作者：和光同塵

來(lái)源：ABS視界（ID：ABS-ABN）

2019年10月，晉建國(guó)際融資租賃(天津)有限公司關(guān)于發(fā)行2019年度第一期電建地產(chǎn)供應(yīng)鏈應(yīng)付賬款資產(chǎn)支持票據(jù)獲準(zhǔn)注冊(cè)。2020年3月4日，上海榮宴融資租賃有限公司作為原始權(quán)益人的“華泰資管-河南能化集團(tuán)供應(yīng)鏈第1-30期資產(chǎn)支持專項(xiàng)計(jì)劃”成功獲批。部分自媒體對(duì)于融資租賃公司作為發(fā)起機(jī)構(gòu)/原始權(quán)益人的創(chuàng)新操作進(jìn)行了一定的宣傳，小編結(jié)合相關(guān)的法律法規(guī)及司法判例對(duì)融資租賃公司開(kāi)展保理ABS業(yè)務(wù)這個(gè)問(wèn)題進(jìn)行一下梳理。 

1、起源：2013年9月27日，國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于印發(fā)中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)總體方案的通知》（國(guó)發(fā)〔2013〕38號(hào)）?？傮w方案附件“中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)服務(wù)業(yè)擴(kuò)大開(kāi)放措施”規(guī)定，“允許融資租賃公司兼營(yíng)與主營(yíng)業(yè)務(wù)有關(guān)的商業(yè)保理業(yè)務(wù)”。以上規(guī)定為融資租賃公司兼營(yíng)商業(yè)保理業(yè)務(wù)的提法最早來(lái)源。2014年2月1日，上海自貿(mào)區(qū)管委會(huì)發(fā)布《中國(guó)(上海)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)商業(yè)保理業(yè)務(wù)管理暫行辦法》，辦法第五條規(guī)定，融資租賃公司可申請(qǐng)兼營(yíng)與主營(yíng)業(yè)務(wù)有關(guān)的商業(yè)保理業(yè)務(wù)，即與租賃物及租賃客戶有關(guān)的上述業(yè)務(wù)。

2、推廣：2015年1月29日，國(guó)務(wù)院印發(fā)《關(guān)于推廣中國(guó)（上海）自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)可復(fù)制改革試點(diǎn)經(jīng)驗(yàn)的通知》（國(guó)發(fā)〔2014〕65號(hào)）。根據(jù)通知內(nèi)容，“允許融資租賃公司兼營(yíng)與主營(yíng)業(yè)務(wù)有關(guān)的商業(yè)保理業(yè)務(wù)”為在全國(guó)范圍內(nèi)復(fù)制推廣的改革事項(xiàng)之一。2015年9月7日，國(guó)務(wù)院《關(guān)于加快融資租賃業(yè)發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》（國(guó)辦發(fā)〔2015〕68號(hào)），指導(dǎo)意見(jiàn)對(duì)“允許融資租賃公司兼營(yíng)與主營(yíng)業(yè)務(wù)有關(guān)的商業(yè)保理業(yè)務(wù)”這一規(guī)定再次進(jìn)行確認(rèn)。 

就融資租賃企業(yè)兼營(yíng)商業(yè)保理業(yè)務(wù)的問(wèn)題，天津和浙江出臺(tái)了專門(mén)規(guī)定。

2016年7月28日，天津市商務(wù)委、天津市市市場(chǎng)監(jiān)管委《關(guān)于融資租賃企業(yè)兼營(yíng)商業(yè)保理業(yè)務(wù)有關(guān)問(wèn)題的通知》（津商務(wù)流通[2016]21號(hào)）。《通知》規(guī)定：“1．內(nèi)資融資租賃試點(diǎn)企業(yè)申請(qǐng)兼營(yíng)與主營(yíng)業(yè)務(wù)有關(guān)的商業(yè)保理業(yè)務(wù)無(wú)需行業(yè)準(zhǔn)入，由市場(chǎng)監(jiān)管部門(mén)直接辦理企業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍增項(xiàng)。2．外商投資融資租賃企業(yè)兼營(yíng)與主營(yíng)業(yè)務(wù)有關(guān)商業(yè)保理業(yè)務(wù)，按現(xiàn)行規(guī)定辦理審批（備案）手續(xù)。3．融資租賃企業(yè)應(yīng)遵守《融資租賃企業(yè)監(jiān)督管理辦法》，兼營(yíng)的商業(yè)保理業(yè)務(wù)應(yīng)與主營(yíng)業(yè)務(wù)有關(guān)，在開(kāi)展商業(yè)保理業(yè)務(wù)時(shí)，參照商業(yè)保理行業(yè)管理相關(guān)規(guī)定執(zhí)行?！?/p>

