愉見財(cái)經(jīng) 作者：愉見財(cái)經(jīng)
來源：債券之星（ID：CNbondstar）
昨日的包商銀行文章寶寶走丟了，今天“愉見財(cái)經(jīng)”不鋪開亦不采訪，僅簡(jiǎn)要說些有數(shù)據(jù)或有法規(guī)的客觀事實(shí)。
首先，銀行在什么情況下需要被接管？根據(jù)相關(guān)法規(guī)：當(dāng)商業(yè)不良過高、資本充足率不斷下滑，是觸發(fā)接管的條款之一。
這亦與昨日央行、銀保監(jiān)會(huì)的接管公告信息一致。公告稱，包商銀行“出現(xiàn)嚴(yán)重信用風(fēng)險(xiǎn)”，因此決定自2019年5月24日起對(duì)包商銀行實(shí)行接管，實(shí)行接管期限一年。
從法條上來看，根據(jù)《商業(yè)銀行法》的第六十四條第2款規(guī)定：“接管的目的是對(duì)被接管的商業(yè)銀行采取必要措施，以保護(hù)存款人的利益，恢復(fù)商業(yè)銀行的正常經(jīng)營(yíng)能力。被接管的商業(yè)銀行的債權(quán)債務(wù)關(guān)系不因接管而變化?！?br/>
那么在關(guān)鍵的不良率及資本充足率幾項(xiàng)指標(biāo)上，包商銀行情況如何呢？該行至今未正式對(duì)外發(fā)布2017及2018年年報(bào)。
不過大家有“愉見財(cái)經(jīng)”呀，愉記昨日就獨(dú)家從內(nèi)部人士處獲取了包商銀行2017年年報(bào)，今天我們又獨(dú)家拿到小部分2018年三季度數(shù)據(jù)。通過數(shù)據(jù)來看看情況。
1，“應(yīng)收款類投資”藏秘
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包商銀行2017年末集團(tuán)口徑不良貸款率1.72%，關(guān)注類貸款4.08%，正常貸款94.20%。逾期貸款113.63億元。
2017年末的不良率1.72%，相比 2016年的1.69%有所上升，單從賬面數(shù)據(jù)來看尚算正常。
在更能反映資產(chǎn)質(zhì)量情況的逾期指標(biāo)方面。該行2017年底的逾期貸款113.6億，2016年底為73.7億，大幅度上升了54%。
此外，目前監(jiān)管已要求90天以上的不良需要至少劃入次級(jí)類，2018年已經(jīng)執(zhí)行，由此略可推測(cè)該行2018年的不良率情況會(huì)比2017年有所上升。
包商銀行2017年的逾貸比為196%，比2016年底的175%上升21個(gè)百分點(diǎn)。
這些數(shù)據(jù)看起來尚算正常范圍里的經(jīng)營(yíng)不力，但下面“劃重點(diǎn)”兩點(diǎn)要緊的問題：
第一，以上數(shù)字僅僅是“貸款及發(fā)放墊款”科目，事實(shí)上包商2017年末還有“應(yīng)收款類投資”1786億，接近于貸款規(guī)模的80%。這里是什么投資、壞賬幾何？或才是包商銀行面臨的風(fēng)險(xiǎn)。
第二，在這種壓力之下，“愉見財(cái)經(jīng)”獨(dú)家獲悉，包商銀行去年以來進(jìn)行了縮表，去年三季度存款總額由2017年末的2552億元下降至2293億元；貸款總額從2211億元下降至2042億元；同期總資產(chǎn)從5559億元下降至5358億元；總負(fù)債從5233億元下降至5034億元。
同期資產(chǎn)負(fù)債率從94.12%下降至93.95%。
2，資本充足率
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首先來說《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》中規(guī)定（監(jiān)管要求在2018 年底前達(dá)到）：
對(duì)于系統(tǒng)重要性銀行，銀監(jiān)會(huì)要求其核心一級(jí)資本充足率不得低于8.50%. 一級(jí)資本充足率不得低于9.5%，資本充足率不得低于11.50%；對(duì)于非系統(tǒng)重要性銀行，銀監(jiān)會(huì)要求其核心一級(jí)資本充足率不得低于7.50%，一級(jí)資本充足率不得低于8.50%，資本充足率不得低于 10.50%。
下圖是包商銀行2017年底的資本充足水平。
另?yè)?jù)《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》第一百五十三條，根據(jù)資本充足狀況，銀監(jiān)會(huì)將商業(yè)銀行分為四類：
（一）第一類商業(yè)銀行：資本充足率、一級(jí)資本充足率和核心一級(jí)資本充足率均達(dá)到本辦法規(guī)定的各級(jí)資本要求；
（二）第二類商業(yè)銀行：資本充足率、一級(jí)資本充足率和核心一級(jí)資本充足率未達(dá)到第二支柱資本要求，但均不低于其它各級(jí)資本要求；
（三）第三類商業(yè)銀行：資本充足率、一級(jí)資本充足率和核心一級(jí)資本充足率均不低于最低資本要求，但未達(dá)到其它各級(jí)資本要求；
（四）第四類商業(yè)銀行：資本充足率、一級(jí)資本充足率和核心一級(jí)資本充足率任意一項(xiàng)未達(dá)到最低資本要求。
上頭第四點(diǎn)的“最低要求”分別為資本充足率8%，一級(jí)資本充足率6%，核心一級(jí)資本充足率5%。
