任博宏觀倫道 作者：毛小柒
【正文】
公司治理不完善是銀行保險業(yè)市場亂象的主要表現(xiàn)形式，是引發(fā)金融風險的重要源頭之一。近年來，銀保監(jiān)會大力整治公司治理亂象，形成了常態(tài)化監(jiān)管機制，已形成了震懾懲戒效應，取得了不錯成效。
一、銀保監(jiān)會已累計披露124家重大違法違規(guī)股東名單，并將持續(xù)披露
（一）2022年5月31日，銀保監(jiān)會官網(wǎng)披露43家重大違法違規(guī)股東名單（包括28家企業(yè)股東和15位自然人股東），共涉及25家金融機構(gòu)。
（二）如果從2020年7月首次披露算起，這已經(jīng)是銀保監(jiān)會第五次披露重大違法違規(guī)股東名單，累計已披露了124家重大違法違規(guī)股東名單，累計涉及50家金融機構(gòu)，具體包括7家城商行、26家農(nóng)村金融機構(gòu)、6家金融租賃、4家信托、4家保險、2家汽車金融以及1家財務公司。其中，
涉及的4家保險公司分別為昆侖健康保險、安邦保險、華海財險以及亞太財險，6家金租公司分別為中國金租、西藏金租、四川天府金租、天津國泰金租、華運金租以及錦銀金租，4家信托公司分別為四川信托、華信信托、國民信托與民生信托，2家汽車金融公司分別為東正汽車金融與華泰汽車金融，1家財務公司則主要指寶塔石化集團財務公司，7家城商行分別為寧波東海銀行、包商銀行、丹東銀行、濰坊銀行、泰安銀行、遼陽銀行以及甘肅銀行。
（三）從目前披露的四批重大違法違規(guī)股東來看，對應違法違規(guī)行為還是比較集中。主要包括以下14個方面：
1、違規(guī)開展關(guān)聯(lián)交易或謀取不當利益。
2、關(guān)聯(lián)持股超過監(jiān)管比例限制以及單一股東持股超過監(jiān)管比例限制。
3、入股資金來源不符合監(jiān)管規(guī)定。
4、股東或?qū)嵖厝舜嬖谏婧谏鎼旱冗`法犯罪行為。
5、編制或提供虛假材料。
6、股東及其關(guān)聯(lián)方違規(guī)挪用、占用資金。
7、拒不按照監(jiān)管意見進行整改，不配合監(jiān)管部門開展風險處置。
8、違規(guī)將所持股權(quán)進行質(zhì)押融資。
9、以不正當手段獲得行政許可。
10、隱瞞關(guān)聯(lián)關(guān)系。
11、存在嚴重逃廢債行為。
12、違規(guī)轉(zhuǎn)讓股權(quán)和違規(guī)代持股權(quán)。
13、利用平臺虛構(gòu)業(yè)務進行融資等。
14、違規(guī)安排未經(jīng)任職資格核準的人員實際履行董事、高管職責。
二、124家重大違法違規(guī)股東主要情況剖析
從導向上看，考慮到監(jiān)管對其觀感不好、自身歷史問題較多、潛在風險隱患較大以及社會影響惡劣，重大違法違規(guī)股東及其關(guān)聯(lián)方應被作為納入黑名單。畢竟，這里的“重大”二字以及“違法違規(guī)”等前綴已經(jīng)很能說明問題。
（一）第一批（20200704）：38家重大違法違規(guī)股東涉及8家金融機構(gòu)
1、第一批公布的38家重大違法違規(guī)股東主要涉及8家金融機構(gòu)，其中，10家涉及成都農(nóng)商行、10家涉及包商銀行、7家涉及昆侖健康保險、4家涉及安邦保險、4家涉及寧波東海銀行、2家涉及?？谵r(nóng)商行、1家涉及中國金融租賃、1家涉及丹東銀行。目前，包商銀行已變成蒙商銀行、安邦保險變成大家保險、成都農(nóng)商行也已引進當?shù)貒Y系股東。
2、2017年12月14日，原保監(jiān)會發(fā)布撤銷行政許可決定書（保監(jiān)許可（2017）1418號），撤銷了昆侖健康保險7家股東的相關(guān)權(quán)利，明確指出，
（1）深圳市宏昌宇企業(yè)管理咨詢、深圳市正遠大科技、深圳市泰騰材料貿(mào)易、深圳市正萊達實業(yè)等4家股東在變更股東申請中，提供虛假財務報告，作出資金來源為自有資金的不實陳述，存在編制提供虛假材料行為。
（2）福信集團、西藏恒實投資、福建清科投資等3家股東在增資申請中，作出資金來源為自有資金、無關(guān)聯(lián)關(guān)系的不實陳述，存在編制提供虛假材料行為。
3、2018年12月，遼寧省高院在披露丹東市元寶區(qū)法院公開審議的首例涉黑案件時透露，持有丹東銀行股份的遼寧寶華實業(yè)董事長宋琦為涉黑犯罪嫌疑人。
（二）第二批（20201211）：9家重大違法違規(guī)股東涉及6家金融機構(gòu)