2016年12月8日，浙江省商務(wù)廳、浙江省工商局發(fā)布《關(guān)于融資租賃企業(yè)兼營(yíng)商業(yè)保理業(yè)務(wù)有關(guān)問(wèn)題的通知》（浙商務(wù)聯(lián)發(fā)〔2016〕111號(hào)），根據(jù)《通知》規(guī)定，允許融資租賃公司在工商（市場(chǎng)監(jiān)管）登記機(jī)關(guān)直接辦理兼營(yíng)與主營(yíng)業(yè)務(wù)有關(guān)的商業(yè)保理業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)范圍。融資租賃企業(yè)應(yīng)遵守《融資租賃企業(yè)監(jiān)督管理辦法》，在開(kāi)展商業(yè)保理業(yè)務(wù)時(shí)，按照商業(yè)保理行業(yè)管理相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

從天津和浙江的規(guī)定看，內(nèi)資融資租賃試點(diǎn)企業(yè)申請(qǐng)兼營(yíng)與主營(yíng)業(yè)務(wù)有關(guān)的商業(yè)保理業(yè)務(wù)相對(duì)簡(jiǎn)單，無(wú)需行業(yè)準(zhǔn)入，由市場(chǎng)監(jiān)管部門(mén)直接辦理企業(yè)經(jīng)營(yíng)范圍增項(xiàng)；外商投資融資租賃企業(yè)兼營(yíng)與主營(yíng)業(yè)務(wù)有關(guān)商業(yè)保理業(yè)務(wù)，還需要辦理審批（備案）手續(xù)。根據(jù)《外商投資企業(yè)設(shè)立及變更備案管理暫行辦法》，（1）設(shè)立外商投資企業(yè)，屬于備案范圍的，在取得企業(yè)名稱預(yù)核準(zhǔn)后，應(yīng)由全體投資者（或外商投資股份有限公司的全體發(fā)起人）指定的代表或共同委托的代理人在營(yíng)業(yè)執(zhí)照簽發(fā)前，或由外商投資企業(yè)指定的代表或委托的代理人在營(yíng)業(yè)執(zhí)照簽發(fā)后30日內(nèi)，通過(guò)綜合管理系統(tǒng)，在線填報(bào)和提交《外商投資企業(yè)設(shè)立備案申報(bào)表》及相關(guān)文件，辦理設(shè)立備案手續(xù)。（2）外商投資企業(yè)基本信息變更，應(yīng)由外商投資企業(yè)指定的代表或委托的代理人在變更事項(xiàng)發(fā)生后30日內(nèi)通過(guò)綜合管理系統(tǒng)在線辦理變更備案手續(xù)。

文首兩個(gè)項(xiàng)目的發(fā)起機(jī)構(gòu)/原始權(quán)益人均為外商投資融資租賃企業(yè)。其中，晉建租賃2016年經(jīng)營(yíng)范圍增加“兼營(yíng)與主營(yíng)業(yè)務(wù)相關(guān)的保理業(yè)務(wù)”，上海榮宴租賃設(shè)立時(shí)經(jīng)營(yíng)范圍即包括“從事與主營(yíng)業(yè)務(wù)有關(guān)的商業(yè)保理業(yè)務(wù)”，我們推測(cè)，其已按當(dāng)時(shí)規(guī)定完成了經(jīng)營(yíng)范圍審批（備案）手續(xù)。

從國(guó)務(wù)院規(guī)定以及地方政府的規(guī)范性文件看，監(jiān)管允許融資租賃公司兼營(yíng)的商業(yè)保理業(yè)務(wù)是希望融資租賃公司在其存量業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上衍生保理業(yè)務(wù)。但是，現(xiàn)實(shí)中不少融資租賃公司打擦邊球，做了不少與自身租賃物以及租賃客戶無(wú)關(guān)的商業(yè)保理業(yè)務(wù)，從司法角度而言，如何認(rèn)定此類合同的效力往往成為案件爭(zhēng)議焦點(diǎn)。

司法案例1

2018年5月28日，上海市第一中級(jí)人民法院公布“燎原融資租賃（深圳）有限公司訴南京協(xié)鑫新能源發(fā)展有限公司合同糾紛一案一審民事判決書(shū)”。（（2017）滬01民初835號(hào)）根據(jù)該判決，原告燎原公司自認(rèn)其與被告海潤(rùn)太陽(yáng)能公司沒(méi)有融資租賃業(yè)務(wù)往來(lái)，也即燎原公司與海潤(rùn)太陽(yáng)能公司開(kāi)展了與燎原公司主營(yíng)業(yè)務(wù)無(wú)關(guān)的保理業(yè)務(wù)，該交易行為已超出其特許經(jīng)營(yíng)范圍。經(jīng)營(yíng)商業(yè)保理業(yè)務(wù)必須獲得相應(yīng)的行政許可，燎原公司不具有本案系爭(zhēng)的保理融資交易的經(jīng)營(yíng)資質(zhì)，故對(duì)其關(guān)于雙方系保理融資關(guān)系的主張，本院不予支持。鑒于燎原公司實(shí)際向海潤(rùn)太陽(yáng)能公司提供了融資服務(wù)，但其并非經(jīng)金融監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)設(shè)立的從事貸款業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，且其起訴要求海潤(rùn)太陽(yáng)能公司還款，并未向涉案應(yīng)收賬款的債務(wù)人主張權(quán)利。故本院認(rèn)定，燎原公司和海潤(rùn)太陽(yáng)能公司之間的融資關(guān)系性質(zhì)上屬于民間借貸。

