愉見財經(jīng) 作者：夏心愉、劉筱攸
來源：愉見財經(jīng)（ID：fish-finance）
3月30日晚間，興業(yè)銀行發(fā)布2020年報，年報中行長陶以平的致辭金句頻出，如沐撲面一襲興業(yè)的春風(fēng)：那里有暖意、綠意、定力、耕耘、與希望，更有背后的戰(zhàn)略“雄心”——
暖意，源自那句“陪伴是最長情的告白，也是最值得的付出”。去年，興業(yè)銀行與實體并肩戰(zhàn)“疫”，助力國家脫貧攻堅：應(yīng)貸盡貸、應(yīng)延盡延、應(yīng)核盡核，制造業(yè)貸款、普惠小微貸款、金融扶貧貸款、延期還本付息等重點監(jiān)管指標(biāo)超額完成，6000多萬捐款雪中送暖，51個掛鉤扶貧點全部“摘帽”，“興公益”品牌向陽而立，千千萬萬客戶在復(fù)工復(fù)產(chǎn)、脫困脫貧中感受金融應(yīng)有的美好。
這是金融的大道、大義和大愛。正如陶行長說的，當(dāng)神州無恙，他們已經(jīng)根植在更加深厚的實體沃土。
綠意，是“將綠水青山轉(zhuǎn)為金山銀山”。從2006年國內(nèi)率先開綠色金融先河，15年拓荒布道，經(jīng)年如一發(fā)展并領(lǐng)跑綠色金融，已讓興業(yè)獨具辨識度，綠色已經(jīng)成為興業(yè)銀行深入骨髓的基因，高質(zhì)量發(fā)展的底色，也為其“商行+投行”戰(zhàn)略添加最動人的色彩。
定力，是興業(yè)銀行“錨定戰(zhàn)略航向”。在陶行長筆下，興業(yè)如同一艘“商投旗艦”，正在“平穩(wěn)馳向藍(lán)海”。在投資銀行賽道，興業(yè)的目標(biāo)是成為一流的資源整合者?！敖柚顿Y銀行，我們要把握一個個新興的行業(yè)賽道，服務(wù)到最有生機(jī)的客戶，在助力形成高水平供給體系過程中最大程度分享盛世中國的價值創(chuàng)造?！?/p>
耕耘，是在財富管理方面“一心一意為客戶著想，鍛造專家的能力，盡到管家的本分，做好東家的服務(wù)”。金句背后，是興業(yè)低調(diào)卻扎實的站位，這家源于福建，白手起家，草根出身的銀行，一路走來，最鮮明的印記是沉下身子挖掘高收益資產(chǎn)，最大的標(biāo)簽是與廣大中小金融同業(yè)血脈相連。如今，興業(yè)把同業(yè)金融的優(yōu)勢嫁接到財富管理，把好資產(chǎn)做成好產(chǎn)品，再經(jīng)由銀銀平臺等網(wǎng)絡(luò)輸送出去。這一步，如魚得水、水到渠成。
收獲，是該行2020年總資產(chǎn)、總負(fù)債雙雙兩位數(shù)增長，不良貸款率、不良貸款余額近五年來首次“雙降”，營業(yè)收入跨過2000億元大關(guān)，撥備覆蓋率重回 200%以上，撥備前利潤首次突破1500億元，實現(xiàn)兩位數(shù)增長，規(guī)模、質(zhì)量、效益同步提升進(jìn)一步驗證了興業(yè)銀行邁向高質(zhì)量發(fā)展、打造價值銀行的成色。
交出靚麗成績單的興業(yè)銀行，已基本完成資產(chǎn)負(fù)債表戰(zhàn)略性重構(gòu)，劈波斬浪奔向明媚春天。
讀陶行長的年報致辭，除了感受一家銀行發(fā)展的春意盎然，更是要管中窺豹，讀懂該行經(jīng)營理念。
道以明向，術(shù)以立策。下面我們“內(nèi)行看門道”，來看看興業(yè)銀行基于自身既有業(yè)務(wù)的稟賦，對未來發(fā)展航向的描繪。
紅了績效，綠了信貸
我們要努力成為全市場一流的綠色金融綜合服務(wù)供應(yīng)商，在“兩個一萬”基礎(chǔ)上高位進(jìn)發(fā)，圍繞從城市更新到鄉(xiāng)村振興不斷擴(kuò)展的綠色場景，完善綠色金融供給體系，特別是以碳達(dá)峰和碳中和為核心，以融資+融智為載體，以交易+做市為抓手，以碳權(quán)+碳匯為標(biāo)的，全面占據(jù)碳金融制高點，助推增厚社會財富。借助綠色金融，我們要進(jìn)一步加深銀政關(guān)系、銀企關(guān)系，重構(gòu)輕資本大類資產(chǎn)，贏得責(zé)任投資者芳心，為“商行+投行”添加最動人的色彩。
——陶以平
ESG（環(huán)境、社會和公司治理的簡稱）理念，近兩年來風(fēng)靡世界，漸成主流。其實興業(yè)銀行多年來堅持并踐行的可持續(xù)發(fā)展理念本質(zhì)一脈相承，一以貫之，并經(jīng)多年探索，走出了一條“寓義于利”、兼顧國際標(biāo)準(zhǔn)和中國特色的ESG實踐之路，并獲得世界權(quán)威機(jī)構(gòu)的認(rèn)可。2019年以來，蟬聯(lián)明晟ESG評級A級，保持國內(nèi)銀行最高評級。
