作者：楚濟(jì)慈

來源：零壹財(cái)經(jīng)（ID:Finance_01)

2021年，作為“十四五”的開局之年，《金融科技(FinTech)發(fā)展規(guī)劃(2019～2021年)》的收官之年，是極為關(guān)鍵的時(shí)間點(diǎn)。

從平臺(tái)經(jīng)濟(jì)反壟斷指南，到《反壟斷法（修正草案）》公布，再到國家反壟斷局正式掛牌成立，從阿里、美團(tuán)被罰，到微信、支付寶、抖音等互聯(lián)互通，再到滴滴被安全審查、阿里云被暫?！皢挝毁Y格”等等，都反映了強(qiáng)監(jiān)管逐漸進(jìn)入常態(tài)化治理，金融與科技步入規(guī)范發(fā)展的快車道。

除了“反壟斷監(jiān)管大年”“數(shù)據(jù)安全元年”，2021年還被稱為“小微金融爆發(fā)年”、“碳中和元年”、“元宇宙元年”。這一年，數(shù)字人民幣試點(diǎn)穩(wěn)步推進(jìn)，網(wǎng)絡(luò)互助曲終人散，ESG投資爆發(fā)，“專精特新”吃香，元宇宙讓資本異常“上頭”...這些2021的“頂流們”到了2022年會(huì)向何處發(fā)展？本文帶你從過去看向未來。讓我們先從一組投票開始吧

12條金融與科技總結(jié)

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一、反壟斷監(jiān)管：全年罰款超200億，后續(xù)進(jìn)入常態(tài)化

反壟斷制度建設(shè)貫穿2021年的始終，2022年反壟斷在執(zhí)法層面將進(jìn)入常態(tài)化監(jiān)管，市場(chǎng)對(duì)政策的預(yù)判性將提高。

1、 2021年互聯(lián)網(wǎng)反壟斷罰款超200億元

2021年，反壟斷巨浪席卷諸多行業(yè)。

尤其是在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，巨頭頻繁被罰引發(fā)了巨大的關(guān)注。2021年4月，阿里巴巴因?yàn)E用市場(chǎng)支配地位行為被罰182.28億元，因反壟斷罰款，阿里首季凈虧損超76億元；10月，美團(tuán)因?qū)嵤岸x一”被罰34.42億元。11月，43起未依法申報(bào)違法實(shí)施經(jīng)營者集中案被作出行政處罰決定，涉及阿里巴巴、騰訊、京東等多家公司，涉案企業(yè)分別被頂格處罰50萬元。

其中在銀行業(yè)，國內(nèi)首家獨(dú)立法人直銷銀行“中信百信銀行”的兩個(gè)股東百度與中信銀行，也因未依法申報(bào)經(jīng)營者集中的行為，分別被罰50萬元。

整體來看，2021年，相關(guān)的反壟斷處罰案件和處罰規(guī)模呈現(xiàn)大幅上升的趨勢(shì)。根據(jù)反壟斷局官網(wǎng)公告顯示，截至2021年11月20日，涉及反壟斷相關(guān)的行政處罰案件增至118件，較上年有非常明顯的上升。在罰款金額（不包括沒收金額）上，2020年約為5000萬元，而2021年則已經(jīng)超過220億元。

在反壟斷處罰的另一面，平臺(tái)間互聯(lián)互通在不斷推進(jìn)，“拆墻”成為大勢(shì)所趨。2021年9月，工信部要求從9月17日起，各平臺(tái)必須按標(biāo)準(zhǔn)解除屏蔽?！半p十一”之前，淘寶推出購物車一鍵分享到微信功能，淘特接入微信支付。11月底，微信已經(jīng)開始松綁外鏈，用戶發(fā)現(xiàn)已經(jīng)可以在微信上直接打開淘寶以及抖音等鏈接。 

此外，臨近年底，騰訊派息式減持京東，阿里張勇辭任滴滴董事、阿里計(jì)劃出售微博全部股份等消息相繼襲來，有業(yè)內(nèi)人士猜測(cè)也與反壟斷監(jiān)管有關(guān)。

2、 反壟斷法實(shí)施13年來首次修正，國家反壟斷局正式掛牌

在2020年中央經(jīng)濟(jì)會(huì)議上，“強(qiáng)化反壟斷和防止資本無序擴(kuò)張”被列為2021年八項(xiàng)重點(diǎn)任務(wù)之一。此后多項(xiàng)系列監(jiān)管和規(guī)范政策陸續(xù)出臺(tái)。2月，《關(guān)于平臺(tái)經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的反壟斷指南》發(fā)布；10月，《反壟斷法（修正草案）》正式公布，回應(yīng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展提出的新挑戰(zhàn)。這是反壟斷法施行13年來的首次修正。

11月18日，國家反壟斷局正式掛牌成立，由原本的部委內(nèi)設(shè)司局，升格為獨(dú)立掛牌單設(shè)的副部級(jí)單位，這意味著反壟斷機(jī)構(gòu)提升到前所未有的地位，標(biāo)志著中國反壟斷進(jìn)入新階段。

