作者：毛小柒

【正文】

本文之所以聚焦于2006年正式培育啟動的村鎮(zhèn)銀行這一群體，其背景在于近期鬧得沸沸揚揚的“河南村鎮(zhèn)銀行”事件。而一個不爭的事實是，當前村鎮(zhèn)銀行這一群體正在接受著生死考驗。

一、背景：沸沸揚揚的“河南村鎮(zhèn)銀行”事件

（一）事件過程梳理

1、2022年4月18日，禹州新民生、柘城黃淮、上蔡惠民、固鎮(zhèn)新淮河和開封新東方5家村鎮(zhèn)銀行在沒有提前發(fā)布通知的情況下突然關閉線上系統(tǒng)（聲稱進行系統(tǒng)升級），導致在度小滿、天星金融、360你財富等金融平臺上購買存款的儲戶無法進行存取，引起市場普遍關注。

2、2022年4月19日，為其中4家村鎮(zhèn)銀行（除了開封新東方）提供線上系統(tǒng)技術服務的君正智達（深圳）科技發(fā)展有限公司發(fā)布事件說明稱，上述事件涉及到的存款規(guī)模高達上百億、儲戶規(guī)模多達上百萬。

3、2022年4月23日，在涉事村鎮(zhèn)銀行未進行回應后，上述事件便開始持續(xù)發(fā)酵，當?shù)鼐交貞Q“銀行內部存在一些問題，都是網上買的一些存款產品，警方正在調查處理中”。

4、2022年4月25日和30日，央行和銀保監(jiān)會分別對此事進行回應，金融管理部門展開全面調查。5月18日，《中國銀行保險報》官微發(fā)布銀保監(jiān)會對此事的回應“銀保監(jiān)會和央行責成河南當?shù)亟鹑诠芾聿块T切實履行屬地監(jiān)管責任，配合地方進行穩(wěn)妥處置……4家村鎮(zhèn)銀行股東（河南新財富集團）通過內外勾結、利用第三方平臺及資金掮客等吸收公眾資金，涉嫌違法犯罪”。

5、2022年5月19日，光明網發(fā)表《村鎮(zhèn)銀行再小，也必須保證存款安全》的時評文章。5月20日，央視財經頻道報道河南村鎮(zhèn)銀行暴雷事件，銀保監(jiān)會亦于近期稱將深入推進農村中小銀行改革化險。

（二）問題實質：控股股東與企業(yè)聯(lián)手違規(guī)賬外經營

儲戶存款無法進行提現(xiàn)的河南多家村鎮(zhèn)銀行事件實質是這些村鎮(zhèn)銀行的控股股東（管理人員）與企業(yè)（河南新財富集團投資控股有限公司，以下簡稱河南新財富）等聯(lián)手違規(guī)進行賬外經營有關。

1、許昌農商行（2017年10月由許昌魏都農商行更名而來）目前有73名股東（23位個人股東），雖然其注冊資本為10億元，但2021年年報中的實繳金額卻不足6000萬元，這意味著許昌農商行的大量股東存在實繳不足的問題。