1、第二批公布的9家重大違法違規(guī)股東共涉及6家金融機構(gòu)。其中，3家涉及濰坊銀行、2家涉及泰安銀行，另有4家股東分別涉及延邊農(nóng)商行、長沙農(nóng)商行、東正汽車金融以及鄂爾多斯市準格爾煤田農(nóng)村信用合作聯(lián)社。
2、這9家股東中有5家為“明天系”背景，分別為濟南三望塑料和泰安市泰山祥盛技術(shù)開發(fā)（均持有泰安銀行股權(quán)）以及持有濰坊銀行股權(quán)的西藏世紀鼎天投資管理、東營卓智軟件和山東愛斯特國際貿(mào)易。
3、玄盛資本控股則是通過騙取延邊農(nóng)商行3億元貸款并用其中1.275億元入股延邊農(nóng)商行，其入股資金中僅0.375億元為其自有資金。
4、入股長沙農(nóng)商行朱紅建為長沙“黑老大”，存在涉黑行為。
5、2020年10月19日，上海銀保監(jiān)局發(fā)布行政決定書（滬銀保監(jiān)通〔2020〕41號），對正通汽車服務控股、上海東正汽車金融進行立案調(diào)查、審理，責令東正汽車金融暫停經(jīng)銷商汽車貸款業(yè)務，并要求東正汽車金融應清退控股股東正通控股持有的股權(quán)。主要情況如下：
（1）正通控股通過不正當手段，獲批發(fā)起設(shè)立上海東正汽車金融。自2015年3月東正汽車金融開業(yè)至今，正通控股為其控股股東。正通控股及其關(guān)聯(lián)人與東正汽車金融違規(guī)開展關(guān)聯(lián)交易，嚴重危及東正汽車金融的穩(wěn)健運行。
（2）2019年4月、8月和2020年8月，東正汽車金融開展部分經(jīng)銷商貸款業(yè)務時，貸前用途調(diào)查、資金支付管理控制和貸后管理嚴重違反審慎經(jīng)營規(guī)則，嚴重危及東正汽車金融的穩(wěn)健運行。
不過目前東正汽車金融控股股東的股權(quán)清退事宜仍在進行中，尚未有進展。
（三）第三批（20210514）：19家重大違法違規(guī)股東共涉及5家金融機構(gòu)
第三批公布的19家重大違法違規(guī)股東共涉及5家金融機構(gòu)。其中，10家涉及華信信托、4家涉及四川信托、2家涉及華海財產(chǎn)保險、2家涉及遼寧建平農(nóng)商行以及1家（自然人）涉及青海平安大通村鎮(zhèn)銀行。
1、2020的6月，四川信托旗下TOT產(chǎn)品出現(xiàn)大面積違約事件，同年12月四川信托被監(jiān)管部門采取措施，對宏達集團、宏達股份、濠吉食品、四川匯源集團給予強制性權(quán)利限制。
2、華信信托因其股權(quán)關(guān)系復雜、股權(quán)變動頻繁而被稱為最神秘的信托公司。2021年1月6日，華信信托董事長董永成因持械重傷總經(jīng)理，被公安機關(guān)依法采取刑事強制措施，隨后被依法批捕。2021年2月11日，大連銀保監(jiān)局發(fā)布公告稱“華信信托因公司治理機制失效，違法違規(guī)經(jīng)營，信用風險和流動性風險突出，目前正在監(jiān)管部門和地方政府指導下開展風險處置工作”。
3、2020年6月4日，朝陽銀保監(jiān)局對遼寧建平農(nóng)商行開出11張罰單（朝銀保監(jiān)罰決字（2020）1號，罰款200萬元），涉及違規(guī)事由包括主要股東以非自有資金入股；重大關(guān)聯(lián)交易未按照監(jiān)管要求進行審批；未經(jīng)任職資格核準實際履行高管人員職責；違規(guī)為關(guān)聯(lián)方融資行為提供擔保；貸款“三查”不盡職，向不符合條件的借款人發(fā)放貸款；未對集團客戶統(tǒng)一授信；貸款“三查”不盡職，以貸收息；調(diào)整貸款分類掩蓋不良貸款；非現(xiàn)場監(jiān)管統(tǒng)計數(shù)據(jù)與實際不符等等。
4、和華信信托一樣，華海財產(chǎn)保險也因股權(quán)關(guān)系較為復雜而備受關(guān)注和質(zhì)疑。2018年2月11日，原保監(jiān)會發(fā)布撤銷行政許可決定書（保監(jiān)許可〔2018〕184號），指出華海財產(chǎn)保險股東青島神州萬向文化傳播、青島樂?；ヂ?lián)科技在2016年增資申請中隱瞞關(guān)聯(lián)關(guān)系、提供虛假材料，決定撤銷2016年6月28日作出的《關(guān)于華海財產(chǎn)保險股份有限公司變更注冊資本和修改章程的批復》（保監(jiān)許可〔2016〕621號），及2016年9月2日作出的《關(guān)于華海財產(chǎn)保險股份有限公司變更注冊資本和修改章程的批復》（保監(jiān)許可〔2016〕862號）。
