監(jiān)管的平衡點(diǎn)與中間道路，只有可能在發(fā)展過程中，在市場主體的相互博弈中，在從業(yè)者與監(jiān)管者的互動中，逐漸探索出來。一言以蔽之：發(fā)展是硬道理。

從種種跡象來看，一場政策層面的“糾偏”已經(jīng)開啟。

其背景是，2022年以來，疫情的往復(fù)與俄烏戰(zhàn)爭的爆發(fā)，不僅給國內(nèi)穩(wěn)增長帶來了更大的壓力，還使得提升國際競爭力顯得空前迫切。

對金融科技而言，“規(guī)范發(fā)展”四字，有望告別重規(guī)范、輕發(fā)展的階段，走向健康、持續(xù)發(fā)展的新時期，這也將是平臺企業(yè)加速國際化的新起點(diǎn)。

作為一個全球性的新課題，金融科技的治理，考驗(yàn)著監(jiān)管層的智慧與勇氣。歸根到底，整頓是為了治理，規(guī)范是為了發(fā)展，而不是走回頭路。

監(jiān)管拐點(diǎn)不遠(yuǎn)了。

透過近期決策層的公開表態(tài)，可以看到明顯的風(fēng)向變化。

3月2日，在國新辦發(fā)布會上，銀保監(jiān)會主席郭樹清在談及互聯(lián)網(wǎng)平臺金融業(yè)務(wù)時，較此前釋放出了更多的溫和信號：

這些平臺開展的金融業(yè)務(wù)，因?yàn)橛幸欢ǖ膭?chuàng)新性，過去沒有納入我們的監(jiān)管，現(xiàn)在正在逐步納入監(jiān)管，有一個過程。在整改過程中會遇到這樣那樣的困難……涉及很多方面，非常復(fù)雜，但總體上我們覺得有充分的信心把整改做好。

3月16日，金融穩(wěn)定發(fā)展委員會召開專題會議，其中重點(diǎn)提到：

關(guān)于平臺經(jīng)濟(jì)治理，有關(guān)部門要按照市場化、法治化、國際化的方針完善既定方案，堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)，通過規(guī)范、透明、可預(yù)期的監(jiān)管，穩(wěn)妥推進(jìn)并盡快完成大型平臺公司整改工作，紅燈、綠燈都要設(shè)置好，促進(jìn)平臺經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康發(fā)展，提高國際競爭力。

金融委的這番表態(tài)含金量十足，除了強(qiáng)調(diào)整改工作要“盡快完成”，還將落腳點(diǎn)放在了“提高國際競爭力”。

這很難不讓人想到此次歐美針對俄羅斯所使出的新一代“金融核武”——以谷歌Pay和Apple Pay為代表的移動支付平臺參與了制裁，也打響了史上第一次大規(guī)模的金融科技戰(zhàn)。

在被谷歌和蘋果“拉黑”之后，俄羅斯五大銀行客戶不能再使用谷歌Pay和Apple Pay。根據(jù)2020年的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，29%的俄羅斯人使用谷歌Pay，20%的人使用Apple Pay。

面對這場金融科技戰(zhàn)，俄羅斯幾乎毫無還手之力，只能忍受由此帶來的諸多麻煩。而我們則可以慶幸有全球獨(dú)樹一幟的移動支付體系——支付寶和微信支付讓我們充滿底氣。

此次俄羅斯所遭遇的制裁就像一次“預(yù)演”，警醒著我們：應(yīng)當(dāng)繼續(xù)鼓勵金融科技有序發(fā)展，鼓勵平臺企業(yè)走出去，在國際競爭中創(chuàng)新，在國際競爭中做大做強(qiáng)。

唯有不斷發(fā)展，才能帶來戰(zhàn)略上的安全。

整個大環(huán)境都在發(fā)生變化。

在國內(nèi)，隨著國際局勢的風(fēng)云突變，以及新冠疫情防控形勢再次趨緊，穩(wěn)增長壓力更為凸顯。

對此，政府工作報告早有預(yù)判：今年我國發(fā)展面臨的風(fēng)險挑戰(zhàn)明顯增多，必須爬坡過坎；同時提出，要把穩(wěn)增長放在更加突出的位置，各地區(qū)各部門要切實(shí)擔(dān)負(fù)起穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)的責(zé)任，積極推出有利于經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定的政策。

3月29日，中央印發(fā)了《關(guān)于推進(jìn)社會信用體系建設(shè)高質(zhì)量發(fā)展促進(jìn)形成新發(fā)展格局的意見》，其中第十二條提出了發(fā)展普惠金融、擴(kuò)大信用貸款規(guī)模、規(guī)范發(fā)展消費(fèi)信貸等要求。

