一、美西方對(duì)俄制裁的內(nèi)容

1. 限制俄羅斯金融機(jī)構(gòu)接入國(guó)際金融系統(tǒng)

（1）禁止俄羅斯部分銀行使用SWIFT系統(tǒng)

2月26日美國(guó)與歐盟、英國(guó)和加拿大發(fā)表共同聲明，宣布將于“未來幾天”（within the coming days）采取幾項(xiàng)措施，進(jìn)一步地將俄羅斯隔絕于國(guó)際金融體系之外。其中，第一項(xiàng)是確?！氨贿x出的俄羅斯銀行”（selected Russian banks）被移除出環(huán)球同業(yè)銀行金融電訊協(xié)會(huì)（SWIFT）國(guó)際結(jié)算系統(tǒng)，以切斷這些銀行與國(guó)際金融體系的聯(lián)系，損害這些銀行開展國(guó)際業(yè)務(wù)的能力。截至目前，將被移出的俄羅斯銀行的名單尚未公布。[1]該共同聲明還承諾采取限制性措施，阻止俄羅斯央行動(dòng)用其國(guó)際儲(chǔ)備以削弱美歐等采取的制裁措施的效果。[2]

（2）限制俄羅斯儲(chǔ)蓄銀行(Sberbank)的往來賬戶和通匯賬戶

2月24日，美國(guó)財(cái)政部外國(guó)資產(chǎn)控制辦公室（The Department of the Treasury's Office of Foreign Assets Control , OFAC）根據(jù)E.O. 14024發(fā)布了指令2（Directive 2）——《禁止涉及特定外國(guó)金融機(jī)構(gòu)的往來帳戶或付款賬戶和交易處理》（the“Russia-related CAPTA Directive”，“指令2”）。將Sberbank和其直接或間接持有50%及以上股權(quán)的25個(gè)金融公司[3]添加到OFAC的受往來賬戶或通匯賬戶制裁的外國(guó)金融機(jī)構(gòu)名單 (“CAPTA清單”) 中。根據(jù)指令2的規(guī)定，2022年3月26日美國(guó)東部夏令時(shí)上午12:01開始，美國(guó)金融機(jī)構(gòu)除非獲得OFAC的豁免或授權(quán)，否則被禁止為或代表這些?融機(jī)構(gòu)開?或維持代理賬?或應(yīng)付賬?[4]，或處理涉及這些?融機(jī)構(gòu)的美元交易。[5]

2. 全面制裁俄羅斯主要金融機(jī)構(gòu)

（1）美國(guó)：將俄主要金融機(jī)構(gòu)列入SDN清單

2月22日，OFAC將俄羅斯兩大金融機(jī)構(gòu)——俄羅斯對(duì)外經(jīng)濟(jì)銀行（VEB） 和Promsvyazbank公共股份公司（PSB）及其子公司列入SDN清單。2月24日，美國(guó)又將多家俄羅斯、白俄羅斯、哈薩克斯坦銀行列入SDN清單。其中包括俄羅斯第二大金融機(jī)構(gòu)俄羅斯外貿(mào)銀行（VTB）。被列入SDN清單的銀行及其持有50%或以上股份的實(shí)體將被施行凍結(jié)在美資產(chǎn)及禁止交易的措施。

（2）歐盟及其他西方國(guó)家：凍結(jié)資產(chǎn)或制裁俄主要金融機(jī)構(gòu)

歐盟及其他主要西方國(guó)家也采取了類似于美國(guó)的制裁方式，對(duì)俄羅斯主要金融機(jī)構(gòu)實(shí)施制裁或凍結(jié)其在本國(guó)的資產(chǎn)，旨在限制俄羅斯的融資以及籌集新資金以資助其對(duì)烏克蘭的行動(dòng)的能力：

• 歐盟：凍結(jié)俄羅斯在歐盟的財(cái)產(chǎn)；制裁Rossiya Bank、Promsvyazbank 和 VEB，禁止其與歐盟公司開展商業(yè)業(yè)務(wù)、限制其進(jìn)入歐盟資本和金融市場(chǎng)；