不過從公開信息來看，許昌農商行的股權結構并不清晰，如許昌農商行的第一大股東是不是為許昌當?shù)貒笠约俺止杀壤卸嗌?？注冊資本與認繳出資額的差距有多少等等。

2、河南新財富成立于2011年7月19日（法定代表人為余澤峰），不過今年2月10日該公司已經注銷，可以看出成立時間和上述幾家村鎮(zhèn)銀行相差無幾。

河南新財富涉足河南地方性銀行業(yè)程度很深，具體看，河南新財富的關聯(lián)公司鄭州建文商貿持有禹州新民生村鎮(zhèn)銀行8.125%股權、關聯(lián)公司鄭州博奧森電器持有禹州新民生村鎮(zhèn)銀行8.75%股權、關聯(lián)公司黟縣修齊商貿持有安徽黟縣新淮河村鎮(zhèn)銀行股份有限公司7%股權、關聯(lián)公司安徽感知物聯(lián)網科技持有安徽黟縣新淮河村鎮(zhèn)銀行9%股權。此外，河南新財富還分別通過河南海菱實業(yè)發(fā)展與開封市蘭尉高速公路發(fā)展分別與洛陽銀行（和河北銀行）、平頂山銀行產生股權上的關聯(lián)，其它有關聯(lián)性的銀行還包括河南汝南農商行、開封宋都農商行、廣西興業(yè)柳銀村鎮(zhèn)銀行、河南襄城農商行以及臺前德商村鎮(zhèn)銀行。

雖然該事件的調查結果還未出來，但整體上應是銀行體系內人員（含高管）、控股股東與企業(yè)相互勾結，通過一套賬外系統(tǒng)及利用村鎮(zhèn)銀行的聲譽來騙取線上存款的行為。具體看，客戶通過賬外系統(tǒng)搭建的小程序，購買村鎮(zhèn)銀行發(fā)行的線上存款，隨后該資金再進入不受監(jiān)管的銀行體系外賬戶。

（三）后續(xù)處置方式

1、第一，需要理清許昌農商行以及涉事村鎮(zhèn)銀行的股權結構，以及涉事人員等，這樣才能明晰權責利。不過，我們理解河南及許昌當?shù)貞摃桃庖?guī)避此事，以避免承擔最后償付責任，但老實說這應是無法避免的。

2、第二，需要先明確該事件涉及的金額大小與市場影響（目前市場上披露最大的窟窿應該在400億元左右）。2022年4月19日，為上述4家村鎮(zhèn)銀行（除開封新東方外）提供線上系統(tǒng)技術服務的君正智達（深圳）科技發(fā)展有限公司發(fā)布事件說明稱“2020年起，幫助禹州新民生村鎮(zhèn)銀行、柘城黃淮村鎮(zhèn)銀行、上蔡惠民村鎮(zhèn)銀行以及固鎮(zhèn)新淮河等四家村鎮(zhèn)銀行對接度小滿、京東金融、濱海國金所等互聯(lián)網平臺……上述四家村鎮(zhèn)銀行在各大互聯(lián)網平臺存續(xù)互聯(lián)網存款規(guī)模達上百億元、涉及客戶近百萬人”。

可以看出，從涉案金額和涉及客戶數(shù)量來看，該事件應屬重大社會事件，官媒和金融管理部門已經介入，因此在處置方式上應需要引起特別重視。

3、目前各方在處置方式上應還在持續(xù)博弈，從河南地方及金融管理部門的表態(tài)來看，其口徑是“一切合法儲蓄存款受法律保護”，那么這里“合法儲蓄存款”是否包括涉事的線上存款尚未可知，同時涉事的線上存款由于是賬外體系存款、其是否有交存款保險基金也未可知，這就意味著此事確實存在諸多瑕疵。

央行和存款保險基金自然不愿意兜底，地方政府也會極力將責任推給個人、金融管理部門，銀保監(jiān)會在處置上預計將會緊緊抓住村鎮(zhèn)銀行的主發(fā)起行。

4、不過考慮到此事件的影響很大，金融管理部門與地方政府未嘗不會做出一定讓步。按照目前的金融風險處置思路來看，涉事銀行高管、涉案人員、主發(fā)起行和其它股東、地方政府等應依次承擔責任，大致順序如下：

（1）該事件法律上的相對人為涉事銀行和儲戶，因此涉事銀行無論是否具有主觀意愿，均應是第一責任人，儲戶應被視為善意第三方。

（2）涉事銀行的涉案人員（含高管與涉案股東）為第二責任人，涉事銀行可以賠付儲戶損失之后，向涉案人員（含股東）進行追責。需要說明的是監(jiān)管已經明確村鎮(zhèn)銀行的主發(fā)起行需要承擔風險處置的牽頭責任，這意味著涉事銀行的主發(fā)起行（即河南許昌農商行與河南新鄭農商行）需要承擔的責任不小。

