3. 12月份期限以3年期和5年期為主，期限結(jié)構(gòu)保持穩(wěn)定

從發(fā)行期限來看，12月份交易所公司債券期限分布以3年期和5年期為主，期限結(jié)構(gòu)維持穩(wěn)定。整體而言，3年期品種共發(fā)行153只，發(fā)行規(guī)模1,254.72億元，占比分別是35%和38%；5年期品種發(fā)行149只，發(fā)行規(guī)模1,150.17億元，占比分別為34%和34%。本月交易所債券市場(chǎng)共發(fā)行短債37只，發(fā)行規(guī)模308.18億元。分債券品種而言，公募公司債3年期和5年期發(fā)行數(shù)量占比分別為44%和33%，發(fā)行規(guī)模占比分別為45%和32%；私募債3年期和5年期發(fā)行數(shù)量占比分別為31%和35%，發(fā)行規(guī)模占比分別為33%和36%。

綜合2021年1-12月份來看，3年期的交易所公司債券發(fā)行1,303只，累計(jì)發(fā)行規(guī)模11,065.76億元，占比分別為32%和32%；5年期的交易所公司債券發(fā)行1,760只，累計(jì)發(fā)行規(guī)模15,602.80億元，占比分別為43%和45%。分債券品種而言，1-12月份3年期和5年期公募公司債發(fā)行數(shù)量分別占比34.5%和43.9%，發(fā)行規(guī)模占比分別36%和42%；3年期私募債發(fā)行數(shù)量和發(fā)行規(guī)模分別占比31%和43%，5年期私募債發(fā)行數(shù)量和發(fā)行規(guī)模分別占比28%和48%。

4. 12月份交易所公司債券AA+及以上主體占比55%

12月份，交易所公司債券主體評(píng)級(jí)信用重心較上月略有下降，AA+級(jí)以上占比54.8%，較上月下降13個(gè)百分點(diǎn)。具體而言，AAA級(jí)占比24.8%，AA+級(jí)占比30%，AA級(jí)占比44.9%，AA-及以下占比0.5%。債項(xiàng)等級(jí)方面以AAA為主，AAA級(jí)占比60%，AA+級(jí)占比34%，AA級(jí)占比6%。

具體來看，12月份發(fā)行的公募公司債券，主體和債項(xiàng)評(píng)級(jí)均以AAA級(jí)為主。主體評(píng)級(jí)方面，AAA級(jí)主體級(jí)別債券86只，占比70%，與上月持平；AA+級(jí)主體級(jí)別債券29只，占比24%，較上月下降1個(gè)百分點(diǎn)；AA級(jí)主體級(jí)別債券7只，占比6%，較上月上升1個(gè)百分點(diǎn)。債項(xiàng)評(píng)級(jí)方面，AAA級(jí)債券93只，占比85%，較上月上升4個(gè)百分點(diǎn)；AA+級(jí)債券17只，占比15.5%，較上月下降4個(gè)百分點(diǎn)。

12月份發(fā)行的私募債，主體和債項(xiàng)評(píng)級(jí)均以AA+級(jí)為主。主體有評(píng)級(jí)的債券310只，占比98.4%，較上月上升0.7個(gè)百分點(diǎn)。有主體評(píng)級(jí)私募債券中，AAA級(jí)主體級(jí)別債券21只，占比7%，與上月持平；AA+級(jí)主體級(jí)別債券100只，占比32%，較上月下降15個(gè)百分點(diǎn)；AA級(jí)主體級(jí)別債券187只，占比60%，較上月上升16個(gè)百分點(diǎn)；AA-級(jí)主體債券2只，占比1%，較上月下降1個(gè)百分點(diǎn)。債券評(píng)級(jí)方面，有95只有債項(xiàng)評(píng)級(jí)，占發(fā)行總數(shù)的30.2%，較上月上升6.4個(gè)百分點(diǎn)，其中AAA級(jí)、AA+級(jí)、AA級(jí)占比分別為31%、54%、13%。

綜合2021年1-12月份的情況來看，主體級(jí)別仍以中高等級(jí)為主，AAA級(jí)、AA+級(jí)、AA級(jí)主體評(píng)級(jí)占比分別為30%、34%、35%。有債項(xiàng)級(jí)別的債券中，AAA級(jí)、AA+級(jí)、AA級(jí)占比分別58%、31%、9%。