國務(wù)院反壟斷委員會(huì)專家咨詢組成員、清華大學(xué)法學(xué)院競(jìng)爭(zhēng)法研究中心主任張晨穎表示，國家反壟斷局的成立，體現(xiàn)了黨中央、國務(wù)院加強(qiáng)反壟斷執(zhí)法、維護(hù)開放公平的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)秩序的決心，“進(jìn)一步健全完善了反壟斷執(zhí)法的體制機(jī)制，提高反壟斷執(zhí)法法治化、規(guī)范化水平，提升反壟斷執(zhí)法工作的統(tǒng)一性、權(quán)威性?！?/p>

3、 2022年反壟斷監(jiān)管：市場(chǎng)對(duì)政策預(yù)判性將提高，規(guī)范與發(fā)展"兩手抓"

2021年8月，中央財(cái)辦分管日常工作的副主任韓文秀強(qiáng)調(diào)，加強(qiáng)反壟斷和反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)，是中國政府一項(xiàng)重要的常態(tài)化工作。針對(duì)壟斷和資本無序擴(kuò)張，“堅(jiān)持規(guī)范和發(fā)展兩手并重，兩手都要硬”。

12月召開的2021年中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議強(qiáng)調(diào)，加強(qiáng)反壟斷和反不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)，以公正監(jiān)管保障公平競(jìng)爭(zhēng)；同時(shí)提出“要正確認(rèn)識(shí)和把握資本的特性和行為規(guī)律”、“要為資本設(shè)置‘紅綠燈’，依法加強(qiáng)對(duì)資本的有效監(jiān)管，防止資本野蠻生長。”

對(duì)于2022年的反壟斷監(jiān)管，國務(wù)院反壟斷委員會(huì)專家咨詢組成員、對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)競(jìng)爭(zhēng)法中心主任黃勇表示，“常態(tài)化工作”，意味著相關(guān)制度建設(shè)還要繼續(xù)，執(zhí)法透明度和隊(duì)伍專業(yè)性要進(jìn)一步提升，監(jiān)管力量對(duì)新業(yè)態(tài)新經(jīng)濟(jì)的發(fā)展要有動(dòng)態(tài)認(rèn)識(shí)。隨著制度不斷健全與完善，預(yù)計(jì)未來市場(chǎng)對(duì)監(jiān)管政策的預(yù)判性也將提高。

黃勇表示，在推進(jìn)反壟斷監(jiān)管制度建設(shè)過程中，強(qiáng)調(diào)“規(guī)范和發(fā)展并重”，意味著要在發(fā)展中規(guī)范、在規(guī)范中發(fā)展，要防止出現(xiàn)簡(jiǎn)單化禁止或者不予監(jiān)管的“一刀切”現(xiàn)象。規(guī)范是為了發(fā)展，以此提高企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，增強(qiáng)各類市場(chǎng)主體活力。

二、數(shù)據(jù)安全元年，隱私計(jì)算開始規(guī)模化應(yīng)用

數(shù)據(jù)安全事關(guān)公民個(gè)人權(quán)益、產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展甚至國家安全。

2021年6月，滴滴在美股遞交招股書，6月30日在未得到中國監(jiān)管部門同意的情況下，滴滴赴美低調(diào)上市。兩天之后，網(wǎng)絡(luò)安全審查辦公室發(fā)布關(guān)于對(duì)滴滴出行啟動(dòng)網(wǎng)絡(luò)安全審查的公告。7月16日，七部門聯(lián)合進(jìn)駐滴滴，開展網(wǎng)絡(luò)安全審查。在滴滴之后，運(yùn)滿滿、貨車幫、BOSS直聘等也被啟動(dòng)網(wǎng)絡(luò)安全審查，拉開數(shù)據(jù)安全監(jiān)管的大幕。12月，阿里云因未及時(shí)向電信主管部門報(bào)告安全漏洞隱患，被暫停工信部網(wǎng)絡(luò)安全威脅信息共享平臺(tái)合作單位6個(gè)月。

據(jù)悉，目前滴滴出行已啟動(dòng)在紐交所退市的工作，并啟動(dòng)在香港上市的準(zhǔn)備工作。知情人士稱，滴滴出行的目標(biāo)是在2022年3月左右在香港提交IPO招股書。阿里云也在整改當(dāng)中，暫停期滿后，監(jiān)管將根據(jù)阿里云公司整改情況，研究恢復(fù)其上述合作單位。

2021年，被稱為數(shù)據(jù)安全元年。

9月1日，我國首部數(shù)據(jù)安全領(lǐng)域的基礎(chǔ)性立法《中華人民共和國數(shù)據(jù)安全法》正式施行。11月1日起，《中華人民共和國個(gè)人信息保護(hù)法》正式施行，標(biāo)志著我國在個(gè)人信息保護(hù)領(lǐng)域邁出里程碑式的一步。此外，2021年10月，央行發(fā)布了《征信業(yè)務(wù)管理辦法》，在征信領(lǐng)域規(guī)范了個(gè)人信息保護(hù)及信息主體各項(xiàng)合法權(quán)益。

在數(shù)據(jù)安全問題升級(jí)背景下，受益于市場(chǎng)需求的拉動(dòng)和技術(shù)的日益成熟， 2021年，隱私計(jì)算進(jìn)入真正嘗試規(guī)?；瘧?yīng)用的階段，成為資本市場(chǎng)大熱的賽道。據(jù)零壹智庫不完全統(tǒng)計(jì)，截至2021年9月底，隱私計(jì)算初創(chuàng)公司累計(jì)獲得63筆股權(quán)融資，公開披露的融資總額達(dá)到56.1億元。從專利角度看，根據(jù)“2021年全球隱私計(jì)算專利榜單TOP50”顯示，專利申請(qǐng)數(shù)量最多的3家公司分別是螞蟻集團(tuán)、Intel和華為。按照公司注冊(cè)地，中國公司上榜數(shù)量最多，達(dá)23家。