綠色銀行打造“全市場一流的綠色金融綜合服務(wù)供應(yīng)商”的定位，既體現(xiàn)了興業(yè)銀行15年來在綠色金融市場耕耘積累下的經(jīng)驗和信心，也是繼續(xù)擴(kuò)大這一先發(fā)優(yōu)勢的決心。
綠色金融之于興業(yè)銀行，是在信貸導(dǎo)向上是向綠色金融傾斜并適當(dāng)授權(quán)；在資源配置上是安排專項綠色信貸規(guī)模；在融資方式上是創(chuàng)新運用租賃、信托、投行等多種金融工具；在考核上是安排專項資金激勵綠色金融業(yè)務(wù)的拓展與創(chuàng)新；在機(jī)制保障上是率先將綠色可持續(xù)發(fā)展提升到企業(yè)戰(zhàn)略和公司治理層面，在制度流程、組織架構(gòu)、資源配置、隊伍建設(shè)、產(chǎn)品服務(wù)體系、考核評價等方面貫徹落實并完善配套支持。
作為中國首家“赤道銀行”，興業(yè)銀行還不斷探索綠色金融服務(wù)邊界和范圍——不僅僅是針對環(huán)保企業(yè)客戶進(jìn)行融資，更是排放權(quán)金融服務(wù)，還是綠色金融個人服務(wù)。
15年引領(lǐng)綠色發(fā)展潮流，興業(yè)已在綠色金融領(lǐng)域創(chuàng)造了諸多第一：國內(nèi)首家提供碳金融服務(wù)、落地國內(nèi)首筆碳排放權(quán)質(zhì)押貸款；首家實現(xiàn)了國內(nèi)碳配額質(zhì)押產(chǎn)品的落地；完成我國首單綠色金融信貸資產(chǎn)支持證券；落地境內(nèi)首單綠色金融債、首單藍(lán)色債券等等。
中國碳達(dá)峰和碳中和目標(biāo)的提出，更是讓綠色金融站在風(fēng)口，機(jī)會總是留給有準(zhǔn)備的人，在碳金融領(lǐng)域，興業(yè)銀行2007年即開始布局，積累了深厚經(jīng)驗，可謂捷足先登。
今年以來興業(yè)銀行先后落地市場首單碳中和并購債權(quán)融資計劃、國內(nèi)首批碳中和主題債券。就在最近，由興業(yè)銀行牽頭主承銷的“華電福新能源有限公司2021年度第一期綠色中期票據(jù)（碳中和債）”在銀行間市場成功發(fā)行，成為全國首筆權(quán)益出資型“碳中和”債券，也是福建省首單“碳中和”主題債券。
這也是陶行長那句“綠色是興業(yè)銀行最鮮明的底色和優(yōu)勢”背后的底氣。這一“底氣”有強大的數(shù)據(jù)支撐：截至2020年末，興業(yè)銀行綠色融資余額1.16萬億元，服務(wù)客戶2.98萬家，而且還是全球綠色債券發(fā)行余額最大的商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)，匯聚綠色金融集團(tuán)之力，助力“碳達(dá)峰”“碳中和”目標(biāo)實現(xiàn)。
紅了績效，綠了信貸。
兩張差異化“王牌”，瞄準(zhǔn)一流財富銀行
我們要努力成為全市場一流的財富管理銀行，打造更加開放的投資生態(tài)圈，從全市場開展產(chǎn)品“選秀”，構(gòu)建覆蓋全市場、全譜系的資管產(chǎn)品和專業(yè)服務(wù)體系，為全類型客戶提供全方位、全生命周期資產(chǎn)配置服務(wù)，助力客戶財富保值增值，打造全市場一流財富管理銀行，樹立“要理財，找興業(yè)”的口碑。
——陶以平
雖然財富管理已經(jīng)是條擁擠的賽道，但興業(yè)銀行有其差異化的核心競爭力——強大的高收益資產(chǎn)組織能力和深厚的同業(yè)金融優(yōu)勢，以此為支撐和動力，興業(yè)銀行表示，要做全市場一流的財富管理銀行。
“生態(tài)”這個詞，近幾年愈發(fā)高頻地出現(xiàn)在各家銀行的話語體系里，代表著依托自身在某個領(lǐng)域的資源集結(jié)，形成對本機(jī)構(gòu)和參與者的業(yè)務(wù)支撐，也成就自身發(fā)展優(yōu)勢。
在生態(tài)構(gòu)筑上，興業(yè)的“同業(yè)金融生態(tài)圈”一騎絕塵，以“清結(jié)算+存托管”為基礎(chǔ)，興業(yè)銀行依托獨有的“銀銀平臺”和近年來打造的非銀資金管理云平臺，將各類金融同業(yè)及他們自身的客戶，全盤貫穿。