不過，需要說明的是，上述兩家主發(fā)起行本身亦存在不少問題。

（3）地方政府需要承擔屬地管理責任，第三方平臺應也無法脫責（如沒有履行入駐平臺主體的審核責任）。

（4）此事件中，涉案儲戶若想獲得100%兌付似乎也不太可能，這要看最終央行是否愿意兜底以及存款保險基金的覆蓋范圍。

如果按照傳統(tǒng)思路，儲戶的利益肯定會放在首位，剩下的就是涉事銀行、涉案人員、地方政府與互聯(lián)網平臺之間的事情了。

（四）該事件的可能影響

1、該事件進一步揭示了互聯(lián)網平臺存款的脆弱性與危害，在互聯(lián)網平臺存款被禁后，一些對互聯(lián)網平臺存款依賴比較的銀行可能會承受較大滾續(xù)壓力。

2、此次河南村鎮(zhèn)銀行事件極有可能會沖擊整個農村金融體系，特別是村鎮(zhèn)銀行，導致市場對村鎮(zhèn)銀行的認可度大幅下降，進而會沖擊到包括村鎮(zhèn)銀行在內的整個農村金融體系的負債拓展能力。

3、村鎮(zhèn)銀行等農村金融機構之間的兼并整合力度可能會加大，整體步伐可能會有所加快，以更好推動風險化解。

4、監(jiān)管部門會集中關注存款成本較高的銀行，即要求中小銀行上報其高成本存款情況，并對其進行核查，以避免高成本存款帶來的可能沖擊。

5、市場利率自律機制可能會更加關注存款定價的偏離度，對偏離度較大的銀行會比較關注甚至給予窗口指導。同時，監(jiān)管部門也會加強對村鎮(zhèn)銀行的監(jiān)管力度，特別是在股權與公司治理等方面。

二、關于互聯(lián)網平臺存款的討論

近年來，通過互聯(lián)網平臺拓展存款已成為部分中小銀行吸收存款、緩解流動性壓力的主要手段，不過從監(jiān)管的角度看，該模式突破了地方法人銀行經營的地域限制，且隱藏了很多潛在風險，突破了諸多規(guī)則約束。

（一）互聯(lián)網金融平臺存款的主要模式

1、該模式下，銀行負責提供互聯(lián)網平臺存款與服務，互聯(lián)網平臺則負責提供存款產品的購買接口與信息展示（包括銀行名稱、產品期限、起存金額、存款利率、計息規(guī)則等信息，突出50萬元內存款保險保障的信息等）。表面上的債權債務關系仍為商業(yè)銀行與儲戶，但銀行需要向平臺支付所謂的“導流費”（一般為平臺日均存款余額的千分之二至千分之三、按月或按季進行結算）。

2、以利率較低、門檻較低的定期存款為主，如定價上通常會接近或者達到全國自律定價機制的上限、起存金額一般設置為50元且支持提前隨時支取、購買流程較為便捷等。一般情況下，購買存款的流程僅需幾分鐘，客戶若要購買產品，只需將大銀行的一類賬戶銀行卡與二類電子賬戶綁定即可。

（二）涉及互聯(lián)網平臺存款的銀行情況

2020年11月，央行金融穩(wěn)定局局長孫天琦談及了互聯(lián)網平臺存款的情況，

1、加總11家頭部平臺上展示存款的銀行，數(shù)量超過50家且絕大部分為中小銀行（單戶存款金額大都在50萬元及以下）。

雖然部分銀行自2020年4月才開通互聯(lián)網平臺存款業(yè)務，但吸儲速度卻非常快（短短幾個月便達到200多億元、占各項存款的比例亦升至25%附近），某銀行通過互聯(lián)網平臺吸收存款總額甚至占到其各項存款的70%。

