作者：小慧吖

來源：新流財經(jīng)（ID：xinliucaijing）

近日，金融壹賬通發(fā)布2020年第四季度和全年未經(jīng)審計的財務(wù)業(yè)績。

2020年全年，金融壹賬通收入33.12億元，較去年同期的23.28億元同比增長42.3%；凈虧損為13.54億元，較去年同期的16.61億元有所收窄。

金融壹賬通最初是平安集團(tuán)的金融技術(shù)解決方案部門，后成為平安集團(tuán)孵化的科技類企業(yè)之一，2019年11月在美上市。

作為上市一周年的首份年度報告，金融壹賬通的業(yè)績備受市場關(guān)注。

起初上市初期，過度依賴平安集團(tuán)大概是金融壹賬通被市場議論最多的點(diǎn)。從當(dāng)前這份財報來看，金融壹賬通對平安集團(tuán)的依賴并沒有減少，甚至越來越高。

對平安集團(tuán)依賴持續(xù)加大

透視壹賬通財報，金融壹賬通對平安集團(tuán)的依賴與日俱增。2020年，平安集團(tuán)為金融壹賬通貢獻(xiàn)收入17.27億元，占整體收入的比例從2019年的42.7％上升到52.1％。

陸金所貢獻(xiàn)收入3.43億元，占總收入的10.4％。這樣一來，平安系的相關(guān)公司實(shí)際收入貢獻(xiàn)超過了60%。第三方客戶貢獻(xiàn)收入12.42億元。 

2020年下半年，金融壹賬通推出了云服務(wù)平臺，官方解釋，主要為全行業(yè)提供IaaS（基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)）、PaaS（通用平臺服務(wù)）、SaaS（軟件應(yīng)用服務(wù)）全棧式云服務(wù)。涵蓋壹賬通95%以上的業(yè)務(wù)公司，支撐80%的業(yè)務(wù)系統(tǒng)投產(chǎn)。 

據(jù)財報顯示，2020年，云服務(wù)為金融壹賬通貢獻(xiàn)了3.14億元的營收，占總體營收的9.48%。 

在財報發(fā)布后的電話會議中，金融壹賬通首席財務(wù)官羅偉杰透露，該公司金融云已經(jīng)為30多個客戶提供服務(wù)，其中有8個是平安集團(tuán)的子公司，即平安集團(tuán)的實(shí)體。由于去年二季度才開始啟動此服務(wù)，到2020年三季度才是第一個完整季度，作為平安集團(tuán)的首選供應(yīng)商，所以首先考慮平安集團(tuán)在云服務(wù)平臺業(yè)務(wù)方面的地位。

羅偉杰表示，2021年，云服務(wù)也在尋求第三方客戶出口，從收入組合的角度來看，希望該業(yè)務(wù)占據(jù)總營收的15%-20%。 

助貸業(yè)務(wù)收入減少

從官方信息來看，金融壹賬通希望打造全球領(lǐng)先的面向金融機(jī)構(gòu)的商業(yè)科技云服務(wù)平臺。

其財報中，壹賬通將收入分為兩大塊——初裝收入和交易運(yùn)營收入。 

其中，初裝收入指的是壹賬通作為技術(shù)提供方，為客戶定制化的建設(shè)平臺所產(chǎn)生的費(fèi)用。 

交易運(yùn)營收入則是除完成平臺建設(shè)外，還繼續(xù)為客戶提供技術(shù)支持和運(yùn)營服務(wù)，具體包括——移動銀行、智能風(fēng)控、運(yùn)營支持服務(wù)、初裝后持服務(wù)業(yè)務(wù)，以及云服務(wù)。 

這幾項收入中占比最多的是運(yùn)營支持服務(wù)，2020年收入10.61億元，同比上升82.1%，占整體營收的32%。

值得一提的是，幾項收入中，唯有移動銀行服務(wù)收入出現(xiàn)下降趨勢。 

金融壹賬通在財報中解釋，2020年處理的零售貸款總額為700億元，而2019年為912億元，也就是說同比下降23%。中小企業(yè)貸款總額由391億元增加至人民幣419億元，反映了新客戶的增加。但是，中小企業(yè)活動的增加無法抵消零售活動的減少，因此導(dǎo)致業(yè)務(wù)發(fā)起服務(wù)收入下降。

從上述對業(yè)務(wù)發(fā)起服務(wù)的解釋來看，移動銀行服務(wù)可以理解為市場常規(guī)的助貸服務(wù)，本身金融壹賬通屬于金融科技公司，不具備放貸資質(zhì)，而是為銀行等金融機(jī)構(gòu)的資金和資產(chǎn)進(jìn)行撮合。 