2020年12月3日，銀保監(jiān)會發(fā)布行政處罰決定書（銀保監(jiān)罰決字〔2020〕65號），主要指出神州萬向和樂保互聯(lián)存在如下問題：
（1）原保監(jiān)會2017年查實神州萬向和樂?；ヂ?lián)的納稅證明系偽造；樂?；ヂ?lián)出具的關(guān)聯(lián)關(guān)系聲明反映其與華海財險其他股東、投資人無關(guān)聯(lián)關(guān)系，但其股東王麗和神州萬向大股東邵強為夫妻關(guān)系，故樂保互聯(lián)與神州萬向有關(guān)聯(lián)關(guān)系，其出具的關(guān)聯(lián)關(guān)系聲明與實際不符。
（2）2016年7月8日華海財險實際未召開臨時股東大會，但樂?；ヂ?lián)增資材料中的《臨時股東大會關(guān)于增加注冊資本金的決議》和《2016年臨時股東大會關(guān)于修訂<公司章程>的決議》卻都記錄該日期召開臨時股東大會。
5、2019年7月15日，乜建軍因涉嫌非法拘禁、非法經(jīng)營、敲詐勒索罪被格爾木市公安局依法捕獲，即該股東存在涉黑涉惡等違法犯罪行為。
（四）第四批（20211210）：15家重大違法違規(guī)股東涉及6家金融機構(gòu)
1、第四批公布的15家重大違法違規(guī)股東主要涉及6家金融機構(gòu)。其中，4家（忠旺系）涉及遼陽農(nóng)商行、2家涉及遼陽銀行、1家涉及甘肅銀行與寶塔石化集團財務公司、3家涉及西藏金融租賃、2家涉及貴州晴隆農(nóng)商行、3家涉及磴口蒙銀村鎮(zhèn)銀行。目前遼陽銀行已被遼沈銀行合并。
2、西藏金融租賃的三家股東中，鼎暉恒業(yè)集團的股東為河北融投控股集團，二者又與東旭集團存在股權(quán)關(guān)系。
3、寶塔石化集團曾為甘肅銀行第一大股東，并100%持股寶塔石化集團財務。2013年以來寶塔集團自身經(jīng)營趨于惡化。
（五）第五批（20220531）：43家重大違法違規(guī)股東涉及25家金融機構(gòu)
1、2022年5月31日，銀保監(jiān)會披露43家重大違法違規(guī)股東，合計涉及25家金融機構(gòu)。其中，這25家金融機構(gòu)具體包括17家農(nóng)村金融機構(gòu)（6家農(nóng)商行、9家村鎮(zhèn)銀行、包頭市南郊農(nóng)信聯(lián)社和新疆石河子農(nóng)合行），4家金融租賃（四川天府金租、天津國泰金租、華運金租、錦銀金租），2家信托（民生信托與國民信托），1家財險（亞太財險）以及1家汽車金融公司（華泰汽車金融）。
2、涉及農(nóng)村金融機構(gòu)的區(qū)域分布較為集中，主要有遼寧、內(nèi)蒙古、河南、貴州等地。其中，6家農(nóng)商行具體包括遼寧恒仁農(nóng)商行、遼寧興城農(nóng)商行、遼寧寬甸農(nóng)商行、河南嵩縣農(nóng)商行、河南太康農(nóng)商行以及貴州遵義紅花崗農(nóng)商行，17家村鎮(zhèn)銀行具體包括蒙古地區(qū)5家（蒙銀旗下3家）、遼寧地區(qū)4家、河南2家、海南2家、貴州2家、新疆2家。
3、43家違法違規(guī)股東中有兩家為泛海系與富德系。其中，武漢中央商務區(qū)（“泛海系”重要子公司）為亞太財產(chǎn)保險和民生信托的控股股東（分別持股51%和76.76%），上海豐益股權(quán)投資基金（富德控股（集團）旗下孫公司）為國民信托第一大股東（持股31.72727%）。
4、43家違法違規(guī)股東中有5家涉及金融租賃公司，分別為華泰汽車集團（持有華泰汽車金融100%股權(quán)）、華信超越控股（持有天津國泰金租29%股權(quán)）、華訊方舟科技（持有華運金租33.96226%股權(quán)）、中農(nóng)華鑫實業(yè)發(fā)展集團（持有錦銀金租8.16327%股權(quán)）、四川品信汽車集團（持有四川天府金租15%股權(quán)）。
5、此次銀保監(jiān)會披露的多名自然人股東中，有多人為重大涉黑案首犯，如楊進生為貴州遵義楊進生等29人重大涉黑案的組織者、領(lǐng)導者，黃鴻發(fā)則為海南昌江特大黑社會性質(zhì)組織案首犯。
三、當前銀行保險機構(gòu)公司治理監(jiān)管評估總體情況