2、部分銀行對互聯(lián)網平臺存款較為依賴，如某家銀行的儲蓄存款占各項存款的比例由2019年末的36%大幅飆升到85%、平臺存款占各項存款的比例達83%且主要為異地個人儲蓄存款。同時，部分高風險機構通過互聯(lián)網平臺吸收存款，有的占存款的比例已達70%。

3、部分銀行依靠平臺存款彌補流動性缺口，一定程度上替代了同業(yè)融資。如某家銀行今年以來的同業(yè)負債大幅下滑，同期的互聯(lián)網平臺存款卻實現(xiàn)較快增長，形成了對同業(yè)融資的替代。

（三）監(jiān)管為什么會關注互聯(lián)網平臺存款？

除前面指出的一些問題外，監(jiān)管部門關注互聯(lián)網平臺存款的原因如下：

1、互聯(lián)網金融平臺為客戶購買存款產品提供了信息展示和購買接口，從實質上看是一種營銷行為。

2、地方性銀行通過互聯(lián)網平臺存款變相突破了地域限制。

3、刻意突出存款保險保障的宣傳，使得消費者傾向于簡單根據利率高低選擇產品，造成存款利率定價出現(xiàn)扭曲。

4、互聯(lián)網平臺存款的穩(wěn)定性較差，增加了中小銀行的流動性管理難度，導致流動性匹配率、優(yōu)質流動性資產充足率和核心負債比例等流動性指標易被高估。

5、一旦銀行或平臺出現(xiàn)負面輿情并在網上傳播，便會對互聯(lián)網平臺存款產生較大沖擊，從而加劇風險傳播，比如此次的河南村鎮(zhèn)銀行事件等。

（四）互聯(lián)網平臺存款在2021年1月就已被叫停

2020年1月13日，銀保監(jiān)會和央行聯(lián)合印發(fā)《關于規(guī)范商業(yè)銀行通過互聯(lián)網開展個人存款業(yè)務有關事項的通知》（銀保監(jiān)辦發(fā)（2021）9號），明確如下：

1、商業(yè)銀行通過互聯(lián)網開展存款業(yè)務，應當嚴格執(zhí)行存款計結息規(guī)則和市場利率定價自律機制相關規(guī)定。

2、商業(yè)銀行不得通過非自營網絡平臺開展定期存款和定活兩便存款業(yè)務，已開展的存量業(yè)務到期自然結清。

3、商業(yè)銀行不得利用存款保險制度內容進行不當營銷宣傳。

4、商業(yè)銀行應當在個人存款項目下單獨設置互聯(lián)網渠道存款統(tǒng)計科目。

5、地方性法人商業(yè)銀行應當確保通過互聯(lián)網開展的存款業(yè)務，立足于服務已設立機構所在區(qū)域的客戶（對異地提出嚴苛要求）。無實體經營網點，業(yè)務主要在線上開展，且符合銀保監(jiān)會規(guī)定條件的除外（主要指民營銀行）。

6、銀保監(jiān)會及其派出機構可以根據商業(yè)銀行的風險水平對其跨區(qū)域存款規(guī)模限額等提出審慎性監(jiān)管要求，央行及派出機構也具有監(jiān)督檢查權。

7、商業(yè)銀行與非自營網絡平臺進行合作，通過開立Ⅱ類賬戶充值，為社會公眾購買服務、進行消費等提供便利，這部分業(yè)務不受影響，可繼續(xù)開展。

從以上規(guī)定可以看出，9號文基本明確商業(yè)銀行借助于第三方互聯(lián)網渠道拓展存款的路徑已被封死，并明確銀保監(jiān)會及派出機構有權對商業(yè)銀行的跨區(qū)域存款規(guī)模限額提出審慎監(jiān)管要求，且要求商業(yè)銀行應當在個人存款項目下單獨設置互聯(lián)網渠道存款統(tǒng)計科目。不過基本沒有線下分支機構的互聯(lián)網民營銀行（并非指全部民營銀行）在拓展跨區(qū)域存款方面基本不受影響（仍以計結息規(guī)則和市場利率定價自律機制的約束）。