司法案例2

2020年2月12日，上海市高級(jí)人民法院公布“中建六局第三建筑工程有限公司與銅冠融資租賃(上海)有限公司民間借貸糾紛二審民事判決書(shū)”（（2019）滬民終469號(hào)）。以與（2017）滬01民初835號(hào)判決相同的理由認(rèn)定當(dāng)事人之間的法律關(guān)系為借貸關(guān)系。根據(jù)判決書(shū)內(nèi)容，一審法院認(rèn)為：銅冠公司與中建六局三公司沒(méi)有融資租賃業(yè)務(wù)往來(lái)，也即銅冠公司與中建六局三公司開(kāi)展了與銅冠公司主營(yíng)業(yè)務(wù)無(wú)關(guān)的保理業(yè)務(wù)，該交易行為已超出銅冠公司的特許經(jīng)營(yíng)范圍。經(jīng)營(yíng)商業(yè)保理業(yè)務(wù)必須獲得相應(yīng)的行政許可，銅冠公司不具有本案系爭(zhēng)的保理融資交易的經(jīng)營(yíng)資質(zhì)，故對(duì)其關(guān)于雙方系保理融資關(guān)系的主張，一審法院不予支持。鑒于銅冠公司實(shí)際向中建六局三公司提供了融資服務(wù)，但其并非經(jīng)金融監(jiān)管部門(mén)批準(zhǔn)設(shè)立的從事貸款業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，……故一審法院認(rèn)定，銅冠公司和中建六局三公司之間的融資關(guān)系性質(zhì)屬于民間借貸。二審法院認(rèn)為一審判決認(rèn)定銅冠公司和中建六局三公司之間成立民間借貸法律關(guān)系并無(wú)不當(dāng)，予以支持。

司法案例3

2017年11月10日，重慶市第四中級(jí)人民法院作出“重慶鴻曄錦盛融資租賃有限公司與王元碧重慶雙薪建筑安裝有限公司等合同糾紛一審民事判決書(shū)”（2017）渝04民初364號(hào)。重慶市第四中級(jí)人民法院認(rèn)為：根據(jù)重慶市商業(yè)委員會(huì)《關(guān)于我市四家內(nèi)資融資租賃公司兼營(yíng)商業(yè)保理業(yè)務(wù)有關(guān)情況說(shuō)明的函》及鴻曄租賃公司的營(yíng)業(yè)執(zhí)照中經(jīng)營(yíng)范圍來(lái)看，鴻曄租賃公司具有從事與融資租賃業(yè)務(wù)有關(guān)的商業(yè)保理業(yè)務(wù)的資質(zhì)。涉案《保理合同》的基礎(chǔ)合同為福冠投資公司與雙薪建筑公司之間的建設(shè)工程施工合同，鴻曄租賃公司主營(yíng)的融資租賃業(yè)務(wù)與建設(shè)工程所涉工程款沒(méi)有關(guān)聯(lián)，涉案《保理合同》中鴻曄租賃公司開(kāi)展的保理融資活動(dòng)超出了其經(jīng)營(yíng)范圍。根據(jù)《最高人民法院關(guān)于適用〈中華人民共和國(guó)合同法〉若干問(wèn)題的解釋（一）》第十條規(guī)定：“當(dāng)事人超越經(jīng)營(yíng)范圍訂立合同，人民法院不因此認(rèn)定合同無(wú)效。但違反國(guó)家限制經(jīng)營(yíng)、特許經(jīng)營(yíng)以及法律、行政法規(guī)禁止經(jīng)營(yíng)規(guī)定的情形除處?！北景钢?，鴻曄租賃公司的行為雖然超越經(jīng)營(yíng)范圍訂立合同，但不存在違反國(guó)家限制經(jīng)營(yíng)、特許經(jīng)營(yíng)以及法律、行政法規(guī)禁止經(jīng)營(yíng)規(guī)定的情形，故鴻曄租賃公司與雙薪建筑公司、福冠投資公司之間簽訂的《保理合同》不存在《中華人民共和國(guó)合同法》第五十二條規(guī)定的合同無(wú)效的情形，且系各方當(dāng)事人真實(shí)意思表示，合法有效，被告主張合同無(wú)效的理由不成立，本院不予支持。 