三、科技驅(qū)動(dòng)的小微金融爆發(fā)年：三個(gè)趨勢(shì)

12月20日，1年期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率(LPR)為3.8%，較上月下調(diào)5個(gè)基點(diǎn)，這是時(shí)隔20個(gè)月來首次“降息”。此前，央行發(fā)布通知稱，自2021年12月15日開始，下調(diào)金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率0.5個(gè)百分點(diǎn)。12月7日起，下調(diào)支農(nóng)、支小再貸款3個(gè)月、6個(gè)月、1年期利率0.25個(gè)百分點(diǎn)，分別至1.70%、1.90%、2.00%。

臨近年末，央行推出政策組合拳，對(duì)于提振實(shí)體經(jīng)濟(jì)，支持小微發(fā)展而言，是一次極大的利好。

回首2021年全年，零壹智庫將其定義為“科技驅(qū)動(dòng)的小微金融爆發(fā)年”。這一年，監(jiān)管層持續(xù)出臺(tái)多項(xiàng)政策，譬如，銀保監(jiān)會(huì)在4月發(fā)布的《關(guān)于2021年進(jìn)一步推動(dòng)小微企業(yè)金融服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展的通知》中表示，要探索完善科技型小微企業(yè)金融服務(wù)，促進(jìn)新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化規(guī)?；瘧?yīng)用。國務(wù)院辦公廳在12月印發(fā)的《加強(qiáng)信用信息共享應(yīng)用促進(jìn)中小微企業(yè)融資實(shí)施方案》中提出，要通過構(gòu)建數(shù)據(jù)共享機(jī)制，破解中小微企業(yè)融資中普遍存在的信息難題。

12月30日，央行召開小微企業(yè)金融服務(wù)和綠色金融新聞發(fā)布會(huì)，劃定下一步工作重點(diǎn)。從此次發(fā)布會(huì)釋放出的信號(hào)來看，2022年，支持小微企業(yè)發(fā)展，央行還將推出多項(xiàng)舉措。

持續(xù)性的政策利好，促使銀行、助貸機(jī)構(gòu)紛紛進(jìn)駐這一市場(chǎng)，小微金融持續(xù)深化。據(jù)銀保監(jiān)會(huì)的數(shù)據(jù)，截至2021年11月末，全國小微企業(yè)貸款余額49.45萬億元，其中單戶授信1000萬元及以下普惠型小微企業(yè)貸款余額18.73萬億元，同比增速24.13%，比各項(xiàng)貸款增速高12.79個(gè)百分點(diǎn)。

綜合2021-2022年的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，零壹智庫預(yù)判小微企業(yè)金融服務(wù)重點(diǎn)將集中于3個(gè)方面——專精特新、綠色信貸以及制造業(yè)升級(jí)的數(shù)字供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)。具體來看，1．專精特新：鎖定科技型中小微企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展?jié)摿Γ?．綠色發(fā)展：“碳中和”“碳達(dá)峰”戰(zhàn)略下的必然選擇；3．制造業(yè)升級(jí)：提振共同富裕，推動(dòng)高端升級(jí)、可持續(xù)發(fā)展。

四、北交所設(shè)立，資本市場(chǎng)擴(kuò)容

11月15日，北京證券交易所正式開市，成為中國內(nèi)地第三家證券交易所。開市首月，投資者對(duì)待北交所市場(chǎng)的態(tài)度整體較為熱情。北交官方數(shù)據(jù)顯示，截至12月14日，北交所合格投資者開戶數(shù)超460萬戶，較北交所成立這一消息宣布前增加約1.7倍。

同時(shí)，機(jī)構(gòu)在北交所方面的投入一直處于推進(jìn)進(jìn)程中，調(diào)研熱情高漲，券商研報(bào)密集發(fā)布。據(jù)中國證券報(bào)不完全統(tǒng)計(jì)，11月15日至12月14日，28家北交所公司披露了40份機(jī)構(gòu)投資者調(diào)研公告，參與調(diào)研的機(jī)構(gòu)類型也逐漸豐富。原來調(diào)研的主導(dǎo)機(jī)構(gòu)是券商和PE/VC，現(xiàn)在公募基金、險(xiǎn)資、信托、資管等大型買方機(jī)構(gòu)也都參與。此前調(diào)研主力軍是中小券商，現(xiàn)在眾多頭部券商快速跟進(jìn)。除了發(fā)行首批北交所主題基金的8家公募基金外，不少其他公募基金也在挖掘潛在投資標(biāo)的。

深化新三板改革，設(shè)立北京證券交易所，是中央著眼于構(gòu)建新發(fā)展格局作出的重大決策部署，也是完善多層次資本市場(chǎng)體系的重要內(nèi)容。北交所定位為服務(wù)于“專精特新”中小企業(yè)， 其上市公司的科技屬性是市場(chǎng)的重要關(guān)注點(diǎn)。