三、村鎮(zhèn)銀行誕生的歷程簡述

村鎮(zhèn)銀行始于2006年，至今不過16年左右的時間。

（一）2006-2007年正式登上舞臺：解決農村地區(qū)金融供給不足的問題

1、2005年與2006年，中共中央、國務院先后印發(fā)《關于進一步加強農村工作提高農業(yè)綜合生產能力若干政策的意見》（中發(fā)〔2005〕1號）和《關于推進社會主義新建設的若干意見》（中發(fā)〔2006〕1號），提出鼓勵在縣域內設立多種所有制的社區(qū)金融機構……有效解決農村地區(qū)銀行業(yè)金融機構網點覆蓋率低、金融供給不足、競爭不充分等問題，算是為村鎮(zhèn)銀行登上舞臺正式鋪路。

2、2006年12月，銀監(jiān)會發(fā)布《關于調整放寬農村地區(qū)銀行業(yè)金融機構準入政策 更好支持社會主義新農村建設的若干意見》，明確提出鼓勵境內外各類資本到農村地區(qū)新設主要為當?shù)剞r戶提供金融服務的村鎮(zhèn)銀行，標志著村鎮(zhèn)銀行的試點工作正式啟動。

隨后2007年1月，銀監(jiān)會便發(fā)布了《村鎮(zhèn)銀行管理暫行規(guī)定》、《村鎮(zhèn)銀行組建審批工作指引》，對村鎮(zhèn)銀行的設立等提出了一系列指引性要求。

這一時期，作為農商行、農信社與農合行的有效補充及解決農村地區(qū)網點覆蓋率低、服務供給不足和競爭不充分等問題進行的探索，村鎮(zhèn)銀行、貸款公司與農村資金互助社等三類新型農村金融機構正式誕生。

（二）2008-2011年期間：針對農村地區(qū)資金外流問題，調整監(jiān)管模式

由于農村經濟和農村金融固有的高風險、高成本、低收益特征，農村地區(qū)資金外流的情況比較突出，為此監(jiān)管層面自2008年開始調整對農村金融機構的監(jiān)管模式，更為強調本地化經營，并設置考核指標進行約束。

1、2008年10月，十七屆三中全會通過的《中共中央關于推進農村改革發(fā)展若干重大問題的決定》，提出縣域內銀行業(yè)金融機構新吸收的存款，主要用于當?shù)匕l(fā)放貸款。

2、2009年1月，中共中央國務院印發(fā)的《關于2009年促進農業(yè)穩(wěn)定發(fā)展農民持續(xù)增收若干意見》（中發(fā)〔2009〕1號）提出“抓緊制訂鼓勵縣域內銀行業(yè)金融機構新吸收的存款主要用于當?shù)匕l(fā)放貸款的實施辦法，建立獨立考核機制”。

3、2009年10月，央行和銀監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布《關于鼓勵縣域法人金融機構將新增存款一定比例用于當?shù)刭J款的考核辦法（試行）》，明確提出“縣域法人金融機構中可貸資金與當?shù)刭J款同時增加且年度新增當?shù)刭J款占年度新增可貸資金比例大于70%（含）的，或可貸資金減少而當?shù)刭J款增加的，考核為達標縣域法人金融機構”。

（三）2012年以來：不斷強化村鎮(zhèn)銀行自身定位，但風險隱患亦不斷上升

2012年以來，監(jiān)管部門不斷調整優(yōu)化農村金融機構，整體思路是放松農村金融機構的民間資本門檻，鼓勵更多資本在中西部及貧困地區(qū)設立村鎮(zhèn)銀行等農村金融機構，同時繼續(xù)強化村鎮(zhèn)銀行“微小”和“涉農”的定位以及主發(fā)起行在風險處置等方面的責任。我們能夠感覺到，近年來，監(jiān)管部門似乎在有意推動村鎮(zhèn)銀行等農村金融機構改革，特別是在風險化解與改革等領域。