• 英國(guó)：對(duì)Rossiya Bank、Promsvyazbank、IS Bank, General Bank, Black Sea Bank 5家俄羅斯銀行實(shí)施資產(chǎn)凍結(jié)；對(duì)VTB 銀行實(shí)施制裁，凍結(jié)在英資產(chǎn)。

• 澳大利亞：對(duì)Russian State Development Bank, VEB, Promsvyazbank, Bank Rossiya Bank, IS Bank, General Bank, Black Sea Bank實(shí)施金融制裁。

3. 制裁俄羅斯主權(quán)債務(wù)

對(duì)于俄羅斯主權(quán)債務(wù)的制裁主要方式為禁止本國(guó)企業(yè)和個(gè)人直接或者間接與俄羅斯中央實(shí)體進(jìn)行相關(guān)債券的交易。美國(guó)、歐盟、加拿大、日本等國(guó)均就俄羅斯主權(quán)債務(wù)進(jìn)行了限制，措施比較類似。以美國(guó)相關(guān)制裁措施為例，OFAC發(fā)布針對(duì)俄羅斯的第14024號(hào)行政令下的1A號(hào)指令，修正并取代了此前的第1號(hào)指令。1A號(hào)指令擴(kuò)展了原有的主權(quán)債務(wù)禁令，涵蓋了參與俄羅斯聯(lián)邦中央銀行、俄羅斯聯(lián)邦國(guó)家財(cái)富基金或俄羅斯聯(lián)邦財(cái)政部在2022年3月1日后發(fā)行的債券二級(jí)市場(chǎng)。根據(jù)1A號(hào)指令，禁止美國(guó)金融機(jī)構(gòu)[6]從事以下活動(dòng)：

• 截至2021年6月14日，參與俄羅斯聯(lián)邦中央銀行、俄羅斯聯(lián)邦國(guó)家財(cái)富基金或俄羅斯聯(lián)邦財(cái)政部在2021年6月14日后發(fā)行的盧布或非盧布計(jì)價(jià)債券的一級(jí)市場(chǎng)；[7]

• 截至2021年6月14日，向俄羅斯聯(lián)邦中央銀行、俄羅斯聯(lián)邦國(guó)家財(cái)富基金或俄羅斯聯(lián)邦財(cái)政部出借盧布或非盧布計(jì)價(jià)的資金；以及[8]

• 截至2022年3月1日，參與俄羅斯聯(lián)邦中央銀行、俄羅斯聯(lián)邦國(guó)家財(cái)富基金或俄羅斯聯(lián)邦財(cái)政部在2022年3月1日后發(fā)行的盧布或非盧布計(jì)價(jià)債券的二級(jí)市場(chǎng)。[9]

受美國(guó)制裁措施影響，周二，俄羅斯2028年到期的歐元債券下跌3.7美分，至1美元面值的136美分，為2015年以來的最低水平。[10]

2月24日，美國(guó)商務(wù)部工業(yè)與安全局 (BIS) 更新了一系列針對(duì)俄羅斯的出口管制措施，以限制俄羅斯獲得維持其侵略和軍事能力所需的技術(shù)和物品，該規(guī)則于2月24日當(dāng)日生效。此外，美國(guó)還與歐盟、英國(guó)、日本、加拿大和其他盟國(guó)組成對(duì)俄統(tǒng)一的出口管制聯(lián)盟，共同限制俄羅斯獲得全球高新技術(shù)的機(jī)會(huì)。

1. 限制部分產(chǎn)品或技術(shù)的出口

為了限制俄羅斯獲得維持戰(zhàn)爭(zhēng)所需的相關(guān)產(chǎn)品和技術(shù)，美西方主要采取了出口管制措施，限制特定產(chǎn)品或技術(shù)的出口。

