保全與執(zhí)行 作者：李舒、唐青林、黃雅萱
來(lái)源：保全與執(zhí)行（ID：ZhixingLaw）
能否通過(guò)淘寶網(wǎng)拍賣(mài)被執(zhí)行人所持股票？
編者按：圍繞財(cái)產(chǎn)保全與強(qiáng)制執(zhí)行領(lǐng)域的疑難復(fù)雜的實(shí)務(wù)問(wèn)題，結(jié)合相關(guān)典型案例的分析和解讀。同時(shí)，不少讀者朋友反映，對(duì)保全與執(zhí)行領(lǐng)域雜亂復(fù)雜的法律、司法解釋及相關(guān)規(guī)范性文件和爭(zhēng)議問(wèn)題，仍缺乏系統(tǒng)的掌握。為此，我們開(kāi)啟了本系列文章的寫(xiě)作，將通過(guò)對(duì)相關(guān)核心、重要、關(guān)鍵的規(guī)定和條文進(jìn)行系統(tǒng)梳理，并輔以相應(yīng)爭(zhēng)議問(wèn)題典型判例及裁判觀點(diǎn)，力求用通俗易懂的文字，幫助讀者朋友掌握真正有用的實(shí)務(wù)“干貨”。
裁判要旨
根據(jù)法律規(guī)定，被執(zhí)行人逾期不履行義務(wù)，法院應(yīng)采取網(wǎng)絡(luò)司法拍賣(mài)方式拍賣(mài)被執(zhí)行人所持有的其他股份有限公司的股份憑證（股票），但法律另有規(guī)定的除外。因淘寶網(wǎng)提供的網(wǎng)絡(luò)司法拍賣(mài)平臺(tái)已納入“最高人民法院司法拍賣(mài)網(wǎng)絡(luò)服務(wù)提供者名單庫(kù)”，故可以通過(guò)淘寶網(wǎng)拍賣(mài)被執(zhí)行人所持非流通的上市公司股票。但公開(kāi)發(fā)行的股票，根據(jù)《證券法》規(guī)定，應(yīng)在依法設(shè)立的證券交易所上市交易或者在國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他證券交易場(chǎng)所轉(zhuǎn)讓。
案情簡(jiǎn)介
一、新世界公司申請(qǐng)執(zhí)行與吳長(zhǎng)江、吳戀、雷士光公司、雷士照明公司、恩緯西公司借款合同糾紛一案。
二、珠海中院于2017年作出（2014）珠中法執(zhí)字第869、870號(hào)《通知書(shū)》，告知當(dāng)事人在淘寶網(wǎng)上拍賣(mài)被執(zhí)行人吳長(zhǎng)江持有的廣東德豪德豪潤(rùn)達(dá)電氣股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)德豪潤(rùn)達(dá)公司）的限售股票。
三、吳長(zhǎng)江對(duì)此提出異議，珠海中院遂于作出（2017）粵04執(zhí)異16號(hào)執(zhí)行裁定，裁定駁回其異議請(qǐng)求。后吳長(zhǎng)江申請(qǐng)復(fù)議，廣東省高院裁定駁回吳長(zhǎng)江的復(fù)議申請(qǐng)。
裁判要點(diǎn)及思路
根據(jù)《最高人民法院關(guān)于人民法院網(wǎng)絡(luò)司法拍賣(mài)若干問(wèn)題的規(guī)定》第2條規(guī)定，法院可以通過(guò)網(wǎng)絡(luò)司法拍賣(mài)的方式處置被執(zhí)行人持有的股票。但是《證券法》第39條規(guī)定公開(kāi)發(fā)行的股票不可以通過(guò)此種途徑拍賣(mài)。而在本案中，被執(zhí)行人吳長(zhǎng)江持有的股票并非公開(kāi)發(fā)行的股票，不適用《證券法》的規(guī)定，同時(shí)，淘寶網(wǎng)作為司法拍賣(mài)網(wǎng)絡(luò)服務(wù)提供者，其提供的網(wǎng)絡(luò)司法拍賣(mài)平臺(tái)已納入“最高人民法院司法拍賣(mài)網(wǎng)絡(luò)服務(wù)提供者名單庫(kù)”，因此，珠海中院在淘寶網(wǎng)拍賣(mài)被執(zhí)行人持有的限售股股票的行為于法有據(jù)。
實(shí)務(wù)要點(diǎn)總結(jié)
一、被執(zhí)行人應(yīng)及時(shí)履行法律文書(shū)確定的義務(wù)。財(cái)產(chǎn)被查封、扣押后，如果被執(zhí)行人逾期不履行的，法院就應(yīng)拍賣(mài)被查封、扣押的財(cái)產(chǎn)，對(duì)于不適于拍賣(mài)或者當(dāng)事人雙方同意不進(jìn)行拍賣(mài)的，法院可以委托有關(guān)單位變賣(mài)或者自行變賣(mài)。