零壹智庫發(fā)布的“北交所首批81家上市公司科技畫像”研究發(fā)現(xiàn)，艾融軟件、貝特瑞、諾思蘭德分別位列前三位。在研發(fā)人員數(shù)量上，艾融軟件以1344的研發(fā)人員數(shù)量排在首位，貝特瑞以1136的研發(fā)人員數(shù)量排在次位，超過500人的有6家。在研發(fā)人員占比數(shù)據(jù)上，艾融軟件以高達(dá)89%的研發(fā)人員占比數(shù)據(jù)依然排在首位。

數(shù)據(jù)來源：iFind、零壹智庫

五、碳中和元年，ESG投資爆發(fā)

2020年9月，習(xí)總書記在第七十五屆聯(lián)合國大會(huì)上提出碳達(dá)峰、碳中和“30·60”目標(biāo)，這是自2015年12月，《巴黎氣候協(xié)定》正式簽署后，中國首次提出碳中和、碳達(dá)峰時(shí)間表。此后，2021年全國兩會(huì)將“30·60”碳達(dá)峰碳中和目標(biāo)納入工作報(bào)告中，“雙碳”元年正式開啟。

政策方面，在“30·60”目標(biāo)的引領(lǐng)下，多地監(jiān)管部門紛紛推進(jìn)完善綠色金融工作體系。福建銀保監(jiān)局要求銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)建立優(yōu)先給予融資支持的“綠色清單”；西藏銀保監(jiān)局和江蘇銀保監(jiān)局鼓勵(lì)銀行保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)進(jìn)行綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新；深圳銀保監(jiān)局則是將綠色信貸及社會(huì)責(zé)任履行情況納入金融機(jī)構(gòu)治理評(píng)估及監(jiān)管評(píng)級(jí)體系，引導(dǎo)其履行環(huán)境責(zé)任。

這也意味著新興行業(yè)的機(jī)遇來了。事實(shí)上，巨量資金正在奔涌向脫碳產(chǎn)業(yè)。據(jù)36氪不完全統(tǒng)計(jì)，自2020年7月首期規(guī)模885億元國家綠色發(fā)展基金成立以來，武漢碳達(dá)峰基金、中石化碳中和母基金、國家綠色發(fā)展投資基金等陸續(xù)成立，目前中國VC/PE在脫碳領(lǐng)域的基金規(guī)模應(yīng)已超過1500億元。

“雙碳”目標(biāo)下，ESG投資也愈發(fā)火熱。根據(jù)全球可持續(xù)投資聯(lián)盟披露的數(shù)據(jù)，圍繞于全球主要地區(qū)（歐洲、美國、加拿大、日本、大洋洲）的ESG投資資產(chǎn)管理規(guī)模從2012年初的13.2萬億美元，提升至2020年初的35.3萬億美元，年復(fù)合增速為13.02%，遠(yuǎn)超過全球資產(chǎn)管理行業(yè)6.01%的整體增速。從中國的ESG投資發(fā)展來看，截至2020年10月，A股市場(chǎng)ESG基金總規(guī)模合計(jì)約1287億元。

資料來源：GSIA，中金公司研究部

此外，銀行理財(cái)公司也爭(zhēng)相加入ESG投資陣營，由銀行理財(cái)公司發(fā)行的ESG相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品的數(shù)量和規(guī)模持續(xù)上升。據(jù)中證報(bào)，今年以來銀行理財(cái)公司共發(fā)行了66只產(chǎn)品名稱中帶有ESG的理財(cái)產(chǎn)品，數(shù)量遠(yuǎn)超2020年。

六、金融牌照的獲批與競(jìng)逐

持牌經(jīng)營是金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)合規(guī)的基本原則。2021年以來，包括直銷銀行、中外合資理財(cái)公司、個(gè)人征信機(jī)構(gòu)、私人銀行專營機(jī)構(gòu)、銀行理財(cái)子公司等在內(nèi)的多家創(chuàng)新型金融機(jī)構(gòu)的籌建或開業(yè)獲得監(jiān)管批復(fù)。一些科技巨頭也陸續(xù)獲得支付牌照或消費(fèi)金融牌照。

1、第二家獨(dú)立法人直銷銀行落地：郵惠萬家銀行

12月27日，郵儲(chǔ)銀行發(fā)布公告稱，銀保監(jiān)會(huì)已批準(zhǔn)郵儲(chǔ)銀行直銷銀行子公司中郵郵惠萬家銀行有限責(zé)任公司開業(yè)。公告顯示，郵惠萬家銀行注冊(cè)資本為50億元人民幣，注冊(cè)地為上海市。2020年底，郵儲(chǔ)銀行獲批籌建獨(dú)立法人直銷銀行郵惠萬家銀行。

2、個(gè)人征信業(yè)務(wù)申請(qǐng)：錢塘征信

11月26日，央行發(fā)布公示稱，受理了錢塘征信的個(gè)人征信業(yè)務(wù)申請(qǐng)。一旦通過受理，錢塘征信將成為繼百行征信、樸道征信之后的第三家擁有個(gè)人征信牌照的市場(chǎng)化征信機(jī)構(gòu)。