（1）美國(guó)：更新商業(yè)管制清單（CCL）的出口管制許可證要求

BIS對(duì)俄羅斯出口管制新規(guī)則更新了對(duì)俄產(chǎn)品出口的許可要求，并更新上述新許可證的許可證審查政策，僅存在有限的例外，大幅限制EAR許可證例外的使用。[11]更新的產(chǎn)品出口許可中，部分物項(xiàng)之前對(duì)俄出口是不受限的，例如ECCN 9A991.d.下的民用航空器組件。[12]

（2）歐盟：禁止特定商品或技術(shù)的出口

歐盟對(duì)俄羅斯出口管制的禁令主要集中在以下領(lǐng)域：

• 能源領(lǐng)域：禁止向俄羅斯銷售讓其煉油廠更新到現(xiàn)代環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)所需的設(shè)備和技術(shù)；

• 交通運(yùn)輸：禁止向俄羅斯的航空公司出口飛機(jī)、飛機(jī)零部件和相關(guān)設(shè)備；

• 先進(jìn)技術(shù)：對(duì)軍民兩用和高科技產(chǎn)品等關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域?qū)Χ砹_斯進(jìn)行限制，特別側(cè)重于電子產(chǎn)品、計(jì)算機(jī)、電信和信息安全、傳感器和激光和海上應(yīng)用，如微芯片、半導(dǎo)體、前沿技術(shù)等。

（3）其他國(guó)家：禁止特定商品或技術(shù)的出口

• 英國(guó)：立即禁止所有可用于軍事用途的商品出口，如電器零部件和卡車零部件。禁止半導(dǎo)體和飛機(jī)零部件等一系列高科技出口，以及煉油設(shè)備等采掘業(yè)商品；

• 日本：向俄羅斯軍方相關(guān)實(shí)體的出口、包括半導(dǎo)體在內(nèi)的某些產(chǎn)品對(duì)俄羅斯的出口將在制裁范圍內(nèi)。

2. 限制與特定實(shí)體的貿(mào)易往來

美國(guó)此次共將49 家俄羅斯實(shí)體列入BIS實(shí)體清單（Entity List），實(shí)施更為嚴(yán)格的出口管制措施。被列入的49家實(shí)體中，45家是從軍事最終用戶名單（MEU）轉(zhuǎn)移到實(shí)體清單的實(shí)體，2家是新增實(shí)體，2家是修改了的實(shí)體。[13]

公司如果與被列入實(shí)體清單的實(shí)體開展貿(mào)易，需要提前向美國(guó)政府申請(qǐng)?jiān)S可，該許可申請(qǐng)將被推定拒絕。

3. 制定兩項(xiàng)針對(duì)俄羅斯和軍事最終用戶的新的外國(guó)直接產(chǎn)品規(guī)則

此次BIS增加了兩項(xiàng)專門針對(duì)俄羅斯和俄羅斯 "軍事最終用戶 "的新外國(guó)直接產(chǎn)品規(guī)則（FDP rules），限制其獲得芯片等高科技物項(xiàng)的能力。

（1）針對(duì)俄羅斯的外國(guó)直接產(chǎn)品規(guī)則（Russia FDP rule）

根據(jù)BIS頒布的《出口管制規(guī)則下的俄羅斯制裁實(shí)施規(guī)定》第746.8（a）（2）條，以下外國(guó)制造物項(xiàng)受美國(guó)出口管制：

• CCL清單中第3到9類的美國(guó)原產(chǎn)（U.S.-origin）軟件或技術(shù)的直接產(chǎn)品；[14]或

• 由某些特定工廠或工廠的主要設(shè)備生產(chǎn)的產(chǎn)品，這些工廠或工廠的主要設(shè)備是EAR管轄下的特定美國(guó)原產(chǎn)軟件或技術(shù)的直接產(chǎn)品。[15]