二、實(shí)踐中，對(duì)于被執(zhí)行人所持有的股票是否可以通過(guò)淘寶網(wǎng)進(jìn)行拍賣(mài)，要判斷股票的性質(zhì)，如果是《證券法》規(guī)定的依法公開(kāi)發(fā)行的股票，則應(yīng)當(dāng)在證券交易所上市交易或者在國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他證券交易場(chǎng)所轉(zhuǎn)讓?zhuān)駝t可以通過(guò)淘寶網(wǎng)進(jìn)行拍賣(mài)。
相關(guān)法律規(guī)定
《中華人民共和國(guó)民事訴訟法》（2017）
第二百二十五條 當(dāng)事人、利害關(guān)系人認(rèn)為執(zhí)行行為違反法律規(guī)定的，可以向負(fù)責(zé)執(zhí)行的人民法院提出書(shū)面異議。當(dāng)事人、利害關(guān)系人提出書(shū)面異議的，人民法院應(yīng)當(dāng)自收到書(shū)面異議之日起十五日內(nèi)審查，理由成立的，裁定撤銷(xiāo)或者改正；理由不成立的，裁定駁回。當(dāng)事人、利害關(guān)系人對(duì)裁定不服的，可以自裁定送達(dá)之日起十日內(nèi)向上一級(jí)人民法院申請(qǐng)復(fù)議。
第二百四十七條 財(cái)產(chǎn)被查封、扣押后，執(zhí)行員應(yīng)當(dāng)責(zé)令被執(zhí)行人在指定期間履行法律文書(shū)確定的義務(wù)。被執(zhí)行人逾期不履行的，人民法院應(yīng)當(dāng)拍賣(mài)被查封、扣押的財(cái)產(chǎn)；不適于拍賣(mài)或者當(dāng)事人雙方同意不進(jìn)行拍賣(mài)的，人民法院可以委托有關(guān)單位變賣(mài)或者自行變賣(mài)。國(guó)家禁止自由買(mǎi)賣(mài)的物品，交有關(guān)單位按照國(guó)家規(guī)定的價(jià)格收購(gòu)。
《最高人民法院關(guān)于人民法院執(zhí)行工作若干問(wèn)題的規(guī)定（試行）》（法釋〔1998〕15號(hào)）
第五十二條 對(duì)被執(zhí)行人在其他股份有限公司中持有的股份憑證（股票），人民法院可以扣押，并強(qiáng)制被執(zhí)行人按照公司法的有關(guān)規(guī)定轉(zhuǎn)讓?zhuān)部梢灾苯硬扇∨馁u(mài)、變賣(mài)的方式進(jìn)行處分，或直接將股票抵償給債權(quán)人，用于清償被執(zhí)行人的債務(wù)。
《最高人民法院關(guān)于人民法院網(wǎng)絡(luò)司法拍賣(mài)若干問(wèn)題的規(guī)定》（法釋〔2016〕18號(hào)）
第二條 人民法院以拍賣(mài)方式處置財(cái)產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)采取網(wǎng)絡(luò)司法拍賣(mài)方式，但法律、行政法規(guī)和司法解釋規(guī)定必須通過(guò)其他途徑處置,或者不宜采用網(wǎng)絡(luò)拍賣(mài)方式處置的除外。
《證券法》（2014）
第三十九條 依法公開(kāi)發(fā)行的股票、公司債券及其他證券，應(yīng)當(dāng)在依法設(shè)立的證券交易所上市交易或者在國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的其他證券交易場(chǎng)所轉(zhuǎn)讓。
以下為該案在法院審理階段，廣東高院在裁定書(shū)中“本院認(rèn)為”部分就該問(wèn)題的論述：
本院認(rèn)為，根據(jù)《中華人民共和國(guó)民事訴訟法》第二百二十五條之規(guī)定，當(dāng)事人、利害關(guān)系人認(rèn)為人民法院的執(zhí)行行為違反法律規(guī)定的，可以提出異議和復(fù)議。故，本案復(fù)議申請(qǐng)人所提不予執(zhí)行公證債權(quán)文書(shū)的請(qǐng)求不符合異議、復(fù)議審查要求，本院不予審查。