例如，2020年12月，銀監(jiān)會發(fā)布《關于進一步推動村鎮(zhèn)銀行化解風險改革重組有關事項的通知》（銀保監(jiān)辦發(fā)（2020）124號）。

四、村鎮(zhèn)銀行：定位為“深耕縣域、服務當?shù)?、支農支小”的縣域農村金融機構

根據2007年《村鎮(zhèn)銀行管理暫行規(guī)定》的定義，村鎮(zhèn)銀行是指由境內外金融機構、境內非金融機構企業(yè)法人、境內自然人出資，在農村地區(qū)設立的主要為當?shù)厝r提供金融服務的銀行業(yè)金融機構。但上述定義明顯偏嚴，近年來政策層面針對村鎮(zhèn)銀行的定位方面有一定程度的提升，具體體現(xiàn)在：

（一）設立地區(qū)：縣（市）、鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）以及滿足條件的一般市轄區(qū)

1、村鎮(zhèn)銀行既可以在縣（市）設立（注冊資本不低于300萬元人民幣），亦可以在鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）設立（注冊資本不低于100萬元人民幣）。

2、允許在“三農”和小微客戶群體聚集、符合村鎮(zhèn)銀行發(fā)展定位的一般市轄區(qū)設立村鎮(zhèn)銀行。但原則上不支持在大中城市的主城區(qū)（含新區(qū)、開發(fā)區(qū)）設立村鎮(zhèn)銀行。

3、支持全國性銀行主要在中西部和老少邊窮地區(qū)發(fā)起設立村鎮(zhèn)銀行。

4、支持資產規(guī)模較大、資本實力較強、管理水平較高、支農或支小特色顯著的城商行和農商行等中小銀行在省外，特別是在東西部扶貧協(xié)作和對口支援地區(qū)發(fā)起設立村鎮(zhèn)銀行。其中，河北、遼寧、海南三省視同中西部省份。

（二）作業(yè)對象：不僅局限于三農，還包括小微與零售

很顯然，最初政策層面對村鎮(zhèn)銀行的定義是面向三農提供金融服務，不過目前村鎮(zhèn)銀行的作業(yè)對象已從原先的三農拓展至小微與零售領域，我們預計后續(xù)被納入普惠金融領域的對象，均可作為村鎮(zhèn)銀行的服務對象，這應該是趨勢。

（三）注冊資本差異化約束

1、在縣（區(qū)）設立的，最低限額為300萬元人民幣；

2、在鄉(xiāng)（鎮(zhèn)）設立的，最低限額為100萬元人民幣； 

3、“多縣一行”制村鎮(zhèn)銀行注冊資本最低限額為1億元人民幣；

4、投資管理型村鎮(zhèn)銀行注冊資本最低限額為10億元人民幣。

（四）一般股東資格條件（不包括主發(fā)起人）

1、單個自然人股東及關聯(lián)方持股比例不得超過10%。

2、職工自然人合計持股比例不得超過20％。

3、單一非銀行金融機構或單一非金融機構企業(yè)法人及其關聯(lián)方持股比例不得超過10%。

（五）村鎮(zhèn)銀行的主發(fā)起人條件限制：監(jiān)管評級良好

1、主發(fā)起人必須是銀行業(yè)金融機構。

2、監(jiān)管評級良好（原則上需達到二級及以上），

3、主發(fā)起人持股比例不得低于村鎮(zhèn)銀行股本總額的15％。

（六）作業(yè)范圍與經營指標有一定程度的限制

根據《關于推動村鎮(zhèn)銀行堅守定位 提升服務鄉(xiāng)村振興戰(zhàn)略能力的通知》對村鎮(zhèn)銀行的作業(yè)范圍與經營指標提出了一些限制性要求：