當(dāng)“明知”會(huì)發(fā)生以下兩種情形時(shí)，需要申請(qǐng)?jiān)S可[16]：

• 上述外國(guó)制造物項(xiàng)的目的地為俄羅斯，或

• 上述外國(guó)制造物項(xiàng)將被納入或用于生產(chǎn)或開發(fā)任何零件、部件或設(shè)備，而這些零件、部件或設(shè)備在俄羅斯生產(chǎn)或?qū)⒈贿\(yùn)往俄羅斯。

但上述俄羅斯FDP規(guī)則不適用于未被列入CCL清單的、歸類為EAR99的外國(guó)制造物項(xiàng)。[17]

（2）針對(duì)俄羅斯軍事最終用戶外國(guó)直接產(chǎn)品規(guī)則（Russia-MEU FDP rule）

根據(jù)BIS頒布的《出口管制規(guī)則下的俄羅斯制裁實(shí)施規(guī)定》第746.8（a）（3）條，[18]對(duì)于EAR第744部分附件4所列的軍事最終用戶實(shí)體，如果該實(shí)體被附加了腳注 3（“腳注3實(shí)體”），則應(yīng)當(dāng)適用更為嚴(yán)格的俄羅斯軍事最終用戶外國(guó)直接產(chǎn)品規(guī)則。該規(guī)則在俄羅斯外國(guó)直接產(chǎn)品規(guī)則的基礎(chǔ)上，擴(kuò)充了適用產(chǎn)品范圍和適用情形。以下外國(guó)制造物項(xiàng)受美國(guó)出口管制：

• 受EAR管轄，在CCL清單中的任何軟件或技術(shù)的直接產(chǎn)品；或

• 由某些特定工廠或工廠的主要設(shè)備生產(chǎn)的產(chǎn)品，這些工廠或工廠的主要設(shè)備本身是CCL清單中列出的特定美國(guó)原產(chǎn)軟件或技術(shù)的直接產(chǎn)品。

當(dāng)“明知”會(huì)發(fā)生以下兩種情形時(shí)，需要申請(qǐng)?jiān)S可：

• 上述外國(guó)制造物項(xiàng)將被納入或用于生產(chǎn)或開發(fā)任何零件、部件或設(shè)備，而這些零件、部件或設(shè)備是由腳注3實(shí)體生產(chǎn)、購(gòu)買或訂購(gòu)的；或

• 腳注3實(shí)體為上述外國(guó)制造物項(xiàng)的交易當(dāng)事方。

俄羅斯軍事最終用戶的外國(guó)直接產(chǎn)品規(guī)則適用于所有EAR管轄下的物項(xiàng)，沒有EAR99物項(xiàng)例外。[19]

（3）特定國(guó)家例外

對(duì)于已采取或表示有意采取類似制裁或出口管制措施的美國(guó)盟友[20]，其出口、再出口和境內(nèi)轉(zhuǎn)讓將不受上述兩項(xiàng)FDP規(guī)則的約束。

1. 切斷俄羅斯主要企業(yè)在美西方融資途徑

（1）切斷企業(yè)在美融資途徑

根據(jù)E.O. 14024第3號(hào)指令（Directive 3）——《某些俄羅斯相關(guān)實(shí)體新債務(wù)和股權(quán)的禁令》（the “Russia-related Entities Directive”，“指令3”），13個(gè)對(duì)俄羅斯經(jīng)濟(jì)至關(guān)重要的實(shí)體[21]被列入基于菜單的制裁清單(Non-SDN Menu-Based Sanctions，NS-MBS清單)，禁止美國(guó)人或在美國(guó)境內(nèi)為清單實(shí)體提供超過14天的新債務(wù)和新股權(quán)相關(guān)的交易、融資等金融服務(wù)。[22]換言之，指令3附件1所列實(shí)體將被嚴(yán)格限制在美國(guó)市場(chǎng)籌集資金。