錢塘征信的注冊(cè)資本為10億元，股東共有6家，其中，浙江省旅游投資集團(tuán)有限公司和螞蟻科技集團(tuán)股份有限公司，并列第一個(gè)股東，均持股35%，傳化集團(tuán)有限公司持股7%，杭州市金融投資集團(tuán)有限公司持股6.5%，浙江電子口岸有限公司持股6.5%，杭州溪樹企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）持股10%。

3、支付牌照：華為、B站、人保財(cái)險(xiǎn)

2021年2月，華為通過收購持牌支付機(jī)構(gòu)訊聯(lián)智付，拿下支付牌照。11月，嗶哩嗶哩以約1.18億元收購持牌支付機(jī)構(gòu)浙江甬易電子支付公司65.5%的股權(quán)，成為控股方，正式獲得支付牌照。12月，重慶聯(lián)付通易主，目前大股東為人保金融服務(wù)有限公司，持股比例100%。這也意味著，人保集團(tuán)拿下了重要的支付牌照資源，成為保險(xiǎn)行業(yè)中又一家持有支付牌照的機(jī)構(gòu)。此外，2021年，山西金虎支付、中網(wǎng)支付、廈門易通卡等機(jī)構(gòu)注銷了支付牌照。

4、消費(fèi)金融牌照：滴滴、寧波銀行、中國移動(dòng)

2021年以來，蘇銀凱基消費(fèi)金融、螞蟻消費(fèi)金融和唯品富邦消費(fèi)金融相繼獲批開業(yè)，行業(yè)持牌大軍也擴(kuò)容至30家，其中銀行系消費(fèi)金融公司占據(jù)九成以上。

上半年，滴滴出行通過入股杭銀消費(fèi)金融，拿下消費(fèi)金融牌照；12月27日，寧波銀行擬10.91億元受讓華融消金70%股權(quán)，拿下消費(fèi)金融牌照。12月30日，據(jù)北京商報(bào)報(bào)道，中國移動(dòng)目前正在計(jì)劃布局消費(fèi)金融牌照。在業(yè)內(nèi)人士看來，消費(fèi)金融牌照的獲取是中國移動(dòng)金融業(yè)務(wù)由導(dǎo)流轉(zhuǎn)向自營的關(guān)鍵一步。

5、私人銀行專營機(jī)構(gòu)：恒豐銀行、興業(yè)銀行

截至目前，持牌經(jīng)營私人銀行的商業(yè)銀行只有工行、農(nóng)行、交行三家，分別于2008年、2010年和2012年獲批持牌。2021年5月，興業(yè)銀行獲批籌建私人銀行專營機(jī)構(gòu)，不僅是股份制商業(yè)銀行首家，也是近十年來監(jiān)管部門唯一批籌的私人銀行專營機(jī)構(gòu)。

值得注意的是，就在興業(yè)銀行獲批籌建私人銀行部之后不久，2021年5月14日，銀保監(jiān)會(huì)又再次批準(zhǔn)了恒豐銀行在6個(gè)月內(nèi)完成私人銀行部的籌建工作，這也意味著恒豐銀行有可能成為近十年來第二家獲批籌開業(yè)的私人銀行專營機(jī)構(gòu)。

6、銀行理財(cái)子公司：恒豐理財(cái)籌建、廣銀理財(cái)開業(yè)

2021年，銀行理財(cái)子公司已成為理財(cái)市場(chǎng)存續(xù)規(guī)模最大的機(jī)構(gòu)類型，其發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量也水漲船高。普益標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，截至目前，銀行理財(cái)子公司2021年新發(fā)產(chǎn)品數(shù)量為10604款，相較于上年同期的3747款，增幅高達(dá)183%。

目前，獲批籌建的29家銀行理財(cái)子公司（含中外合資理財(cái)公司）中，已開業(yè)達(dá)22家，尚有浦銀理財(cái)、民生理財(cái)、渤銀理財(cái)以及恒豐理財(cái)4家待批開業(yè)；此外，4家合資理財(cái)公司獲得批復(fù)籌建，其中貝萊德建信理財(cái)公司已開業(yè)。

6月21日，恒豐銀行獲準(zhǔn)籌建全資理財(cái)子公司，成為2021年第二家獲批籌建理財(cái)子公司的商業(yè)銀行。12月29日，廣發(fā)銀行全資子公司廣銀理財(cái)在上海舉行揭牌儀式，成為國內(nèi)第七家正式揭牌成立的股份制銀行理財(cái)子公司。

此外，12月14日，監(jiān)管公示工銀理財(cái)與高盛資管新設(shè)合營企業(yè)案，即第四家中外合資理財(cái)公司；交易完成后，工銀理財(cái)持有合營企業(yè)49%的股份，高盛資管持有合營企業(yè)51%的股份。

七、元宇宙：2021的頂流，工業(yè)元宇宙成趨勢(shì)

2021年，科技巨頭們紛紛入局元宇宙，想做第一個(gè)吃螃蟹的人。Facebook直接改名Meta，宣布未來從社交企業(yè)轉(zhuǎn)型成元宇宙企業(yè)。摩根士丹利則將元宇宙視為一個(gè)8萬億美元的潛在市場(chǎng)。

那么，元宇宙究竟是什么呢？簡(jiǎn)單的講，元宇宙是把現(xiàn)實(shí)世界通過虛擬現(xiàn)實(shí)技術(shù)映射出來的觀念世界或者是虛擬世界。