僅去年，“銀銀平臺”支付產(chǎn)品結(jié)算量超過7萬億元，同比增長約20%；非銀資金管理云平臺證券資金結(jié)算量18.59萬億元，同比增長26%。這一活躍度背后，是大量的金融同業(yè)客戶的認(rèn)同，造就了興業(yè)銀行同業(yè)“生態(tài)”之繁榮。
同樣，興業(yè)銀行打造的“投資生態(tài)圈”，暢通“投行—資管—財富”價值鏈循環(huán)。其中作為核心抓手的理財業(yè)務(wù)做好前端與“投行生態(tài)圈”各類資產(chǎn)供應(yīng)的流轉(zhuǎn)，后端與“投資生態(tài)圈”各個銷售渠道對接，充分體現(xiàn)了興業(yè)銀行強大的高收益資產(chǎn)挖掘和組織能力，去年該行理財余額較年初增長10.35%至1.48萬億元，收益能力顯著提升，為客戶創(chuàng)利超425億元。
這一繁榮“生態(tài)”能帶來什么？一是資產(chǎn)，二是渠道。
基于這一生態(tài)閉環(huán)，意味著興業(yè)銀行可以依托集團(tuán)化經(jīng)營和同業(yè)朋友圈廣大雙重優(yōu)勢，對內(nèi)打造“兄弟連”，對外擴(kuò)大“朋友圈”，整合集團(tuán)內(nèi)外資源，快速組織并挖掘優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)，為其全類型客戶（居民、企業(yè)、機(jī)構(gòu)等）提供全方位、全周期資產(chǎn)適配服務(wù)。同時，“銀銀平臺”連接中小金融機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢亦是利器，興業(yè)銀行可以依托這些渠道將財富管理服務(wù)有效下沉并傳輸?shù)角Ъ胰f戶。
尤其是，興業(yè)銀行著稱的同業(yè)生態(tài)的長期優(yōu)勢衍生出了三個重要財富抓手：
一是“錢大掌柜”，主要面向行內(nèi)外零售客戶，年底注冊用戶已近1500萬；
二是“機(jī)構(gòu)投資?交易平臺”，主要面向各類金融機(jī)構(gòu)，以資產(chǎn)交易、理財投資、資金撮合為主要功能，截至去年底注冊用戶近2000家，產(chǎn)品銷售超過1600億元；
三是“財富云”，主要面向銀行同業(yè)，為合作機(jī)構(gòu)提供銀行理財?shù)犬a(chǎn)品，去年銷售財富產(chǎn)品近1300億元。
在兩張“王牌”加持下，興業(yè)銀行財富管理駛?cè)肟燔嚨溃ツ?，零售財富類產(chǎn)品銷售規(guī)模達(dá)到5.43萬億元，實現(xiàn)財富代理類業(yè)務(wù)收入同比增長79.70%，也促成了興業(yè)銀行零售AUM達(dá)到2.61萬億元，同比增長22.87%。
從持有資產(chǎn)，到管理資產(chǎn)
我們要努力成為全市場一流的投資銀行資源整合者，持續(xù)推進(jìn)投行生態(tài)圈建設(shè)，全面提升資產(chǎn)組織、銷售及表外直接撮合能力，將優(yōu)勢從債券承銷延伸到整個直接融資市場，將模式從持有資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)楣芾碣Y產(chǎn)，繼續(xù)保持表外融資增量超越表內(nèi)，以投行資產(chǎn)供給帶動財富管理需求。借助投資銀行，我們要把握一個個新興的行業(yè)賽道，服務(wù)到最有生機(jī)的客戶，在助力形成高水平供給體系過程中最大程度分享盛世中國的價值創(chuàng)造。
——陶以平
陶行長對興業(yè)銀行要在投資銀行領(lǐng)域做到“全市場一流資源整合者”，有其詳細(xì)的方法論：
興業(yè)銀行將深耕“投行生態(tài)圈”，全面提升資產(chǎn)組織、銷售及表外直接撮合能力，將優(yōu)勢從債券承銷延伸到整個直接融資市場；打造輕型投行，以更寬頻的資本市場服務(wù)能力服務(wù)更多科創(chuàng)企業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、先進(jìn)制造業(yè)企業(yè)。
其中點睛之筆，是將模式“從持有資產(chǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)楣芾碣Y產(chǎn)”。這一戰(zhàn)略闡述是對該行不斷追求的“商行+投行”戰(zhàn)略的清晰注解。