沒達(dá)到怎么辦呢？根據(jù)第一百五十七條，對(duì)第四類商業(yè)銀行，除本辦法第一百五十四條、第一百五十五條和第一百五十六條規(guī)定的監(jiān)管措施外，銀監(jiān)會(huì)還可以采取以下監(jiān)管措施：
（一）要求商業(yè)銀行大幅降低風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的規(guī)模。
（二）責(zé)令商業(yè)銀行停辦一切高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)業(yè)務(wù)。
（三）限制或禁止商業(yè)銀行增設(shè)新機(jī)構(gòu)、開辦新業(yè)務(wù)。
（四）強(qiáng)制要求商業(yè)銀行對(duì)二級(jí)資本工具進(jìn)行減記或轉(zhuǎn)為普通股。
（五）責(zé)令商業(yè)銀行調(diào)整董事、高級(jí)管理人員或限制其權(quán)利。
（六）依法對(duì)商業(yè)銀行實(shí)行接管或者促成機(jī)構(gòu)重組，直至予以撤銷。
在處置此類商業(yè)銀行時(shí)，銀監(jiān)會(huì)還將綜合考慮外部因素，采取其它必要措施。
3，還有存量二級(jí)資本債怎么辦？
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這一點(diǎn)是專業(yè)公眾號(hào)“金融監(jiān)管研究院”發(fā)現(xiàn)的，在此鳴謝。
需要注意如果是嚴(yán)重信用風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致被接管，且銀行有存量的二級(jí)資本債，監(jiān)管機(jī)構(gòu)可以進(jìn)行減記，根據(jù)《關(guān)于商業(yè)銀行資本工具創(chuàng)新的指導(dǎo)意見》（銀監(jiān)發(fā)〔2012〕56號(hào)）：
“其他一級(jí)資本工具觸發(fā)事件”指商業(yè)銀行核心一級(jí)資本充足率降至5.125%（或以下）。
“二級(jí)資本工具觸發(fā)事件”是指以下兩種情形中的較早發(fā)生者:1.銀監(jiān)會(huì)認(rèn)定若不進(jìn)行減記或轉(zhuǎn)股，該商業(yè)銀行將無法生存。2.相關(guān)部門認(rèn)定若不進(jìn)行公共部門注資或提供同等效力的支持，該商業(yè)銀行將無法生存。
而且，二級(jí)資本債的減記不會(huì)觸發(fā)違約條款，不屬于違約行為。
在這之前，銀行同業(yè)之間對(duì)待二級(jí)資本債和普通金融債之間的信用價(jià)差較小，因此包商銀行案例是否會(huì)帶動(dòng)銀行間市場(chǎng)對(duì)二級(jí)資本債重定價(jià)，有待觀察。
2015年12月25日，包商銀行在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)成功發(fā)行65億元二級(jí)資本債券，票面競(jìng)標(biāo)利率4.80%。債券為5+5年期固定利率債券，目前尚未到期。
不過“金融監(jiān)管研究院”也指出，鑒于金融牌照的稀缺性，如果監(jiān)管機(jī)構(gòu)接管期間能找到足夠的新的股東接盤，注資也可能不會(huì)減記；或者接管期間宏觀環(huán)境改善，信用風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)或者抵質(zhì)押品變現(xiàn)順利，資本得到補(bǔ)充也不會(huì)減記。
附錄1，包商銀行2017年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。
附錄2，監(jiān)管的通知和答記者問。
附錄3，包商銀行部分信息。
包商銀行股權(quán)、持股及高管情況如下：
包商銀行獲得的最近的一次評(píng)級(jí)已是2017年10月，大公國(guó)際對(duì)包商銀行主體信用等級(jí)維持AA+，但評(píng)級(jí)展望調(diào)整為負(fù)面。
包商銀行成立于1998年12月，是內(nèi)蒙古自治區(qū)最早成立的股份制商業(yè)銀行，前身為包頭市商業(yè)銀行，2007年9月更名為包商銀行。
包商銀行共有18家分行、291個(gè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)(含社區(qū)、小微支行)，發(fā)起設(shè)立了包銀消費(fèi)金融公司，設(shè)立了小企業(yè)金融服務(wù)中心，發(fā)起設(shè)立了29家村鎮(zhèn)銀行；機(jī)構(gòu)遍布全國(guó)16個(gè)省、市、自治區(qū)。
包商銀行董事長(zhǎng)為李鎮(zhèn)西，黨委書記、監(jiān)事長(zhǎng)為李獻(xiàn)平，副董事長(zhǎng)金巖，副董事長(zhǎng)、行長(zhǎng)王慧萍。
注：文章為作者獨(dú)立觀點(diǎn)，不代表資產(chǎn)界立場(chǎng)。
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原標(biāo)題： 獨(dú)家：包商銀行2018年已縮表，應(yīng)收款類投資快接近貸款規(guī)模了，其中藏不良幾何？|愉見財(cái)經(jīng)