這是近年來罕有的鼓勵信用貸款擴(kuò)張的高規(guī)格文件。自2017年末“141號文”出臺以來，消費(fèi)金融監(jiān)管處在持續(xù)收緊的狀態(tài)，甚至消費(fèi)信貸本身的合理性都受到了一定的質(zhì)疑，此次中央發(fā)文有望扭轉(zhuǎn)前期相對極端的局面。

4月11日，總理李克強(qiáng)在江西主持召開部分地方政府主要負(fù)責(zé)人座談會，分析經(jīng)濟(jì)形勢。李克強(qiáng)指出：

要加強(qiáng)對外部環(huán)境和國內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的跟蹤研判，及時研究制定應(yīng)對預(yù)案，穩(wěn)定市場預(yù)期。根據(jù)需要，研究采取更大力度的政策舉措。要深化改革，持續(xù)推進(jìn)“放管服”改革，以市場化法治化辦法營造穩(wěn)定透明、公平競爭的市場環(huán)境，防止和糾正出臺不利于市場預(yù)期的政策。

最高層反復(fù)強(qiáng)調(diào)了“穩(wěn)定市場預(yù)期”的重要性，與金融委稍早時提出的“可預(yù)期監(jiān)管”相一致。至于如何穩(wěn)定預(yù)期，也講得非常直白：市場化、法治化。

而從近期深圳、上海等地的抗疫經(jīng)驗(yàn)來看，充分借助市場的力量，發(fā)揮數(shù)字平臺的作用，對疫情防控有著至關(guān)重要的作用。

在市場化、法治化的框架之下，金融科技監(jiān)管有望迎來“再調(diào)整”。

過去幾年，從支付、存款、信貸到理財，金融領(lǐng)域筑起了越來越多的“墻”，在金融機(jī)構(gòu)與數(shù)字平臺之間形成了種種阻隔。但，有些“墻”是必要的、適度的，有些可能并非必要或者過了頭。

其中一個相對突出的矛盾在于，這些“墻”的出發(fā)點(diǎn)往往在于強(qiáng)化風(fēng)險控制，但又在很大程度上將金融與場景割裂開了；既想讓金融機(jī)構(gòu)與數(shù)字平臺進(jìn)行更深度、更可持續(xù)的合作，但又傾向于綁住數(shù)字平臺的手腳。頗有些“既要又要還要”的感覺。

金融的歸金融，科技的歸科技。這句話常常被視為金融科技的監(jiān)管主線。然而，從近年來出臺的一系列政策來看，更像是：金融的歸金融，但科技的不一定歸科技。

似乎有人認(rèn)為，金融機(jī)構(gòu)可以靠自己掌控場景，甚至只需要從數(shù)字平臺那里引來用戶，其余的風(fēng)控、運(yùn)營、服務(wù)全部可以自己一手包辦。這種想法，不僅無視場景建設(shè)所需要的巨大成本，也低估了場景運(yùn)營所需要的能力門檻。

事實(shí)上，金融與場景的聯(lián)結(jié)鏈條是天然存在的，無法被人為斬斷，先有場景然后才有金融，而不是倒過來。一旦場景失去生機(jī)，植根于場景的金融服務(wù)，也將奄奄一息。

如果我們將場景金融視為一個生態(tài)系統(tǒng)，那么多樣性、多元化應(yīng)該是基本特征。作為生態(tài)系統(tǒng)的一部分，金融機(jī)構(gòu)也好，數(shù)字平臺也罷，都需要尊重市場分工，敬畏市場規(guī)律。

北京大學(xué)國家發(fā)展研究院教授黃益平曾撰文指出，金融機(jī)構(gòu)與互聯(lián)網(wǎng)平臺合作是一種全新的業(yè)務(wù)形態(tài)，一些新的產(chǎn)品與流程的效益與風(fēng)險有很大的不確定性，可以采取“監(jiān)管沙箱”的做法，由機(jī)構(gòu)在監(jiān)管部門的監(jiān)視下進(jìn)行實(shí)地試驗(yàn)。如果成功，由監(jiān)管部門發(fā)放正式牌照。如果不成功，則可以隨時終止試驗(yàn)。

值得注意的是，4月18日，中國人民銀行、國家外匯管理局印發(fā)《關(guān)于做好疫情防控和經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展金融服務(wù)的通知》，其中第十四條提到：

引導(dǎo)平臺企業(yè)依法合規(guī)開展普惠金融業(yè)務(wù)。在推動平臺企業(yè)網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)規(guī)范健康發(fā)展的基礎(chǔ)上，發(fā)揮平臺企業(yè)金融服務(wù)的積極作用……督促平臺企業(yè)規(guī)范開展與金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)合作，賦能金融機(jī)構(gòu)加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型，提升金融服務(wù)效率和覆蓋面。

數(shù)字平臺與金融機(jī)構(gòu)的共建共生依然可期。