監(jiān)管的平衡點(diǎn)與中間道路，只有可能在發(fā)展過(guò)程中，在市場(chǎng)主體的相互博弈中，在從業(yè)者與監(jiān)管者的互動(dòng)中，逐漸探索出來(lái)。一言以蔽之：發(fā)展是硬道理。

從種種跡象來(lái)看，一場(chǎng)政策層面的“糾偏”已經(jīng)開(kāi)啟。

其背景是，2022年以來(lái)，疫情的往復(fù)與俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)的爆發(fā)，不僅給國(guó)內(nèi)穩(wěn)增長(zhǎng)帶來(lái)了更大的壓力，還使得提升國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力顯得空前迫切。

對(duì)金融科技而言，“規(guī)范發(fā)展”四字，有望告別重規(guī)范、輕發(fā)展的階段，走向健康、持續(xù)發(fā)展的新時(shí)期，這也將是平臺(tái)企業(yè)加速國(guó)際化的新起點(diǎn)。

作為一個(gè)全球性的新課題，金融科技的治理，考驗(yàn)著監(jiān)管層的智慧與勇氣。歸根到底，整頓是為了治理，規(guī)范是為了發(fā)展，而不是走回頭路。

監(jiān)管拐點(diǎn)不遠(yuǎn)了。

透過(guò)近期決策層的公開(kāi)表態(tài)，可以看到明顯的風(fēng)向變化。

3月2日，在國(guó)新辦發(fā)布會(huì)上，銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹清在談及互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)金融業(yè)務(wù)時(shí)，較此前釋放出了更多的溫和信號(hào)：

這些平臺(tái)開(kāi)展的金融業(yè)務(wù)，因?yàn)橛幸欢ǖ膭?chuàng)新性，過(guò)去沒(méi)有納入我們的監(jiān)管，現(xiàn)在正在逐步納入監(jiān)管，有一個(gè)過(guò)程。在整改過(guò)程中會(huì)遇到這樣那樣的困難……涉及很多方面，非常復(fù)雜，但總體上我們覺(jué)得有充分的信心把整改做好。

3月16日，金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)召開(kāi)專題會(huì)議，其中重點(diǎn)提到：

關(guān)于平臺(tái)經(jīng)濟(jì)治理，有關(guān)部門要按照市場(chǎng)化、法治化、國(guó)際化的方針完善既定方案，堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)，通過(guò)規(guī)范、透明、可預(yù)期的監(jiān)管，穩(wěn)妥推進(jìn)并盡快完成大型平臺(tái)公司整改工作，紅燈、綠燈都要設(shè)置好，促進(jìn)平臺(tái)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康發(fā)展，提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

金融委的這番表態(tài)含金量十足，除了強(qiáng)調(diào)整改工作要“盡快完成”，還將落腳點(diǎn)放在了“提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力”。

這很難不讓人想到此次歐美針對(duì)俄羅斯所使出的新一代“金融核武”——以谷歌Pay和Apple Pay為代表的移動(dòng)支付平臺(tái)參與了制裁，也打響了史上第一次大規(guī)模的金融科技戰(zhàn)。

在被谷歌和蘋果“拉黑”之后，俄羅斯五大銀行客戶不能再使用谷歌Pay和Apple Pay。根據(jù)2020年的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，29%的俄羅斯人使用谷歌Pay，20%的人使用Apple Pay。

面對(duì)這場(chǎng)金融科技戰(zhàn)，俄羅斯幾乎毫無(wú)還手之力，只能忍受由此帶來(lái)的諸多麻煩。而我們則可以慶幸有全球獨(dú)樹一幟的移動(dòng)支付體系——支付寶和微信支付讓我們充滿底氣。

此次俄羅斯所遭遇的制裁就像一次“預(yù)演”，警醒著我們：應(yīng)當(dāng)繼續(xù)鼓勵(lì)金融科技有序發(fā)展，鼓勵(lì)平臺(tái)企業(yè)走出去，在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中創(chuàng)新，在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中做大做強(qiáng)。

唯有不斷發(fā)展，才能帶來(lái)戰(zhàn)略上的安全。

整個(gè)大環(huán)境都在發(fā)生變化。

在國(guó)內(nèi)，隨著國(guó)際局勢(shì)的風(fēng)云突變，以及新冠疫情防控形勢(shì)再次趨緊，穩(wěn)增長(zhǎng)壓力更為凸顯。

對(duì)此，政府工作報(bào)告早有預(yù)判：今年我國(guó)發(fā)展面臨的風(fēng)險(xiǎn)挑戰(zhàn)明顯增多，必須爬坡過(guò)坎；同時(shí)提出，要把穩(wěn)增長(zhǎng)放在更加突出的位置，各地區(qū)各部門要切實(shí)擔(dān)負(fù)起穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)的責(zé)任，積極推出有利于經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的政策。

3月29日，中央印發(fā)了《關(guān)于推進(jìn)社會(huì)信用體系建設(shè)高質(zhì)量發(fā)展促進(jìn)形成新發(fā)展格局的意見(jiàn)》，其中第十二條提出了發(fā)展普惠金融、擴(kuò)大信用貸款規(guī)模、規(guī)范發(fā)展消費(fèi)信貸等要求。