2019年11月25日，銀保監(jiān)會發(fā)布《銀行保險機構(gòu)公司治理監(jiān)管評估辦法（試行）》（銀保監(jiān)發(fā)（2019）43號），提出公司治理監(jiān)管評估每年開展一次，初步構(gòu)建起覆蓋銀行保險機構(gòu)的公司治理監(jiān)管綜合評估體系，并明確評估結(jié)果會在市場準入、現(xiàn)場檢查立項、監(jiān)管評級等環(huán)節(jié)的運用方面被納入考量。2021年11月12日，銀保監(jiān)會發(fā)布《2021年銀行保險機構(gòu)公司治理監(jiān)管評估結(jié)果總體情況》，特別指出存在如下幾個方面的問題：
（一）黨的領(lǐng)導虛化弱化。即黨委前置研究重大經(jīng)營管理事項落實不到位，如個別重大經(jīng)營管理事項未經(jīng)黨委會研究討論直接提交董事會或高管層決策。
（二）股東行為不合規(guī)不審慎。主要體現(xiàn)在股東入股資金不實、違規(guī)股權(quán)代持、主要股東違反“兩參一控”規(guī)定、主要股東違規(guī)干預經(jīng)營管理、中小股東未能有效參與治理等以及股東資質(zhì)未能持續(xù)符合監(jiān)管要求、股東股權(quán)質(zhì)押比例過高、銀行變相接受本行股權(quán)質(zhì)押并提供授信、股東持股比例超過監(jiān)管限制。
（三）關(guān)聯(lián)交易管理存在缺陷。主要體現(xiàn)在識別管理不到位、關(guān)聯(lián)方識別不全面、關(guān)聯(lián)交易認定不合規(guī)、相關(guān)人員未能按照規(guī)定報告關(guān)聯(lián)情況、一些機構(gòu)關(guān)聯(lián)方授信與資金運用關(guān)聯(lián)交易超過監(jiān)管規(guī)定的比例、審查監(jiān)督不到位、關(guān)聯(lián)交易控制委員會未設(shè)置或不能有效履行審查和風險控制的職責或內(nèi)部審計監(jiān)督缺失。
（四）董事會運作有效性不足。主要體現(xiàn)在董事缺位或任職超期、董事履職保障不到位；獨立董事人數(shù)及履職時間不符合監(jiān)管要求、董事較少發(fā)表意見、董事會及下設(shè)專門委員會架構(gòu)不完善；發(fā)展戰(zhàn)略不科學不審慎，如發(fā)展戰(zhàn)略較為激進、擴張沖動較強、發(fā)展審慎性不足。
（五）監(jiān)事會和高管層治理方面存在的問題主要體現(xiàn)在：
1、監(jiān)事會和管理層運作不規(guī)范，如監(jiān)事會構(gòu)成不符合監(jiān)管要求、監(jiān)事會監(jiān)督作用發(fā)揮不足、高管配備不足或長期缺位、高管違規(guī)兼任。
2、激勵約束機制不健全，如內(nèi)部問責機制存在缺失、薪酬制度體系不完善、績效考核指標設(shè)置不合規(guī)、對績效考核制度及執(zhí)行情況的監(jiān)督評估不足。
（六）風險內(nèi)控方面存在的問題主要有：
1、部分機構(gòu)風險管理體系不健全，風險管理能力不足，如風險管理機制不健全、與控股股東間的風險隔離未落實、并表管理能力不足。
2、部分機構(gòu)合規(guī)內(nèi)控不完善，如合規(guī)意識不牢、案件風險突出。
3、部分機構(gòu)內(nèi)部審計不健全，如內(nèi)審機制不完善、內(nèi)審部門缺乏獨立性。
（七）市場約束方面存在的問題主要有：
1、信息披露內(nèi)容不全面、不準確，不同程度存在未逐筆披露重大關(guān)聯(lián)交易類型及金額、未披露外聘中介機構(gòu)情況、未披露重要員工薪酬信息、未披露風險信息、對股東股權(quán)質(zhì)押凍結(jié)情況披露不準確或不充分等情況。
2、負面輿情造成不良市場影響，受到社會高度關(guān)注。
（八）其他利益相關(guān)者治理方面存在的問題主要有部分機構(gòu)利益相關(guān)者參與程度有限、社會責任意識仍需提升以及消費者權(quán)益保護不到位等。
四、銀行保險機構(gòu)公司治理的整體政策框架
（一）公司治理不完善、股權(quán)不規(guī)范很容易導致金融體系亂象叢生、干擾金融機構(gòu)正常運行，為此近年來監(jiān)管部門在金融機構(gòu)公司治理與股權(quán)行為整頓方面持續(xù)加大力度，并發(fā)布了一系列政策文件進行規(guī)范。具體看，
1、2020年8月，銀保監(jiān)會印發(fā)《健全銀行業(yè)保險業(yè)公司治理三年行動方案（2020-2022年）》，系統(tǒng)提出了三年內(nèi)公司治理監(jiān)管和改革的藍圖。
