作者：毛小柒

來源：濤動宏觀（ID:jinrongjianghu123123)

1、2022年1月24日，浙江省地方金融監(jiān)督管理局發(fā)布的《錢塘江金融港灣發(fā)展實施計劃（2021-2025年）》提出“推動將省農(nóng)信聯(lián)社改制為浙江農(nóng)村商業(yè)聯(lián)合銀行，成為一家具有獨立企業(yè)法人資格的地方性銀行業(yè)金融機構(gòu)”，意味著全國最大的農(nóng)商行（即浙江農(nóng)村商業(yè)聯(lián)合銀行）要來了。

同日，銀保監(jiān)會2022年年度工作會議亦提出2021年的工作之一是“推動浙江省聯(lián)社改制組建浙江農(nóng)商聯(lián)合銀行”，因此浙江農(nóng)商聯(lián)合銀行的成立備受關(guān)注。應(yīng)該說，浙江農(nóng)村商業(yè)聯(lián)合銀行成立后，將會成為我國第一家深化改革、由多家農(nóng)商行聯(lián)合發(fā)起且保留獨立法人地位的省聯(lián)社轉(zhuǎn)型體。

2、實際上浙江農(nóng)村商業(yè)聯(lián)合銀行的成立早有先兆。

（1）2021年10月21日，銀保監(jiān)會首席檢查官、辦公廳主任王朝弟在國新辦發(fā)布會上表示“繼續(xù)深化農(nóng)信社改革已經(jīng)提上日程……把深化省聯(lián)社改革與提高農(nóng)信系統(tǒng)風(fēng)險防控能力作為重點，因地制宜，按照‘一省一策’的原則，支持各小（區(qū)）從自身實際出發(fā)，制定切實可行的農(nóng)信社改革方案……通過改革，能夠切實讓省聯(lián)社成為一個產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開、管理規(guī)范的現(xiàn)代化金融企業(yè)”，同時在該發(fā)布會上，王朝弟還透露絕大部分省份已經(jīng)上報了深化農(nóng)信社改革方案，且浙江省的農(nóng)信社改革方案即將落地。

（2）2021年12月，浙江省聯(lián)社黨委書記、理事長王曉龍在2022年新年賀詞中表示“……獲得國務(wù)院批準(zhǔn)同意成為全國深化農(nóng)信社改革‘第一單’，為農(nóng)信改革發(fā)展提供了‘浙江方案’”。

（二）預(yù)計浙江農(nóng)商聯(lián)合銀行的總資產(chǎn)接近4萬億

根據(jù)浙江農(nóng)信官網(wǎng)披露的信息，截至2021年8月底，浙江農(nóng)信系統(tǒng)本外幣各項存款余額達(dá)到3.01萬億，繼2018年10月末突破2萬億之后取得又一成就。同時截至2020年底，浙江農(nóng)信系統(tǒng)各項存款余額達(dá)到2.73萬億（市場份額占17.99%）、各項貸款余額2.02萬億（市場份額占14.08%）、不良貸款率和撥備覆蓋率分別為1.04%和499.95%。而根據(jù)我們的統(tǒng)計，目前浙江省聯(lián)社下轄的82家成員行（社）總資產(chǎn)應(yīng)已接近4萬億元。

（三）浙江農(nóng)商聯(lián)合銀行包含82家成員（6家成員總資產(chǎn)超1000億元）

目前浙江省農(nóng)信系統(tǒng)共有82家成員，包括81家農(nóng)商行和1家農(nóng)信聯(lián)社（即象山農(nóng)信聯(lián)社），目前82家成員的總資產(chǎn)規(guī)模合計達(dá)到4萬億左右，其中總資產(chǎn)超過1000億元的成員有6家，從高到低依次為杭州聯(lián)合農(nóng)商行、蕭山農(nóng)商行、余杭農(nóng)商行、鄞州農(nóng)商行、慈溪農(nóng)商行和瑞豐農(nóng)商行（已成為A股上市銀行）。

（四）浙江農(nóng)商聯(lián)合銀行是浙江本土最大銀行和全國最大農(nóng)商行

1、即將成立的浙江農(nóng)村商業(yè)銀行聯(lián)合銀行將躍居為全國最大的農(nóng)商行。國內(nèi)四大農(nóng)商行分別為重慶農(nóng)商行（2021年9月底的總資產(chǎn)為1.25萬億）、上海農(nóng)商行（2021年底的總資產(chǎn)為1.16萬億）、廣州農(nóng)商行（2021年6月底的總資產(chǎn)為1.09萬億）和北京農(nóng)商行（2020年底的總資產(chǎn)為1.03萬億）、

2、同時，浙江農(nóng)商聯(lián)合銀行也將是浙江本土最大銀行。目前浙江本土三大銀行分別為浙商銀行、寧波銀行和杭州銀行，其總資產(chǎn)規(guī)模從高到低依次為浙商銀行2.04萬億（2021年9月底）、寧波銀行（2.02萬億（2021年12月底）和杭州銀行1.33萬億（2021年9月底）。

