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房企資本布局新消費,是機遇還是風險?

克而瑞地產(chǎn)研究 克而瑞地產(chǎn)研究
2022-02-23 15:58 2729 0 0
不少有房企背景的投資機構將投資目光放到了大消費、新消費領域,以尋求地產(chǎn)業(yè)務外的多元化發(fā)展。

作者:克而瑞研究中心

來源:克而瑞地產(chǎn)研究(ID:cricyjzx)

不少有房企背景的投資機構將投資目光放到了大消費、新消費領域,以尋求地產(chǎn)業(yè)務外的多元化發(fā)展。

2022年2月8日,華潤資本宣布與上海黃浦區(qū)人民政府簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議,雙方計劃以共同在黃浦區(qū)設立大消費產(chǎn)業(yè)基金作為合作的開端,重點關注新消費、消費科技、供應鏈物流等領域。華潤資本表示,未來將在十四五期間繼續(xù)在大消費等領域加大投資力度。事實上,除了華潤資本外,不少有房企背景的投資機構將投資目光放到了大消費、新消費領域,以尋求地產(chǎn)業(yè)務外的多元化發(fā)展。

01 酒飲茶飲受到青睞 生鮮、面食、寵物等領域均為投資熱點

近年來隨著國民經(jīng)濟增長,大消費與新消費的概念持續(xù)火熱。顧名思義,大消費與新消費概念是基于消費行業(yè)概念的升級,而消費行業(yè)可以大致分為必需消費以及可選消費,其中必需消費指日常生活中最基本及必需的消費品,如農(nóng)牧漁產(chǎn)品、食品飲料、家庭個人用品等;可選消費所覆蓋的領域廣泛,包括了家電、汽車、傳媒、服裝、醫(yī)美、文化娛樂、化妝品等。在此基礎上,大消費行業(yè)包括了消費行業(yè)以及與其密切相關的行業(yè),如為生產(chǎn)消費品的行業(yè)提供服務或產(chǎn)品的行業(yè),包括銀行、航空、物流等。而新消費則指的是基于新技術與新媒介,在傳統(tǒng)消費上的升級與革新。

目前已有不少與房企存在關聯(lián)的投資機構加入到了大消費、新消費的投資隊伍中,其中投資規(guī)模較大的包括碧桂園創(chuàng)投、華潤資本、保利資本及龍湖資本等等。據(jù)不完全統(tǒng)計,從與餐飲及零售相關的消費品牌來看,房企關聯(lián)投資機構主要偏好新式酒飲及茶飲,被投資的品牌多達六家,如元氣森林、貝瑞甜心、寶醞名酒等;生鮮配送等熱門概念也成為投資重點,如小兔買菜、叮咚買菜、每日優(yōu)鮮、食行生鮮等;此外,投資范圍還包括有面食餐飲、社區(qū)超市、美妝等等。

從生活服務相關的品牌來看,寵物經(jīng)濟受到重視,如碧桂園創(chuàng)投參與投資的瑞鵬股份,以及越秀產(chǎn)業(yè)基金參與投資的瑞派寵物;此外還包括有室內(nèi)游樂、旅拍、物流等等都是房企資本的關注重點。

房企相關投資機構之所以投資大消費領域,一定程度上是由于近年來房地產(chǎn)市場受到監(jiān)管趨嚴,而地產(chǎn)主業(yè)的利潤率水平及利潤增速均存在下行壓力,通過布局大消費、新消費領域實現(xiàn)多元化業(yè)務布局,從而找到新的利潤增長點,獲得可觀的價值回報。

02 兼顧主業(yè)且賦能被投品牌 接觸新興行業(yè)探索第二曲線

在眾多房企背景的投資機構中,碧桂園創(chuàng)投及龍湖資本在新消費領域布局較為深入。其中碧桂園創(chuàng)投成立于2019年1月,為碧桂園集團的直屬股權投資事業(yè)部,主要負責集團除地產(chǎn)投資以外的股權投資業(yè)務,新消費領域為碧桂園創(chuàng)投的四大投資主題之一。目前,碧桂園創(chuàng)投已投資了餐飲品牌遇見小面、文和友,茶酒品牌漢口二廠、茶里、貝瑞甜心、寶醞名酒,美妝品牌可糖、林清軒等等。

與獨立風險投資機構(IVC)不同的是,碧桂園創(chuàng)投及龍湖資本等企業(yè)風險投資機構(CVC)背靠母公司產(chǎn)業(yè)資本,在投資方向上更加配合母公司的長期戰(zhàn)略,并可以依托母公司的業(yè)務優(yōu)勢為被投品牌提供附加價值。以碧桂園創(chuàng)投為例,其投資業(yè)務分為戰(zhàn)略性投資和財務性投資兩塊,其中戰(zhàn)略投資圍繞集團主業(yè)的上下游產(chǎn)業(yè)鏈;而財務投資較為自由,在獲得可觀的財務收益的同時,兼顧集團主業(yè)。如碧桂園旗下?lián)碛胸S富的社區(qū)資源,而碧桂園創(chuàng)投表示其投資的漢口二廠、茶里、新瑞鵬寵物醫(yī)院等企業(yè)也在與具體業(yè)務部門接洽中,有望相繼落地成為碧桂園社區(qū)服務中的一環(huán)。

