金融二叉樹 作者：金融二叉樹
來源：金融二叉樹（ID：jinrongerchashu）
創(chuàng)業(yè)板的注冊制一直備受大家的關(guān)注。
01
02
根據(jù)wind統(tǒng)計，截至日前創(chuàng)業(yè)板注冊制審核情況如下：
共報審364家，其中報送證監(jiān)會16家；待上會4家；已回復(fù)2家；已審核通過14家；已受理121家；已問詢178家；正在發(fā)行4家；證監(jiān)會注冊1家；中止審查6家；已發(fā)行18家。
已發(fā)行企業(yè)如下：
已完成發(fā)行的18家企業(yè)有望成為首批注冊制上市的企業(yè)，這18家企業(yè)采用的上市標(biāo)準(zhǔn)均為一般企業(yè)上市標(biāo)準(zhǔn)一，即最近兩年凈利潤均為正，且累計凈利潤不低于人民幣 5000 萬元。
《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票發(fā)行上市審核規(guī)則》（以下簡稱《審核規(guī)則》）中規(guī)定：
第二十二條 發(fā)行人申請股票首次發(fā)行上市的，應(yīng)當(dāng)符合《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》規(guī)定的上市條件。除本規(guī)則第二十三條、第二十四條規(guī)定的情形外，發(fā)行人申請股票首次發(fā)行上市的，應(yīng)當(dāng)至少符合下列上市標(biāo)準(zhǔn)中的一項，發(fā)行人的招股說明書和保薦人的上市保薦書應(yīng)當(dāng)明確說明所選擇的具體上市標(biāo)準(zhǔn)：
（一）最近兩年凈利潤均為正，且累計凈利潤不低于人民幣 5000 萬元；
（二）預(yù)計市值不低于人民幣 10 億元，最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于人民幣 1 億元；
（三）預(yù)計市值不低于人民幣 50 億元，且最近一年營業(yè)收入不低于人民幣 3 億元。
第二十三條 符合《國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)證監(jiān)會關(guān)于開展創(chuàng)新企業(yè)境內(nèi)發(fā)行股票或存托憑證試點(diǎn)若干意見的通知》（國辦發(fā)﹝2018﹞21 號）相關(guān)規(guī)定且最近一年凈利潤為正的紅籌企業(yè)，可以申請發(fā)行股票或存托憑證并在創(chuàng)業(yè)板上市。
營業(yè)收入快速增長，擁有自主研發(fā)、國際領(lǐng)先技術(shù)，同行業(yè)競爭中處于相對優(yōu)勢地位的尚未在境外上市紅籌企業(yè)，申請發(fā)行股票或存托憑證并在創(chuàng)業(yè)板上市的，市值及財務(wù)指標(biāo)應(yīng)當(dāng)至少符合下列上市標(biāo)準(zhǔn)中的一項，發(fā)行人的招股說明書和保薦人的上市保薦書應(yīng)當(dāng)明確說明所選擇的具體上市標(biāo)準(zhǔn)：
（一）預(yù)計市值不低于人民幣 100 億元，且最近一年凈利潤為正；
（二）預(yù)計市值不低于人民幣 50 億元，最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于人民幣 5 億元。
第二十四條 存在表決權(quán)差異安排的發(fā)行人申請股票或者存托憑證首次公開發(fā)行并在創(chuàng)業(yè)板上市的，其表決權(quán)安排等應(yīng)當(dāng)符合《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》等規(guī)則的規(guī)定；
發(fā)行人應(yīng)當(dāng)至少符合下列上市標(biāo)準(zhǔn)中的一項，發(fā)行人的招股說明書和保薦人的上市保薦書應(yīng)當(dāng)明確說明所選擇的具體上市標(biāo)準(zhǔn)：
（一）預(yù)計市值不低于人民幣 100 億元，且最近一年凈利潤為正；
（二）預(yù)計市值不低于人民幣 50 億元，最近一年凈利潤為正且營業(yè)收入不低于人民幣 5 億元。
《審核規(guī)則》第二十二條規(guī)定了一般企業(yè)的首發(fā)上市還應(yīng)滿足的可選擇的三條標(biāo)準(zhǔn)；第二十三條規(guī)定了紅籌企業(yè)首發(fā)上市還應(yīng)滿足的標(biāo)準(zhǔn)；第二十四條規(guī)定了同股不同權(quán)企業(yè)首發(fā)上市還應(yīng)滿足的標(biāo)準(zhǔn)。
03
看完創(chuàng)業(yè)板注冊制上市標(biāo)準(zhǔn)，下面我們再來看一下交易規(guī)則：
1、漲跌幅的限制
新股上市前5個交易日不設(shè)漲跌幅限制，5個交易日后漲跌幅限制比例由之前的10%提高至20%
2、連續(xù)競價有效申報
（1）買入申報價格不得高于買入基準(zhǔn)價格的102%；
（1）賣出申報價格不得低于賣出基準(zhǔn)價格的98%。
買入基準(zhǔn)價：即時揭示的最低賣出申報價格（簡單來說就是賣一）；無即時揭示的最低賣出申報價格的，為即時揭示的最高買入申報價格；無即時揭示的最高買入申報價格的，為最近成交價；當(dāng)日無成交的，為前收盤價。
賣出基準(zhǔn)價：即時揭示的最高買入申報價格（簡單來說就是買一）；無即時揭示的最高買入申報價格的，為即時揭示的最低賣出申報價格；無即時揭示的最低賣出申報價格的，為最近成交價；當(dāng)日無成交的，為前收盤價。
開市期間臨時停牌階段的限價申報，不適用前兩款規(guī)定。超過有效競價范圍的限價申報不能即時參加競價，暫存于交易主機(jī)；當(dāng)價格波動使其進(jìn)入有效競價范圍時，交易主機(jī)自動取出申報，參加競價。
3、臨時停牌
（1）出現(xiàn)情形
①無價格漲跌幅限制的股票盤中交易價格較當(dāng)日開盤價格首次上漲或下跌達(dá)到或超過30%的；
②無價格漲跌幅限制的股票盤中交易價格較當(dāng)日開盤價格首次上漲或下跌達(dá)到或超過60%的；
（2）臨時停牌執(zhí)行規(guī)定
① 單次盤中臨時停牌的持續(xù)時間為10分鐘；
② 停牌時間跨越14:57的，于當(dāng)日14:57復(fù)牌， 并對已接受的申報進(jìn)行復(fù)牌集合競價，再進(jìn)行收盤集合競價；
③ 盤中臨時停牌期間，可以申報，也可以撤銷申報，復(fù)牌時對已接受的申報實(shí)行盤中集合競價。
4、申報數(shù)量
限價申報的單筆買賣申報數(shù)量不得超過10萬股，市價申報的單筆買賣申報數(shù)量不得超過5萬股。
5、盤后定價交易
每個交易日的15：05至15：30為盤后定價交易時間。盤后定價交易申報的時間為每個交易日9：15至11：30、 13：00至15：30。
盤后定價申報的單筆申報數(shù)量不得超過100萬股。
注：文章為作者獨(dú)立觀點(diǎn)，不代表資產(chǎn)界立場。
題圖來自 Pexels，基于 CC0 協(xié)議
本文由“金融二叉樹”投稿資產(chǎn)界，并經(jīng)資產(chǎn)界編輯發(fā)布。版權(quán)歸原作者所有，未經(jīng)授權(quán)，請勿轉(zhuǎn)載，謝謝！
原標(biāo)題： 收藏‖一文幫你梳理創(chuàng)業(yè)板注冊制
