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來(lái)源：雷達(dá)財(cái)經(jīng)（ID：leidacj）

5月6日，深圳市公安局南山分局通過(guò)微信公眾號(hào)“深圳南山公安”發(fā)文，對(duì)小牛資本管理集團(tuán)有限公司彭某等人涉嫌集資詐騙、非法吸收公眾存款案進(jìn)行了進(jìn)一步通報(bào)，案情進(jìn)展包括已追繳資金1.4億余元、查封房產(chǎn)1056套、凍結(jié)涉案公司股權(quán)9991萬(wàn)股。

知名P2P平臺(tái)小牛在線涉嫌非法吸收公眾存款案最新進(jìn)展來(lái)了。

5月6日，深圳市公安局南山分局通過(guò)微信公眾號(hào)“深圳南山公安”發(fā)文，對(duì)小牛資本管理集團(tuán)有限公司彭某等人涉嫌集資詐騙、非法吸收公眾存款案進(jìn)行了進(jìn)一步通報(bào)，案情進(jìn)展包括已追繳資金1.4億余元、查封房產(chǎn)1056套、凍結(jié)涉案公司股權(quán)9991萬(wàn)股。

雷達(dá)財(cái)經(jīng)注意到，1056套房產(chǎn)包括944套商鋪和112套住宅，商鋪比例高達(dá)89.39%。對(duì)此，小牛在線的投資人吐槽“水平太菜”。

公開(kāi)資料顯示，小牛在線隸屬小牛資本旗下，于2013年上線運(yùn)營(yíng)，至清退前夕已發(fā)展至廣東最大的P2P平臺(tái)之一，立案時(shí)累計(jì)成交額1171.74億元，累計(jì)注冊(cè)人數(shù)超608萬(wàn)，累計(jì)出借人數(shù)85.94萬(wàn)，借貸余額104.2億元。

而小牛資本的創(chuàng)始人彭鐵則在短短幾年內(nèi)就從草根迅速成長(zhǎng)為金融大鱷，公司鼎盛時(shí)期還曾嘗試借殼上市，但在P2P的暴雷潮下，最終轟然倒塌。

2020年5月，小牛在線曾宣布良性退出，但直至2021年1月，也僅兌付了2.38億元，相比超100億的未償本金可謂是杯水車薪。雷達(dá)財(cái)經(jīng)注意到，目前仍有上千位投資者在維權(quán)群中嘗試以各種方式要回自己的錢款，前路依然道阻且長(zhǎng)。

投資商鋪比例近90%，被投資人控訴“太菜”

根據(jù)警方的情況通報(bào)，深圳市公安局南山分居查封的1056套涉案房產(chǎn)中，包括深圳市住宅3套、商鋪4套，廣州市住宅108套、商鋪858套，佛山市商鋪76套，上海市商鋪6套，哈爾濱市住宅1套；以及黑龍江哈爾濱市、湖南省漢壽縣轄內(nèi)土地共兩處（合計(jì)24037.5平方米）。

據(jù)此計(jì)算，1056套房產(chǎn)包括944套商鋪和112套住宅，商鋪比例高達(dá)89.39%。

小牛在線大量投資商鋪或與創(chuàng)始人彭鐵有關(guān)。資料顯示，彭鐵曾任佳兆業(yè)金融投資集團(tuán)總裁，而佳兆業(yè)集團(tuán)旗下地產(chǎn)板塊曾有過(guò)打造城市商業(yè)綜合體的履歷。

贏商網(wǎng)報(bào)道顯示，佳兆業(yè)商業(yè)地產(chǎn)自2004年就已開(kāi)始發(fā)展，而在2013年的一次采訪中，佳兆業(yè)集團(tuán)董事局副主席孫越南直言，商業(yè)地產(chǎn)在整個(gè)集團(tuán)的地位會(huì)越來(lái)越高。

因此，有業(yè)內(nèi)人士猜測(cè)，小牛資本盤了這么多商鋪，或許“過(guò)往的履歷背景、人脈資源影響一直都在。”

不過(guò)，這一偏好商鋪的房產(chǎn)“理財(cái)”思路也被小牛在線的投資人控訴“水平太菜”?！翱吹讲榉?056套房產(chǎn)，房子增值、保值，（以為追損有望），結(jié)果細(xì)看廣州商鋪858套，深圳房子才3套？！”

