地產(chǎn)三哥 作者：地產(chǎn)三哥
來(lái)源：地產(chǎn)三哥（ID：dichansange）
一、“三道紅線”以來(lái)的地產(chǎn)股漲跌
2020年8月20日“三道紅線”以來(lái)，調(diào)控政策一個(gè)接一個(gè)，對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的管控越來(lái)越緊，地產(chǎn)股走勢(shì)趨勢(shì)明顯，TOP30典型房企的股價(jià)平均下跌18%。
龍湖集團(tuán)和新城控股逆勢(shì)上漲，主要是“商業(yè)+住宅”兩輪驅(qū)動(dòng)的原因，包括華潤(rùn)置地。住宅開(kāi)發(fā)雖然受到嚴(yán)格調(diào)控，但商業(yè)地產(chǎn)是印鈔機(jī)，因此逆勢(shì)上揚(yáng)。
住宅開(kāi)發(fā)的地產(chǎn)股股價(jià)很難漲上去了，像萬(wàn)科、保利、中海這樣不缺錢(qián)的房企也下跌了8%-22%，更不要說(shuō)其他民營(yíng)房企了。
專注房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)的碧桂園的頭部效應(yīng)明顯，股票回購(gòu)力度也比較大。恒大則是因?yàn)榇罅D(zhuǎn)型的原因，依然處于被市場(chǎng)權(quán)衡的狀態(tài)。
說(shuō)句實(shí)話，三哥低估了旭輝。
老牌房企富力、雅居樂(lè)2019年以來(lái)一直是市盈率、市凈率雙低（鏈接：TOP30地產(chǎn)股中的“黃金坑位”（1）），因此本輪新政以來(lái)反倒成為避風(fēng)港。
2020年8月20日以來(lái)，茅臺(tái)股價(jià)漲幅29%。
2020年8月以來(lái)，上海徐匯房?jī)r(jià)漲幅5.4%。
如果我們把時(shí)間拉長(zhǎng)到五年，是什么情況呢？
二、五年來(lái)的地產(chǎn)股股價(jià)漲幅
五年以來(lái)，TOP30房企平均漲幅138%。
萬(wàn)科這五年，別說(shuō)了，說(shuō)多了都是淚。
融創(chuàng)，這五年是地產(chǎn)股價(jià)漲幅的老大，598%。融創(chuàng)的股價(jià)主要漲在2017年，如果沒(méi)有后期的新政，老孫這個(gè)筋斗云，可能還要飛得更高。
陽(yáng)光城、濱江、中南建設(shè)的股價(jià)顯示，其更早前透支了部分預(yù)期。
中海、遠(yuǎn)洋、金地、綠地，就算了吧。
說(shuō)句老實(shí)話，三哥之前低估了龍光。
從2016年6月13日起的五整年以來(lái)，貴州茅臺(tái)股價(jià)漲了751%。
從2016年6月以來(lái)，上海的徐匯房?jī)r(jià)大約漲了40%。
如果把時(shí)間再放到十年呢？
三、十年以來(lái)的地產(chǎn)龍頭、貴州茅臺(tái)、騰訊控股、上海房子
十年以來(lái)，融創(chuàng)漲幅1240%，和貴州茅臺(tái)、騰訊控股、萬(wàn)華化學(xué)并駕齊驅(qū)。
其他地產(chǎn)龍頭，漲幅也是300%以上。
十年期間，上海徐匯的房?jī)r(jià)漲幅大約250%。
十年期間，上證指數(shù)漲了33%。
最后
三哥家鄉(xiāng)有句話：
人追財(cái)如陡梯上爬，財(cái)追人如大漠滑沙。
結(jié)論一、選行業(yè)、選龍頭真的很關(guān)鍵。
2015-2017年的地產(chǎn)股在棚改新政下的激漲，是有很強(qiáng)烈的邏輯可循的，恰如現(xiàn)在的陰跌。
搭上順風(fēng)車(chē)，需要一些運(yùn)氣和才能，但耐心是必要條件。
結(jié)論二、耐心是必不可少的美德。
即便是十年漲幅130%的可口可樂(lè)，十年財(cái)富變成2.3倍，年化回報(bào)率也只需要9%。
搭上銀河戰(zhàn)艦，閉目養(yǎng)神，不需折騰。
性緩氣和，比才智過(guò)人更重要。
（完）
注：文章為作者獨(dú)立觀點(diǎn)，不代表資產(chǎn)界立場(chǎng)。
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