作者：愉見(jiàn)財(cái)經(jīng)

來(lái)源：愉見(jiàn)財(cái)經(jīng)（ID：fish-finance）

A股市場(chǎng)有兩大奇觀，會(huì)游泳的扇貝和會(huì)跑路的人參娃娃。康美藥業(yè)就是其一。

對(duì)于康美藥業(yè)這一案，從司法到行政，罪與罰基本呈現(xiàn)了。

一是，康美藥業(yè)實(shí)控人馬興田被捕，料將被判有期徒刑。界面新聞從廣東司法界人士處獲悉，和馬興田一起被帶走的，可能接近十個(gè)人。

證監(jiān)會(huì)對(duì)康美藥業(yè)的處罰則包括對(duì)馬興田、許冬瑾、邱錫偉采取終身證券市場(chǎng)禁入措施，對(duì)莊義清、溫少生、馬煥洲采取10年證券市場(chǎng)禁入措施，對(duì)康美藥業(yè)罰了60萬(wàn)，對(duì)22名相關(guān)責(zé)任人員處以10萬(wàn)到90萬(wàn)金額不等的罰款。

總感覺(jué)證監(jiān)會(huì)對(duì)康美藥業(yè)罰得輕了，好在有司法對(duì)違規(guī)披露、不披露重要信息罪的量刑，為投資者出了口惡氣。

二是，作為康美藥業(yè)“御用”的審計(jì)機(jī)構(gòu)廣東正中珠江會(huì)計(jì)事務(wù)所，因?qū)ι鲜泄驹旒儇?fù)有直接責(zé)任，已被立案調(diào)查。

三是，作為康美藥業(yè)保薦機(jī)構(gòu)的廣發(fā)證券，就其投行保薦業(yè)務(wù)責(zé)任受到了行政處罰，嚴(yán)厲程度近年罕見(jiàn)。證監(jiān)會(huì)罰康美藥業(yè)下手不重，罰起券商來(lái)下手卻不輕。包括：

- 擬對(duì)廣發(fā)證券采取暫停保薦機(jī)構(gòu)資格6個(gè)月、暫不受理債券承銷業(yè)務(wù)有關(guān)文件12個(gè)月。

- 對(duì)14名直接責(zé)任人及負(fù)有管理責(zé)任的人員分別采取認(rèn)定為不適當(dāng)人選10年至20年。

- 限制時(shí)任相關(guān)高管人員領(lǐng)取報(bào)酬等監(jiān)管措施，并責(zé)令廣發(fā)證券對(duì)相關(guān)責(zé)任人員進(jìn)行內(nèi)部追責(zé)，按公司規(guī)定追回相關(guān)報(bào)酬收入。

其中包括，限制時(shí)任分管相關(guān)投行業(yè)務(wù)的副總經(jīng)理歐陽(yáng)西領(lǐng)取2014年度、2015年度、2016年度基本工資以外薪酬的權(quán)利，限制時(shí)任分管相關(guān)投行業(yè)務(wù)的副總經(jīng)理秦力領(lǐng)取2017年度、2018年度基本工資以外薪酬的權(quán)利，已領(lǐng)取部分應(yīng)全部退回公司。

其實(shí)去年4月，就有廣發(fā)證券內(nèi)部人士對(duì)媒體評(píng)論稱：“如果康美藥業(yè)保不住，廣發(fā)證券要丟半條命”。

不曉得這次處罰算不算罰掉了半條命了。

“愉見(jiàn)財(cái)經(jīng)”注意到，在康美事件發(fā)酵的今年4月21日，在廣發(fā)證券工作長(zhǎng)達(dá)24年的元老級(jí)人物、時(shí)任廣發(fā)證券總經(jīng)理的林治海宣布因“健康原因”辭職。

廣發(fā)證券和康美藥業(yè)的合作有多緊密呢？廣發(fā)證券不僅是康美藥業(yè)IPO的主承銷商、保薦人，過(guò)去多年廣發(fā)資管的定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中還涉及康美藥業(yè)股票質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)等；據(jù)媒體統(tǒng)計(jì)，康美藥業(yè)共進(jìn)行了三次增發(fā)、一次配股、一次發(fā)行優(yōu)先股，加上IPO融資，共計(jì)金額約166億元。

從證監(jiān)會(huì)的表述來(lái)看，監(jiān)管希望通過(guò)此案例警示整個(gè)行業(yè)，讓各個(gè)機(jī)構(gòu)引以為戒，切實(shí)把法規(guī)的要求轉(zhuǎn)化為內(nèi)在動(dòng)力，行動(dòng)自覺(jué)，強(qiáng)化內(nèi)部控制，提高風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，提高認(rèn)知水平。

市場(chǎng)人士分析，證監(jiān)會(huì)罰廣發(fā)證券一舉頗有殺雞儆猴的意味，并重申保薦機(jī)構(gòu)的“看門人”職責(zé)。

證監(jiān)會(huì)表示，保薦機(jī)構(gòu)及其他中介機(jī)構(gòu)，是資本市場(chǎng)核查驗(yàn)證、專業(yè)把關(guān)的首道防線，必須嚴(yán)守誠(chéng)實(shí)守信、勤勉盡責(zé)的底線要求。部分機(jī)構(gòu)及從業(yè)人員缺乏職業(yè)操守，內(nèi)控松散，管控失效，履職不力，把關(guān)不嚴(yán)，將嚴(yán)重?fù)p害資本市場(chǎng)秩序，破壞行業(yè)生態(tài)。對(duì)此，證監(jiān)會(huì)始終保持高壓態(tài)勢(shì)，堅(jiān)持有案必查、有錯(cuò)必懲，讓違規(guī)者付出代價(jià)。

證監(jiān)會(huì)并稱，隨著新《證券法》頒布實(shí)施和注冊(cè)制改革深入推進(jìn)，保薦機(jī)構(gòu)等各類中介機(jī)構(gòu)的責(zé)任進(jìn)一步加大，各機(jī)構(gòu)必須提高認(rèn)識(shí)、從嚴(yán)要求，切實(shí)把法規(guī)要求轉(zhuǎn)化成歸位盡責(zé)的內(nèi)在動(dòng)力和行動(dòng)自覺(jué)，完善內(nèi)部控制，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，堅(jiān)守勤勉底線，提高履職水平，充分發(fā)揮“看門人”作用。證監(jiān)會(huì)也將嚴(yán)格落實(shí)有關(guān)法律法規(guī)要求，全面壓實(shí)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，持續(xù)加大監(jiān)管執(zhí)法力度，堅(jiān)決懲處違法違規(guī)行為，凈化市場(chǎng)環(huán)境，切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益，助力資本市場(chǎng)更好的發(fā)揮服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)功能。

此外還值得一提的是，廣發(fā)證券保薦資格被停6個(gè)月，或?qū)⒂绊懫湔诜?wù)中的企業(yè)IPO項(xiàng)目。據(jù)第一財(cái)經(jīng)報(bào)道，受影響IPO共30家。

注：文章為作者獨(dú)立觀點(diǎn)，不代表資產(chǎn)界立場(chǎng)。

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原標(biāo)題： “看門人”沒(méi)當(dāng)好的代價(jià)：廣發(fā)證券保薦資格被停6個(gè)月，14名責(zé)任人市場(chǎng)禁入|小編頻道