著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家朱嘉明表示，在過去將近十個(gè)多月的時(shí)間里，元宇宙形成了兩條發(fā)展路線。一條線路是繼續(xù)向虛擬世界發(fā)展，做游戲、做藝術(shù)、做金融，其中最重要的一個(gè)產(chǎn)品，叫NFT。這條線路是元宇宙剝離現(xiàn)實(shí)物理世界的方向發(fā)展，進(jìn)展也非常的快。數(shù)據(jù)顯示，2021年NFT市場(chǎng)規(guī)模至少已經(jīng)達(dá)到269億美元，約合人民幣1700億元。

另一條路線，是把元宇宙和現(xiàn)實(shí)世界結(jié)合起來。在這一方面，又形成了兩個(gè)趨勢(shì)，一個(gè)趨勢(shì)是把元宇宙和區(qū)域發(fā)展結(jié)合起來，最有代表性的就是首爾模式。首爾決定從2022年到2026年用5年時(shí)間構(gòu)造一個(gè)與現(xiàn)實(shí)平行的元宇宙城市。另一個(gè)趨勢(shì)是，和現(xiàn)實(shí)結(jié)合、和實(shí)體結(jié)合，就是元宇宙和傳統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)，特別是和以加工工業(yè)為核心的工業(yè)相結(jié)合，即“工業(yè)元宇宙”。

朱嘉明表示，工業(yè)元宇宙需要把智能化、數(shù)字化和信息化結(jié)合在一起，構(gòu)成未來工業(yè)發(fā)展的新基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)，來支撐未來工業(yè)的發(fā)展。元宇宙所代表的改革和變革，這個(gè)趨勢(shì)已經(jīng)不可改變。

另一方面，反對(duì)或質(zhì)疑元宇宙的聲音也有很多。馬斯克說"元宇宙像營銷術(shù)語"，劉慈欣擔(dān)心人們?cè)谔摂M世界里"固步自封"。360創(chuàng)始人周鴻祎則表示，元宇宙是在疫情期間‘憋出來’的，他反對(duì)脫離現(xiàn)實(shí)、沉迷虛擬世界的元宇宙，但是贊成產(chǎn)業(yè)元宇宙。

八、互聯(lián)網(wǎng)大廠裁員“過冬”

“2019年是未來十年中最好的一年，也是最壞的一年?！边@是美團(tuán)王興在飯否中留下的語錄。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)公司來說，似乎是預(yù)判對(duì)了。

新冠疫情疊加強(qiáng)監(jiān)管，互聯(lián)網(wǎng)大廠內(nèi)部的日子不太好過。2021年三季度，互聯(lián)網(wǎng)頭部公司均不同程度地遭遇營收增長乏力、凈利潤增速下滑的問題，包括騰訊、阿里、字節(jié)跳動(dòng)、百度、滴滴、愛奇藝等在內(nèi)的公司紛紛裁員過冬、節(jié)衣縮食。

僅12月份就有四家互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)被爆裁員。首先是快手，多位內(nèi)部員工透露，快手正在進(jìn)行新一輪裁員。一快手員工表示，快手在北京、上海、廣州、深圳四地的商業(yè)化團(tuán)隊(duì)將在年底前完成轉(zhuǎn)型，其中部分業(yè)務(wù)條線將被取消。而剩余的業(yè)務(wù)條線，將在12月底前將辦公地點(diǎn)調(diào)整到杭州，“搬家和離職之間，二選一?！睋?jù)悉，目前補(bǔ)償方案尚未談妥。

再來是加速收縮的字節(jié)跳動(dòng)，整體撤銷人才發(fā)展中心團(tuán)隊(duì)。字節(jié)跳動(dòng)表示，對(duì)于HR團(tuán)隊(duì)，后續(xù)會(huì)繼續(xù)精簡(jiǎn)。除此之外，2021年稍早，字節(jié)跳動(dòng)旗下的房產(chǎn)交易平臺(tái)幸福里宣布裁撤各地新房銷售；受教育雙減政策的影響，字節(jié)大力教育再次大裁員，據(jù)稱將徹底放棄中小學(xué)業(yè)務(wù)。

第三個(gè)是電商平臺(tái)蘑菇街裁員。據(jù)科創(chuàng)板日?qǐng)?bào)報(bào)道，有多名用戶在社交平臺(tái)爆料稱，電商平臺(tái)蘑菇街計(jì)劃裁員，技術(shù)部門裁員比例高達(dá)80%，整體大概裁員30%。

12月下旬，百度也被爆大裁員，直播業(yè)務(wù)或被裁90%，高管曹曉冬將離開。根據(jù)媒體報(bào)道，此次裁員絕非“小規(guī)?！保踔敛簧偃酥毖浴?018年以來從未見過如此大規(guī)模的裁員”。另有被裁員工透露，游戲部門300多人幾乎全部被裁，直播業(yè)務(wù)被裁員90%，即使是商業(yè)化能力較好的財(cái)經(jīng)垂類直播，也有人被裁掉。

一邊是裁員，另一邊是加大福利杠桿，穩(wěn)固存留員工的軍心。11月，騰訊推出“提前退休”政策，升級(jí)員工“職業(yè)里程碑”福利方案，在騰訊工作滿15年的員工，可以提前申請(qǐng)退休，并領(lǐng)取一筆不菲的回報(bào)。12月14日，阿里在內(nèi)網(wǎng)公布“暖心計(jì)劃”，包含了多項(xiàng)員工福利升級(jí)。