（2）切斷企業(yè)在主要西方國(guó)家融資途徑

• 英國(guó)：禁止俄羅斯國(guó)有和大型私人企業(yè)在英融資。

• 加拿大：禁止加拿大境內(nèi)的任何人和加拿大境外的任何加拿大人與俄羅斯部分企業(yè)直接或間接進(jìn)行交易、提供融資。

2. 制裁俄羅斯總統(tǒng)、政府官員、精英及其家庭成員

2月25日，美國(guó)宣布對(duì)俄羅斯總統(tǒng)普京、外交部長(zhǎng)謝爾蓋·拉夫羅夫、國(guó)防部長(zhǎng)謝爾蓋·紹伊古和總參謀長(zhǎng)瓦列里·格拉西莫夫?qū)嵤┲撇?，將其列入SDN清單，其他被美國(guó)制裁人員還包括俄羅斯聯(lián)邦安全局局長(zhǎng)等重要人員。歐盟[23]、英國(guó)、加拿大也宣布了對(duì)俄羅斯總統(tǒng)普京和外長(zhǎng)拉夫羅夫的類似制裁。

二、對(duì)中國(guó)企業(yè)的初步應(yīng)對(duì)建議

就本次對(duì)俄制裁，不排除美西方此后還會(huì)對(duì)俄羅斯采取更進(jìn)一步的制裁措施。針對(duì)美西方對(duì)俄羅斯采取的動(dòng)態(tài)經(jīng)濟(jì)制裁，我們對(duì)從事對(duì)俄貿(mào)易的相關(guān)中國(guó)企業(yè)提出以下初步應(yīng)對(duì)建議，供參考。

持續(xù)關(guān)注并跟進(jìn)美西方對(duì)俄制裁動(dòng)態(tài)，積極制定應(yīng)對(duì)方案，對(duì)新的限制措施做出快速反應(yīng)，避免受到制裁措施的波及。建議公司指定具體人員或工作組來監(jiān)控和報(bào)告各國(guó)對(duì)俄制裁的最新動(dòng)態(tài)。例如，密切關(guān)注未來發(fā)布的SWIFT系統(tǒng)禁用銀行名單，避免與俄羅斯交易中使用上述銀行。

建議公司結(jié)合自身的組織結(jié)構(gòu)、用工情況、業(yè)務(wù)特點(diǎn)、行業(yè)屬性，對(duì)公司擁有的美西方實(shí)體、資產(chǎn)、雇傭員工以及商業(yè)伙伴等情況進(jìn)行摸底，篩查公司現(xiàn)有交易中風(fēng)險(xiǎn)因素，識(shí)別可能的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。

針對(duì)識(shí)別出的公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)中的可能風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，公司應(yīng)當(dāng)在專業(yè)人士協(xié)助下采取相應(yīng)地避免或降低風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)措施。比如，加強(qiáng)對(duì)已經(jīng)開展的涉俄羅斯項(xiàng)目直接供應(yīng)鏈企業(yè)的管理，盡可能地采取有利于公司的交易模式和商業(yè)安排，要求供應(yīng)鏈企業(yè)簽署合規(guī)承諾書或在合同條款中加入合規(guī)陳述與保證等，增加解約條款、加大違約責(zé)任約定等。

建議公司就擬開展的涉俄羅斯項(xiàng)目預(yù)判交易相關(guān)方風(fēng)險(xiǎn)，避免與存在風(fēng)險(xiǎn)的交易相關(guān)方合作。比如，排查其自身或其母公司是否被列入SDN清單、Non-SDN清單等，并區(qū)分清單類型、相應(yīng)的限制規(guī)定、合同的重要程度等，以綜合判斷可否開展交易。

對(duì)于擬在俄羅斯開展的可能涉及美方關(guān)注的業(yè)務(wù)或活動(dòng)，從產(chǎn)品、供應(yīng)鏈、資金支付和合作金融機(jī)構(gòu)等方面進(jìn)行篩查，并據(jù)此優(yōu)化商業(yè)安排。以金融支付為例，由于此次美西方對(duì)俄羅斯制裁包括一系列金融制裁，因此，在開展業(yè)務(wù)之前，有必要對(duì)可能使用的結(jié)算路徑和結(jié)算幣種以及合作金融機(jī)構(gòu)情況進(jìn)行篩查。