供應鏈金融主要依托核心企業(yè)的信用解決上下游中小企業(yè)融資的問題，主要是由銀行等金融機構提供融資，融資對象不同，基礎資產也不同。針對上游企業(yè)的融資，主要發(fā)生在供貨階段，是因為核心企業(yè)議價能力強，供應商收賬政策也相對寬松，導致回款相對較慢；針對下游企業(yè)的融資，主要發(fā)生在銷售階段，是因為下游經銷商一般議價能力較弱，而且多數(shù)情況下要支付預付款，導致資金占用較多。除此之外，上下游企業(yè)也可在經營階段采用動產質押也就是存貨質押方式融資。下面小編為大家詳細的分析一下不同階段的融資模式。

核心企業(yè)的上游：應收賬款融資

2、應收賬款融資模式

一般上游供應商可通過直接將應收賬款向銀行質押融資；或是通過保理業(yè)務融資。兩種方式均是將應收賬款作為基礎資產，以雙方真實貿易背景為前提，應收賬款要具有質押性和可轉讓性，且真實有效。

（1）應收賬款質押融資

應收賬款質押是一種物權轉讓行為，適用于《中華人民共和國物權法》。

（2）應收賬款轉讓——保理融資

保理融資又分為有追索權的保理和無追索權的保理，兩者的主要區(qū)別是，有追索權的保理在債務人到期無法支付時，有權將應收賬款回售給債權人，向債權人追索。保理是一種債權的轉讓行為，適用于《中華人民共和國合同法》。

核心企業(yè)的下游：預付賬款融資

1、融資需求的產生

2、預付賬款融資模式

（1）先票（款）后貨模式

先票（款）后貨模式是貨權質押授信業(yè)務的一種，通過存貨質押引入核心企業(yè)信用，銀行給經銷商融資，預付款給核心企業(yè)，核心企業(yè)發(fā)貨給銀行指定的倉儲監(jiān)管企業(yè)，貨入庫后立即設定質押監(jiān)管，作為銀行授信的擔保，倉儲監(jiān)管企業(yè)根據(jù)銀行的出庫指令逐步放貨給經銷商。

（2） “保兌倉”模式

“保兌倉”是通過銀行承兌匯票作為結算方式，貨權由核心企業(yè)轉移到銀行，由銀行控制，倉儲方受托保管貨物，由核心企業(yè)以貨物回購作為擔保措施。保兌倉業(yè)務是一種提貨權融資，通過提貨單質押達到融資的目的。

經營活動中動產質押——存貨融資

存貨質押是以借款人自有的存貨作為質押物，向金融機構申請貸款，與前兩種模式在貿易活動中借助核心企業(yè)信用相比，存貨質押融資則是直接借助了核心企業(yè)的信用，例如金融機構與核心企業(yè)簽訂擔保合同或是質物回購協(xié)議。除此之外，采用存貨融資需要金融機構對質押物的物流跟蹤、倉儲監(jiān)管、質押手續(xù)辦理、價格監(jiān)控以及存貨變現(xiàn)能力有一定的把控度。

1、存貨質押

存貨質押需要借助第三方物流公司，將質押物交給第三方物流公司，由第三方物流公司對質押物進行監(jiān)管，并提供保管、價值評估及去向監(jiān)督等服務。

靜態(tài)抵押授信：是指融資企業(yè)將抵押貨物交給第三方物流、取得貸款后就不再變動，一直到抵押結束、貸款清償后抵押物才能重新流通使用。而動態(tài)質押授信是指，銀行根據(jù)存貨的價值核定一個最低控制線，借款人可向物流公司申請?zhí)嶝浕驌Q貨。與靜態(tài)抵押授信相比動態(tài)抵押授信更加靈活，且更有利于融資企業(yè)的持續(xù)運營。

2、倉單質押

倉單質押是以倉單為標的物而成立的一種質權。根據(jù)《擔保法》第75條規(guī)定：下列權利可以質押：（1）匯票、支票、本票、債券、存款單、倉單、提單；（2）依法可以轉讓的股份、股票；（3）依法可以轉讓的商標專用權，專利權、著作權中的財產權；（4）依法可以質押的其他權利。倉單質押屬于權利質押而非動產質押。根據(jù)質押場所的不同分為標準倉單質押授信和一般倉單質押授信。標準倉單授信將存貨質押在期貨交易所，而一般倉單授信與存貨質押類似將存貨監(jiān)管在第三方物流公司。

與存貨質押相區(qū)別，倉單是一種權利質押即存貨的提取憑證，且以倉單作為標的，借款人并未喪失對質押存貨的所有權，第三方交易所或是物流公司也僅作為倉庫保管人，無需承擔監(jiān)管等第三方服務?，F(xiàn)實業(yè)務中也是倉單質押授信運用較為廣泛。