2、2021年6月，銀保監(jiān)會發(fā)布《銀行保險機構(gòu)公司治理準則》（銀保監(jiān)發(fā)〔2021〕14號），吸收整合了現(xiàn)有銀行業(yè)監(jiān)管規(guī)制與保險業(yè)監(jiān)管規(guī)制的核心內(nèi)容，進一步健全完善了銀行保險機構(gòu)的公司治理監(jiān)管規(guī)則。
3、2021年10月，銀保監(jiān)會發(fā)布《銀行保險機構(gòu)大股東行為監(jiān)管辦法（試行）》（銀保監(jiān)發(fā)（2021）43號），相當于給大股東的行為帶上了枷鎖。
4、2022年1月，銀保監(jiān)會發(fā)布《銀行保險機構(gòu)關(guān)聯(lián)交易管理辦法》（銀保監(jiān)會2022年第1號令），以防范利益輸送風險。
（二）那么對公司治理而言，政策導向究竟是什么呢？《銀行保險機構(gòu)公司治理準則》對此有清晰界定，即良好公司治理包括但不限于有清晰的股權(quán)結(jié)構(gòu)、健全的組織架構(gòu)、明確的職責邊界、科學的發(fā)展戰(zhàn)略、高標準的職業(yè)道德準則、有效的風險管理與內(nèi)部控制、健全的信息披露機制、合理的激勵約束機制、良好的利益相關(guān)者保護機制以及較強的社會責任意識。其中，《銀行保險機構(gòu)公司治理準則》明確監(jiān)管機構(gòu)可以派員列席銀行保險機構(gòu)股東大會、董事會、監(jiān)事會等會議（至少提前三個工作日通知監(jiān)管機構(gòu)），同時應當將股東大會、董事會和監(jiān)事會的會議記錄和決議等文件及時報送監(jiān)管機構(gòu)。
五、強化對銀行保險機構(gòu)大股東的約束：給大股東行為帶上枷鎖
針對少數(shù)銀行保險機構(gòu)大股東濫用股東權(quán)利，不當干預公司經(jīng)營，違規(guī)謀取控制權(quán)，利用關(guān)聯(lián)交易進行利益輸送和資產(chǎn)轉(zhuǎn)移等問題，2021年10月，銀保監(jiān)會發(fā)布《銀行保險機構(gòu)大股東行為監(jiān)管辦法（試行）》（銀保監(jiān)發(fā)（2021）43號），相當于給大股東的行為帶上了枷鎖。
（一）何為大股東？
實踐中，由于中小機構(gòu)股權(quán)普遍較為分散，控股股東很少，為避免出現(xiàn)監(jiān)管不足的問題，《銀行保險機構(gòu)大股東行為監(jiān)管辦法（試行）》將控股股東和部分需要重點監(jiān)管的關(guān)鍵少數(shù)主要股東一并界定為“大股東”，即主要從持股比例、對金融機構(gòu)的影響等角度對大股東進行認定。其中，持股比例標準根據(jù)各類銀行保險機構(gòu)的股權(quán)結(jié)構(gòu)集中度分為15%、10%兩檔，同時將實際持股最多的股東也認定為大股東。具體看，銀行保險機構(gòu)的大股東是指：
1、持有全國性銀行、外資法人銀行、民營銀行、保險機構(gòu)、金融AMC、金融租賃公司、消費金融公司和汽車金融公司等機構(gòu)15%以上股權(quán)的；
2、持有城商行與農(nóng)商行等機構(gòu)10%以上股權(quán)的；
3、實際持有銀行保險機構(gòu)股權(quán)最多，且持股比例不低于5%的（含持股數(shù)量相同的股東）；
4、提名董事兩名以上的；
5、銀行保險機構(gòu)董事會認為對銀行保險機構(gòu)經(jīng)營管理有控制性影響的；
6、銀保監(jiān)會或其派出機構(gòu)認定的其他情形。
需要說明的是，股東及其關(guān)聯(lián)方、一致行動人的持股比例合并計算。
（二）對大股東有什么要求？
《銀行保險機構(gòu)大股東行為監(jiān)管辦法（試行）》主要從持股行為、治理行為、交易行為、責任義務等四個方面來規(guī)范大股東行為。具體看，
1、不得以委托資金、債務資金等非自有資金入股。
2、應當逐層說明其股權(quán)結(jié)構(gòu)直至實控人、最終受益人，以及與其他股東的關(guān)聯(lián)關(guān)系或者一致行動關(guān)系，嚴禁隱藏實際控制人、隱瞞關(guān)聯(lián)關(guān)系、股權(quán)代持、私下協(xié)議等違法違規(guī)行為。
3、大股東與銀行保險機構(gòu)之間不得直接或間接交叉持股。
4、質(zhì)押銀行保險機構(gòu)股權(quán)數(shù)量超過其所持股權(quán)數(shù)量的50%時，大股東及其所提名董事不得行使在股東（大）會和董事會上的表決權(quán)。對信托公司、特定類型金融機構(gòu)另有規(guī)定的，從其規(guī)定。