5.12月份交易所公司債券發(fā)行利率和利差基本上行

12月份交易所公司債券整體利率和利差基本上行。就發(fā)行利率而言，2021年12月份交易所公司債券的最高利率為8.0%，較上月下行50個(gè)BP；最低發(fā)行利率為2.68%，較上月上升18個(gè)BP。與11月份相比，公募公司債券方面，AAA級(jí)平均發(fā)行利率上行25BP、利差擴(kuò)大29BP，AA+級(jí)平均發(fā)行利率上行31BP，利差擴(kuò)大38BP；私募債券方面，AAA級(jí)平均發(fā)行利率上行29BP、利差擴(kuò)大30BP，AA+級(jí)平均發(fā)行利率上行46BP，利差擴(kuò)大53BP，AA級(jí)發(fā)行利率下行2BP、利差擴(kuò)大4BP。

6. 12月主要發(fā)行行業(yè)是建筑裝飾業(yè)和綜合業(yè)

2021年12月份，交易所公司債券的發(fā)行人主要分布于建筑裝飾和綜合行業(yè)。具體來看，建筑裝飾行業(yè)發(fā)行211只，占比53%，發(fā)行規(guī)模1,329億元，占比40%，位居首位；其次是綜合行業(yè)，發(fā)行91只，占比為23%，發(fā)行規(guī)模769億元，占比23%，位于第二；交通運(yùn)輸行業(yè)發(fā)行21只，占比為5%，發(fā)行規(guī)模224億元，占比7%，位于第三。1-12月整體來看，建筑裝飾、綜合和房地產(chǎn)行業(yè)位居前三，分別發(fā)行11,453.13億元、8,654.66億元和2,738.87億元。

7. 公募公司債券發(fā)行人以北京、廣東、上海地區(qū)為主，私募公司債主要分布在江蘇、山東、浙江地區(qū)

公募公司債券方面，2021年12月份，公募公司債券發(fā)行人分布于25個(gè)地區(qū)，以北京、廣東、上海為主。從發(fā)行規(guī)模來看，北京發(fā)行374.19億元位居榜首，廣東發(fā)行214億元位居第二位，上海發(fā)行113億元位居第三位；從發(fā)行數(shù)量來看，北京、廣東、上海分別以發(fā)行28只、19只、12只位于前三位。從凈融資來看，12月份北京、陜西、浙江分別以凈融資54.31億元、52億元、51億元，廣東、重慶、黑龍江分別以凈償還45.35億元、26億元、25億元位于前三位。綜合1-12月，北京以4,229.08億元的發(fā)行規(guī)模位居首位，廣東以2900.42億元的發(fā)行規(guī)模位居第二位，上海以1,701.63億元的發(fā)行規(guī)模位居第三位，累計(jì)發(fā)行數(shù)量分別為273只、243只、148只；廣東、江蘇、山東分別以累計(jì)凈融資807.05億元、693.20億元、368.66億元位于前三位，遼寧、云南、新疆分別凈償還335.57億元、171.52億元、120.11億元。

私募債券方面，2021年12月份，私募債券的發(fā)行人分布于26個(gè)地區(qū)，以江蘇、山東、浙江等地為主。從發(fā)行規(guī)模來看，江蘇發(fā)行449.76億元位居榜首，山東發(fā)行239.28億元位居第二，浙江發(fā)行207.08億元位居第三位，發(fā)行數(shù)量分別為74只、36只、23只。從凈融資來看，12月份江蘇、浙江、山東分別以凈融資196.71億元、151.08億元、150.44億元位于前三位，廣東、貴州、海南分別凈償還39.67億元、16.98億元、13.50億元。綜合1-12月，江蘇以發(fā)行743只、累計(jì)發(fā)行規(guī)模4,489.72億元位居首位，遠(yuǎn)高于其地地區(qū)；浙江以發(fā)行386只、累計(jì)發(fā)行規(guī)模3,294.52億元位居第二；山東以發(fā)行264只、累計(jì)發(fā)行規(guī)模1,860.44億元位居第三；浙江、江蘇、山東分別以累計(jì)凈融資2,561.34億元、2,038.67億元、950.47億元位于前三位，北京、天津、上海分別凈償還495.34億元、452.00億元、314.94億元。

8. 12月共82家機(jī)構(gòu)參與交易所公司債券承銷，中信證券承銷規(guī)模居首位

就承銷機(jī)構(gòu)而言，2021年12月共有82家機(jī)構(gòu)參與交易所公司債券的承銷工作。按承銷規(guī)模統(tǒng)計(jì)，中信證券規(guī)模最大，為327.66億元，承銷數(shù)量74只；其次是中信建投證券以265.74億元的承銷規(guī)模位于第二，承銷數(shù)量66只；國(guó)泰君安證券司以198.69億元的承銷規(guī)模位于第三，承銷數(shù)量50只。前十位承銷機(jī)構(gòu)合計(jì)承銷規(guī)模1,588.73億元，占當(dāng)月承銷總規(guī)模的47.4%。