對(duì)其所提出的珠海中院不應(yīng)對(duì)其所持股票在淘寶網(wǎng)上進(jìn)行拍賣(mài)的請(qǐng)求及理由，根據(jù)《中華人民共和國(guó)民事訴訟法》第二百四十七條規(guī)定，被執(zhí)行人逾期不履行法律文書(shū)確定的義務(wù)的，“人民法院應(yīng)當(dāng)拍賣(mài)被查封、扣押的財(cái)產(chǎn)?！薄蹲罡呷嗣穹ㄔ宏P(guān)于人民法院執(zhí)行工作若干問(wèn)題的規(guī)定（試行）》第52條規(guī)定，“對(duì)被執(zhí)行人在其他股份有限公司中持有的股份憑證（股票），人民法院可以扣押，并強(qiáng)制被執(zhí)行人按照公司法的有關(guān)規(guī)定轉(zhuǎn)讓?zhuān)部梢灾苯硬扇∨馁u(mài)、變賣(mài)的方式進(jìn)行處分，或直接將股票抵償給債權(quán)人，用于清償被執(zhí)行人的債務(wù)?！币虼耍楹Ｖ性嚎梢砸婪ㄅ馁u(mài)被執(zhí)行人持有的股票?！蹲罡呷嗣穹ㄔ宏P(guān)于人民法院網(wǎng)絡(luò)司法拍賣(mài)若干問(wèn)題的規(guī)定》第二條規(guī)定，“人民法院以拍賣(mài)方式處置財(cái)產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)采取網(wǎng)絡(luò)司法拍賣(mài)方式，但法律、行政法規(guī)和司法解釋規(guī)定必須通過(guò)其他途徑處置,或者不宜采用網(wǎng)絡(luò)拍賣(mài)方式處置的除外?！北景钢校瑘?zhí)行法院所拍賣(mài)的執(zhí)行標(biāo)的為被執(zhí)行人所持有的非公開(kāi)發(fā)行的上市公司股票，不適用《中華人民共和國(guó)證券法》第三十九條之規(guī)定。故，珠海中院可以通過(guò)網(wǎng)絡(luò)司法拍賣(mài)的方式處置被執(zhí)行人持有的股票。同時(shí)，淘寶網(wǎng)作為司法拍賣(mài)網(wǎng)絡(luò)服務(wù)提供者，其提供的網(wǎng)絡(luò)司法拍賣(mài)平臺(tái)已納入“最高人民法院司法拍賣(mài)網(wǎng)絡(luò)服務(wù)提供者名單庫(kù)”，因此，珠海中院在淘寶網(wǎng)拍賣(mài)被執(zhí)行人持有的限售股股票的行為于法有據(jù)。復(fù)議申請(qǐng)人的復(fù)議請(qǐng)求和理由缺乏法律依據(jù)，本院不予支持。珠海中院裁定駁回其申請(qǐng)并無(wú)不當(dāng)，應(yīng)予維持。
案件來(lái)源
新世界策略（北京）投資顧問(wèn)有限公司與吳長(zhǎng)江、山東雷士照明發(fā)展有限公司等借款合同糾紛執(zhí)行裁定書(shū)[廣東省高級(jí)人民法院（2017）粵執(zhí)復(fù)187號(hào)]
延伸閱讀
一、法院可以通過(guò)淘寶網(wǎng)拍賣(mài)被執(zhí)行人所持限售股股票
案例1：《西藏林芝匯福投資有限公司與吳長(zhǎng)江、山東雷士照明發(fā)展有限公司等借款合同糾紛執(zhí)行裁定書(shū)》[廣東省高級(jí)人民法院（2017）粵執(zhí)復(fù)185號(hào)]
“本院認(rèn)為，根據(jù)《中華人民共和國(guó)民事訴訟法》第二百二十五條之規(guī)定，當(dāng)事人、利害關(guān)系人認(rèn)為人民法院的執(zhí)行行為違反法律規(guī)定的，可以提出異議和復(fù)議。故，本案復(fù)議申請(qǐng)人所提不予執(zhí)行公證債權(quán)文書(shū)的請(qǐng)求不符合異議、復(fù)議審查要求，本院不予審查。對(duì)其所提出的珠海中院不應(yīng)對(duì)其所持股票在淘寶網(wǎng)上進(jìn)行拍賣(mài)的請(qǐng)求及理由，根據(jù)《中華人民共和國(guó)民事訴訟法》第二百四十七條規(guī)定，被執(zhí)行人逾期不履行法律文書(shū)確定的義務(wù)的，“人民法院應(yīng)當(dāng)拍賣(mài)被查封、扣押的財(cái)產(chǎn)?！薄蹲罡呷嗣穹ㄔ宏P(guān)于人民法院執(zhí)行工作若干問(wèn)題的規(guī)定（試行）》第52條規(guī)定，“對(duì)被執(zhí)行人在其他股份有限公司中持有的股份憑證（股票），人民法院可以扣押，并強(qiáng)制被執(zhí)行人按照公司法的有關(guān)規(guī)定轉(zhuǎn)讓?zhuān)部梢灾苯硬扇∨馁u(mài)、變賣(mài)的方式進(jìn)行處分，或直接將股票抵償給債權(quán)人，用于清償被執(zhí)行人的債務(wù)?！