這是近年來(lái)罕有的鼓勵(lì)信用貸款擴(kuò)張的高規(guī)格文件。自2017年末“141號(hào)文”出臺(tái)以來(lái)，消費(fèi)金融監(jiān)管處在持續(xù)收緊的狀態(tài)，甚至消費(fèi)信貸本身的合理性都受到了一定的質(zhì)疑，此次中央發(fā)文有望扭轉(zhuǎn)前期相對(duì)極端的局面。

4月11日，總理李克強(qiáng)在江西主持召開(kāi)部分地方政府主要負(fù)責(zé)人座談會(huì)，分析經(jīng)濟(jì)形勢(shì)。李克強(qiáng)指出：

要加強(qiáng)對(duì)外部環(huán)境和國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的跟蹤研判，及時(shí)研究制定應(yīng)對(duì)預(yù)案，穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期。根據(jù)需要，研究采取更大力度的政策舉措。要深化改革，持續(xù)推進(jìn)“放管服”改革，以市場(chǎng)化法治化辦法營(yíng)造穩(wěn)定透明、公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境，防止和糾正出臺(tái)不利于市場(chǎng)預(yù)期的政策。

最高層反復(fù)強(qiáng)調(diào)了“穩(wěn)定市場(chǎng)預(yù)期”的重要性，與金融委稍早時(shí)提出的“可預(yù)期監(jiān)管”相一致。至于如何穩(wěn)定預(yù)期，也講得非常直白：市場(chǎng)化、法治化。

而從近期深圳、上海等地的抗疫經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，充分借助市場(chǎng)的力量，發(fā)揮數(shù)字平臺(tái)的作用，對(duì)疫情防控有著至關(guān)重要的作用。

在市場(chǎng)化、法治化的框架之下，金融科技監(jiān)管有望迎來(lái)“再調(diào)整”。

過(guò)去幾年，從支付、存款、信貸到理財(cái)，金融領(lǐng)域筑起了越來(lái)越多的“墻”，在金融機(jī)構(gòu)與數(shù)字平臺(tái)之間形成了種種阻隔。但，有些“墻”是必要的、適度的，有些可能并非必要或者過(guò)了頭。

其中一個(gè)相對(duì)突出的矛盾在于，這些“墻”的出發(fā)點(diǎn)往往在于強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制，但又在很大程度上將金融與場(chǎng)景割裂開(kāi)了；既想讓金融機(jī)構(gòu)與數(shù)字平臺(tái)進(jìn)行更深度、更可持續(xù)的合作，但又傾向于綁住數(shù)字平臺(tái)的手腳。頗有些“既要又要還要”的感覺(jué)。

金融的歸金融，科技的歸科技。這句話常常被視為金融科技的監(jiān)管主線。然而，從近年來(lái)出臺(tái)的一系列政策來(lái)看，更像是：金融的歸金融，但科技的不一定歸科技。

似乎有人認(rèn)為，金融機(jī)構(gòu)可以靠自己掌控場(chǎng)景，甚至只需要從數(shù)字平臺(tái)那里引來(lái)用戶，其余的風(fēng)控、運(yùn)營(yíng)、服務(wù)全部可以自己一手包辦。這種想法，不僅無(wú)視場(chǎng)景建設(shè)所需要的巨大成本，也低估了場(chǎng)景運(yùn)營(yíng)所需要的能力門檻。

事實(shí)上，金融與場(chǎng)景的聯(lián)結(jié)鏈條是天然存在的，無(wú)法被人為斬?cái)?，先有?chǎng)景然后才有金融，而不是倒過(guò)來(lái)。一旦場(chǎng)景失去生機(jī)，植根于場(chǎng)景的金融服務(wù)，也將奄奄一息。

如果我們將場(chǎng)景金融視為一個(gè)生態(tài)系統(tǒng)，那么多樣性、多元化應(yīng)該是基本特征。作為生態(tài)系統(tǒng)的一部分，金融機(jī)構(gòu)也好，數(shù)字平臺(tái)也罷，都需要尊重市場(chǎng)分工，敬畏市場(chǎng)規(guī)律。

北京大學(xué)國(guó)家發(fā)展研究院教授黃益平曾撰文指出，金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)合作是一種全新的業(yè)務(wù)形態(tài)，一些新的產(chǎn)品與流程的效益與風(fēng)險(xiǎn)有很大的不確定性，可以采取“監(jiān)管沙箱”的做法，由機(jī)構(gòu)在監(jiān)管部門的監(jiān)視下進(jìn)行實(shí)地試驗(yàn)。如果成功，由監(jiān)管部門發(fā)放正式牌照。如果不成功，則可以隨時(shí)終止試驗(yàn)。

值得注意的是，4月18日，中國(guó)人民銀行、國(guó)家外匯管理局印發(fā)《關(guān)于做好疫情防控和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展金融服務(wù)的通知》，其中第十四條提到：

引導(dǎo)平臺(tái)企業(yè)依法合規(guī)開(kāi)展普惠金融業(yè)務(wù)。在推動(dòng)平臺(tái)企業(yè)網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)規(guī)范健康發(fā)展的基礎(chǔ)上，發(fā)揮平臺(tái)企業(yè)金融服務(wù)的積極作用……督促平臺(tái)企業(yè)規(guī)范開(kāi)展與金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)合作，賦能金融機(jī)構(gòu)加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型，提升金融服務(wù)效率和覆蓋面。

數(shù)字平臺(tái)與金融機(jī)構(gòu)的共建共生依然可期。