以小牛資本商鋪分布最集中的廣州為例，據(jù)媒體報(bào)道，廣州商鋪的平均租金自2013年之后就連年下滑。2013年1月時(shí)，廣州商鋪平均租金為7.56元/日/平方米，2013年12月已跌至5.56元/日/平方米，此后直至2016年一直在4~6元/日/平方米上下震蕩。2017年到2018年前三季度更是進(jìn)一步降低至3~4元/日/平方米，直到2018年9月后才開(kāi)始回升。

雷達(dá)財(cái)經(jīng)梳理發(fā)現(xiàn)，2018年4月時(shí)已有多位投資者反映小牛在線出現(xiàn)標(biāo)的到期時(shí)間延長(zhǎng)、提現(xiàn)困難的情況；當(dāng)年入夏，網(wǎng)貸行業(yè)密集暴雷，多家平臺(tái)公告清盤，而在這個(gè)時(shí)間點(diǎn)，小牛資本買的商鋪?zhàn)饨鹗找嫔刑幱诓粩嘞禄内厔?shì)中。

2018年8月至2020年8月，廣州二手商鋪掛牌均價(jià)多在41000~45000元/平方米之間浮動(dòng)，在此期間大部分時(shí)期小牛在線處于“屢屢被曝逾期但尚未正式通報(bào)”的階段，但即使想在事發(fā)后將商鋪出手“跑路”，短時(shí)間內(nèi)也無(wú)法賣出好價(jià)格。

值得一提的是，即使投資房產(chǎn)以商鋪為主，逾千套的規(guī)模在已經(jīng)被查的P2P平臺(tái)中也實(shí)屬罕見(jiàn)。

對(duì)此，有金融科技行業(yè)資深人士在接受采訪時(shí)表示，“P2P平臺(tái)的借款人大多為個(gè)人和中小微企業(yè)，拿房產(chǎn)作為抵押物獲得貸款是常見(jiàn)的一種方式。”他直言，房地產(chǎn)保值，可以看作是“標(biāo)準(zhǔn)化資產(chǎn)”，風(fēng)控容易做，作為抵押的房地產(chǎn)一旦出現(xiàn)逾期違約，很快就能變現(xiàn)，穩(wěn)定性、安全性上的優(yōu)勢(shì)明顯。

欠款上百億，追繳1.4億

2020年5月9日，小牛在線宣布良性退出時(shí)曾承諾，退出期間平臺(tái)股東及高管不跑路、不失聯(lián)、不撤資。

彼時(shí)小牛在線官網(wǎng)實(shí)時(shí)數(shù)據(jù)顯示，平臺(tái)累計(jì)成交額已達(dá)1171.74億元，累計(jì)出借筆數(shù)1578.3萬(wàn)筆，注冊(cè)人數(shù)超608萬(wàn)，出借人數(shù)85.94萬(wàn)；借貸余額104.2億元，僅利息余額就多達(dá)19.2億元。

根據(jù)小牛在線給出的兌付方案，平臺(tái)將采取“先本金后收益”的原則，前2年兌付出借人本金，第3年兌付剩余本金和收益，詳細(xì)比例為：第一年兌付30%本金（約34億元）；第二年兌付30%本金（約34億元）；第三年兌付40%本金和全部收益（約46億元）。

據(jù)此計(jì)算，小牛在線平臺(tái)剩余未兌付金額超110億元。然而，2020年11月完成第七期兌付后，小牛在線合計(jì)兌付金額僅為1.78億元；2021年1月7日完成第十期兌付后，小牛在線合計(jì)兌付金額僅2.38億元。如果按照十期以來(lái)每月2000-4000萬(wàn)的兌付速度，平臺(tái)至少要20年以上才能完成所有兌付。

就在完成第十期兌付后一天，深圳南山警方對(duì)小牛資本涉嫌構(gòu)成非法吸收公眾存款罪進(jìn)行了立案?jìng)刹椤?月16日，警方進(jìn)一步通告稱，已對(duì)彭鐵等63位犯罪嫌疑人依法采取刑事強(qiáng)制措施并凍結(jié)相關(guān)賬戶。

而小牛在線原本用于更新兌付最新進(jìn)展的公眾號(hào)，其發(fā)布的最后一篇文章也停留在了1月12日，彼時(shí)平臺(tái)方面稱正在積極籌備央行征信接入工作，盡力提升催收持續(xù)回款能力。