二、浙江農(nóng)村商業(yè)聯(lián)合銀行的成立是省聯(lián)社改革的重頭戲之一

以省聯(lián)社、農(nóng)信社和農(nóng)村合作銀行為對象的改革一直是農(nóng)信社體系的重頭戲。浙江農(nóng)村商業(yè)聯(lián)合銀行的成立標(biāo)志著省聯(lián)社的改革已進(jìn)入深水區(qū)。

（一）省聯(lián)社改革的背景

1、省聯(lián)社作為行政管理機構(gòu)的法律錯和協(xié)調(diào)矛盾等特征比較突出

2000年7月，江蘇省組建了全國第一家省聯(lián)社，履行對轄區(qū)內(nèi)農(nóng)商行、農(nóng)信社、農(nóng)合行的行政管理職能。不過過去很長時期內(nèi)，農(nóng)信社與農(nóng)合行紛紛向農(nóng)商行轉(zhuǎn)型，成為獨立法人金融機構(gòu)，使得省聯(lián)社與農(nóng)商行之間的矛盾也越來越突出。具體看，省聯(lián)社作為行政管理機構(gòu)與農(nóng)商行作為獨立法人之間的協(xié)調(diào)矛盾和法律錯位特征比較突出，如省聯(lián)社對轄區(qū)內(nèi)縣級聯(lián)社、農(nóng)商行的人事任免以及任務(wù)管理帶有越來越多的行政色彩，實際上通過人事管理權(quán)便已取得了對農(nóng)信社的全面管理權(quán)，很大程度上影響了農(nóng)商行的獨立經(jīng)營和公司化運營。

2、省聯(lián)社在履職管理中存在一系列問題

實際上，2017年，原銀監(jiān)會對內(nèi)蒙古、江西、河南、廣東、四川等5家省聯(lián)社進(jìn)行現(xiàn)場檢查后發(fā)現(xiàn)的一系列問題也在一定程度上能夠說明省聯(lián)社在管理中存在的一系列問題：

（1）對農(nóng)合機構(gòu)偏離支農(nóng)服務(wù)主業(yè)沒有有效糾正；

（2）在落實風(fēng)險防控處置責(zé)任方面履職不力，導(dǎo)致轄內(nèi)風(fēng)險持續(xù)積聚，高風(fēng)險機構(gòu)數(shù)量上升；

（3）部分省聯(lián)社嚴(yán)重違反監(jiān)管規(guī)定，違規(guī)設(shè)立實體企業(yè)、未經(jīng)批準(zhǔn)超范圍開展業(yè)務(wù)等，個別省聯(lián)社甚至越權(quán)干預(yù)農(nóng)合機構(gòu)經(jīng)營決策，違規(guī)牽頭組織發(fā)放大額、異地、非涉農(nóng)貸款，形成大額風(fēng)險暴露。

3、農(nóng)合機構(gòu)和村鎮(zhèn)銀行的高風(fēng)險機構(gòu)數(shù)量較多

省聯(lián)社與下轄成員社（行）之間的矛盾及改革的必要性還體現(xiàn)在高風(fēng)險農(nóng)村金融機構(gòu)數(shù)量較多這一層面上。以《中國金融穩(wěn)定報告2021》公布的數(shù)據(jù)來看，農(nóng)合機構(gòu)（含農(nóng)商行、農(nóng)合行、農(nóng)信社）和村鎮(zhèn)銀行的高風(fēng)險機構(gòu)數(shù)量分別達(dá)到了271家和122家，占全部高風(fēng)險機構(gòu)的93%，其中遼寧、甘肅、內(nèi)蒙古、河南、山西、吉林以及黑龍江等地區(qū)的高風(fēng)險機構(gòu)數(shù)量較多。

因此，省聯(lián)社及對農(nóng)合機構(gòu)的改革一定程度上也是為了化解金融風(fēng)險。

（二）省聯(lián)社改革的思路：一省一策，保持農(nóng)村法人金融機構(gòu)數(shù)量整體穩(wěn)定

考慮到各省地區(qū)發(fā)展的差異，以及保持農(nóng)村法人金融機構(gòu)數(shù)量整體穩(wěn)定等因素，政策層面對省聯(lián)社的改革，并非是通過一刀切的方式直接推進(jìn)，而是按照一省一策的思路通過四種主要模式（包括但不限于）深化省聯(lián)社改革，力求使省聯(lián)社成為一個產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開、管理規(guī)范的現(xiàn)代化金融企業(yè)。

2003年8月，重慶、浙江、山東、江西、貴州、吉林、陜西和江蘇等地成為全國農(nóng)村信用社首批8家改革試點單位，正式拉開了省聯(lián)社改革的大幕，而這一時期，全國多數(shù)地區(qū)的農(nóng)信社、農(nóng)合行相繼改制為農(nóng)商行。

1、四大直轄市：建立統(tǒng)一法人的省級農(nóng)商行

對于北京、上海、重慶、天津等四大直轄市，主要是通過建立統(tǒng)一的省級農(nóng)商行來進(jìn)行改革，如北京農(nóng)商行、重慶農(nóng)商行和上海農(nóng)商行正屬于這一情形。