5、不得以所持銀行保險機構(gòu)股權(quán)為股東自身及其關(guān)聯(lián)方以外的債務提供擔保，不得利用股權(quán)質(zhì)押形式，代持銀行保險機構(gòu)股權(quán)、違規(guī)關(guān)聯(lián)持股以及變相轉(zhuǎn)讓股權(quán)。
6、應當及時、準確、完整地向銀行保險機構(gòu)告知其所持股權(quán)的質(zhì)押和解質(zhì)押信息，并由銀行保險機構(gòu)在公司年報中予以披露。
7、為避免大股東通過私下協(xié)議規(guī)避監(jiān)管，謀取銀行保險機構(gòu)控制權(quán)，《辦法》明確大股東不得委托股東自身及其關(guān)聯(lián)方、一致行動人、所提名董事和監(jiān)事以外的人員或接受非關(guān)聯(lián)方、一致行動人的委托參加股東大會。
8、大股東及其所在企業(yè)集團的工作人員，原則上不得兼任銀行保險機構(gòu)的高級管理人員。獨資銀行保險機構(gòu)、監(jiān)管部門認定處于風險處置和恢復期的銀行保險機構(gòu)以及大股東為中管金融企業(yè)的除外。
9、大股東非公開發(fā)行債券的，銀行保險機構(gòu)不得為其提供擔保，不得直接或通過金融產(chǎn)品購買。
10、大股東應當加強其所持股的銀行保險機構(gòu)同其他小貸公司、擔保公司等非持牌金融機構(gòu)之間的風險隔離，不得利用銀行保險機構(gòu)名義進行不當宣傳，嚴禁混淆持牌與非持牌金融機構(gòu)之間的產(chǎn)品和服務，或放大非持牌金融機構(gòu)信用，謀取不當利益。
（三）其它規(guī)定
《銀行保險機構(gòu)大股東行為監(jiān)管辦法（試行）》明確董事會承擔股權(quán)管理的最終責任，即董事長是處理股權(quán)事務的第一責任人。同時，《銀行保險機構(gòu)大股東行為監(jiān)管辦法（試行）》強調(diào)銀行保險機構(gòu)應當建立有效的風險隔離機制，，加強股權(quán)管理和關(guān)聯(lián)交易管理，重點關(guān)注大股東行為，并建立大股東權(quán)利義務清單、信息跟蹤核實、定期評估通報等機制。
六、加強銀行保險機構(gòu)關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管，防范利益輸送風險
近年來，關(guān)聯(lián)交易引發(fā)風險暴露的情況不斷顯現(xiàn)，通過隱匿關(guān)聯(lián)關(guān)系、設(shè)計復雜交易結(jié)構(gòu)、利用子公司違規(guī)提供資金等方式規(guī)避監(jiān)管、套取利益等問題時有發(fā)生，甚至引發(fā)重大風險。為此，2022年1月，銀保監(jiān)會在《商業(yè)銀行與內(nèi)部人和股東關(guān)聯(lián)交易管理辦法》的基礎(chǔ)上，發(fā)布《銀行保險機構(gòu)關(guān)聯(lián)交易管理辦法》（銀保監(jiān)會2022年第1號令），以加強關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管，防范利益輸送風險。
（一）何為關(guān)聯(lián)方？
銀行保險機構(gòu)的關(guān)聯(lián)方，是指與銀行保險機構(gòu)存在一方控制另一方，或?qū)α硪环绞┘又卮笥绊?，以及與銀行保險機構(gòu)同受一方控制或重大影響的自然人、法人或非法人組織?！躲y行保險機構(gòu)關(guān)聯(lián)交易管理辦法》采取直接認定和實質(zhì)重于形式認定相結(jié)合的方式，界定了關(guān)聯(lián)方范圍，層層穿透認定關(guān)聯(lián)方。具體看，一方面根據(jù)重要性和風險大小，對關(guān)鍵關(guān)聯(lián)方采取直接認定方式，主要股東向上穿透至控股股東、實控人，向下穿透至其控制的法人；另一方面，將子公司納入關(guān)聯(lián)方（防范借道子公司進行利益輸送風險），將有關(guān)聯(lián)關(guān)系的商業(yè)銀行納入關(guān)聯(lián)方（防范大股東通過隱性持股多家銀行股份，套取銀行資金的風險）。
同時，銀保監(jiān)會或其派出機構(gòu)可以根據(jù)實質(zhì)重于形式和穿透的原則，認定可能導致銀行保險機構(gòu)利益轉(zhuǎn)移的自然人、法人或非法人組織為關(guān)聯(lián)方。
（二）何為關(guān)聯(lián)交易？
