海普睿誠(chéng)律師事務(wù)所 作者：杜娟、郭晶
來(lái)源：海普睿誠(chéng)律師事務(wù)所（ID：hprclaw）
案例背景：2019年，甲乙兩個(gè)法人股東（均為居民企業(yè)）共同出資設(shè)立A公司，A公司注冊(cè)資本為600萬(wàn)元。甲公司出資180萬(wàn)元，持股30%，乙公司出資420萬(wàn)元，持股70%。2021年初，A公司所有者權(quán)益總額為3000萬(wàn)元，其中實(shí)收資本為600萬(wàn)元，盈余公積為700萬(wàn)元，未分配利潤(rùn)為1700萬(wàn)元。此時(shí)，甲公司欲退出A公司，并與丙初步商談以股權(quán)公允價(jià)值1000萬(wàn)元（含稅）作為股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易價(jià)格。
甲公司如何退出A公司方能獲取最大收益？
方案1 .股權(quán)轉(zhuǎn)讓
根據(jù)上述規(guī)定，甲公司轉(zhuǎn)讓股權(quán)所得應(yīng)以股權(quán)轉(zhuǎn)讓收入1000萬(wàn)元減去其取得A公司股權(quán)時(shí)所投入的成本180萬(wàn)元確認(rèn)。
方案2. 股息分配 ＋ 股權(quán)轉(zhuǎn)讓
第一步：股息分配
將A公司未分配利潤(rùn)1700萬(wàn)元向股東甲、乙進(jìn)行股息分配。根據(jù)《中華人民共和國(guó)企業(yè)所得稅法》第二十六條的規(guī)定，符合條件的居民企業(yè)之間的股息收益為免稅收入。甲、乙公司的上述股息分配收入免征企業(yè)所得稅。
甲公司股息分配收入：1700×30%=510（萬(wàn)）
乙公司股息分配收入：1700×70%=1190（萬(wàn)）
第二步：股權(quán)轉(zhuǎn)讓
A公司經(jīng)股息分配后，發(fā)生如下變化：
1. 所有者權(quán)益由3000萬(wàn)元減少為1300萬(wàn)元；
2. 甲公司所持A公司30%股權(quán)所對(duì)應(yīng)的凈資產(chǎn)由900萬(wàn)元減少為390萬(wàn)元；
分配股息前甲公司股權(quán)所對(duì)應(yīng)的凈資產(chǎn)：3000×30%=900（萬(wàn)）
分配股息后甲公司股權(quán)所對(duì)應(yīng)的凈資產(chǎn)：1300×30%=390（萬(wàn)）
3. 丙愿意購(gòu)買股權(quán)的受讓價(jià)格由1000萬(wàn)元減少為433萬(wàn)元。
股權(quán)受讓價(jià)格：（1000/900）×390=433（萬(wàn)）
此種情況下，甲公司以433萬(wàn)元的價(jià)格將其股權(quán)轉(zhuǎn)讓給丙。
方案3. 撤回投資（減資）＋ 增資
第一步：撤回投資（減資）
A公司召開(kāi)股東會(huì),形成甲公司撤回投資（減資）的股東會(huì)決議。甲公司按照《中華人民共和國(guó)公司法》關(guān)于減資程序的規(guī)定撤回其30%的初始投資，從A公司獲得1000萬(wàn)元補(bǔ)償。
根據(jù)上述國(guó)家稅務(wù)總局公告（2011年第34號(hào)）第五條的規(guī)定，甲公司從A公司撤回投資取得的1000萬(wàn)元補(bǔ)償應(yīng)當(dāng)分別按以下三部分確認(rèn)：
1. 將甲的180萬(wàn)元初始出資確認(rèn)為投資收回；
2. 將留存收益（盈余公積和未分配利潤(rùn)合稱“留存收益”）按減少實(shí)收資本比例（甲公司持股比例）計(jì)算的部分確認(rèn)為股息所得；
3. 其余所得部分確認(rèn)為股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得。
第二步：增資
甲公司從A公司撤回投資后，由丙向A公司增資1000萬(wàn)元，占股30%，從而實(shí)現(xiàn)甲公司退出丙公司加入的商業(yè)目的。
三種交易模式下股東收益、應(yīng)納稅額對(duì)比
三種交易模式下實(shí)務(wù)操作優(yōu)劣對(duì)比
以上三種交易模式，優(yōu)劣勢(shì)對(duì)比較為明顯，然而在實(shí)踐操作過(guò)程中，也絕非稅務(wù)籌劃最優(yōu)的方案就是唯一、可行的方案。在實(shí)際交易履行過(guò)程中，還應(yīng)根據(jù)雙方交易的實(shí)際情況進(jìn)行交易模式的選擇，最終確定合法經(jīng)濟(jì)可行的交易路徑，以保障交易雙方的合法利益最大化，提升交易磋商度
注：文章為作者獨(dú)立觀點(diǎn)，不代表資產(chǎn)界立場(chǎng)。
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原標(biāo)題： 并購(gòu)重組｜法人股東退股如何實(shí)現(xiàn)收益最大化？——稅務(wù)籌劃演繹法人股東退出之路