在經(jīng)歷高速增長之后，互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的模式紅利逐漸消失，用戶增速明顯放緩，C端流量見頂，企業(yè)內(nèi)卷加重。同時(shí)，外部環(huán)境也逐步趨緊，反壟斷監(jiān)管、數(shù)據(jù)合規(guī)等一道道“緊箍咒”戴上，大廠們無法再像過去那樣“無序擴(kuò)張”。脫虛向?qū)?、技術(shù)創(chuàng)新，或許才是出路。

九、養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)正式啟動(dòng)

2021年9月10日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于開展養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)的通知》指出，選擇工銀理財(cái)、建信理財(cái)、招銀理財(cái)和光大理財(cái)四家機(jī)構(gòu)在武漢、成都、深圳、青島開展養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)。試點(diǎn)期限暫定一年。試點(diǎn)階段，單家試點(diǎn)機(jī)構(gòu)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品募集資金總規(guī)模限制在100億元人民幣以內(nèi)。

首批養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)產(chǎn)品已于12月6日正式發(fā)售。投資起點(diǎn)為1元，最高投資額300萬元。目前一般銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資期限大多是在3年以下，試點(diǎn)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的投資期限為5年，投資者可能獲得的預(yù)估收益每年大約在5%以上。

十、網(wǎng)絡(luò)互助，曲終人散

在中國發(fā)展了十年的網(wǎng)絡(luò)互助，即將謝幕。

2021年12月28日，相互寶發(fā)布公告稱，到2022年1月28日24時(shí)平臺(tái)將停止運(yùn)行。在相互寶之前，2021年已經(jīng)有輕松互助、水滴互助、美團(tuán)互助、悟空互助、小米互助、360互助、新浪互助等多家互助平臺(tái)陸續(xù)關(guān)停。

2020 年 9 月份，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布的《非法商業(yè)保險(xiǎn)活動(dòng)分析及對(duì)策建議研究》就指出，相互寶、水滴互助等網(wǎng)絡(luò)互助平臺(tái)為非持牌經(jīng)營，如果處理不當(dāng)、管理不到位可能引發(fā)社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)。

網(wǎng)絡(luò)互助始于2011年?；ケ９纾ê蟾翱拱┕纭保┑某闪ⅲ_啟了網(wǎng)絡(luò)互助發(fā)展時(shí)代。2016年-2017年，監(jiān)管先后開展專項(xiàng)整治工作，對(duì)網(wǎng)絡(luò)互助平臺(tái)進(jìn)行了全面的風(fēng)險(xiǎn)排查，行業(yè)出現(xiàn)第一次退潮。之后，互助平臺(tái)成為科技巨頭重兵押注的重要賽道。2018年，相互寶出現(xiàn)，對(duì)網(wǎng)絡(luò)互助領(lǐng)域是一劑興奮劑，隨后京東、滴滴、美團(tuán)、360、百度等互聯(lián)網(wǎng)巨頭爭(zhēng)相入場(chǎng)，行業(yè)掀起了第二波高潮，但最終在一系列關(guān)停后走向終局。

十一、資產(chǎn)管理凈值化轉(zhuǎn)型基本完成，資管規(guī)模創(chuàng)新高

2021年是資管新規(guī)3年過渡期收官之年。

過渡期結(jié)束在即，而后開啟的將是全面凈值化時(shí)代。根據(jù)銀行理財(cái)?shù)怯浿行陌l(fā)布的《2021年三季度理財(cái)市場(chǎng)數(shù)據(jù)分析》顯示，截至2021年三季度末，凈值型產(chǎn)品規(guī)模占比為86.56%，較去年同期提高26.08個(gè)百分點(diǎn)。預(yù)計(jì)到過渡期結(jié)束時(shí)，凈值型產(chǎn)品規(guī)模占比或超過90%，部分銀行可完成全部?jī)糁祷D(zhuǎn)型任務(wù)。

從轉(zhuǎn)型進(jìn)度來看，不同類型銀行間存在明顯分化，國有大行、股份制銀行以及城商行三季度凈值化表現(xiàn)均高于預(yù)期。根據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)數(shù)據(jù)，截至三季度末，國有大行、股份制銀行和城商行凈值化轉(zhuǎn)型平均數(shù)分別為80.62%、83.18%和93.7%，分別環(huán)比增長為21.3%、14.08%和11.49%，增速明顯高于二季度。

業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，過渡期結(jié)束時(shí)，可能仍有10%左右的理財(cái)存量資產(chǎn)無法按時(shí)完成整改。據(jù)中國理財(cái)網(wǎng)披露的數(shù)據(jù)顯示，截至12月28日，目前市場(chǎng)在售的565款理財(cái)產(chǎn)品中，非凈值型理財(cái)產(chǎn)品仍有27款。在目前市場(chǎng)上仍存續(xù)的31220款理財(cái)產(chǎn)品中仍有1801款屬于非凈值型理財(cái)產(chǎn)品，占比5.77%。