對內(nèi)，興業(yè)銀行巧用多張金融牌照，各子公司緊密融入“商行+投行”戰(zhàn)略，投承、投研、投銷、投顧一體化不斷深化；對外，興業(yè)銀行這兩年搭建了包括“股、債、貸、轉(zhuǎn)”全產(chǎn)品的“興財資”平臺，合作金融機(jī)構(gòu)超過150家，顯著提升了資產(chǎn)組織、銷售及直接撮合能力。
在非金融企業(yè)債務(wù)融資工具承銷規(guī)模連續(xù)三年位居市場第一的基礎(chǔ)上，興業(yè)銀行去年債券承銷實現(xiàn)全譜系突破，金融債承銷同比增長206.79%，境外債券承銷也升至中資股份行第二位；金融市場做市商地位進(jìn)一步鞏固，銀行間債券交易量、債券做市量、債券借貸、利率互換綜合做市量均在細(xì)分領(lǐng)域穩(wěn)占頭部座次。
在投行新興領(lǐng)域，興業(yè)銀行也積極競逐一流，并購融資同比增長91%；與子公司合作穩(wěn)步推進(jìn)權(quán)益投資，明星企業(yè)私有化業(yè)務(wù)再次實現(xiàn)突破，新增多個直投項目，前期投資的一些項目已于去年成功上市。
值得注意的是：截至去年末，興業(yè)銀行表外直接對公融資增量（3203億元）近年來首次超越表內(nèi)（2909億元）。去年投行資產(chǎn)流轉(zhuǎn)近3000億元，同比增長25%；向理財提供資產(chǎn)超過1100億元，對促進(jìn)財富業(yè)務(wù)發(fā)展而言，很是“給力”。
數(shù)據(jù)說明一切。陶行長判斷：興業(yè)銀行從持有資產(chǎn)轉(zhuǎn)向管理資產(chǎn)的輕型投行模式逐漸形成，并已經(jīng)開始反哺財富管理。
下一個五年怎么干？興業(yè)銀行一脈相承，信心滿滿，持續(xù)將自身優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為勝勢，升級打造綠色銀行、財富銀行、投資銀行三張“金色名片”。
興業(yè)的底氣在哪里？
興業(yè)的底氣在于戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的陣痛期已經(jīng)過去，開始進(jìn)入攻堅期，邁向收獲期。
一是收入結(jié)構(gòu)更加均衡和優(yōu)化。一方面，興業(yè)銀行是目前已發(fā)年報的幾家股份制銀行中，唯一一家凈息差逐季提升的，且全年同比上升了11個BP；另一方面，在主動減費讓利于實體經(jīng)濟(jì)的同時實現(xiàn)手續(xù)費及傭金凈收入同比增長24.14%，達(dá)377.10億元
二是其資本內(nèi)生增長和集約經(jīng)營的成效已經(jīng)逐步顯現(xiàn)。從2017年末到2020年末，興業(yè)銀行在沒有外源資本補充的情況下，核心一級資本充足率從9.07%上升至9.33%，而同期興業(yè)銀行貸款增長超過1.5萬億元。
這得益于資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略性重構(gòu)的基本完成，也得益于敢于刀刃內(nèi)向，堅定戰(zhàn)略執(zhí)行，久久為功。正如陶行長所言：“經(jīng)過幾年持續(xù)的結(jié)構(gòu)調(diào)整，興業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債表已經(jīng)變得更加成熟穩(wěn)健。我們努力走在市場曲線前面，盡量弱化順周期行業(yè)特性，基本完成資產(chǎn)負(fù)債表戰(zhàn)略性重構(gòu)，表內(nèi)外資產(chǎn)質(zhì)量均具備較強可持續(xù)性，流動性指標(biāo)保持歷史較好水平?！?/p>
興業(yè)的底氣在于綠色金融、財富管理、投資銀行是該行的特色和持續(xù)打造的強項，“商行+投行”連接商行龐大客戶與投行豐富產(chǎn)品，既有將綠水青山轉(zhuǎn)為金山銀山的獨特優(yōu)勢，也有暢通資產(chǎn)與資金閉環(huán)的硬核能力，迎來了屬于興業(yè)的大時代。
草木蔓發(fā)，春山在望?！罢l的腿腳沾滿征塵，誰將率先抵達(dá)?！边@是興業(yè)的下一個五年宣言，也是吹響再出發(fā)的嘹亮號角。
注：文章為作者獨立觀點，不代表資產(chǎn)界立場。
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