今年以來，信托業(yè)風險持續(xù)暴露，市場對行業(yè)風險處置及轉(zhuǎn)型高度關注。11月3日，中國信托業(yè)協(xié)會發(fā)布《2020年3季度中國信托業(yè)發(fā)展評析》，披露信托行業(yè)最新數(shù)據(jù)。

據(jù)中國信托業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)，截至三季度末，信托業(yè)受托管理的信托資產(chǎn)余額為20.86萬億元，較年初減少7432.79億元，同比下降5.16%。這是自2017年4季度以來，信托業(yè)資產(chǎn)管理規(guī)模連續(xù)11個季度下降。

協(xié)會表示：“行業(yè)管理規(guī)模的持續(xù)下降主要是順應監(jiān)管導向、主動控增速、調(diào)結(jié)構(gòu)的結(jié)果，表明行業(yè)正從注重規(guī)模轉(zhuǎn)向注重發(fā)展質(zhì)量?！?/p>

近年來，監(jiān)管部門通過出臺政策文件、窗口指導等方式加強監(jiān)管，推動信托公司轉(zhuǎn)型，其中壓降融資和通道類業(yè)務是核心要求。

自2018年資管新規(guī)正式實施以來，信托公司一直處于“去通道”過程中。今年年初，銀保監(jiān)會進一步明確了信托公司壓縮通道及融資類信托業(yè)務的目標要求。據(jù)《證券時報》消息，監(jiān)管下發(fā)的具體壓降指標為“以各公司2019年底的主動管理類融資信托規(guī)模為基礎，各自壓降比例在20%左右”。

近日，市場一度傳出銀保監(jiān)會通過窗口指導要求40家信托公司暫停融資類信托的消息。該消息最終被辟謠，但據(jù)《財經(jīng)》記者了解，包括某頭部信托在內(nèi)的多家公司均未收到暫停融資類業(yè)務相關窗口指導，但某中西部地區(qū)信托公司人士告訴《財經(jīng)》記者，其所在公司10月份已用盡額度，“‘融資類業(yè)務’早就停了”。 

正如評析所說，“由于通道和融資類業(yè)務是信托公司收入的主要來源，壓降給信托公司帶來的短期陣痛難以避免”，資產(chǎn)管理規(guī)模持續(xù)下降的背景下，信托業(yè)整體呈增收不增利態(tài)勢。

整體來看，2020年前三季度，信托業(yè)實現(xiàn)經(jīng)營收入841.6億元，同比增長5.78%，利潤總額為485.89億元，同比下降13.13%，降幅較上半年擴大4.08個百分點。

圖源：《2020年3季度中國信托業(yè)發(fā)展評析》

具體到第三季度，信托業(yè)實現(xiàn)營收291.09億元，同比增長6.76%，增速較二季度有所回升；但同期利潤總額為144.87億元，同比下降21.43%，降幅較一、二季度擴大。

協(xié)會表示：“這可能與信托公司加大資產(chǎn)減值損失計提力度有關?！?/p>

從信托功能上看，三季度末，事務管理類信托余額為9.23萬億元，占比44.26%，較上年末降低5.04個百分點；監(jiān)管當前鼓勵的投資類信托余額為5.68萬億元，占比27.23%，較上年末提高3.52個百分點；融資類信托余額為5.95萬億元，占比28.52%，較上年末提高1.53個百分點。

雖然融資類信托占比有所上升，但從具體規(guī)模上看，三季度末融資類信托較二季度減少4966.43億元，環(huán)比降幅超過7%。此外，三季度事務管理類信托規(guī)模較二季度減少3473.03億元。信托業(yè)協(xié)會認為：“這反映了行業(yè)在3季度加大了壓縮融資類和通道類業(yè)務的力度，更加積極地拓展投資類信托業(yè)務?！?/p>

 圖源：《2020年3季度中國信托業(yè)發(fā)展評析》

從信托資金投向上看，截至三季度末，信托資金投向占比前六位的行業(yè)分別是工商企業(yè)、基礎產(chǎn)業(yè)、房地產(chǎn)、其他、金融機構(gòu)和證券市場。

其中，信托行業(yè)投向房地產(chǎn)領域的資金總額持續(xù)下降。截至今年三季度末，投向房地產(chǎn)領域的信托資金總額為2.38萬億元，較上年末下降3262.01億元，降幅達12.06%；較2020年2季度末下降1234.42億元，環(huán)比降4.94%。自2019年二季度以來，為落實中央“房住不炒”定位，銀保監(jiān)會持續(xù)加強房地產(chǎn)信托合規(guī)監(jiān)管，投向房地產(chǎn)的信托資金余額已經(jīng)連續(xù)5個季度下降。

從占比來看，2020年3季度末，房地產(chǎn)信托占比為13.8%，比2019年末和2019年2季度末分別下降1.27和1.58個百分點。

投向金融機構(gòu)的信托資金也在下降。截至三季度末，投向金融機構(gòu)的資金信托總額為2.15萬億，較2019年末減少3533.59億元，下降14.11%；環(huán)比二季度末減少1161.99億元，降幅為5.13%；規(guī)模占比為12.48%，較2019年末下降1.48個百分點，較去年同期下降1.97個百分點。

自2017年開啟金融降杠、治亂象以及2018年正式實施資管新規(guī)以來，投向金融機構(gòu)的信托資金規(guī)模已經(jīng)連續(xù)11個季度下降。

值得注意的是，截至2020年3季度末，投向證券市場的信托資金總額為2.21萬億元，較上年末增加2538.14億元，增長幅度達12.95%，是唯一實現(xiàn)正增長的投向領域。根據(jù)資金信托新規(guī)征求意見稿，未來集合資金信托非標債權(quán)融資占比不得超過50%，證券市場投資將成為信托轉(zhuǎn)型的重要方向。