隨著過渡期臨近結(jié)束，銀行理財(cái)業(yè)務(wù)未來如何發(fā)展成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。展望未來，于百程認(rèn)為，銀行的凈值型理財(cái)產(chǎn)品對(duì)于市場(chǎng)的波動(dòng)將變得更加敏感，特別是配置權(quán)益類資產(chǎn)較多的凈值型理財(cái)產(chǎn)品，其凈值會(huì)隨權(quán)益類市場(chǎng)波動(dòng)而波動(dòng)。因此，在穩(wěn)健的基礎(chǔ)上逐步增加權(quán)益類資產(chǎn)的配置，提升中長期收益表現(xiàn)，將是銀行凈值型理財(cái)產(chǎn)品未來的發(fā)展趨勢(shì)。

資管新規(guī)過渡期結(jié)束并不意味著徹底轉(zhuǎn)化完成。但有些因素是長期的，例如投資者理念或意識(shí)的轉(zhuǎn)換問題，因?yàn)橥顿Y者已經(jīng)習(xí)慣原來的保本產(chǎn)品，要接受風(fēng)險(xiǎn)還需經(jīng)歷一個(gè)逐步的轉(zhuǎn)變過程。

十二、數(shù)字人民幣試點(diǎn)穩(wěn)步推進(jìn)，開立個(gè)人錢包1.23億個(gè)

2021年，數(shù)字人民幣的試點(diǎn)測(cè)試穩(wěn)步推進(jìn)，應(yīng)用場(chǎng)景日益豐富，參與主體不斷擴(kuò)大。截至2021年10月8日，數(shù)字人民幣試點(diǎn)場(chǎng)景已超過350萬個(gè)，并累計(jì)開立個(gè)人錢包1.23億個(gè)，交易金額約560億元。

目前，數(shù)字人民幣已經(jīng)形成覆蓋深圳、蘇州、雄安、成都、上海、海南、長沙、西安、青島、大連和2022北京冬奧會(huì)場(chǎng)景的“10+1”試點(diǎn)格局。同時(shí)，暫時(shí)不在試點(diǎn)地區(qū)之列的廣州、浙江、天津、福建、濟(jì)南和湖北等6個(gè)地區(qū)也將“爭(zhēng)取數(shù)字人民幣試點(diǎn)”列入“十四五”金融發(fā)展規(guī)劃或其他政策文件中。

在“10+1”的試點(diǎn)格局下，各試點(diǎn)地區(qū)在政策扶持、紅包試點(diǎn)和應(yīng)用場(chǎng)景等方面也各具特色，不斷探索數(shù)字人民幣應(yīng)用的新模式。

從政策角度來看，2021年以來，深圳涉及數(shù)字人民幣的政策數(shù)量最多，有8項(xiàng)，其次為上海7項(xiàng)，海南和北京則分別有3項(xiàng)。在試點(diǎn)地區(qū)中，有深圳、蘇州、成都等7地將數(shù)字人民幣試點(diǎn)的推進(jìn)列入“十四五”金融發(fā)展規(guī)劃。從政策內(nèi)容上看，成都、上海、西安和青島等地均提出要穩(wěn)步推進(jìn)數(shù)字人民幣應(yīng)用試點(diǎn)；深圳將數(shù)字人民幣應(yīng)用作為提升金融科技發(fā)展環(huán)境的重要一環(huán)；海南則積極發(fā)揮自由貿(mào)易港的優(yōu)勢(shì)，全島全域開展數(shù)字人民幣試點(diǎn)的同時(shí)，還將開展數(shù)字人民幣跨境支付試點(diǎn)。

另據(jù)01區(qū)塊鏈不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前，11地累計(jì)發(fā)放的數(shù)字人民幣紅包金額已超3.7億。數(shù)字人民紅包的適用范圍也從線下指定商戶逐步擴(kuò)展到“線上+線下”完成系統(tǒng)改造的商戶，應(yīng)用范圍穩(wěn)步擴(kuò)大。從試點(diǎn)輪次、紅包金額上看，深圳、蘇州、北京、上海、長沙、青島和海南等7個(gè)地區(qū)均已發(fā)放2輪及以上的數(shù)字人民幣紅包，其中，深圳、蘇州發(fā)放輪次最多；成都、北京、長沙兩地目前單輪紅包總額最高，為4000萬。

在試點(diǎn)場(chǎng)景方面，目前，數(shù)字人民幣試點(diǎn)場(chǎng)景覆蓋了生活繳費(fèi)、餐飲服務(wù)、交通出行、購物消費(fèi)、政務(wù)服務(wù)及金融服務(wù)等多個(gè)領(lǐng)域。通過對(duì)比可以看出，各試點(diǎn)地區(qū)在覆蓋“吃、住、行、游、購、娛”等民生消費(fèi)領(lǐng)域的基礎(chǔ)上，試點(diǎn)場(chǎng)景有所側(cè)重。比如，上海、大連等6地應(yīng)用數(shù)字人民幣助力鄉(xiāng)村振興；北京、深圳探索數(shù)字人民幣在金融場(chǎng)景的應(yīng)用；此外，農(nóng)業(yè)銀行深圳分行和華為推出的基于數(shù)字人民幣的云側(cè)智能合約應(yīng)用也已在租賃資金監(jiān)管領(lǐng)域落地應(yīng)用。

注：文章為作者獨(dú)立觀點(diǎn)，不代表資產(chǎn)界立場(chǎng)。

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原標(biāo)題： 復(fù)盤2021：金融與科技的十二條總結(jié)