳染。

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原標(biāo)題： 央行：高風(fēng)險(xiǎn)機(jī)構(gòu)數(shù)量已降至316家