不過天津有些例外，其同時擁有天津農(nóng)商行和天津濱海農(nóng)商行。

2、非直轄市等省級地區(qū)：淡化行政管理色彩，推動省聯(lián)社轉(zhuǎn)制

對于非直轄市等省級地區(qū)，則在“省聯(lián)社——縣級聯(lián)社”二元體制的基礎(chǔ)上，通過地方金融監(jiān)督管理局來代替省級政府履行職責(zé)，淡化省聯(lián)社的行政管理色彩，不斷增強轄區(qū)內(nèi)農(nóng)商行的經(jīng)營自主性和運營獨立性。

省聯(lián)社在具體轉(zhuǎn)型模式上則可以因地制宜，包括但不限于轉(zhuǎn)制為金融控股公司（參股轄區(qū)內(nèi)各農(nóng)商行與農(nóng)信社）、轉(zhuǎn)制為金融服務(wù)公司以及組建農(nóng)商聯(lián)合銀行（如即將成立的浙江農(nóng)村商業(yè)聯(lián)合銀行）。

3、將不同層級農(nóng)信聯(lián)社整合成實力更強、層級更高的農(nóng)商行

另外一種典型的模式是寧夏黃河農(nóng)商行和陜西秦農(nóng)銀行，即通過整合省級聯(lián)社和不同層級的市縣級聯(lián)社，來逐步改制成獨立自主經(jīng)營的農(nóng)商行。

例如，2015年5月成立的秦農(nóng)銀行正是在原西安市碑林區(qū)、新城區(qū)、蓮湖區(qū)、雁塔區(qū)、未央?yún)^(qū)、灞橋區(qū)農(nóng)村信用合作聯(lián)社基礎(chǔ)上，以新設(shè)合并方式組建。2016年秦農(nóng)銀行吸收合并了閻良區(qū)、臨潼區(qū)、高陵區(qū)3家聯(lián)社，2021年3月秦農(nóng)銀行董事會審議并通過了吸收合并西安鄠邑農(nóng)商銀行、西安市長安區(qū)農(nóng)村信用合作聯(lián)社相關(guān)的議案。

三、省聯(lián)社改制農(nóng)商聯(lián)合銀行的好處：兩級法人地位不變、可統(tǒng)一申請理財牌照

整體上看，省聯(lián)社改制為農(nóng)商聯(lián)合銀行不僅僅是一種模式，其還有諸多好處：

（一）省聯(lián)社不再是單一的省級行政管理機構(gòu)，而是變成具有獨立法人地位的金融機構(gòu)，公司治理更趨完善，且相當(dāng)于多了一個金融牌照。

（二）原省聯(lián)社下轄的農(nóng)商行與農(nóng)信社等法人將繼續(xù)保留，即農(nóng)商聯(lián)合銀行與農(nóng)商行等兩級法人同時存在，維持了農(nóng)村金融法人機構(gòu)數(shù)量的基本穩(wěn)定。

（三）變成獨立金融機構(gòu)后，農(nóng)商聯(lián)合銀行將可以開展業(yè)務(wù)，增加一些新職能，如發(fā)行金融債、開展同業(yè)拆借等。

（四）農(nóng)商聯(lián)合銀行可以以獨立法人金融機構(gòu)的名義，申請理財公司、消費金融公司等非銀金融機構(gòu)牌照，改變單家農(nóng)商行實力不足的窘境。

四、更多地區(qū)農(nóng)信社、農(nóng)商行改革思路：通過重組整合提升整體實力

大多數(shù)地區(qū)在推動轄區(qū)內(nèi)農(nóng)村金融機構(gòu)改革的同時，更傾向于通過重組合并來提升轄區(qū)內(nèi)農(nóng)村金融機構(gòu)的實力，如將規(guī)模較小、資質(zhì)較弱、風(fēng)險較高的縣級（市級）農(nóng)商行進(jìn)行整合以成立競爭力更強的市級（省級）農(nóng)商行。具體看，

（一）2020年7月28日，江蘇銀保監(jiān)局核準(zhǔn)徐州淮海農(nóng)商行、徐州銅山農(nóng)商行、徐州彭城農(nóng)商行重組合并為徐州農(nóng)商行（注冊資本為35.70億元）。

（二）2020年5月15日，三門峽市委、市政府提出推動三門峽湖濱農(nóng)商行和三門峽陜州農(nóng)商行合并組建市級農(nóng)商銀行。

（三）2020年7月29日，陜西銀保監(jiān)局批復(fù)陜西榆林榆陽農(nóng)商行和陜西橫山農(nóng)商行以新設(shè)合并的方式發(fā)起設(shè)立陜西榆林農(nóng)商行。

（四），2021年5月25日，山西銀保監(jiān)局核準(zhǔn)太原農(nóng)商行的籌建，同年6月底太原農(nóng)商行正式開業(yè)，意味著全國省會級農(nóng)信機構(gòu)均已完成改制。

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原標(biāo)題： 規(guī)模近四萬億的最大農(nóng)商行要來了