銀行保險機構(gòu)關(guān)聯(lián)交易是指銀行保險機構(gòu)與關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生的利益轉(zhuǎn)移事項，應當按照實質(zhì)重于形式和穿透原則，識別、認定、管理關(guān)聯(lián)交易及計算關(guān)聯(lián)交易金額，銀保監(jiān)會可以根據(jù)銀行保險機構(gòu)的公司治理狀況、關(guān)聯(lián)交易風險狀況、機構(gòu)類型特點等對銀行保險機構(gòu)適用的關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管比例進行設(shè)定或調(diào)整。
（三）一些禁止性規(guī)定
1、銀行保險機構(gòu)不得通過掩蓋關(guān)聯(lián)關(guān)系、拆分交易等各種隱蔽方式規(guī)避重大關(guān)聯(lián)交易審批或監(jiān)管要求，不得利用各種嵌套交易拉長融資鏈條、模糊業(yè)務實質(zhì)、規(guī)避監(jiān)管規(guī)定，不得為股東及其關(guān)聯(lián)方違規(guī)融資、騰挪資產(chǎn)、空轉(zhuǎn)套利、隱匿風險等。
2、銀行機構(gòu)不得直接通過或借道同業(yè)、理財、表外等業(yè)務，突破比例限制或違反規(guī)定向關(guān)聯(lián)方提供資金；不得接受本行的股權(quán)作為質(zhì)押提供授信；不得為關(guān)聯(lián)方的融資行為提供擔保（含等同于擔保的或有事項），但關(guān)聯(lián)方以銀行存單、國債提供足額反擔保的除外；向關(guān)聯(lián)方提供授信發(fā)生損失的，自發(fā)現(xiàn)損失之日起二年內(nèi)不得再向該關(guān)聯(lián)方提供授信，但為減少該授信的損失，經(jīng)銀行機構(gòu)董事會批準的除外。
3、保險機構(gòu)不得借道不動產(chǎn)項目、非保險子公司、信托計劃、資管產(chǎn)品投資，或其他通道、嵌套方式等變相突破監(jiān)管限制，為關(guān)聯(lián)方違規(guī)提供融資。
4、金融資產(chǎn)管理公司不得與關(guān)聯(lián)方開展無擔保的以資金為基礎(chǔ)的關(guān)聯(lián)交易（同業(yè)拆借、股東流動性支持以及金融監(jiān)管機構(gòu)另有規(guī)定的除外）。非金融子公司負債依存度不得超過30%，確有必要救助的，原則上不得超過70%，并于作出救助決定后3個工作日內(nèi)向董事會、監(jiān)事會和銀保監(jiān)會報告。
金融資產(chǎn)管理公司及其子公司將自身形成的不良資產(chǎn)在集團內(nèi)部轉(zhuǎn)讓的，應當由集團母公司董事會審批，金融子公司按規(guī)定批量轉(zhuǎn)讓的除外。
5、金融租賃公司與關(guān)聯(lián)方開展以資產(chǎn)、資金為基礎(chǔ)的關(guān)聯(lián)交易發(fā)生損失的，自發(fā)現(xiàn)損失之日起二年內(nèi)不得與該關(guān)聯(lián)方新增以資產(chǎn)、資金為基礎(chǔ)的關(guān)聯(lián)交易。但為減少損失，經(jīng)金融租賃公司董事會批準的除外。
6、信托公司開展固有業(yè)務，不得向關(guān)聯(lián)方融出資金或轉(zhuǎn)移財產(chǎn)，不得為關(guān)聯(lián)方提供擔保；開展結(jié)構(gòu)化信托業(yè)務不得以利益相關(guān)人作為劣后受益人，利益相關(guān)人包括但不限于信托公司及其全體員工、信托公司股東等；管理集合資金信托計劃，不得將信托資金直接或間接運用于信托公司的股東及其關(guān)聯(lián)方，但信托資金全部來源于股東或其關(guān)聯(lián)方的除外。
7、公司治理監(jiān)管評估結(jié)果為E級的銀行保險機構(gòu)，不得開展授信類、資金運用類、以資金為基礎(chǔ)的關(guān)聯(lián)交易。經(jīng)銀保監(jiān)會或其派出機構(gòu)認可的除外。
（四）其它規(guī)定
1、銀行保險機構(gòu)董事會應當設(shè)立關(guān)聯(lián)交易控制委員會，負責關(guān)聯(lián)交易管理、審查和風險控制。關(guān)聯(lián)交易控制委員會由三名以上董事組成，由獨立董事?lián)呜撠熑?。關(guān)聯(lián)交易控制委員會應重點關(guān)注關(guān)聯(lián)交易的合規(guī)性、公允性和必要性。