雷達(dá)財(cái)經(jīng)注意到，在警方調(diào)查期間乃至于調(diào)查結(jié)果公布后，微博、知乎、黑貓投訴等平臺(tái)中仍有大量投資者控訴小牛在線平臺(tái)未按時(shí)兌付的事實(shí)。

其中，黑貓投訴的一位投資者稱，2020年平臺(tái)宣布良退后，兌付承諾第一年返本金30%，且每月兌付不少于一次，但至今只收到1000多回款。該投資者出具的圖片顯示，自己連本帶利共應(yīng)收到70731.95元，本金為57118.71元。而自稱被小牛在線套進(jìn)數(shù)十萬(wàn)的投資者也比比皆是。

為追討欠款，許多投資者“報(bào)團(tuán)取暖”，創(chuàng)建或加入了小牛在線維權(quán)群。雷達(dá)財(cái)經(jīng)搜索發(fā)現(xiàn)，有維權(quán)群中維權(quán)者多達(dá)1954人，其他名為“回款交流群”、“堅(jiān)持到底群”、“難友集中營(yíng)”的群友也多達(dá)數(shù)百人，但相關(guān)群主并不希望接受采訪，“我們有自己的維權(quán)方式?！?/p>

“個(gè)人認(rèn)為出借人回款前方道路任重而道遠(yuǎn)，長(zhǎng)達(dá)一年的回款困難、內(nèi)部工資等問(wèn)題等可以看出小牛在線公司內(nèi)部存在嚴(yán)重的經(jīng)營(yíng)問(wèn)題，回款力也不足，而后做出的良退通知也是在拖延時(shí)間。現(xiàn)在追繳了1.4億，那剩余的資金呢？”有投資者在平臺(tái)中發(fā)問(wèn)。

另有行業(yè)人士質(zhì)疑，小牛在線的未償本金總額或不止104.2億元。2020年8月，其公布的《監(jiān)委會(huì)投票結(jié)果及成立臨時(shí)監(jiān)委會(huì)公告》顯示，截至8月6日18時(shí)，代表的未償還本金為95.73億元，占平臺(tái)未償還本金總額的84.39%，據(jù)此推算，當(dāng)時(shí)未償還的本金總額是113.44億元。

據(jù)天眼查，小牛在線運(yùn)營(yíng)主體深圳市小牛互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)有限公司成立于2013年1月，法定代表人為彭鋼，實(shí)控人為彭鐵，注冊(cè)資本1.23億元。

據(jù)媒體報(bào)道，彭鐵于1976年出生于湖南邵陽(yáng)鄉(xiāng)村，因從小健壯如牛，被父親取小名“牛?！保€曾是一名“放牛娃”。彭鋼則是彭鐵的親哥哥。

彭鐵的讀書(shū)和工作經(jīng)歷十分豐富。券商中國(guó)報(bào)道稱，彭鐵曾先后就讀于邵陽(yáng)師范、湖南大學(xué)，后又在中山大學(xué)讀研、在北京大學(xué)EMBA學(xué)習(xí)。畢業(yè)后，彭鐵曾擔(dān)任中科創(chuàng)融資擔(dān)保公司擔(dān)任執(zhí)行副總裁、佳兆業(yè)金融投資有限公司總裁，還參與創(chuàng)辦了網(wǎng)貸平臺(tái)人人聚財(cái)，負(fù)責(zé)風(fēng)控方面的業(yè)務(wù)，直至遠(yuǎn)走此地才開(kāi)始了小牛資本的布局。

多年混跡金融圈的經(jīng)歷讓彭鐵早早嗅到了P2P的風(fēng)口，于是在2011-2013年，彭鐵以成立深圳市小牛華信投資有限公司為起點(diǎn)，并圍繞小牛資本管理集團(tuán)打造出了一個(gè)龐大的金融帝國(guó)。

天眼查顯示，彭鐵擁有實(shí)際控制權(quán)的公司多達(dá)214家，彭鋼雖然僅實(shí)控14家公司，但其在120家企業(yè)都有過(guò)任職經(jīng)歷。

值得一提的是，作為民營(yíng)背景平臺(tái)，小牛在線獲得的公開(kāi)融資僅有2018年11月由中創(chuàng)協(xié)母基金投資的4億元人民幣，但在此之前公司可謂大手筆不斷。

