作者：無(wú)問(wèn)西東

來(lái)源：ABS視界（ID：ABS-ABN）

（一）公募REITs底層資產(chǎn)

公司擬以全資二級(jí)子公司北京中金云網(wǎng)科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中金云網(wǎng)”或“項(xiàng)目公司”）持有并運(yùn)營(yíng)的中金云網(wǎng)數(shù)據(jù)中心（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“中金云網(wǎng)數(shù)據(jù)中心”或“基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目”）作為公募REITs底層資產(chǎn)，進(jìn)行基礎(chǔ)設(shè)施公募REITs的申報(bào)發(fā)行工作。基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目基本情況如下：

中金云網(wǎng)數(shù)據(jù)中心所在地位于北京經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)，地理位置優(yōu)越。數(shù)據(jù)中心主要包括機(jī)房棟、動(dòng)力棟及業(yè)務(wù)監(jiān)控綜合樓/業(yè)務(wù)綜合樓等數(shù)據(jù)中心相關(guān)房屋建筑物，設(shè)計(jì)機(jī)柜數(shù)合計(jì)約12,000個(gè)。中金云網(wǎng)數(shù)據(jù)中心按照最高標(biāo)準(zhǔn)的容錯(cuò)級(jí)可用性進(jìn)行設(shè)計(jì)和建設(shè)，符合ANSI/TIA/EIA-942的Tier-Ⅳ級(jí)別和GB50174-2008的A級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，并采用先進(jìn)的智能化監(jiān)控管理平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)對(duì)數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施有效和高效管理，進(jìn)一步降低了數(shù)據(jù)中心運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)，提高了數(shù)據(jù)中心可用性；在抗震、防火和防洪等方面，執(zhí)行國(guó)家重點(diǎn)基礎(chǔ)設(shè)施標(biāo)準(zhǔn)，滿足高端客戶最嚴(yán)格的安全要求；在設(shè)計(jì)上大量采用綠色節(jié)能技術(shù)，降低數(shù)據(jù)中心能耗。

目前，中金云網(wǎng)數(shù)據(jù)中心項(xiàng)目主要收入來(lái)源為數(shù)據(jù)中心外包服務(wù)費(fèi)收入，主要客戶類(lèi)型為金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)及科技企業(yè)、政府機(jī)構(gòu)、國(guó)有企業(yè)和外資企業(yè)等，主要客戶包括國(guó)有及股份制大中型銀行、地方商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、基金資管公司等。

（二）交易步驟及架構(gòu)

1、設(shè)立公募基金產(chǎn)品。公募基金管理人向證監(jiān)會(huì)申請(qǐng)注冊(cè)基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金。取得注冊(cè)文件后，公募基金進(jìn)行公開(kāi)發(fā)售，其中光環(huán)新網(wǎng)或其指定主體作為戰(zhàn)略配售投資人擬認(rèn)購(gòu)比例不低于20%。

2、設(shè)立資產(chǎn)支持專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃。由計(jì)劃管理人設(shè)立基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)支持專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃，公募基金設(shè)立后以募集資金認(rèn)購(gòu)資產(chǎn)支持專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃全部份額，專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃設(shè)立。

3、收購(gòu)項(xiàng)目公司股權(quán)。專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃設(shè)立后，通過(guò)與原始權(quán)益人西藏亞遜新網(wǎng)企業(yè)管理有限公司簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》收購(gòu)中金云網(wǎng)全部股權(quán)。基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金通過(guò)專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃及項(xiàng)目公司股權(quán)穿透取得基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目完全所有權(quán)。

4、存續(xù)期的基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)營(yíng)管理安排及現(xiàn)金流分配。公募REITs存續(xù)期內(nèi)，光環(huán)新網(wǎng)全資子公司將作為中金云網(wǎng)數(shù)據(jù)中心的運(yùn)營(yíng)管理機(jī)構(gòu)，向中金云網(wǎng)提供持續(xù)優(yōu)質(zhì)的管理服務(wù)并收取運(yùn)營(yíng)管理費(fèi)用；中金云網(wǎng)通過(guò)支付借款利息、股東分紅等方式將利潤(rùn)逐層支付或分配至公募基金，最終向公募基金投資者進(jìn)行分配。

根據(jù)上述交易步驟，最終形成公募基金-資產(chǎn)支持專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃-項(xiàng)目公司-基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目的交易架構(gòu)，具體如下：

注：上述結(jié)構(gòu)為公司擬定的初步方案，后期可能視監(jiān)管要求或交易需求發(fā)生變動(dòng)。

延伸閱讀：2020年7月，遠(yuǎn)洋資本有限公司聯(lián)合遠(yuǎn)洋控股集團(tuán)（中國(guó)）有限公司、北京云泰數(shù)通互聯(lián)網(wǎng)科技有限公司于上海證券交易所成功發(fā)行全國(guó)首單以IDC新型基礎(chǔ)設(shè)施收費(fèi)收益權(quán)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的ABS——遠(yuǎn)洋-中金-云泰數(shù)通一號(hào)第1期IDC新型基礎(chǔ)設(shè)施收益權(quán)資產(chǎn)支持專(zhuān)項(xiàng)計(jì)劃。

注：文章為作者獨(dú)立觀點(diǎn)，不代表資產(chǎn)界立場(chǎng)。

題圖來(lái)自 Pexels，基于 CC0 協(xié)議

本文由“ABS視界”投稿資產(chǎn)界，并經(jīng)資產(chǎn)界編輯發(fā)布。版權(quán)歸原作者所有，未經(jīng)授權(quán)，請(qǐng)勿轉(zhuǎn)載，謝謝！

原標(biāo)題： IDC首單丨光環(huán)新網(wǎng)啟動(dòng)申報(bào)全國(guó)首單IDC領(lǐng)域REITs項(xiàng)目