1、扎根縣域，不得跨經營區(qū)域辦理授信、發(fā)放貸款、開展票據承兌和貼現(xiàn)。其中，當年新增可貸資金應主要用于當?shù)匦刨J投放，貸款應主要投向縣域農戶、社區(qū)居民與小微企業(yè)。

2、除結算性用途的同業(yè)存放業(yè)務、與主發(fā)起行及同一主發(fā)起行發(fā)起的村鎮(zhèn)銀行之間的同業(yè)業(yè)務外，不得跨省開展線下同業(yè)業(yè)務。

3、支農支小方面的指標權重應顯著高于其他類型指標（合規(guī)經營與風險管理類指標除外）。

4、各項貸款占比不低于70%、新增可貸資金用于當?shù)乇壤坏陀?0%、農戶和小微企業(yè)貸款占比不低于90%，以及戶均貸款不高于35萬元人民幣。

五、村鎮(zhèn)銀行的政策導向辨析

（一）監(jiān)管強度有所深化

目前村鎮(zhèn)銀行的監(jiān)管強度有所強化，這主要是因為村鎮(zhèn)銀行當前雖然存在諸多問題（規(guī)模偏小、股權結構分散、外部人控制、主業(yè)不突出等）。

1、強調“兩小”與“三個適度集中”

（1）這里的“兩小”是指專注傳統(tǒng)信貸主業(yè)、專注縣域農戶與小微企業(yè)。

（2）這里的“三個適度集中”主要指主發(fā)起行適度集中、管理半徑適度集中、股權結構適度集中。即要求主發(fā)起行要提高自己在發(fā)起行、董事會上的話語權（比例要提高至50%以上）。

2、啟動“多縣一行”制村鎮(zhèn)銀行和“投資管理型”村鎮(zhèn)銀行試點

2018年1月12日，原銀監(jiān)會發(fā)布《關于開展投資管理型村鎮(zhèn)銀行和“多縣一行”制村鎮(zhèn)銀行試點的通知》，這實際上體現(xiàn)出政策層面對村鎮(zhèn)銀行的鼓勵。

（1）已投資一定數(shù)量村鎮(zhèn)銀行且所設村鎮(zhèn)銀行經營管理服務良好的商業(yè)銀行，可以新設1家或者選擇1家已設立的村鎮(zhèn)銀行作為村鎮(zhèn)銀行的投資管理行。投資管理型村鎮(zhèn)銀行受讓其主發(fā)起人已持有的全部村鎮(zhèn)銀行股權，可以繼續(xù)投資設立或者收購村鎮(zhèn)銀行，并對所投資的村鎮(zhèn)銀行履行主發(fā)起人職責。

（2）村鎮(zhèn)銀行先前是按照“一縣一行”的原則設立（即一個縣域地區(qū)只能設立1家村鎮(zhèn)銀行），但考慮到部分縣域地區(qū)經濟總量小、人口少，不足以支撐單獨設立1家村鎮(zhèn)銀行。為此，監(jiān)管部門提出可以在省內相鄰的多個縣（市、旗）中的1個縣（市、旗）新設1家或者選擇1家已設立的村鎮(zhèn)銀行作為“多縣一行”制村鎮(zhèn)銀行，并在其鄰近的縣（市、旗）設立支行。

3、支持符合條件的村鎮(zhèn)銀行發(fā)債與上市融資

監(jiān)管部門明確提出，支持符合條件的村鎮(zhèn)銀行發(fā)行“三農”、小微企業(yè)專項金融債券以及其他債務、資本補充工具，支持村鎮(zhèn)銀行在全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)掛牌交易股份或在資本市場公開募集股份并上市交易。