2、銀行保險機構(gòu)應當在管理層面設(shè)立跨部門的關(guān)聯(lián)交易管理辦公室，成員應當包括合規(guī)、業(yè)務、風控、財務等相關(guān)部門人員。
董事會對關(guān)聯(lián)交易管理承擔最終責任，關(guān)聯(lián)交易控制委員會、涉及業(yè)務部門、風險審批及合規(guī)審查的部門負責人對關(guān)聯(lián)交易的合規(guī)性承擔相應責任。
3、銀行保險機構(gòu)應當建立關(guān)聯(lián)方信息檔案，確定重要分行、分公司標準或名單，明確具有大額授信、資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、保險資金運用等核心業(yè)務審批或決策權(quán)的人員范圍。
4、銀行保險機構(gòu)董事、監(jiān)事、高級管理人員及具有大額授信、資產(chǎn)轉(zhuǎn)移、保險資金運用等核心業(yè)務審批或決策權(quán)的人員，應當自任職之日起15個工作日內(nèi)，按本辦法有關(guān)規(guī)定向銀行保險機構(gòu)報告其關(guān)聯(lián)方情況。
5、一般關(guān)聯(lián)交易按照公司內(nèi)部管理制度和授權(quán)程序?qū)彶?，報關(guān)聯(lián)交易控制委員會備案。重大關(guān)聯(lián)交易經(jīng)由關(guān)聯(lián)交易控制委員會審查后，提交董事會批準。董事會會議所作決議須經(jīng)非關(guān)聯(lián)董事2/3以上通過。出席董事會會議的非關(guān)聯(lián)董事人數(shù)不足三人的，應當提交股東（大）會審議。
6、銀行保險機構(gòu)與同一關(guān)聯(lián)方之間長期持續(xù)發(fā)生的，需要反復簽訂交易協(xié)議的提供服務類、保險業(yè)務類及其他經(jīng)銀保監(jiān)會認可的關(guān)聯(lián)交易，可以簽訂統(tǒng)一交易協(xié)議，協(xié)議期限一般不超過三年。
七、強化公司治理的進一步討論
（一）公司治理是金融機構(gòu)監(jiān)管的重點，股權(quán)治理與關(guān)聯(lián)交易又是公司治理的基礎(chǔ)和重要組成部分，特別是近年來股權(quán)治理和關(guān)聯(lián)交易等詞匯頻繁出現(xiàn)在各類政策文件以及官方材料中，表明監(jiān)管部門對此特別重視。實際上，從近年出險的中小金融機構(gòu)事件中來看（如明天系實際控制的包商銀行以及明天系旗下的9家金融機構(gòu)被接管等），股權(quán)與公司治理是根本原因（大多與股東濫用權(quán)力有關(guān)）。
（二）目前來看在公司治理層面，“實質(zhì)重于形式”以及“穿透”已經(jīng)成為兩大原則，這一點需要明確，意味著監(jiān)管部門的自由裁量權(quán)實際上大很多，而金融機構(gòu)及其股東、關(guān)聯(lián)方能夠規(guī)避的空間非常小。例如，監(jiān)管機構(gòu)可以派員列席銀行保險機構(gòu)股東大會、董事會、監(jiān)事會等會議，銀行保險機構(gòu)應當至少提前三個工作日通知監(jiān)管機構(gòu)。銀行保險機構(gòu)應當將股東大會、董事會和監(jiān)事會的會議紀錄和決議等文件及時報送監(jiān)管機構(gòu)。
（三）目前公司治理嵌入黨的治理是加強黨對金融工作領(lǐng)導的根本性要求，其基本精髓主要體現(xiàn)為兩個，一是“三重一大”事項前置，二是民主集中制，即“三重一大”事項在董事會之前必須通過黨委決議，二是將黨委會議的民主集中制嵌入到公司治理中，避免股東濫用權(quán)力以及內(nèi)部人控制。
（四）監(jiān)管部門主要通過采取限制市場準入、并購重組、引入戰(zhàn)略投資者、責令轉(zhuǎn)讓股權(quán)、限制股東權(quán)利等方式，推動問題整改。穩(wěn)妥開展高風險機構(gòu)違規(guī)股東股權(quán)清理，有序清退問題股東，大幅壓降股東占款，借助司法力量重點打擊惡意掏空銀行的違法股東，對違規(guī)持股情節(jié)嚴重且拒不整改的股東實施信用懲戒，倒逼整改落實。其中，2020年以來，銀保監(jiān)會開展銀行保險機構(gòu)股權(quán)和關(guān)聯(lián)交易專項整治工作，并分三批次向社會公開了66名重大違法違規(guī)股東。
注：文章為作者獨立觀點，不代表資產(chǎn)界立場。
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