對于房企而言,在嚴格的政策監(jiān)管下,房地產(chǎn)行業(yè)利潤持續(xù)壓縮,企業(yè)自身業(yè)務發(fā)展空間受限。在此背景下,與房企有關聯(lián)的投資機構通過投資的方式,與當前的新興行業(yè)相接觸,或為一條可選的第二增長曲線。

整體來看,在當前房地產(chǎn)行業(yè)監(jiān)管升級的背景下,部分房企關聯(lián)投資機構加碼布局大消費、新消費領域,以期望找到新的利潤增長點,獲得可觀的收益回報。需要警惕的是,投資行業(yè)風險較大,貿(mào)然踏入新興領域具有較高的不確定性,如何找準高成長性行業(yè),如何找到值得投資目標,如何在適合的時候獲益退出,對于房企資本而言仍然具有較大的挑戰(zhàn)性。

注:文章為作者獨立觀點,不代表資產(chǎn)界立場。

題圖來自 Pexels,基于 CC0 協(xié)議

本文由“克而瑞地產(chǎn)研究”投稿資產(chǎn)界,并經(jīng)資產(chǎn)界編輯發(fā)布。版權歸原作者所有,未經(jīng)授權,請勿轉載,謝謝!

原標題: 行業(yè)透視 | 房企資本布局新消費,是機遇還是風險?

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克而瑞研究中心是易居企業(yè)集團專業(yè)研究部門。十余年來,我們專注于房地產(chǎn)行業(yè)和企業(yè)課題的深入探究,日度、周度、月度等多重常規(guī)研究成果定期發(fā)布,每年上百篇重磅專題推出,已連續(xù)十年發(fā)布中國房地產(chǎn)企業(yè)銷售排行榜,備受業(yè)界關注。

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    蔣陽兵,資產(chǎn)界專欄作者,北京市盈科(深圳)律師事務所高級合伙人,盈科粵港澳大灣區(qū)企業(yè)破產(chǎn)與重組專業(yè)委員會副主任。中山大學法律碩士,具有獨立董事資格,深圳市法學會破產(chǎn)法研究會理事,深圳市破產(chǎn)管理人協(xié)會個人破產(chǎn)委員會秘書長,深圳律師協(xié)會破產(chǎn)清算專業(yè)委員會委員,深圳律協(xié)遺產(chǎn)管理人入庫律師,深圳市前海國際商事調解中心調解員,中山市國資委外部董事專家?guī)斐蓡T。長期專注于商事法律風險防范、商事爭議解決、企業(yè)破產(chǎn)與重組法律服務。聯(lián)系電話:18566691717

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    劉韜

    劉韜律師,現(xiàn)為河南乾元昭義律師事務所律師。華北水利水電大學法學學士,中國政法大學在職研究生,美國注冊管理會計師(CMA)、基金從業(yè)資格、上市公司獨立董事資格。對法律具有較深領悟與把握。專業(yè)領域:公司法、合同法、物權法、擔保法、證券投資基金法、不良資產(chǎn)處置、私募基金管理人設立及登記備案法律業(yè)務、不良資產(chǎn)掛牌交易等。 劉韜律師自2010年至今,先后為河南新民生集團、中國工商銀行河南省分行、平頂山銀行鄭州分行、河南投資集團有限公司、鄭州高新產(chǎn)業(yè)投資基金有限公司、光大鄭州國投新產(chǎn)業(yè)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)、光大徳尚投資管理(深圳)有限公司、河南中智國裕基金管理有限公司、 蘭考縣城市建設投資發(fā)展有限公司、鄭東新區(qū)富生小額貸款公司等企事業(yè)單位提供法律服務,為鄭州科慧科技、河南杰科新材料、河南雄峰科技新三板掛牌、定向發(fā)行股票、股權并購等提供法律服務。 為鄭州信大智慧產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)發(fā)展基金、鄭州市科技發(fā)展投資基金、鄭州澤賦北斗產(chǎn)業(yè)發(fā)展投資基金、河南農(nóng)投華晶先進制造產(chǎn)業(yè)投資基金、河南高創(chuàng)正禾高新科技成果轉化投資基金、河南省國控互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金設立提供法律服務。辦理過擔保公司、小額貸款公司、村鎮(zhèn)銀行、私募股權投資基金的設立、法律文書、交易結構設計,不良資產(chǎn)處置及訴訟等業(yè)務。 近兩年主要從事私募基金管理人及私募基金業(yè)務、不良資產(chǎn)處置及訴訟,公司股份制改造、新三板掛牌及股票發(fā)行、股權并購項目法律盡職調查、法律評估及法律路徑策劃工作。 專業(yè)領域:企事業(yè)單位法律顧問、金融機構債權債務糾紛、并購法律業(yè)務、私募基金管理人設立登記及基金備案法律業(yè)務、新三板法律業(yè)務、民商事經(jīng)濟糾紛等。

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