4、村鎮(zhèn)銀行未來有可能會向其它金融機構轉型

從政策導向上來看，推動P2P向小貸公司轉型、小貸公司向村鎮(zhèn)銀行轉型可能是一條合適的路徑，后續(xù)若村鎮(zhèn)銀行發(fā)展的好，不排除村鎮(zhèn)銀行向農商行甚至城商行轉型的可能。

（1）2009年6月9日原銀監(jiān)會發(fā)布《小額貸款公司改制設立村鎮(zhèn)銀行暫行規(guī)定》，嘗試推動小貸公司向村鎮(zhèn)銀行轉型。

（2）2019年11月，互聯(lián)網金融風險專項整治工作領導小組辦公室與網絡借貸風險專項整治工作領導小組辦公室聯(lián)合發(fā)布了《關于網絡借貸信息中介機構轉型為小額貸款公司試點的指導意見》（整治辦函〔2019〕83號），推動P2P向小貸公司轉型。

（二）推動村鎮(zhèn)銀行風險化解與改革

2021年1月5日，銀保監(jiān)會發(fā)布《關于進一步推動村鎮(zhèn)銀行化解風險改革重組有關事項的通知》，指出近年受各種因素影響，風險水平快速上升，相關問題比較突出，將按照“分類處置、一行一策”的原則，壓實主發(fā)起行風險處置牽頭責任，采取多種手段推進風險處置。具體措施包括支持主發(fā)起行向村鎮(zhèn)銀行補充資本以及協(xié)助處置不良貸款、推進村鎮(zhèn)銀行改革重組、支持引進合格戰(zhàn)略投資者幫助收購和增資以及強化對主發(fā)起行的激勵約束等等。

六、村鎮(zhèn)銀行的未來需要重新洗牌

村鎮(zhèn)銀行誕生以來的16年時間里，經營情況一直不是特別理想，各種因素疊加之下有趨于惡化甚至成為雞肋之勢，河南村鎮(zhèn)銀行事件則無疑進一步了加劇村鎮(zhèn)所面臨的困境，并推動村鎮(zhèn)銀行加速重新洗牌。

（一）根據《中國金融穩(wěn)定報告2021》披露的信息，2021年二季度央行金融機構評級結果顯示共有122家村鎮(zhèn)銀行為高風險機構（基本占到全部村鎮(zhèn)銀行數(shù)量的7%左右），預計中高風險村鎮(zhèn)銀行數(shù)量占比可能會達20%以上，這意味著村鎮(zhèn)銀行群體目前的困境很突出。

（二）實際上，具有法人資格的村鎮(zhèn)銀行是否能比主流銀行的分支機構做得更好，應該說很值得商榷。特別是如果從數(shù)量上看，目前村鎮(zhèn)銀行有1651家、農商行有1596家，如此龐大的農商行與村鎮(zhèn)銀行數(shù)量是否合適亦值得商榷。某種程度上看，包括村鎮(zhèn)銀行、農商行的農村金融機構，可能均處于洗牌的過程中。

（三）村鎮(zhèn)銀行通常被作為主發(fā)起行跨區(qū)域經營的聚力點，這就意味著主發(fā)起行在村鎮(zhèn)銀行的風險化解和兼并重組中需要起到牽頭作用，即需要采取增資擴股、調整高管、提供流動性支持、幫助處置不良資產等措施給予優(yōu)化。

（四）考慮考慮到村鎮(zhèn)銀行被定位為服務于涉農金融及鄉(xiāng)村振興，而考慮到農村經濟和農村金融固有的高風險、高成本、低收益特征以及農村地區(qū)融資需求比較低迷、農村地區(qū)資金外流情況比較突出等現(xiàn)實性問題，預計村鎮(zhèn)銀行的經營情況可能很難會有所好轉，資金端與資產端在價格、期限與規(guī)模上的錯配會比較嚴重，且會長期存在，其風險化解和改革重組可能是一個確定但漫長的過程。

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原標題： 村鎮(zhèn)銀行的未來需要重新洗牌