綜上，可見(jiàn)在融資租賃公司開(kāi)展與其主營(yíng)的融資租賃業(yè)務(wù)無(wú)關(guān)的保理業(yè)務(wù)是否屬于違反國(guó)家特許經(jīng)營(yíng)這個(gè)問(wèn)題上，上述三個(gè)案例中法院存在明顯的觀點(diǎn)分歧。前兩個(gè)案例認(rèn)為已經(jīng)違反國(guó)家特許經(jīng)營(yíng)，法律關(guān)系被定性為民間借貸的風(fēng)險(xiǎn)。重慶法院認(rèn)為并未違反。2020年7月，最高人民法院發(fā)布《關(guān)于統(tǒng)一法律適用加強(qiáng)類案檢索的指導(dǎo)意見(jiàn)（試行）》，規(guī)定人民法院辦理案件具有“缺乏明確裁判規(guī)則或者尚未形成統(tǒng)一裁判規(guī)則”情形的，應(yīng)當(dāng)進(jìn)行類案檢索，但是檢索范圍僅包括“最高人民法院發(fā)布的指導(dǎo)性案例、典型案例及裁判生效的案件，本?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）高級(jí)人民法院發(fā)布的參考性案例及裁判生效的案件，上一級(jí)人民法院及本院裁判生效的案件?！笔胧鞘敕?，可能需要更高級(jí)別的司法機(jī)關(guān)進(jìn)行認(rèn)定。

需要說(shuō)明的是，根據(jù)《全國(guó)法院民商事審判工作會(huì)議紀(jì)要》（即《九民紀(jì)要》）第53條關(guān)于職業(yè)放貸人的規(guī)定，“未依法取得放貸資格的以民間借貸為業(yè)的法人，以及以民間借貸為業(yè)的非法人組織或者自然人從事的民間借貸行為，應(yīng)當(dāng)依法認(rèn)定無(wú)效。同一出借人在一定期間內(nèi)多次反復(fù)從事有償民間借貸行為的，一般可以認(rèn)定為是職業(yè)放貸人。民間借貸比較活躍的地方的高級(jí)人民法院或者經(jīng)其授權(quán)的中級(jí)人民法院，可以根據(jù)本地區(qū)的實(shí)際情況制定具體的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)?！比绻赓U公司開(kāi)展與主業(yè)無(wú)關(guān)的商業(yè)保理業(yè)務(wù)頻率高、金額大，按照相關(guān)法院關(guān)于“職業(yè)放貸人”認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，在被認(rèn)定為民間借貸行為后，可能進(jìn)一步認(rèn)定該行為無(wú)效。 

2019年4月24日,天津市地方金融監(jiān)督管理局發(fā)布《天津市商業(yè)保理試點(diǎn)管理辦法（試行）》,第七條規(guī)定，商業(yè)保理公司原則上應(yīng)當(dāng)設(shè)立為獨(dú)立的公司，不得混業(yè)經(jīng)營(yíng)。

2020年5月26日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布的《融資租賃公司監(jiān)督管理暫行辦法》中，也未將“允許融資租賃公司兼營(yíng)與主營(yíng)業(yè)務(wù)有關(guān)的商業(yè)保理業(yè)務(wù)”寫(xiě)入該辦法。

2020年8月26日，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)普惠金融部關(guān)于印發(fā)商業(yè)保理企業(yè)名單制管理工作方案的函（銀保監(jiān)普惠金融函〔2020〕273號(hào)），對(duì)新設(shè)立的或設(shè)立后未開(kāi)展業(yè)務(wù)的商業(yè)保理企業(yè)，要在其實(shí)際經(jīng)營(yíng)半年后在考慮是和否納入監(jiān)管名單，融資租賃企業(yè)剝離兼營(yíng)的保理業(yè)務(wù)新設(shè)立的商業(yè)保理除外。

銀保監(jiān)會(huì)接管融資租賃以來(lái)，呈現(xiàn)出禁止混業(yè)經(jīng)營(yíng)和實(shí)施分類監(jiān)管的監(jiān)管趨勢(shì)。在融資租賃租賃回歸本源的總體趨勢(shì)下，今后融資租賃企業(yè)兼營(yíng)商業(yè)保理業(yè)務(wù)空間可能會(huì)進(jìn)一步縮小。這從實(shí)質(zhì)上是在引導(dǎo)融資租賃回歸主業(yè)，防止融資租賃公司混業(yè)經(jīng)營(yíng)，造成部分融資租賃公司去融資租賃主業(yè)化發(fā)展趨勢(shì)。這也是部分融資租賃公司持牌設(shè)立保理公司的主要原因。

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原標(biāo)題： 融資租賃公司可以開(kāi)展保理ABS業(yè)務(wù)嗎？