集團(tuán)成立之初，彭鐵不惜花費(fèi)重金組建了堪稱豪華的高管陣容。

彼時(shí)小牛在線關(guān)于高管介紹的板塊顯示，小牛金服總裁王潔鳳在恒大、平安、花旗都擔(dān)任過(guò)高管，曾被譽(yù)為“外資銀行在中國(guó)拓展消費(fèi)銀行業(yè)務(wù)的探路先鋒”；其首席風(fēng)控官?gòu)埖v成畢業(yè)于香港大學(xué)，曾任職于美國(guó)大通銀行、恒生銀行等金融機(jī)構(gòu)；集團(tuán)副總裁唐學(xué)鵬曾與音樂(lè)人汪峰創(chuàng)立公司，任《21世紀(jì)商業(yè)評(píng)論》執(zhí)行主編；小牛新財(cái)富總裁毛鋒系前花旗銀行消費(fèi)金融業(yè)務(wù)中國(guó)區(qū)分支行總監(jiān)……

此外，小牛在線在公關(guān)營(yíng)銷方面也是不遺余力。2013年，公司便贊助了深圳紅鉆足球隊(duì)；2014年，公司與NBA（美國(guó)職業(yè)男子籃球聯(lián)賽）勁旅達(dá)拉斯小牛隊(duì)達(dá)成戰(zhàn)略合作協(xié)議；2015年，小牛資本把廣告直接打到了紐約時(shí)代廣場(chǎng)；2016年，公司又以800萬(wàn)代言費(fèi)簽下了因《煎餅俠》成為十億票房導(dǎo)演的大鵬。

據(jù)證券時(shí)報(bào)報(bào)道，小牛在線的廣告宣傳費(fèi)用至少已在2000萬(wàn)以上。

鋪天蓋地的宣傳下，截至2016年12月，小牛在線已躍居成為華南最大的線上普惠金融理財(cái)平臺(tái)，注冊(cè)用戶突破400萬(wàn)，累計(jì)成交額超過(guò)460億。

那么，小牛資本瘋狂擴(kuò)張的資金從哪來(lái)？

“他（彭鐵）很會(huì)股權(quán)運(yùn)作。一個(gè)很重要的時(shí)間節(jié)點(diǎn)是2014年，2014年以前小牛資本通過(guò)小牛在線資金端，募資較多地投向了房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，而在2014年以后更多地轉(zhuǎn)向了資本運(yùn)作，其中比較知名的就是用小牛投資募資來(lái)的錢收購(gòu)?fù)揠娮印！庇袠I(yè)內(nèi)人士在接受采訪時(shí)稱。

2015年5月，上市公司同洲電子實(shí)控人袁明將1.21億股質(zhì)押給國(guó)元證券以融資7.4億元，彼時(shí)同洲電子20日收盤均價(jià)為13.46元。此后，同洲電子一路跌到10元，為解決質(zhì)押股票被強(qiáng)行平倉(cāng)的風(fēng)險(xiǎn)，袁明轉(zhuǎn)向小牛尋求資金支持。

2016年3月，小牛資本旗下小牛龍行與袁明簽署借款協(xié)議，約定袁明以1.23億股同洲電子股份換取小牛龍行8.7 億元借款。彼時(shí)雙方還簽訂了另一份協(xié)議，約定除8.7億元借款外，小牛龍行將另行支付3.3億元的補(bǔ)償。而在袁明滿足協(xié)議條款與條件約定的特定情形后，小牛龍行還愿意再支付3億元的獎(jiǎng)勵(lì)金。

這意味著，小牛資本將為獲得袁明的股票支付15億元，而若該交易達(dá)成，小牛龍行將成為同洲電子實(shí)控人。為了“借殼上市”，小牛資本拆借了數(shù)億資金，但最終小牛資本的如意算盤并沒(méi)有達(dá)成，公司也在后續(xù)的P2P暴雷潮中身陷囹圄。

小牛在線能完成賠付嗎？彭鐵又將會(huì)被如何處置？雷達(dá)財(cái)經(jīng)將持續(xù)關(guān)注。

注：文章為作者獨(dú)立觀點(diǎn)，不代表資產(chǎn)界立場(chǎng)。

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原標(biāo)題： P2P平臺(tái)小牛在線擁有超千套房產(chǎn)！卻被吐槽投資水平“太菜”