币虼耍楹Ｖ性嚎梢砸婪ㄅ馁u(mài)被執(zhí)行人持有的股票。《最高人民法院關(guān)于人民法院網(wǎng)絡(luò)司法拍賣(mài)若干問(wèn)題的規(guī)定》第二條規(guī)定，“人民法院以拍賣(mài)方式處置財(cái)產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)采取網(wǎng)絡(luò)司法拍賣(mài)方式，但法律、行政法規(guī)和司法解釋規(guī)定必須通過(guò)其他途徑處置,或者不宜采用網(wǎng)絡(luò)拍賣(mài)方式處置的除外?！北景钢?，執(zhí)行法院所拍賣(mài)的執(zhí)行標(biāo)的為被執(zhí)行人所持有的非公開(kāi)發(fā)行的上市公司股票，不適用《中華人民共和國(guó)證券法》第三十九條之規(guī)定。故，珠海中院可以通過(guò)網(wǎng)絡(luò)司法拍賣(mài)的方式處置被執(zhí)行人持有的股票。同時(shí)，淘寶網(wǎng)作為司法拍賣(mài)網(wǎng)絡(luò)服務(wù)提供者，其提供的網(wǎng)絡(luò)司法拍賣(mài)平臺(tái)已納入“最高人民法院司法拍賣(mài)網(wǎng)絡(luò)服務(wù)提供者名單庫(kù)”，因此，珠海中院在淘寶網(wǎng)拍賣(mài)被執(zhí)行人持有的限售股股票的行為于法有據(jù)。復(fù)議申請(qǐng)人的復(fù)議請(qǐng)求和理由缺乏法律依據(jù)，本院不予支持。珠海中院裁定駁回其申請(qǐng)并無(wú)不當(dāng)，應(yīng)予維持?！?/p>
二、案涉流通股股份被采取限制交易措施且屬于控股股份，法院可采用在淘寶網(wǎng)拍平臺(tái)上整體公開(kāi)拍賣(mài)的方法對(duì)案涉流通股股份進(jìn)行處置。
案例2：《孟凱、中信證券股份有限公司保證合同糾紛執(zhí)行審查類(lèi)執(zhí)行裁定書(shū)》[深圳市福田區(qū)人民法院（2018）粵0304執(zhí)異1號(hào)]
“關(guān)于本院在淘寶網(wǎng)拍平臺(tái)上公開(kāi)拍賣(mài)涉案股票是否合法的問(wèn)題。《最高人民法院關(guān)于人民法院網(wǎng)絡(luò)司法拍賣(mài)若干問(wèn)題的規(guī)定》第二條規(guī)定，人民法院以拍賣(mài)方式處置財(cái)產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)采取網(wǎng)絡(luò)司法拍賣(mài)方式，但法律、行政法規(guī)和司法解釋規(guī)定必須通過(guò)其他途徑處置，或者不宜采用網(wǎng)絡(luò)拍賣(mài)方式處置的除外。因此，本院采用淘寶網(wǎng)拍平臺(tái)公開(kāi)拍賣(mài)涉案股票符合法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定。涉案股票雖為流通股股份，但已被證券交易所采取了限制交易措施，且證監(jiān)會(huì)、證交所對(duì)上市公司大股東通過(guò)集中競(jìng)價(jià)交易或大宗交易的方式有時(shí)間和比例的限制，無(wú)法通知集中競(jìng)價(jià)交易或大宗交易的方式進(jìn)行變價(jià)。同時(shí)，考慮到被執(zhí)行人孟凱所持股份為控股股份（22.7%），控股權(quán)在股票變價(jià)時(shí)有較大的溢價(jià)可能，分批變價(jià)可能對(duì)二級(jí)市場(chǎng)產(chǎn)生的不良影響和價(jià)值貶損；而證券交易場(chǎng)所不具有拍賣(mài)股票的相關(guān)配套流程及機(jī)構(gòu)，在證券公司進(jìn)行分批變價(jià)也不具有現(xiàn)實(shí)可操作性。因此，為了充分保護(hù)申請(qǐng)執(zhí)行人及被執(zhí)行人的合法權(quán)益，本院采用在淘寶網(wǎng)拍平臺(tái)上整體公開(kāi)拍賣(mài)的方法對(duì)涉案股票進(jìn)行處置。異議人認(rèn)為，涉案股票應(yīng)在證券交易場(chǎng)所進(jìn)行變賣(mài)的理由不能成立，本院不予采納。”
注：文章為作者獨(dú)立觀點(diǎn)，不代表資產(chǎn)界立場(chǎng)。
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