實(shí)際上，在2020年半年報時，該項業(yè)務(wù)已經(jīng)呈現(xiàn)下滑趨勢。 

2020年第二季度，金融壹賬通的移動銀行發(fā)起服務(wù)收入1.47億元，同比減少19.3%；2020年上半年其業(yè)務(wù)發(fā)起服務(wù)收入3.27億元，同比減少8.8%。 

壹賬通在半年報中解釋，因?yàn)樾鹿谝咔樵?，?dǎo)致銀行客戶之間更加謹(jǐn)慎，因此預(yù)借支票和借貸活動有所減少。 

再看全年財報中，這項收入為6.06億元，占到了壹賬通整體收入的18%，但與去年相比，同比減少21.4%。而在2019年時，壹賬通的助貸業(yè)務(wù)為其帶來的收入還是占比最高的部分，達(dá)到33%。 

放在整個市場來看，2020年，金融壹賬通的助貸成績并不突出，雖然各金融科技公司的年報還未披露，但樂信的2020年業(yè)績快報已經(jīng)顯示——2020年樂信交易額達(dá)1765億元，這大概是一個半金融壹賬通的交易規(guī)模（金融壹賬通零售貸款總額+中小企業(yè)貸款總額為1119億元），而360數(shù)科在2020年前三個季度累計促成貸款就已經(jīng)達(dá)1767億元。 

當(dāng)然，與平安集團(tuán)另一“獨(dú)角獸”陸金所的貸款業(yè)務(wù)相比，壹賬通也稍有落后，據(jù)陸金所2020年財報，2020年陸金所促成的新增貸款達(dá)到1327億元。 

目前疫情并未結(jié)束，受疫情影響較大的這部分助貸業(yè)務(wù)本身也遇到強(qiáng)監(jiān)管時刻，在電話會議中，壹賬通董事會秘書、企業(yè)金融服務(wù)部首席執(zhí)行官費(fèi)軼明強(qiáng)調(diào)——作為技術(shù)服務(wù)提供商，壹賬通并不直接受監(jiān)管，但是，由于法規(guī)變化和客戶（即這些銀行或金融機(jī)構(gòu)）有關(guān)，因此將不得不審查并調(diào)整其業(yè)務(wù)模型，使其更符合新法規(guī)。這將間接對壹賬通產(chǎn)生影響，因?yàn)檫@種類型的收入是基于交易的。因此，金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)模式的任何變化都會影響壹賬通業(yè)務(wù)量，并間接影響該公司收入。 

換句話說，助貸業(yè)務(wù)的未來，極難進(jìn)行預(yù)判。

海外業(yè)務(wù)發(fā)力 

近幾年，國內(nèi)金融科技發(fā)展迅速的同時，也有不少企業(yè)將眼光瞄向海外，金融壹賬通也不例外。 

去年就有媒體報道，金融壹賬通在境外開拓了16個市場，包括新加坡、印尼、泰國、日本、韓國、德國等國家。 

在本次年報電話會議中，羅偉杰透露，金融壹賬通已經(jīng)贏得了支持為阿布扎比全球市場開發(fā)數(shù)字平臺的任務(wù)，與瑞士再保險（Swiss Re）建立了合作伙伴關(guān)系，在歐洲推出用于汽車索賠系統(tǒng)的AI成像。

在亞洲，金融壹賬通已經(jīng)與馬來西亞和泰國的銀行達(dá)成了多項交易，主要會在數(shù)字銀行和移動銀行等領(lǐng)域?yàn)樗鼈兲峁┲С帧４送?，金融壹賬在香港的虛擬銀行PAOB也在2020年最后一個季度正式啟動。

據(jù)悉平安壹賬通銀行為壹賬通的全資子公司，去年9月正式開業(yè)，主要面向個人客戶，同時還幫助中小企業(yè)快速獲得周轉(zhuǎn)資金。 

羅偉杰介紹，金融壹賬通海外收入增長是整體水平的幾倍。雖然基數(shù)較小，但對整體業(yè)績確實(shí)有幫助，并且這樣的增長速度仍在繼續(xù)。 

從壹賬通財報整體來看，作為金融科技服務(wù)類企業(yè)，打通了和金融機(jī)構(gòu)各個環(huán)節(jié)的合作，但我們似乎很難判斷其核心業(yè)務(wù)方向，早期或許與銀行合作的助貸業(yè)務(wù)是其主要的發(fā)力點(diǎn)，但面對疫情和監(jiān)管的影響，該項業(yè)務(wù)呈現(xiàn)明顯縮水態(tài)勢，運(yùn)營支持服務(wù)似乎呈現(xiàn)高速增長趨勢，此外，去年新拓展的云服務(wù)也勢頭良好，只是，這些業(yè)務(wù)，大部分仍然依靠著平安集團(tuán)。

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原標(biāo)題： 金融壹賬通賺錢有多難？平安系公司貢獻(xiàn)超60%收入，助貸收入縮水21%